В эпоху интернета и электронных СМИ, когда информация доступна любому желающему, стать жертвой спланированной заранее информационной атаки стало ещё проще. В данной статье я хочу рассказать, как избежать данной участи при анализе экономических новостей.

Если поддаться рыночной панике, можно принять ошибочные инвестиционные решения, которые лишат потенциальной прибыли или вовсе принесут убытки.

СМИ порой представляют реальную картину в искажённом виде, однако даже в этом случае можно отсеять наименее вероятные пессимистичные или оптимистичные сценарии развития событий. Для этого необходимо владеть базовыми понятиями о характере и особенностях предоставляемой публичной экономической информации.

С чего стоит начать?

Для начала следует понимать: у обывателя нет и не будет того массива данных для анализа, который доступен высшим госчиновникам. Прежде всего потому, что часть этой информации является государственной тайной. Следовательно, рассчитывать стоит исключительно на публичные источники.

Под экономическими данными следует понимать совокупность показателей, которые отображают состояние или демонстрируют изменение и развитие народного хозяйства и всех его составляющих. При самостоятельном анализе следует использовать исключительно документальные источники информации.

Большинство непосвящённых, услышав сообщение новостных агентств об угрозе девальвации национальной валюты, не переходят на сайт Центрального банка и не пытаются найти данные о ключевых экономических показателях. Принимать на веру стоит лишь официальную статистику, которую в силу развития глобализационных процессов трудно существенно исказить. Поэтому явный негативный тренд несложно идентифицировать.

Виды документальных источников:

  • Первичные: исходные цифры для анализа, новые научные сведения.
  • Вторичные: интерпретация первичных документов.

Например, ЦБ может опубликовать данные о потребительской инфляции (первичные показатели) и дополнить аналитической запиской, где поделится своим мнением относительно дальнейших перспектив развития ситуации (вторичные данные).

Рекомендую читателям ориентироваться в оценках на первичную информацию, так как любая её интерпретация субъективна. Если знаний недостаточно – пройти курс профильного обучения. Далее поговорим о разновидностях первичной документальной информации.

Типы и источники информации

Есть множество классификаций экономической информации, но выделим главные. Данные подразделяются на:

  • Прогнозные: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
  • Плановые: содержатся в экономическом календаре.
  • Учётные: финансовая отчётность, государственная статистика.

Если вы только начинаете анализировать экономические показатели, то рекомендуется избегать готовых аналитических обзоров, так как они уже искажены субъективным восприятием автора. Работать лучше с первичной плановой и учётной информацией. Поначалу возможны ложные выводы на основе показателей, но это будут ваши собственные ошибки. Но иногда всё же стоит ознакомиться с мнениями популярных финансовых аналитиков для понимания сторонней позиции.

Главные источники экономической информации:

  • Органы государственного управления: обзоры, нормативы, отчётно-аналитические доклады и статистическая информация.
  • Профильные СМИ - деловые журналы, газеты и ТВ.
  • Общественные СМИ.
  • Финансовые учреждения: финансовая отчётность, инвестиционные презентации.
  • Аналитические центры - объединения аналитиков, которые по подписке продают свои аналитические обзоры, их ещё называют think tank.

Среди вышеприведённого отдаём предпочтение официальной информации от государственных органов и финансовой отчётности субъектов хозяйствования. В этом случае есть возможность не основывать своё мнение о ситуации на чужом.

Важно отметить, что популярные (мейнстримные) СМИ могут преследовать в подаче информации свои корыстные цели и попросту цензурироваться владельцем или государством. Даже в экономике есть понятие моды, когда какие-то темы считаются перспективными и значимыми, и которые можно чуть "преобразить" для достижения определённого результата.

В случае с данными статистики и финансовой отчётностью компаний подобная ситуация маловероятна. Безусловно, известны случаи фальсификации, но они происходят крайне редко, так как влекут за собой серьёзные последствия.

Алгоритм анализа экономической информации

Разобрав классификацию данных и источников, в этом разделе опишем краткий алгоритм для анализа. Если из каждого утюга вы слышите новости из мира экономики и финансов, то чтобы не стать жертвой рыночного шума, следует начинать разбираться в ситуации следующим образом:

1. Перестаньте читать/слушать мейнстримные СМИ, как общенациональные, так и профильные. Главная их задача - привлечь внимание, но не помочь принять верное инвестиционное решение.
2. В зависимости от отрасли экономики подберите источники статистики профильных государственных органов и финансовой отчётности компаний лидеров-индустрии (например, в случае с нефтью - это отчёты ОПЕК и отчётность нефтегазовых компаний).
3. Далее, сравните новые данные с историческими. С высокой долей вероятности текущий случай будет не уникален, и вы увидите, как развивались события ранее. Не лишним будет сравнить высказывания глав регуляторов за последний год по обозначенной теме. Это позволит оценить действительную значимость инфоповода.
4. На основе полученной информации вы можете принимать инвестиционное решение: присоединиться к толпе или пойти против неё. Разумеется, необходимо соблюдать риск-менеджмент.

Придерживаясь простого алгоритма, вы сможете отсеять до 90% бесполезных, но кричащих сообщений СМИ.

А теперь пришло время подвести итоги.

Выводы

Рост доступности информации усложнил её анализ и привёл к увеличению количества всевозможных слухов, домыслов и фейков. Экономическая информация не стала исключением. Это, в свою очередь, может подтолкнуть читателя или зрителя к неверному инвестиционному решению, которое принесёт убытки. Для того, чтобы избежать подобного, рекомендуется провести самостоятельный анализ экономического инфоповода.

Для этого нужно использовать первичные данные от государственных органов и корпораций, избегая чужих интерпретаций. Используя приведённый выше алгоритм, можно выделить главное и принять взвешенное решение.


Материал подготовил

На рынке с 2012 года, имеет высшее финансово-экономическое образование. Начинал с валютного рынка Forex, затем заинтересовался особенностями фондового рынка и теперь специализируется на анализе IPO и портфельном инвестировании.