В этом обзоре рассмотрим, что представляют собой макроэкономические показатели Personal Income и Personal Spending, и какое влияние они оказывают на валютный рынок.

Что такое Personal Income

Personal Income (Личные доходы) отображает ежемесячное изменение доходов физических лиц. Этот показатель оценивает в процентном соотношении, как изменился совокупный доход населения страны за отчетный месяц по сравнению с предыдущим. Для расчета учитываются денежные поступления, полученные потребителями из различных источников:

  • Заработная плата.
  • Премии и надбавки.
  • Доходы от владения недвижимостью.
  • Прибыль от владения финансовыми активами.
  • Доходы от предпринимательской деятельности.
  • Субсидии и социальные выплаты от государства
  • Страховые выплаты, пенсии, и т. д.

В Соединенных Штатах показатель Personal Income рассчитывается и публикуется "Бюро экономического анализа" (Bureau of Economic Analysis - BEA) вместе с показателем Personal Spending (Личные расходы).

Ежемесячное изменение личных доходов является одним из нескольких ключевых макроэкономических показателей, которые BEA учитывает для оценки деловой активности в стране. Данные по изменению Personal Income ежемесячно публикуются в Экономическом календаре.

Данные о Personal Income в экономическом календаре.
Данные о Personal Income в экономическом календаре.

Что такое Personal Spending

Показатель Personal Spending (Личные расходы) демонстрирует ежемесячное изменение расходов физических лиц. Он оценивает в процентном соотношении, как изменились совокупные расходы населения страны в отчетном месяце по сравнению с предыдущим. Этот показатель включает в себя сумму всех основных трат потребителей:

  • Расходы на различные услуги.
  • Расходы на товары длительного и краткосрочного пользования.
  • Оплата банковских переводов, процентных платежей и т. д.

Показатель Personal Spending также рассчитывается и ежемесячно публикуется "Бюро экономического анализа" США (BEA) вместе с данными по Personal Income. Потребительские расходы являются частью расчетов ВВП страны, поэтому этот показатель помогает прогнозировать рост значения ВВП. Также он служит одним из индикаторов темпов роста инфляции. Статистика изменения Personal Spending ежемесячно публикуется в Экономическом календаре.

Данные о Personal Spending в экономическом календаре.
Данные о Personal Spending в экономическом календаре.

Как эти показатели влияют на валютный рынок?

Для анализа влияния на экономику страны и курс национальной валюты показатели индикаторов Personal Income и Personal Spending используют совместно. Сильное отличие опубликованных данных от прогнозов может вызвать увеличение волатильности на валютном рынке.

В среднем изменение этих показателей варьируется в пределах 1-2%. Их неожиданный рост или снижение на величину от 3% и более может отразиться на курсе доллара США по отношению к другим валютам.

Данные по изменению доходов и расходов населения относят к показателям, оказывающим умеренное влияние на валютные курсы. Наиболее выраженное влияние на рынок будет при одновременно сильном росте или снижении индикаторов.

Если динамика изменения будет разнонаправленной – один показатель вырос, а другой при этом упал – реакция рынка может быть неоднозначной. Рассмотрим варианты реакции валютного рынка на их одновременный рост или падение:

Рост

Уверенный рост показателей Personal Income и Personal Spending приводит к укреплению курса доллара США. Увеличение личных доходов и расходов может привести к разогреву потребительского рынка и будет способствовать росту ВВП и повышению темпов инфляции.

Как следствие, чтобы избежать перегрева экономики и снизить инфляцию, ФРС может повысить процентную ставку. Ожидание возможного повышения ставки привлекает инвесторов, которые будут покупать доллар.

Падение

Резкое падение значений Personal Income и Personal Spending может вызвать снижение котировок доллара США против других валют. Уменьшение личных доходов и расходов говорит о неблагоприятных тенденциях в экономике страны, оно будет способствовать снижению роста ВВП и инфляции.

В дальнейшем, для поддержания и оживления экономики ФРС может прибегнуть к различным стимулирующим мерам и снижению ставки (если это возможно), на этих ожиданиях инвесторы будут продавать доллар.

Использование показателей в торговле

Данные Personal Income и Personal Spending можно использовать для торговли на Форекс как отдельно, так и в совокупности с другими экономическими показателями.

Инвестиционный подход

Для долгосрочных инвестиций в валюту необходимо иметь немалый капитал и уметь подробно анализировать динамику всех экономических показателей развития страны. Для этих целей используют фундаментальный анализ, он помогает оценить изменения данных Personal Income и Personal Spending в совокупности с другими данными.

Положительная динамика показателей (рост доходов и расходов) говорит о благоприятной ситуации в экономике США и открывает возможности для дальнейшего укрепления доллара. Если остальные фундаментальные показатели также подтверждают экономический рост, инвесторы будут заинтересованы в покупках доллара и своим спросом будут способствовать формированию долгосрочной восходящей тенденции.

Негативная динамика показателей (снижение доходов и расходов), наоборот, может привести к возникновению тренда снижения курса доллара. Если другие экономические показатели будут подтверждать замедление экономики страны, то инвесторы начнут продавать доллар против других валют, рассчитывая на его дальнейшее снижение, до тех пор, пока экономика США не стабилизируется и не начнет опять расти.

Краткосрочная торговля

Это более доступный способ применения Personal Income и Personal Spending для торговли на Форекс. Здесь используется возможность совершить краткосрочную сделку, если опубликованные данные сильно отличаются от прогноза. Резкий рост значений этих показателей способен вызвать временное укрепление доллара, а падение спровоцировать снижение курса. По сути, это попытка поймать краткосрочный импульс цены, вызванный публикацией данных.

Для краткосрочной торговли используется технический анализ – необходимо оценить текущую рыночную тенденцию и определить, где находятся ближайшие уровни поддержки и сопротивления. В результате определяется преимущественное направление, в котором могут двинуться котировки, если вышедшие данные придадут им дополнительный импульс. При торговле с большим плечом даже небольшое новостное движение может принести как весомую прибыль, так и убыток, поэтому нужно не забывать контролировать риски.

Познакомиться с принципами краткосрочной новостной торговли можно в статье "Торговля на новостях: как использовать стратегию и сформировать торговый план?":

Заключение

Показатели Personal Income и Personal Spending дают представление о ежемесячном изменении личных доходов и расходов населения США. Их, как правило, анализируют в совокупности с другими экономическими показателями. С их помощью можно оценить текущую активность и настроения потребителей, сделать выводы об инвестиционной привлекательности доллара или совершать краткосрочные сделки на новостях.


Материал подготовил

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.