IPO AMTD Digital: цифровые финансовые услуги

IPO AMTD Digital: цифровые финансовые услуги

Время чтения статьи: 4 мин



Пандемия коронавируса - неординарное событие, последствия которого уже ощущаются во многих сферах человеческой жизни. Одним из них стало увеличение спроса на финтех-услуги в мире. Филиалы банков, страховых компаний, брокеров и других финансовых учреждений были закрыты. Тем не менее, сфера функционировала, и многие другие компании нашли способ провести ускоренную цифровизацию финансовых департаментов, которая потребовала комплексного продукта для решения их задач.

Компания AMTD Digital создала финансово-технологическую платформу цифровых решений в рамках экосистемы AMTD SpiderNet. Она позволяет стартапам на ранней фазе развития сэкономить на внедрении цифровых финансовых решений. IPO компании состоится в четверг, 24 июня на бирже NYSE, а торги начнутся на следующий день под тикером HKD.

Бизнес AMTD Digital

Компания была основана в 2019 году в ходе разделения бизнеса AMTD Global Markets, когда в AMTD Digital были переданы все финтех-активы. Штаб-квартирой стал Гонконг, а генеральным директором - Марк Чи Ханг Ло (Mark Chi Hang Lo), который ранее возглавлял фонд PineBridge Investments Emerging Markets. Штат составляет всего лишь 50 сотрудников.

Схема бизнеса и дочерних компаний AMTD Digital Inc.
Схема бизнеса и дочерних компаний AMTD Digital Inc.

AMTD Digital разделила свой бизнес на следующие направления:

  • Airstar Bank и Singa Bank – цифровые банки, который предоставляют комплексные финансовые услуги ритейл и корпоративным клиентам, малому и среднему бизнесу в Сингапуре. В создании Singa Bank приняли участие такие компании, как SP Group и Xiaomi.
  • PolicyPal – платформа для онлайн-страхования, которая работает на рынке Сингапура с физическими лицами, малым и средним бизнесом.
  • AMTD Risk Solutions – ведущий страховой брокер в Гонконге, который предоставляет услуги юридическим лицам.
  • CapBridge – интегрированная интернет-платформа, которая позволяет привлекать финансирование высокотехнологичным старапам и фондам из Сингапура.
Интерфейс приложения Airstar Bank
Интерфейс приложения Airstar Bank

В рамках экосистемы AMTD SpiderNet эмитент предоставляет услуги онлайн-банкинга, распространяет и продвигает медиаконтент, занимается инвестициями в инновационные технологические компании. AMTD Digital владеет акциями в Appier (разработчик решений для маркетинга, который применяет технологию искусственного интеллекта), DayDayCook (кулинарный контент-бренд) и популярной интернет-платформе WeDoctor.

Комплексное банковское решение от AMTD Digital
Комплексное банковское решение от AMTD Digital

Всё это делает компанию ведущим финтех-сервисом в Азии. Столь высокая диверсификация вложений позволяет AMTD Digital находить индивидуальный подход к каждому клиенту. Основу выручки составляют сборы и комиссии от предоставляемых цифровых финансовых услуг. Разберёмся, насколько перспективен рынок компании.

Рынок и конкуренты AMTD Digital

Согласно маркетинговым исследованиям Google, Temasek и Bain, объём рынка цифровых финансовых услуг в Азиатско-Тихоокеанском регионе в 2020 году составил 11 млрд USD. К 2025 году он может увеличиться до 38 млрд USD. Среднегодовой рост составит 28%. Основной причиной столь бурного подъёма станет распространение цифровых платежей, что, в свою очередь, даст толчок развития рынку инвестиций, кредитования и страхования.

Конкурентами компании AMTD Digital являются классические финансовые институты, финтех-компании и мобильные платформы страхования.

Финансовые показатели компании

AMTD Digital выходит на IPO будучи прибыльной и с высоким уровнем операционной рентабельности. Согласно данным отчётности по форме F-1, выручка компании за 9 месяцев 2021 финансового года составила 18,77 млн USD. Относительный рост против аналогичного периода финансового 2020 года - 9,2%. При этом стоит отметить, что из-за возросших расходов на персонал операционные расходы за 9 месяцев 2021 финансового года против 2020 года выросли почти в 3 раза.

Отчёт о выручке AMTD Digital за 2019 - 2021 года
Отчёт о выручке AMTD Digital за 2019 - 2021 года

Несмотря на это, AMTD Digital получила за обозначенный период чистую прибыль в 14,17 млн USD. Относительный рост к 2020 году - 19,8%. Таким образом, рентабельность составила 78,34%, что свидетельствует о маржинальности бизнеса компании.

Отчёт о прибыли и денежном потоке AMTD Digital за 2019 - 2021 года
Отчёт о прибыли и денежном потоке AMTD Digital за 2019 - 2021 года

На счетах эмитента насчитывается 58,6 млн USD наличных и их эквивалентов. Совокупный объём обязательств AMTD Digital достигает 320 млн USD. Акционерный капитал составляет 192,7 млн USD.

Резюмируя, можем отметить низкие темпы роста выручки, приемлемый рост чистой прибыли и рентабельности. Основной задачей для компании на ближайшее время является реализация рыночного потенциала, так как темп роста продаж меньше темпов роста объёмов адресного рынка.

Сильные и слабые стороны AMTD Digital

Выделим преимущества и риски инвестирования в бумаги эмитента. К сильным сторонам компании AMTD Digital могу отнести:

  • Перспективный адресный рынок.
  • Сильный менеджмент.
  • Маржинальность бизнеса.
  • Инновационность.
  • Компания генерирует чистую прибыль.

К рискам инвестирования в акции AMTD Digital отношу:

  • Неблагоприятный правовой режим в Азии.
  • Для развития бизнеса компания может участвовать в раундах финансирования.
  • Компания молода и не имеет достаточной истории успешной деятельности.

Детали IPO и оценка капитализации AMTD Digital

AMTD Digital собирается продать на NYSE 16 млн ADS (американских депозитарных акций) по цене от 6 до 8 USD за штуку. Объём привлечения составит 120 млн USD при капитализации в 1,4 млрд USD. Андеррайтерами размещения выступили AMTD Global Markets Limited, Livermore Holdings Limited и Maxim Group LLC.

Для оценки капитализации AMTD Digital используем коэффициенты (мультипликаторы) P/S (капитализация/выручка) и P/E (капитализация/чистая прибыль). На момент размещения эти мультипликаторы составят 59,96 и 60,50 соответственно. Необходимо признать, что показатели находятся на экстремально высоком уровне, поэтому потенциал роста в lock-up период составляет около 20%. Во многом динамику котировок определит отчёт за III квартал текущего года.

Принимая во внимание рыночную ситуацию и всё вышесказанное, рекомендую акции AMTD Digital для спекулятивного инвестирования. Вход в позицию рекомендуется осуществлять порционно.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R Trader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R Trader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.

О нас:

R Blog RoboForex - актуальные новости и обзоры по рынкам форекс и акций, а также аналитика финансовых рынков. Авторы R Blog ежедневно публикуют статьи по трейдингу и инвестициям, чтобы наши читатели смогли получить наиболее полную и многогранную информацию, которая помогает повысить свой уровень знаний о торговле на финансовых рынках.

Контакты:

Редактор сайта - Тимофей Зуев
Адрес: RoboForex Ltd, 2118 Guava Street, Belama Phase 1, Belize City, Belize
Телефон: +65 3158 8389
E-mail: [email protected]




Ваши лучшие предложения мы отберём для написания новых статей.

Комментарии

Предыдущая статья

Неделя на рынке (21.06 - 27.06): статистика и монетарные решения

Новая июньская неделя принесёт с собой поток американской статистики, решения ряда Центробанков и комментарии Банка Англии в связи с обновлённой реальностью. Это может быть очень интересно для валютного рынка.

Следующая статья

3 компании с дивидендной доходностью выше инфляции

Дивидендные акции - что это такое? Акции каких американских компаний обладают годовой дивидендной доходностью выше инфляции? Разбираем в нашей новой статье.