Как торговать валютной парой USD/JPY?

Как торговать валютной парой USD/JPY

Просмотров: 54 views
Время чтения статьи: 5 мин



В этом обзоре мы рассмотрим специфику торговли валютной парой USD/JPY. Эта пара представляет собой отношение курса доллара США к курсу японской йены и является одной основных валютных пар на Форекс, популярной среди трейдеров.

Давайте подробнее рассмотрим факторы, влияющие на цену USD/JPY, а также примеры торговли этой валютной парой.

Несколько фактов о японской йене

Йена – национальная валюта Японии. По популярности на валютном рынке она стоит на третьем месте, после доллара США и и евро. Своё название японская валюта получила от формы "эн", что по-японски означает "круглый". Международный код: JPY, символом йены является знак ¥.

До введения йены в качестве единой японской валюты в стране действовала денежная система "Токугава". Впервые отчеканенная в 1869 году, йена была официально принята в качестве основной единицы в результате денежной реформы 1871 года. В том же году правительство приостановило обмен клановых бумажных денежных знаков, которые феодалы выпускали с конца XVI века.

Центральный банк Японии (Банк Японии) имеет исключительное право эмиссии банкнот и монет. Банкноты выпускаются номиналом от 1 000 йен до 10 000 йен, на аверсе которых изображены значимые культурные деятели в истории Японии. Номинал монет колеблется от 1 до 500 йен.

Какие фундаментальные факторы влияют на котировки USD/JPY?

Можно выделить несколько фундаментальных факторов, влияющих на котировки валютной пары USD/JPY:

Зависимость йены от импорта ресурсов

Природные ресурсы Японии довольно ограничены, поэтому её экономика сильно зависит от соотношения экспорт / импорт. Когда цены на сырьевые товары растут, это способствует снижению курса йены, что укрепляет валютную пару USD/JPY.

Интервенции Банка Японии

Следующая особенность пары – периодические валютные интервенции. Япония является крупным производителем различных товаров, и основной доход стране приносит экспорт. Слишком дорогая йена снижает конкурентноспособность японских товаров, поэтому Банку Японии не нравится, когда йена сильно укрепляется и пара USD/JPY опускается ниже отметки 100 йен за доллар. В этом случае Центробанк может провести интервенцию – масштабную покупку долларов за йены, с целью повышения курса пары USD/JPY.

Низкая ставка рефинансирования Банка Японии

Для экономики Японии, начиная с середины 1990-х годов, характерно состояние "дефляции" – явления, противоположного инфляции, когда идёт снижение общего уровня цен на товары и услуги. Это негативно сказывается на темпах роста экономики, поэтому Банк Японии и правительство страны на протяжении многих лет пытаются ликвидировать дефляцию за счёт снижения процентных ставок и путём количественного смягчения – вливания дополнительной денежной массы в экономику.

В результате этой политики процентная ставка Банка Японии долгое время находится вблизи нулевой отметки, а на данный момент ставка даже отрицательная: - 0,1 %. Низкая процентная ставка делает йену привлекательной для продажи против высокодоходных валют, в том числе против доллара США. При росте ставок в США, пара USD/JPY будет укрепляться.

Существует стратегия торговли, основанная на получении прибыли на свопах / ролловерах из-за разницы процентных ставок по валютам, она называется "кэрри трейдинг" (Carry Trade). О ней я подробнее рассказывал в статье про свопы на Форекс:

Защитная функция йены во время кризисов

Ещё одним важных фактором, влияющим на курс USD/JPY, является использование японской йены в качестве защитной валюты во время различных кризисов. В течение активной фазы очередного кризиса фондовые рынки падают, инвесторы активно избавляются от рисковых активов и покупают защитные валюты: доллар США, швейцарский франк, йену. В это время курс пары USD/JPY может серьезно снижаться за счёт укрепления йены.

Торговые характеристики пары USD/JPY

Пара USD/JPY относится к основным валютным парам (мажорам) и характеризуется высокой ликвидностью. По объёму торговли на Форекс (около 15% от общего объёма) она является одной из ведущих, занимая примерно одну позицию с парой GBP/USD и уступая первенство только EUR/USD. Поведение пары USD/JPY является своеобразным индикатором, показывающим сравнительное состояние экономик США и Японии.

Если в экономике США все хорошо, мировая экономика и фондовые рынки растут – пара USD/JPY тоже укрепляется. И наоборот, если в США снижаются темпы роста, имеют место кризисные явления и фондовые рынки падают – курс пары USD/JPY будет снижаться. Рассмотрим основные торговые характеристики этой валютной пары:

  • Активное время торговли – пара торгуется круглосуточно кроме выходных, наиболее активна во время азиатской и американской торговых сессий. Именно в это время проходят большие объёмы торгов и совершаются основные движения по USD/JPY.
  • Волатильность – это не самая сильная сторона пары USD/JPY, для неё характерна умеренная среднедневная волатильность в пределах 70-80 пунктов. Но во время кризисов и на фоне падения фондовых рынков пара способна совершать сильные движения по 200 и более пунктов за день.
  • Спред – это преимущество данной пары, так как благодаря высокой ликвидности спред по USD/JPY минимальный. На популярных ECN-счетах спред, как правило, составляет менее 1 пункта.

Как торговать валютной парой USD/JPY?

На мой взгляд, можно выделить три основных способа торговли USD/JPY:

1. Продажа во время кризиса на волне падения фондовых рынков

Используя свойства японской йены выступать в качестве защитной валюты во время различных форс-мажоров, можно продавать пару USD/JPY в начале очередного кризиса. На волне падения фондовых рынков пара USD/JPY тоже будет снижаться.

После начала пандемии коронавируса в 2020 году, котировки пары упали с уровня 112.00 до 102.00 йен за доллар. Еще сильнее во время кризиса может быть рост йены к таким волатильным валютам, как английский фунт (GBP).

Снижение USD/JPY и GBP/JPY во время кризиса

2. Покупка после кризиса на волне роста фондовых рынков

После завершения острой фазы кризиса, как правило, начинается восстановление экономики и рост фондовых рынков, а инвесторы выходят из защитных активов и начинают опять покупать акции. В это время пара USD/JPY, при отсутствии явного негатива по доллару США, тоже склонна к росту и становится привлекательной для покупки.

С начала 2021 года на волне оптимизма, связанного с появлением вакцин от коронавируса, мировая экономика начала оживать, фондовые рынки растут и пара USD/JPY тоже демонстрирует восходящую динамику. В дальнейшем, если в США начнется рост инфляции и будет повышаться процентная ставка ФРС, по паре USD/JPY может сформироваться долгосрочный восходящий тренд.

Рост USD/JPY после кризиса

3. Торговля по теханализу

Для торговли парой USD/JPY можно использовать не только классический теханализ, но и различные авторские методики. Среди трейдеров популярны стратегии торговли на основе ценовых фигур, свечных моделей, паттернов Price Action. Благодаря минимальному спреду для пары USD/JPY подойдут различные скальперские торговые стратегии.

Сюда же можно добавить торговлю по сигналам различных индикаторов. Это может быть как один комплексный индикатор, так и целая система торговли из нескольких совмещенных индикаторов. Сигналы индикаторов могут послужить основой для создания автоматизированных торговых систем.

Теханализ пары USD/JPY

Проще говоря, пара поддаётся почти любому виду анализа, её график можно спокойно использовать для поиска ценовых фигур и паттернов, и она также подходит для стратегий разной продолжительности – от внутридневных до долгосрочных. Если вы только начинаете формировать свою торговую стратегию и планируете добавить USD/JPY в свой валютный портфель, то рекомендуем вам изучить подробнее следующие методики технического анализа:

Заключение

USD/JPY является одной из наиболее популярных валютных пар для торговли на рынке Форекс. Благодаря ликвидности, доступности и минимальному спреду пара пользуется популярностью среди трейдеров. Торговать парой можно как на основании фундаментальных факторов, так и с использованием теханализа. Для начала нужно отточить навыки торговли на учебном счёте, и в дальнейшем дисциплинированно соблюдать правила управления рисками.




Мы раскроем любой актуальный вопрос трейдинга и инвестиций, если тебе это будет полезно.

Комментарии

Предыдущая статья

Акции Tesla: что происходит?

Акции Tesla умеют привлечь к себе внимание: за последнюю неделю котировки успели потерять 21,63 % и прибавить 19,64 %. Это самые волатильные ценные бумаги среди крупных представителей технологического сектора.

Следующая статья

Положительный квартальный отчёт не спас акции Oracle от падения

Oracle отчиталась об итогах Q3 2021 финансового года: выручка выросла на 2,95 %, а доход — на 95 %. Статистика превысила ожидания аналитиков, чего не скажешь о прогнозах на этот квартал. Результат — акции Oracle обвалились на 6,53 %.