Как применять теорию циклов на финансовых рынках?

Как применять теорию циклов на финансовых рынках?

Просмотров: 47 views
Время чтения статьи: 4 мин



Трейдеры стремятся найти закономерности на рынках, чтобы попробовать заработать на этом.  Одни ищут сложные торговые стратегии или ценовые модели на графиках, другие же оценивают длину и высоту колебания цен. Оценить вероятность роста или падения также можно, опираясь на теорию цикличности поведения цены.

Можно сказать, что циклы учитывают временные промежутки, в которых происходят определённые события, к примеру, смена тенденции на рынке. Цикл роста сменяется циклом падения, затем опять наступает цикл подъёма цены. Есть мнение, что трендовое движение занимает 30% от поведения инструмента на рынке, а остальные 70% занимает боковой тренд.

Часто мы торгуем и не привязываемся ко времени достижения целевых уровней. Да и в целом, практика оценки по времени движения цены не сильно распространена. Но стоит отметить, что некоторые авторы пробуют цепляться за данную теорию.

Билл Вульф, автор метода "Волны Вульфа", дает представление о том, как определять время достижения цели. Поэтому, совершая сделку, инвестор понимает, что ждать придется несколько часов или же дней и не стоит рассчитывать на скорую прибыль по этой позиции.

К сожалению, каждый автор выделяет собственные циклы и наделяет их отдельными свойствами. В этой статье попробуем разобраться, как использовать типы циклов при некоторых вариантах анализа рынка. Возможно, и у отдельных трейдеров будут свои идеи о циклах поведения рынка и сферах их применения.

Какие могут быть циклы?

Цикличность присуща всем сферам жизни. Джон Мерфи в своей книге "Технический анализ фьючерсных рынков" приводит примеры изучения циклов еще в далеких 1940-х годах. Изучение цикличности охватывает сферу строительства, движение рынка ценных бумаг, предпринимательскую деятельность и так далее.

В рамках нужд трейдинга и инвестиций выделяются следующие типы циклов:

  • Временные циклы, при которых оцениваем колебания цены с привязкой ко времени.
  • Сезонные циклы. Здесь речь идет про сильные колебания в зависимости от погодных условий.
  • Событийные циклы, когда какое-то событие провоцирует движение цены, и такое поведение актива повторяется.

Для чего нужно изучать цикличность инструментов?

В первую очередь, цель изучения циклов - это попытка предсказать поведение рынка. Если инвестор изучил движение цены актива и влияющие на него факторы, он может определить закономерности, при которых происходят сильные ценовые движения. Далее, цель инвестора - попытаться заработать на этом.

Временные циклы на фондовом рынке

После экономического кризиса 2008 года аналитики ожидали повторение той же ситуации в 2018 году. Якобы временной цикл, в рамках которого формируется новый кризис, провоцирующий массовый обвал на рынке акций, рост золота и укрепление доллара США, должен происходить каждые 10 лет.

Однако признаки мирового кризиса появились только в 2020 году в связи с сильной экономической нестабильностью и мировой пандемией коронавирусной инфекции. Можно сказать, что в этом случае получился временной лаг, но ожидания оправдались.

Биржевой индекс Dow Jones упал с уровня 29 000 пунктов до уровня 18 300 пунктов в 2020 году. Если оценивать график за 2008 год, то падение было таким же сильным: индекс упал с уровня 13 700 пунктов до 6 600 пунктов.

График индекса Dow Jones

Расти Dow Jones начал в марте-апреле 2008 года, и точно также повторил аналогичный рост уже в марте-апреле 2020-го.

График индекса Dow Jones

Следовательно очередное серьезное падение индекса можно ожидать в период 2028-2030, а развитие роста только начинается. Конечно же, имеет смысл не только ориентироваться на эти даты, но также отслеживать ситуацию на рынках и по возможности искать подтверждающие сигналы в пользу такого движения. Не забываем и про временной лаг, который может несколько сместить точные даты следующего обвала.

Сезонные циклы цен на нефть 

Если же мы возьмём и оценим график нефти за последние 5 лет, то можно увидеть рост котировок в июле каждого года.  Вероятно, это событие связано с ухудшением погодных условий в Мексиканском заливе, когда серьезные ураганы заставляют нефтяников снижать добычу сырья. Конечно же, когда надвигается серьёзный ураган вся добыча нефти оказывается под угрозой. Поэтому рынок учитывает эти сезонные события и демонстрирует подъём цены на нефть в рамках очередного цикла.

График нефти Brent

Хорошо на нефти работают и временные циклы. Еще в сентябре 2013 года стали появляться сообщения о том, что цены на нефть близки к локальным максимумам, и есть риски увидеть падение. Однако снижение цен на "черное золото" не проходит быстро, а может занять несколько лет. Такое исследование провел Хосе Антонио Окампо. Он исходил из предположения, что как и вся мировая экономика, цены на нефть движутся циклично, следовательно, рост и падение сменяют друг друга в строгих временных рамках, а новое падение мы должны ожидать только в 2020 году. Рекордное снижение цены нефти произошло в прошлом году. Но стоит отметить, что падение также наблюдались и в 2014. 

JPMorgan Chase говорит о новом суперцикле роста на сырьевых рынках. Якобы только за последние 100 лет было отмечено четыре таких цикла, последний из них начался в 1996 году и завершился в 2008. Цены уже активно растут и серьезный потенциал для продолжения это подъёма в 2021 и 2022 году присутствует.

График нефти Brent

Среди причин развития такого движения могут выступать общее восстановление мировой экономики после пандемии, а также серьезная борьба с изменением климата. Последняя, в свою очередь, спровоцирует ограничение добычи нефти и в то же время повышенный спрос на сырьё для создания инфраструктуры возобновляемых источников энергии.

Заключение

У каждого трейдера может быть свое понимание и применение теории циклов. Чаще инвесторы оценивают вероятность наступления событий на рынке с привязкой ко времени ожидания этого события.

Поведение цены носит цикличный характер, поэтому события будут повторяться с некоторой периодичностью. При этом даже не всегда нужно смотреть на сам график, при условии, что трейдер предварительно изучил поведение инструмента и определил события или временные рамки для формирования очередного цикла.

Про новый суперцикл роста на рынке сырья некоторые банки говорят уже сегодня, а котировки нефти уверенно движутся вверх. А падение, которое рынок увидел в прошлом, 2020 году, некоторые аналитики прогнозировали еще в далеком 2013-м.




Мы раскроем любой актуальный вопрос трейдинга и инвестиций, если тебе это будет полезно.

Комментарии

Предыдущая статья

"Баскет трейдинг": как использовать взаимосвязь торговых инструментов?

В этом обзоре рассмотрим метод торговли, называемый "Баскет трейдинг". С его помощью можно диверсифицировать риски и использовать рыночно-нейтральную стратегию торговли.

Следующая статья

Bank of America: цены на нефть достигнут $100 за баррель

С начала года цены на нефть выросли более чем на 20 % и достигли рекордных показателей за последние тринадцать месяцев. Аналитики Bank of America и Socar Trading SA уверены, что в ближайшие годы стоимость нефти марки Brent достигнет $100 за баррель.