На прошлой неделе акции производителей каннабиса начали постепенно дорожать. Рост незначительный, но для тех, кто следит за рынком каннабиса, этого достаточно, чтобы подумать о покупке акций. Полную картину происходящего можно увидеть если изучить поведение инвесторов в данном секторе с 2018 года.

Самым ярким представителем среди производителей каннабиса является Tilray (NASDAQ: TLRY) (нынешнее название компании Aphria Inc). На примере её акций разберем, что происходило в данном секторе.

Первая волна роста акций Tilray

В октябре 2018 года правительство Канады легализовала марихуану, а за несколько месяцев до этого компания Tilray провела IPO на бирже NASDAQ. Так как продукция Tilray является самой узнаваемой среди клиентов, то именно она и оказалась в центре внимания инвесторов. Торги акциями начались c 18 USD, но через месяц их стоимость достигла 300 USD.

Легализация марихуаны в Канаде открыла новые рынки сбыта для компаний, работающих в данном секторе, так как ранее продукты каннабиса можно было использовать только в медицинских целях.

Падение стоимости акций Tilray

Естественно, после такого сильного роста, котировки начали падать, ведь компания была убыточной, а вся ситуация вокруг акций Tilray объясняется банальным желанием инвесторов заработать легкие деньги. В итоге спекулянты со временем ушли из акции, так как получили свое, а долгосрочные инвесторы еще не пришли, так как считали, что бумаги слишком перекуплены.

Стоимость бумаг начала падать и так продолжалось до марта 2020 года. Цена упала настолько, что одну акцию Tilray можно было купить за 2.40 USD, то есть цена упала на 99%.

В марте 2020 года ситуация изменилась, акции начали постепенно восстанавливаться в цене.

Вторая волна роста акций Tilray

Но если вы помните, именно в марте фондовый индекс S&P500 достиг своего дна и начал постепенно восстанавливаться. С этого месяца 90% акций компаний, производящих продукцию из марихуаны, начали дорожать, и Tilray была лишь одной из них. Никакие события в то время не оказывали влияния на её деятельность, и не оправдывали рост стоимости. Но к концу 2020 года все изменилось, и появился триггер, который оказал существенное влияние на сектор каннабиса.

Избранный президент США Джо Байден (Joseph Biden) оказался сторонником легализации марихуаны на территории США. Далее последовало исключение Организацией Объединенных Наций каннабиса из числа опасных наркотиков. Данное событие всколыхнуло весь сектор каннабиса. В итоге акции Canopy Growth Corporation (NASDAQ: CGC), Cronos Group Inc (NASDAQ: CRON), Aurora Cannabis Inc. (NASDAQ: ACB), OrganiGram Holdings Inc. (NASDAQ: OGI), Aphria, Inc. (NASDAQ: TLRY) и HEXO Corp. (NYSE: HEXO) начали резко расти в цене.

Графики акций основных производителей каннабиса

Вместе с ними начали расти и акции ETF на сектор каннабиса, а также бумаги компаний, которые предоставляют оборудование для выращивания конопли. Рост акций был уже не таким сильным по сравнению с ростом бумаг Tilray в 2018 году, но доходность по некоторым из них достигала 1000%.

В данной ситуации можно говорить о том, что с легализацией марихуаны в ООН, для производителей каннабиса начал открываться мировой рынок.

Падение стоимости акций производителей каннабиса

Здесь тоже не обошлось без спекулянтов. Так же, как и в 2018 году, акции резко выросли в цене, а затем перешли в затяжное падение. Хоть рынок сбыта и увеличивается, но производители каннабиса по-прежнему с большим трудом выходят на прибыль. Например, Aphria (Tilray) до сих пор является убыточной, но при этом рост её акций в начале 2021 года достигал 1000%.

Таким образом, мы могли наблюдать две волны роста стоимости акций в секторе каннабиса. Теперь пришла очередь за третьей.

На сектор каннабиса обратили внимание хедж-фонды

Если в первой волне в большей степени был наплыв спекулянтов, то уже во второй думаю многие хедж-фонды обратили внимание на данный сектор. Но, так как стоимость акций начала быстро расти и доходность инвестиций достигла сотни процентов, управляющие с очень высокой долей вероятности зафиксировали прибыль и вышли из бумаг.

Ведь это логично. Управляющий фондом покупает акции с целью получить прибыль. Дивиденды компании пока не выплачивают. Если расчет заключался в том, что сектор каннабиса будет постепенно расти и в течение нескольких лет можно получить прибыль по акциям в десятки процентов, то когда на счету за месяц появилась прибыль, значительно превышающая ожидаемую прибыльность, любой здравомыслящий менеджер зафиксирует прибыль и будет ждать снижения цен для очередного набора бумаг.

Только в этот раз инвесторы будут уже по разборчивее. И внимания удостоятся самые перспективные компании, потому как в данном секторе начинает расти конкуренция. Компании пытаются захватить долю покрупнее на открывающимся рынке и в этом плане можно выделить три перспективные компании для инвестиций.

Aphria Inc

Aphria завершила слияние с Tilray и теперь акции объединённой компании торгуются под тикером TLRY, так как это название более популярно, но называется компания Aphria.

В результате объединения этих двух фирм на рынке появилась компания, занимающая лидирующие позиции на рынке каннабиса в Канаде. Стоит отметить, что у Aphria имеется продукция для разных сегментов рынка – это премиум-класс и эконом, а также продажа каннабиса для медицинских целей.

В Европе у компании есть предприятие по выращиванию и переработке каннабиса в Португалии и еще одно предприятие планируется построить в Германии.

В Северной Америке сеть Aphria насчитывает более 17 000 магазинов, а с приобретением SweetWater Brewing Company, компания планирует выйти на рынок напитков из каннабиса.

В CША дальнейшая легализация марихуаны на федеральном уровне позволит Aphria значительно увеличить выручку и выйти на чистую прибыль. Аналитики Bank of America рекомендуют к покупке акции Aphria.

Технический анализ акций Aphria

13 мая прекратилось падение стоимости бумаг на уровне 13.50 USD, затем на протяжении 6 дней подряд акции не опускались ниже 15 USD. Данное событие указывает на наличие крупного покупателя, который скорее всего на протяжении нескольких дней набирал позицию. После этого стоимость бумаг начала постепенно увеличиваться и достигла 17 USD.

График акций Aphria

В итоге крупный покупатель обозначил приемлемую цену для покупки акций.

На самом деле неизвестно опустится ли в будущем цена ниже 15 USD или нет, но обычно при подходе котировок к прошлому уровню покупки бумаги снова начинают расти в цене, то есть акции начинают покупать и другие участники рынка.

Canopy Growth Corporation

Второе место на канадском рынке марихуаны после Aphria занимает Canopy Growth. На рынок США компания выходит через продукты из Каннабидиола (CBD). Это один из каннабиноидов, обнаруженных в конопле.

В США продукты CBD набрали очень высокую популярность, сейчас даже трудно представить ту болезнь, которую не пытаются лечить с помощью CBD. Этот препарат принимают для снятия болевых ощущений, артрите, тревожности, эпилепсии, стрессах. Его даже в корм для домашних животных добавляют. Более того, лечение COVID-19 не стало исключением для тестирования этого препарата. Некоторые исследования показывают, что CBD уменьшает воспаление во время инфекции, но пока официальных данных, подтверждающих исследование, нет. Даже компания Coca-Cola (NASDAQ: COKE) обратила внимание на CBD и начала активно изучать его, с целью применения в своих продуктах.

Canopy Growth прочно закрепилась и на рынке Германии, предлагая лекарственный каннабис.

Руководство компании поставило перед собой амбициозную цель, согласно которой планируется ежегодно увеличивать объём выручки на 40-50% в течение следующих трех лет, а к 2022 году выйти на положительный показатель EBITDA. Если Canopy Growth удастся осуществить хотя бы половину от намеченных планов, то акции компании отреагируют на это ростом стоимости на десятки процентов.

Технический анализ Canopy Growth

На графике Canopy Growth сложилась аналогичная ситуация, как и в Aphria. Падение бумаг остановилось на уровне 21.50 USD, затем наблюдался набор позиции "крупными игроками" на уровне 22.50 USD и сейчас бумаги торгуются чуть ниже 25 USD.

График акций Canopy Growth

HEXO Corp

Третьей компанией, на которую стоит обратить внимание, является HEXO Corp. В отличие от представленных выше эмитентов HEXO по итогам последних двух кварталов смогла выйти на положительную EBITDA. Компания претендует на лидерство на рынках: каннабиса для взрослых в Квебеке, а также напитков с содержанием каннабиса в Канаде.

14 мая HEXO объявила о подписании соглашение о покупке предприятия в Колорадо через свою дочернюю компанию в США. Контракт обеспечит HEXO необходимой инфраструктурой для начала производства и позволит продолжить экспансию на территории США.

Технический анализ HEXO Corp

Поддержка по акциям HEXO образовалась на уровне 5.70 USD. После отбоя от нее стоимость акций начала резко расти и за 4 дня цена увеличилась на 30%. В данной ситуации пробой сопротивления на 7.50 послужит сигналом к дальнейшему росту цены.

График акций HEXO Corp

Легализация каннабиса на федеральном уровне

Импульсом к росту стоимости акций производителей продуктов из каннабиса послужит легализация марихуаны в США на федеральном уровне. Текущий рост связан с ожиданиями именно этого события.

В начале мая два конгрессмена в палате представителей США внесли законопроект, который предполагает легализацию марихуаны на федеральном уровне аналогично алкоголю. Эта мера позволит исключить каннабис из закона о контролируемых веществах и обеспечит банковскую защиту для индустрии. Компаниям данное нововведение открывает не только рынок сбыта, но и возможности для новых исследований продукта.

Вывод

Все внимание приковано к легализации каннабиса на территории США, так как для компаний это огромный рынок сбыта. За 2021 город как минимум 4 штата легализовали использование марихуаны, но до сих пор запрет актуален на федеральном уровне. В Нью-Йорке (New-York), согласно их законам, можно использовать марихуану, но в то же время есть юридическая возможность наказать компанию за продажу каннабиса в соответствии с федеральным законом.

Однако штаты сейчас стремятся разрешить использование марихуаны на своей территории как можно быстрее, так как после полного снятия запретов, компании устремляться в те округа, где использование каннабиса разрешено, а это означает приток денежных средств в казну от сбора налогов. Как говорится: "Только бизнес, ничего личного".

В данной ситуации те, кто откладывает легализацию в долгий ящик, в будущем могут недополучить прибыль от налоговых поступлений. Оборотной стороной медали может стать рост числа наркозависимых. Тем не менее, я считаю, что денежные перспективы в итоге сделают свое дело.

Таким образом 2021 год станет очередным годом, когда акции каннабисовых компаний снова будут в центре внимания. Насколько сильно теперь могут вырасти бумаги сложно сказать, но я думаю, что сейчас мы находимся в начале длительного восходящего тренда и рост стоимости акций будет более плавным нежели это было ранее.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R Trader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R Trader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.


Материал подготовил

Работает на валютном рынке с 2004 года. С 2012 года участвует в торговле акциями на американской бирже и публикует аналитические статьи по фондовому рынку. Принимает активное участие в подготовке и проведении обучающих вебинаров RoboForex.