Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель? Базовый подход

Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель? Базовый подход

Время чтения статьи: 4 мин



Торговля на финансовых рынках может приносить как прибыль, так и убытки. Причин потери средств множество – начиная от непредсказуемого поведения цен активов и заканчивая неправильно разделенным инвестиционным портфелем. В этой статье мы поговорим как раз о последнем: разберем базовые подходы к диверсификации (разделению) инвестиционного портфеля для снижения инвестиционных рисков и получения максимума от рынка.

Все знают поговорку "Не кладите яйца в одну корзину", которая прекрасно описывает опасность отсутствия диверсификации в процессе инвестирования. Сложить "яйца в одну корзину" означает инвестировать в один инструмент и ждать прибыли. Как показывает практика, не всегда такой способ приносит желаемый результат.

Что такое диверсификация?

Диверсификация в инвестициях – это распределение инвестиционного капитала между различными финансовыми инструментами для сокращения рисков и увеличения прибыли. Этот подход, по сути, позволяет компенсировать возможные убытки, получаемые при просадке цены одного инструмента, за счет прибыли по другим.

До 50-х годов XX века принципы диверсификации на фондовом рынке упирались в фундаментальный анализ (теория Грэма и Додда): выбор активов для инвестиций происходил на основе изучения информации о деятельности компаний-эмитентов ценных бумаг, а риски практически не учитывались.

В 1952 году в "Финансовом журнале" вышла статья "Выбор портфеля" за авторством молодого аспиранта Гарри Марковица. Идеи, представленные Марковицем в этой статье и в его докторской диссертации, стали основой современной портфельной теории.

Марковиц описал полностью математический подход к формированию инвестиционного портфеля, позволяющий выбирать активы исходя из четкого соотношения доходность/риск. В 1990 году ему была присвоена Нобелевская премия за эти исследования.

В этой статье мы не будем разбирать идеи Марковица, а также статистический аспект формирования портфеля – это тема для другого, более глубокого разговора. Прежде чем перейти к нему, необходимо понимать базовые принципы диверсификации, чтобы уже на данном этапе "не складывать яйца в одну корзину".

Базовые принципы диверсификации инвестиционного портфеля

В современном мире не получается так, чтобы все отрасли экономики находились в постоянной прибыли. Отсюда у инвесторов возникает необходимость распределить капитал таким образом, чтобы при просадке инструмента или группы инструментов из определенного сектора, общий показатель доходности портфеля имел положительное значение.

Базовый принцип диверсификации подразумевает распределение инвестиционного капитала между ценными бумагами компаний из разных секторов экономики, а также между разными финансовыми инструментами.

Основные отрасли экономической деятальности:

1. Тяжелая промышленность.
2. Медицина, биотехнологии и фармакология.
3. IT и компьютеры.
4. Развлечения.
5. Строительство.
6. Финансы и банки.
7. Транспорт.
8. Нефтедобыча и переработка.

Основные рыночные инструменты:

1. Акции компаний.
2. Облигации.
3. Валюта и валютные пары.
4. Металлы.
5. ETF-фонды.
6. Фьючерсы на товары и валюты.

Как диверсифицировать инвестиционный портфель?

Садясь за формирование своего портфеля без математических расчетов, инвестор должен использовать максимальное количество фундаментальных данных для анализа текущей ситуации на рынке.

Предлагаю вместе попробовать оценить происходящие в этот момент экономические события и определить потенциал тех или иных инструментов для включения в портфель.

Анализ фундаментальных экономических факторов

Учитывая тенденции 2021 года, когда пандемия COVID-19 по-прежнему не отступает, а в некоторых странах начинается новая волна эпидемии, акции транспортных компаний теряют свои позиции по причине закрытия границ и снижения пассажиропотока.

Теоретически, бумаги этого сектора будут расти после окончания пандемии, но сроки на данном этапе неизвестны. Покупка акций транспортных компаний может стать долгосрочной инвестицией, при этом она обойдется достаточно дешево. Риски, однако, здесь повышенные – никто не знает, когда представители этого бизнеса полноценно смогут вернуться в строй.

Сектор медицины и фармакологии сильно вырос по сравнению с допандемийным периодом, но возможности дальнейшего роста по-прежнему сохраняются.

Учитывая локдауны и закрытые границы, люди сидят дома и пытаются найти себе развлечение. На этом фоне выигрышно смотрятся компании, которые производят развлекательный контент и предлагают его онлайн. К ним можно добавить компании, работающие в сфере IT - интернет становится практически единственным способом отвлечься для многих людей. В связи с этим, в теории, акции таких компаний могут продолжить свой рост.

Компании из сферы нефтепереработки и нефтедобычи теряют в доходах из-за снижения активности пассажироперевозок в транспортном секторе. С другой стороны, грузовые перевозки все еще пользуются стабильным спросом и представители этого вида деятельности продолжают потреблять топливо.

Строительный сектор не показывает роста, но выгодно смотрится в перспективе: покупая дешевые строительные объекты на данном этапе, можно ожидать приличного роста в будущем.

Тяжелая промышленность держится хуже IT-сферы, но после окончания пандемии и открытия границ людям понадобится ремонт оборудования и новые материалы, а это может повысить прибыли компаний и вызвать рост акций.

Банковский сектор потерял много корпоративных клиентов по причине снижения деятельности компаний из малого и среднего бизнеса, но в ближайшее время также может все измениться.

Если собирать портфель для долгосрочного инвестирования, то можно распределить капитал между этими секторами: неопределенность и риски вложений в нестабильные области экономики будут частично закрыты положительными тенденциями в других.

Анализ потенциала финансовых активов

Выше мы рассматривали акции компаний. В качестве второго базового подхода к диверсификации рекомендуется также распределить средства и между различными финансовыми инструментами.

Облигации

Облигации – не самый доходный инструмент для инвестиций, но зато самый стабильный. Не стоит исключать его из портфеля.

Валюта

На фоне экономических и политических баталий можно рассмотреть в качестве инвестирования валюты развивающихся стран. После снятия локдаунов перспективными будут страны с активной туристической сферой.

Изголодавшиеся по отдыху за границей туристы повезут свои кровные на курорты, чем могут усилить валюты туристических стран.

Металлы

Золото всегда пользовалось спросом и даже после откатов продолжает рост. При этом необязательно останавливаться только на золоте: можно рассмотреть для инвестиций серебро, которое широко используется в промышленности, или платину, аналогично востребованную как в ювелирном секторе, так и в производстве.

ETF

ETF фонды объединяют группы акций различных компаний и дают возможность инвестировать сразу в корзину активов. При этом ETF достаточно много, что дает инвестору неплохой выбор. При инвестициях в эти активы стоит учесть, что на дивиденды, полученные от ETF-фондов, начисляются повышенные налоги.

Фьючерсы

Фьючерсы – еще один доступный для диверсификации инструмент. Фьючерсы бывают на валюты, акции, индексы, а также на товары, к примеру, на сельскохозяйственную продукцию (сахар, пшеницу, кукурузу).

Для вложения в деривативы на сельскохозяйственную продукцию нужно учитывать погодные условия в странах-экспортерах, которые напрямую влияют на объем урожая, а следовательно, на цены конечных товаров.

Заключение

В заключении хочу добавить, что диверсификация инвестиционного портфеля — это не однодневный процесс. Необходимо следить за состоянием рынка и иногда заменять одни инструменты в портфеле на другие. Как правило, после взлета цены на акцию идет коррекция, пересиживать которую нецелесообразно. Экономически выгоднее будет избавиться от такого актива и приобрести недооцененный инструмент с перспективой роста.

Также не стоит забывать, что мы рассказали только о верхушке айсберга диверсификации. Помимо выбора "корзин", куда вы можете сложить свой инвестиционный капитал, вам необходимо определить долю инвестиций для каждой из них, а также просчитать возможную доходность портфеля и риски.




Ваши лучшие предложения мы отберём для написания новых статей.

Комментарии

Предыдущая статья

Что такое парный трейдинг и как его применять?

Узнайте всё о парном трейдинге: описание стратегии, базовые принципы выбора инструментов для нее, примеры использования в торговле на финансовых рынках.

Следующая статья

Акции Ford подорожали после громких заявлений руководства компании

Руководство Ford объявило инвесторам о намерении захватить рынок электрокаров. В производство батарей и электроавтомобилей к 2025 году будет инвестировано $30 млрд. Акции Ford подорожали на 8,5%. Теханализ акций Ford на 28.05.2021.