Многие трейдеры начинают свой путь с торговли валютными парами, но в дальнейшем пробуют и CFD, и акции, и фьючерсы. О последних мы сегодня и поговорим.

Фьючерс представляет собой контракт между покупателем и продавцом о покупке или продаже актива в будущем по заранее согласованной цене. Такие контракты изначально создавались для компаний, чтобы помочь им избежать непредвиденных расходов.

Рассмотрим пример. Мы продаём кофе, но понимаем, что в связи с пандемией цена на него будет только расти, причём сильно. Чтобы не допустить резкий скачок цен и падение наших продаж, мы договариваемся с поставщиком о покупке крупной партии зёрен по текущей рыночной цене, но через полгода.

Если цена на кофе действительно вырастет в будущем, мы только выиграем, ведь купим сырьё по более низкой стоимости. Если цена не вырастет, а даже упадёт, тогда от такой сделки выиграет только поставщик кофе, ведь он продаст его дороже, чем по текущей рыночной стоимости.

Чаще всего базовыми активами во фьючерсном контракте являются сырая нефть, пшеница, кукуруза, биржевые индексы. Такие контракты, как правило, торгуются на бирже, и до реальной поставки актива дело не доходит.

Зачастую операции с фьючерсами имеют спекулятивный интерес, трейдеры активно торгуют ими, чтобы заработать на колебаниях цен. Обычно они закрывают свои позиции до истечения срока действия и даты поставки актива.

Почему фьючерсы интересны трейдерам?

В целом, такие контракты работают несколько иначе, чем, скажем, акции. Покупка акций индивидуальным трейдером – это скорее инвестирование, тогда как торговля фьючерсами - это всё же в большей степени спекуляция.

В то же время, за счёт этой особенности у контрактов с поставкой в будущем есть несколько преимуществ, которые будут недоступны, если вы решите инвестировать в фондовый рынок. К примеру, фьючерсы торгуются почти круглосуточно шесть дней в неделю, тогда как акции имеют чёткое время торговых сессий.

Ещё одним преимуществом фьючерсов выступает меньшее требование к марже при торговле на продажу. Короткая позиция по акциям представляет собой процесс продажи актива, который взят в долг, с дальнейшим выкупом этого актива за меньшие средства. Для торговли акциями по этой схеме выставляются высокие маржинальные требования, а вот при работе с фьючерсными контрактами требования по залогу одинаковые при покупке и продаже.

Фьючерсные контракты также позволяют трейдеру диверсифицировать некоторые классы активов и вкладываться в них боле активно.

К примеру, цены на акции нефтедобывающей компании будут зависеть не только от цен на нефть, но и от работы руководства компании, а также её конкурентов. А вот сам фьючерсный контракт может полностью быть основан на цене на нефть без каких-либо дополнительных факторов, которые может нести в себе работа компании и её окружения.

Но это вовсе не означает, что фьючерсы будут менее рискованными для инвестора: не стоит забывать, что это всё ещё сложный финансовый инструмент.

Требования по залогу при торговле фьючерсами значительно ниже, чем при работе с акциями, как правило, размер колеблется от 5 до 10% от суммы актива. В то же время, как и при торговле акциями, брокер предоставляет кредитное плечо, за пользование которым нужно платить.

С одной стороны, это плюс, но растут риски, ведь трейдер может открыть много контрактов с минимальными обеспечениями. В таком случае, если цена пойдёт в нужную сторону, тогда трейдер заработает, а если цена пойдёт против трейдера, последний начнёт много терять. Поэтому преимуществами низкого залога при торговле фьючерсами нужно пользоваться с большой осторожностью.

Какие бывают фьючерсы?

Существует несколько типов фьючерсных контрактов на разных рынках. Спекулянту рекомендуется выбрать один или два контракта и специализироваться только на них, чтобы глубже понять рынок для принятия правильных торговых решений. Рассмотрим самые распространённые фьючерсы:

  • Драгоценные металлы. Трейдеры покупают и продуют фьючерсы на Золото и Серебро. Как правило, инвесторы при работе с этими контрактами стремятся застраховаться от высокой инфляции или общей финансовой неопределённости в мире.
  • Фондовые индексы. Эти контракты зависят от движений биржевых индексов, таких как Nasdaq или Dow Jones. На этих движениях и пытаются заработать трейдеры, которые выбрали фьючерсы на биржевые индексы.
  • Валютные фьючерсы. Представляют собой контракты на покупку или продажу определённого количества валюты по заранее согласованной цене, выраженной в другой валюте, в будущем.
  • Энергия. Эти фьючерсные контракты включают нефть и природный газ, служат своеобразным ориентиром для мировых цен на нефть.
  • Сельское хозяйство. Здесь торговля ведётся контрактами на сою, кукурузу и пшеницу. Сильное влияние на них могут оказывать погодные условия и сезонность.
  • Казначейские облигации и процентные ставки. Такие фьючерсные контракты играют самую важную роль на международных финансовых рынках, а трейдеры, которые работают с ними, внимательно следят за действиями ФРС США.
  • Животноводство. В этой категории участники имеют возможность спекулировать ценами на домашний скот и свинину. Сильное влияние на такие цены оказывает спрос и предложение.

Как же торговать фьючерсами?

Для активной работы с фьючерсами трейдеру необходимо выбрать ограниченное количество инструментов, чтобы "не распыляться" и накапливать опыт с меньшим количеством активов. Трейдеры могут занимать длинные и короткие позиции по фьючерсам: в каком направлении работать выбирается исходя из терпимости к риску и целей.

Длинная позиция по фьючерсу означает, что участник покупает контракт и ожидает роста стоимости базового актива в будущем, чтобы продать его дороже, и на этом заработать. Риски возникают в момент, когда базовый актив не движется вверх, а начинает падать в цене, в этом случае трейдер теряет на покупке фьючерса.

Короткая позиция означает, что трейдер продаёт фьючерс и ожидает падение стоимости базового актива в будущем. Здесь также есть риски при работе, ведь если трейдер занял короткую позицию по фьючерсу, а цена базового актива начинает расти, убытки могут быть слишком высокими, ведь предела для роста нет.

Также существует такое понятие как "календарные спреды". Они представляют собой стратегию, при которой трейдер занимает как длинную, так и короткую позицию по одному и тому же активу, но с разными сроками поставок.

Потенциальная прибыль формируется за счёт небольшой разницы в ценах между проданным и купленным контрактом. При положительном календарном спреде трейдер покупает фьючерс с более коротким сроком исполнения и продаёт фьючерс с более длительным сроком. В случае с отрицательным календарным спредом трейдер уже продаёт контракт с коротким сроком исполнения и покупает фьючерс с длительным сроком исполнения.

Заключение

Фьючерс – это контракт между двумя участниками рынка о покупке или продаже финансового актива в будущем по заранее согласованной цене. Зачастую сделки по ним закрываются раньше срока истечения контракта без реальной поставки.

Торговля фьючерсами считается более рискованной и спекулятивной из-за своей сложности и меньшего маржинального требования по сравнению с торговлей акциями. Есть мнение, что фьючерсы – это инструмент, скорее, для активных краткосрочных трейдеров, нежели долгосрочных инвесторов.

Из-за повышенных рисков при торговле этими контрактами следует тщательно следовать правилам риск-менеджмента и грамотно управлять своими сделками.


Материал подготовил

Финансовый аналитик и успешный трейдер, в торговле предпочитает высоковолатильные инструменты. Ежедневно участвует в проведении вебинаров по трейдингу и в разработке образовательных материалов компании RoboForex.