Что такое стадный инстинкт на Форекс, и как он влияет на торговлю?

Что такое стадный инстинкт на Форекс, и как он влияет на торговлю?

Время чтения статьи: 5 мин



"Трейдер должен торговать в одиночестве" - такое мнение часто высказывают опытные инвесторы. К примеру, Оракул из Омахи (так называют Уоррена Баффета) говорит, что инвестор не должен фокусироваться на мнении большинства людей, но также и не должен противостоять толпе.

Мнение большинства может быть ошибочным, однако когда человек следует за ним, то снимает с себя груз ответственности за неправильное решение. Можно даже заметить, что когда люди торгуют вместе, позиции открываются гораздо легче, нежели когда приходится торговать одному без подсказок. Пытаться противостоять мнению большинства также не стоит, потому что в этом случае трейдер не принимает решения на основе своих наработок, а пытается действовать на зло большинству, чтобы доказать свою правоту.

Сложно найти двух одинаковых трейдеров: у каждого существуют свои инвестиционные горизонты и пределы риска. Кто-то готов пересидеть просадку в 100 пунктов, другой же инвестор выйдет из позиции, как только цена упадет чуть ниже точки входа в рынок. По-разному человек ведет себя и когда есть прибыль: кто-то закрывает позицию с минимальным профитом, а кто-то будет выжимать из неё максимум. Давайте же разберемся, как стадный инстинкт может навредить трейдеру.

Уникальные навыки трейдера

Билл Вульф в своей книге про "Волны Вульфа" указывает на знания и навыки, которыми должен обладать трейдер, чтобы добиться успеха. К этим навыкам он должен прийти самостоятельно и отточить их. Этим правильный инвестор и отличается от всех остальных. В этой же книге указывается, что "Волны Вульфа" - это не особо распространенный метод торговли, и именно поэтому он способен вытолкнуть трейдера на новый уровень.

Если же инвестор работает в группе или читает форум и принимает решения на основе мнения большинства, например, о покупке или продаже конкретного активно, то он теряет навыки и использует информационный шум для входа в рынок.

При таком подходе инвестор может начинать идти и против собственных идей. К примеру, он ожидает падение пары EUR/USD, начинает читать новости и форумы и видит, что большинство покупает, либо готово покупать евро против доллара США, ведь дела в Америке плохи, и Байден запустил печатный станок на полную мощь. Тем самым, за счет сильного новостного фона и мнения окружающих инвестор может изменить и собственное мнение о рынке. Тут то и включаются стадные инстинкты, ведь столько людей не могут ошибаться, а навыки, накопленные за счет торговли по уровням, полностью уходят на второй план.

Конечно же, решение может быть верным сегодня, но будет ли оно верным завтра? Вот главный вопрос. Трейдер может перестать анализировать рынок и принимать решения на основе собственного опыта. При таком подходе все наработанные преимущества, которые важны для достижения долгосрочного результата, будут потеряны.

Трейдинг - противоестественное занятие

В книге по психологии Томаса Оберлехнера есть интересные вопросы и тесты, которые задавались группе испытуемых. После них он пришёл к выводу, что человеку гораздо проще психологически пересиживать убыточные позиции, нежели терпеть профитные сделки.

Как только на счете появляется убыток, человек готов наблюдать за ним и дать этому убытку расти, даже если есть минимальная вероятность того, что сделка станет прибыльной. Обратная ситуация наблюдается, когда есть прибыльная сделка: чаще всего человек готов зафиксировать прибыль и не ждать ее увеличения, даже если есть высокая вероятность наступления этого события.

Подобные опросы и тесты говорят о том, что человек не умеет правильно оценивать риски и будет надеяться до последнего, что рынок вот-вот развернется и пойдет в нужном направлении. Ведь гораздо разумней закрывать убыточную позицию, чтобы не допустить еще большего убытка, а прибыльной сделке давать расти.

Толпа же будет действовать с точностью до наоборот. Это хорошо видно в моменты сильных трендов, когда участники рынка начинают продавать, ведь цена ушла слишком далеко вверх, или же покупать, когда цена падает, ведь в таком случае она кажется слишком низкой.

Эффект запаздывания

Фраза "когда чистильщик обуви начинает покупать акции, самое время уходить с рынка" появилась в 1930-х годах во время великой депрессии в США. Когда большинство начинает скупать акции, нужно готовиться к обвалу фондового рынка.

Если же происходит сильный взлёт акции или других финансовых инструментов, СМИ начинают публиковать информацию про эти движения, тем самым подогревая интерес к рынкам. Простой человек, далекий от инвестиций начинает подсчет прибыли, тут стоило $5, а уже за несколько месяцев цена выросла до $50. Рост в 10 раз, мало кто устоит от такой доходности и рисков почти нет. Однако на практике, слишком долго вся эйфория подобных быстрых заработков не длится, и стоимость инструмента в конечном итоге обваливается, а с ними и ожидания частных инвесторов. Следовательно, чаще всего толпа активно покупает на вершине рынка. Такое поведение и создает эффект запаздывания, когда большинство входит в рынок слишком поздно и по самой высокой цене.

Аналогичная ситуация произошла и с акциями компании GameStop, когда частные инвесторы с форума Reddit начали активно скупать акции, чтобы противостоять действиям фонда, который эти акции продавал. Цена акций действительно начала расти, а все новостные ресурсы писали о том, что розничные торговцы победили в борьбе с профессиональными инвесторами. Цена достигла уровня $480, а сообщество "покупателей" выросло в несколько раз. Частные инвесторы продолжили покупать и ожидали рост выше $1000, ведь многие писали на форуме, что это - следующая цель, и нужно только держать акции, пока не будет такой цены. В итоге акции упали до уровня $50, а все те, кто из новостей и телевидения бросился покупать акции по $400, получили серьёзные убытки.

GameStop - график цены

Покупай, когда льется кровь!

Обратной стороной ситуации с массовыми покупками "домохозяек", выступает момент сильного падения цен финансовых инструментов. Когда уже кажется, что это - конец, и курс никогда не поднимется, опытные инвесторы и покупают в этим моменты.

Аналогичное движение и произошло с нефтью, когда котировки в начале 2020 года сильно упали, а фьючерс WTI ушел даже ниже 0. Однако уже сегодня цена на нефть марки Brent поднялась выше $70 за баррель. Ведь логично, что цена нефти не может быть близкой к нулю, однако страх не позволял трейдерам покупать так низко. Многие инвесторы обсуждали подъём цены на нефть, но активно открывали длинные позиции единицы.

График котировок нефти марки Brent
График котировок нефти марки Brent

Опытные трейдеры также отмечают, что покупать нужно на падении, к примеру, если цена акций обвалилась на 25-40% стоит присматриваться к покупкам. Даже если мы рассмотрим серьезные снижения биржевого индекса S&P 500, то увидим, что в конечном итоге котировки росли и показывали новые максимумы несмотря на мировые кризисы и прочие неприятности. А доходность от банальной покупки индекса во время падения может дать гораздо больше, чем любая другая инвестиция.

График котировок индекса S&P 500
График котировок индекса S&P 500

Действительно, очень сложно психологически покупать обвалившийся в несколько раз актив. Здесь мы опять возвращаемся к тому, что трейдинг порой противоестественное занятие, этому нужно учиться и приобретать соотвествующий опыт. 

Заключение

Как видим, есть примеры, когда влияние большинства может причинить ущерб частному трейдеру, заставить его отбросить свои правила и действовать иррационально. В толпе можно избежать ответственности за свои ошибки, позиции при таком подходе будут открываться легко, но результат может быть неутешительным. Пример тому - регулярное падение биржевого индекса S&P500, а также падение акций GameStop в январе 2021.

Опытные трейдеры даже пробуют выстраивать стратегии, в которых они отслеживают количество открытых позиций по инструменту, и если уровень сделок в одну сторону превышает 80%, то открывают позиции в противоположном направлении. Также крупные игроки покупают, когда на рынках паника, а слабые инвесторы уходят с рынка с большими потерями.

В первую очередь трейдеру нужно верить в себя, иметь качественную торговую систему и строго соблюдать правила управления капиталом. А вот от большинства держаться подальше, но и не стоит противостоять ему, ведь Уоррен Баффет не может ошибаться!




Ваши лучшие предложения мы отберём для написания новых статей.

Комментарии

Предыдущая статья

Как торговать по стратегии "Возврат к среднему"?

В этом обзоре мы рассмотрим популярную стратегию торговли "Возврат к среднему". Эта стратегия предполагает, что цена финансового инструмента после некоторого серьезного отклонения (роста или падения) будет стремиться вернуться к своим средним значениям.

Следующая статья

Что происходит с акциями каннабис-компаний и почему?

На этой неделе взлёт акций каннабис-компаний сменился резким падением. Аналитики называют несколько причин, повлиявших на рынок индустрии медицинского и рекреационного каннабиса. В их числе — действия розничных инвесторов с Reddit.