В этой статье рассмотрим, что представляет собой Индекс деловой активности (PMI), как он влияет на валютный рынок и можно ли его использовать в торговле.

Что такое индекс PMI?

Индекс деловой активности PMI (англ. Purchasing Managers Index, дословно - Индекс менеджеров по закупкам) — специальный расчетный показатель, служащий для отражения текущего состояния экономики страны, а также ее отдельных отраслей. Как правило, с его помощью оценивается динамика развития в двух сферах экономики:

  • Промышленный сектор.
  • Сфера услуг.

Наибольшее влияние на экономику оказывает промышленный PMI, на который обращают пристальное внимание инвесторы и экономисты. Он рассчитывается путем опроса менеджеров по закупкам в производственном секторе по нескольким категориям:

  • Новые заказы.
  • Объем производства.
  • Запасы на складах.
  • Работа поставщиков.
  • Уровень занятости.

В ходе опроса менеджеры отмечают, каким образом изменились условия для ведения бизнеса по сравнению с предыдущим месяцем: улучшились, ухудшились, остались без изменения. По сути, этот индекс показывает настроения высшего и среднего управленческого звена на различных предприятиях.

Индекс деловой активности является опережающим показателем, на основе которого можно прогнозировать рост или снижение экономики.

Индексы PMI в США

В Соединенных Штатах рассчитывается несколько индексов PMI, имеющих небольшие отличия в методике расчета и выборке предприятий. Рассмотрим три наиболее весомых показателя, на которые обращают внимание трейдеры и аналитики.

PMI index (от Markit)

Данные для индекса собираются компанией Markit Group путем опроса менеджеров по закупкам примерно 400 производственных предприятий негосударственного сектора. На основании проведенного анкетирования эксперты группируют ответы по категориям и умножают их на закрепленное для каждой количество процентов, получая числовое значение PMI.

Значения индекса варьируются от 0 до 100 (измеряется в %). Средним значением считается нахождение показателя в диапазоне 45-50. Цифра выше 50 говорит о росте производственной активности, падение ниже 45 говорит о замедлении роста и ухудшении перспектив экономики.

Публикуется в первый рабочий день каждого месяца (данные за прошлый месяц), оказывает умеренное влияние на валютный рынок.

Как отображается индекс PMI в экономическом календаре.
Как отображается индекс PMI в экономическом календаре.

Chicago PMI Index

Этот индекс рассчитывается и публикуется Ассоциацией менеджеров Чикаго (Chicago Purchasing Managers). Он отражает уровень экономического благополучия в производственном секторе штатов Иллинойс, Индиана и Мичиган.

Chicago PMI оценивает состояние производственных заказов, цен на произведенную продукцию и размеры товарных запасов на складах. Данный регион неплохо отражает общую ситуацию в США по распределению производственной и непроизводственной деятельности.

Значения показателя выше 50 указывают на расширение производственного сектора, в то время как значения ниже 50 указывают на сокращение деловой активности. Chicago PMI Index публикуется в последний рабочий день месяца и помогает спрогнозировать, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне - ISM Manufacturing Index, так как их показатели коррелируют между собой. Оказывает умеренное влияние на валютный рынок.

Как отображается индекс Chicago PMI в экономическом календаре.
Как отображается индекс Chicago PMI в экономическом календаре.

ISM Manufacturing Index

ISM Manufacturing Index или Индекс деловой активности в производственном секторе от Института управления поставками США (Institute for Supply Management). Это наиболее значимый индекс PMI в США, охватывающий широкий спектр производственных компаний. Его динамика наиболее полно отражает состояние деловой активности в промышленном секторе страны.

Превышающее 50 значение индекса ISM говорит о росте производственной активности, а значение ниже 50, соответственно, о снижении. Как правило, рост ISM выше 60 говорит о разогреве экономики и росте инфляции, что может привести к повышению ставок ФРС. Публикация показателя (в первый рабочий день каждого месяца) может оказывать сильное влияние на курс доллара США.

Как отображается ISM Manufacturing Index в экономическом календаре.
Как отображается ISM Manufacturing Index в экономическом календаре.

Как PMI влияет на курсы валют?

Поскольку индекс PMI является опережающим индикатором, показывающим перспективы развития экономики страны, динамика его изменения оказывает влияние на котировки национальной валюты.

Рост

Устойчивая динамика роста показателя выше отметки 50 в течение трех и более месяцев говорит об улучшении делового климата в стране. Промышленность развивается, руководители предприятий настроены оптимистично.

В перспективе это увеличит темпы роста ВВП, поднимет показатели инфляции и может способствовать повышению процентной ставки Центробанком страны. Поэтому рост показателя приводит к укреплению национальной валюты.

Снижение

Регулярное снижение показателя в течение трех месяцев и более свидетельствует о неблагоприятном деловом климате. Наблюдается ослабление экономики, менеджеры настроены пессимистично.

Падение индекса в область 40 и ниже может стать предвестником рецессии. В этой ситуации Центробанк может прибегнуть к снижению процентной ставки. Поэтому снижение показателя приводит к ослаблению курса валюты страны.

Использование PMI в торговле на Форекс

Индексы деловой активности (PMI) можно использовать для торговли на Форекс так же, как и другие значимые экономические показатели. Можно выделить два основных варианта использования: долгосрочное инвестирование и краткосрочная новостная торговля.

Инвестиции в валюту

Это долгосрочный подход, отличающийся высокими требованиями к величине капитала и предусматривающий большой срок вложения средств. Для этого метода торговли применяют фундаментальный анализ, с помощью которого анализируется инвестиционная привлекательность валюты. Для этого используется совокупный анализ всех основных экономических показателей развития страны: Индекс PMI, рост ВВП, уровень инфляции и другие.

Положительная динамика и высокие значения индекса PMI говорят о хороших перспективах для дальнейшего укрепления национальной валюты. Если другие показатели не противоречат, валюта становится интересной для инвестиций.

И наоборот – затяжное падение деловой активности, подтвержденное снижением и других показателей, делает валюту привлекательной для продажи.

Новостная торговля

Это нетребовательный к размеру капитала краткосрочный способ торговли на Форекс. Новостная торговля базируется на кратковременном влиянии выхода данных по индексу PMI на курс валюты. На котировки доллара США наибольшее влияние оказывает ISM Manufacturing Index. Значительный рост показателя по сравнению с прогнозом вызывает резкий рост национальной валюты, а снижение, наоборот, провоцирует падение доллара.

Этот временный "всплеск" котировок можно попытаться использовать для получения прибыли. Для этого нужно проанализировать график цены и запланировать перспективные сделки на импульсе после публикации данных. Для этого применяют технический анализ – с его помощью определяют важные уровни поддержки и сопротивления, ценовые фигуры и другие ориентиры, которые можно будет использовать для торговли.

Заключение

Индекс деловой активности PMI является опережающим индикатором, оценивающим показатели развития крупнейших предприятий страны посредством опроса менеджеров по закупкам.

Его динамика отражает изменение делового климата в производственном секторе, позволяя прогнозировать дальнейшие перспективы развития экономики страны. Публикация индекса PMI оказывает влияние на курс национальной валюты.


Материал подготовил

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.