Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) – это один из старейших и известнейших фондовых индексов в мире. Он входит в тройку ведущих индексов США и является самым весомым из них по капитализации. В этом обзоре мы рассмотрим структуру и способы инвестирования в Dow Jones.

История появления индекса Dow Jones

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) был создан в 1896 году журналистом и редактором известной деловой газеты Wall Street Journal Чарльзом Доу (Charles Henry Dow) совместно с его деловым партнером Эдвардом Джонсом (Edward Davis Jones). Чарльз Доу использовал DJIA для отслеживания динамики акций ведущих американских компаний с высоким уровнем дохода. В первоначальном составе DJIA были в основном промышленные компании, связанные с производством и продажей нефти, газа, сахара, табака, хлопка и других товаров.

В момент появления в DJIA входило 12 крупнейших американских промышленных компаний: 

  1. American Tobacco
  2. American Sugar
  3. American Cotton Oil
  4. Chicago Gas
  5. General Electric
  6. Distilling and Cattle Feeding
  7. Laclede Gas
  8. National Lead
  9. North American
  10. Tennessee Coal, Iron, and Railroad
  11. S. Rubber
  12. S. Leather

После этого индекс претерпел несколько изменений. В 1916 году состав компаний, входящих в Dow Jones был расширен до 20, а в 1928 году он был увеличен до 30 – это количество сохраняется и сегодня. Во время Великой депрессии 1930-х годов произошли значительные изменения в составе DJIA, поскольку некоторые входящие в него компании обанкротились. В 1932 году восемь компаний были удалены и заменены новыми, такими как Coca-Cola, Procter & Gamble Company и другими. 

Доу-Джонс также был обновлен по способу расчета. Когда он был впервые создан, это было простое среднее арифметическое цены 12 акций, входящих в него компаний. Сегодня расчет ведется с помощью поправочного коэффициента Доу, который учитывает структурные изменения в компаниях.

Структура индекса Dow Jones

Для того, чтобы компания попала в список индекса DJIA (US30), на нее должна приходиться значительная часть экономической деятельности в США. Компания также должна быть зарегистрирована на биржах NASDAQ или NYSE и входить в число крупнейших компаний промышленного сектора.

30 компаний, входящих в состав индекса, отличаются наибольшей капитализацией и имеют самые высокие рейтинги надежности. На сегодняшний день в индекс Dow Jones Industrial Average входят следующие компании:

  1. The Coca-Cola Company (KO)
  2. McDonald's Corporation (MCD)
  3. The Walt Disney Company (DIS)
  4. Merck & Co., Inc. (MRK)
  5. International Business Machines Corporation (IBM)
  6. Johnson & Johnson (JNJ)
  7. The Boeing Company (BA)
  8. UnitedHealth Group Incorporated (UNH)
  9. The Home Depot, Inc. (HD)
  10. Intel Corporation (INTC)
  11. Cisco Systems, Inc. (CSCO)
  12. 3M Company (MMM)
  13. Microsoft Corporation (MSFT)
  14. The Procter & Gamble Company (PG)
  15. Dow Inc. (DOW)
  16. Verizon Communications Inc. (VZ)
  17. NIKE, Inc. (NKE)
  18. The Travelers Companies, Inc. (TRV)
  19. Walmart Inc. (WMT)
  20. Honeywell International Inc. (HON)
  21. Visa Inc. (V)
  22. JPMorgan Chase & Co. (JPM)
  23. American Express Company (AXP)
  24. Caterpillar Inc. (CAT)
  25. Chevron Corporation (CVX)
  26. Salesforce.com, inc. (CRM)
  27. The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
  28. Amgen Inc. (AMGN)
  29. Apple Inc. (AAPL)
  30. Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)

Риск инвестиций в эти 30 компаний относительно небольшой, поскольку они очень надежны. Тем не менее, котировки акций этих компаний могут сильно колебаться в моменты повышенной волатильности на финансовых рынках. В результате этого инвестиционные инструменты, используемые для торговли индексом Dow Jones, могут приносить значительные краткосрочные прибыли или убытки.

Для определения значения DJIA используют взвешенный расчет по цене с помощью поправочного коэффициента Доу. Этот метод дает больший вес компаниям с высокими ценами на акции и изменение их стоимости будет иметь более значительное влияние на текущую цену индекса. Список компаний, входящих в индекс, может периодически пересматриваться.

Способы инвестирования в индекс Dow Jones

Индекс DJIA – это популярный высоколиквидный актив для инвестирования и торговли. Для инвестирования, в зависимости от выбранной стратегии, можно использовать различные финансовые инструменты: акции, фьючерсы, опционы, CFD-контракты, биржевые инвестиционные фонды (ETF).

Покупка акций, входящих в индекс

Чтобы самостоятельно собрать портфель акций, соответствующий индексу Dow Jones, инвестору потребуется купить как минимум по одной акции, входящих в его состав компаний. Это обойдётся недёшево, так как некоторые акции из индекса стоят довольно дорого. Кроме того, необходимо постоянно наблюдать за рынком и периодически ребалансировать свой инвестиционный портфель. Положительный момент этого способа в том, что при владении акциями инвестор будет дополнительно получать дивиденды.

График акций Apple (NASDAQ: APPL) и индекса Dow Jones
График акций Apple (NASDAQ: APPL) и индекса Dow Jones

Фьючерсы и опционы

Фьючерсы и опционы являются производными стандартизированными биржевыми инструментами для покупки индекса DJIA. Покупку фьючерсов и опционов на индекс можно трактовать как сделку сразу с портфелем акций, входящих в расчет индекса. Фьючерсы и опционы на индексы – расчетные, поэтому реальной поставки ценных бумаг не осуществляется.

Производные инструменты позволяют опытным инвесторам использовать сложные стратегии с различными сочетаниями фьючерсов и опционов. Как правило, эти инструменты используются для инвестирования с небольшим горизонтом – полгода - год. При долгосрочных вложениях придется периодически перекладывать средства из истекающих контрактов в новые, что может негативно отразиться на общем финансовом результате.

Фьючерс Dow Jones
Фьючерс Dow Jones

ETF

ETF (англ. Exchange Traded Fund) – это инвестиционные целевые фонды, акции которых торгуются на бирже. С акциями ETF можно производить те же операции, что и с обыкновенными акциями в биржевой торговле. Покупая акцию ETF на индекс Dow Jones, инвестор, по сути, покупает мини-портфель всех акций, входящих в индекс. Существуют разные ETF, с помощью которых можно инвестировать в DJIA, один из популярных примеров – SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).

DIA является доступным и надежным ETF для инвестирования. По состоянию на декабрь 2020 года он демонстрирует следующие показатели:

  • Доходность с начала года - 7,25%.
  • Комиссионные расходы - 0,16%.
  • Годовая дивидендная доходность - 2,07%.
  • Активы под управлением - 25,4 млрд. USD.
SPDR DOW ETF
SPDR DOW 30 ETF

👉 Клиенты RoboForex могут инвестировать в SPDR DOW 30 ETF на платформе R StocksTrader. Доступны торговые операции как с CFD, так и с реальными ETF c учётом всех корпоративных событий, включая дивиденды.

CFD

Еще одним инструментом для инвестирования является CFD (Contract For Difference) – контракт на разницу. По сути, это контракт на изменение цены базового актива, в нашем случае таким активом является индекс Dow Jones. Среди трейдеров популярны CFD на Dow Jones Cash – синтетический индекс, который рассчитывается на основе ближайших фьючерсных контрактов на DJIA.

Преимуществами CFD на Dow Jones Cash являются: отсутствие срока экспирации (он торгуется постоянно, держать позицию можно сколько угодно долго), довольно высокое плечо 1:100 (это позволяет торговать индексом даже трейдерам с небольшим депозитом) и почти круглосуточное время торговли. К минусам данного инструмента можно отнести комиссию, взимаемую за перенос позиции через ночь – своп/ролловер.

CFD на US30Cash

👉 Клиенты RoboForex могут инвестировать в CFD на индекс Dow Jones на платформах MetaTrader 4, MetaTrader 5, R StocksTrader, сTrader.

Заключение

Промышленный индекс Доу-Джонса включает в себя акции 30 ведущих компаний США. Он является не только индикатором состояния экономики страны, но и популярным инструментом для инвестиций. Благодаря наличию различных финансовых инструментов (акции, фьючерсы, опционы, CFD, ETF) можно использовать разные стратегии для инвестирования в индекс DJIA. Выбор зависит от ваших предпочтений, главное не забывать правильно оценивать риски.


Материал подготовил

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.