Для инвестиций на фондовом рынке нужно учитывать много факторов и данных о компаниях, на основании которых затем принимать инвестиционные решения. Одним из основных и комплексных показателей успешности бизнеса является финансовая отчётность компании, которая позволит сделать прогнозы о её дальнейшем развитии и перспективности вложений в её акции.

Компании, акции которых не торгуются на бирже, могут не раскрывать финансовую отчётность всем желающим. По требованию они предоставляют информацию в налоговые органы или потенциальным инвесторам в частом порядке. Раскрывать финансовую отчётность в полной мере обязаны только публичные компании.

Как правило, они публикуют отчёты в открытых источниках или на своих официальных сайтах. Отчётный период, после которого публикуются показатели, может составлять квартал, полугодие или год. В некоторых случаях компании представляют отчётность за больший период для более полного анализа показателей.

Какой бывает финансовая отчётность

В международной практике принято несколько вариантов отчётов:

  • МСФО – Международный Стандарт Финансовой Отчётности.
  • US GAAP – US Generally Accepted Accounting Principles, Общепринятые стандарты бухгалтерского учёта США.

Отчёты по стандартам US GAAP используют компании, акции которых торгуются на американском фондовом рынке.

МСФО, как видно из названия - международный формат отчётности. Часто бывает, что отчётность по МСФО подгоняется под стандарты US GAAP для упрощения анализа.

Для чего и кому нужна финансовая отчётность

Налоговые органы – на основании финансовой отчётности рассчитываются налоги компании. Информация в отчётах должна быть достоверной и не допускается публикация данных, не соответствующих реальному положению дел в компании.

Руководство компании – на основании финансовой отчётности руководство принимает решения о дальнейшем развитии и управлении компанией. Возможно, будет запланировано расширение бизнеса или, наоборот, убыточные направления будут упразднены с целью исключения лишних затрат.

Акционеры и инвесторы – финансовая отчётность необходима для оценки финансового положения бизнеса, работы руководящего состава, перспектив инвестирования и так далее.

Финансовая отчётность помогает разобраться будущему инвестору с тем, в какую компанию инвестировать и как поступить с уже имеющимися в портфеле акциями. Также по отчёту можно примерно понять, выплатит ли компания дивиденды и в каком количестве.

Что можно увидеть в финансовом отчёте

Прибыль и убытки компании за отчётный период

1. Валовая прибыль
2. Операционная прибыль
3. Чистая прибыль
4. Базовая прибыль на акцию

Движение денежных средств

Учитываются наличные и безналичные денежные поступления в компанию и выплаты по всем счетам. Сюда включены денежные потоки от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.

Баланс

Финансовое положение компании за отчётный период. Полная суммарная стоимость компании, которая включает денежные средства, имущество и обязательства компании перед кредиторами и владельцами.

Как использовать финансовую отчётность

Инвестор, изучив финансовый отчёт компании или нескольких компаний, может провести сравнительный анализ их деятельности. Делается это достаточно просто.

Сначала выбираем компании, которые хотим сравнить, при этом необходимо учесть, что они должны работать в одном секторе или производить похожую продукцию. Неправильно будет сравнивать компанию, добывающую тяжёлые металлы, и компанию, работающую в индустрии развлечений. В этом случае показатели для сравнения будут некорректны по ряду причин.

Составив таблицу по интересующим показателям, можно оценить перспективы развития компаний и потенциальную прибыль от инвестирования. Как правило, для сравнения берут прошлые отчёты каждой выбранной компании и проводят сравнительный анализ, который, среди прочего, позволяет оценить потенциальные размеры дивидендных выплат и устойчивость компании на рынке.

Если компания показала неудовлетворительные результаты, от инвестиций в неё лучше воздержаться. Исключением могут стать перспективные фирмы с инновационными продуктами, но не следует забывать, что это повышенные риски.

Какие показатели чаще всего сравнивают

1. Чистая прибыль
2. Валовая прибыль
3. Прибыль от операционной деятельности
4. Базовая прибыль на акцию
5. Денежные потоки от всех видов деятельности
6. Активы оборотные и необоротные
7. Пассивы, капитал и обязательства

Где найти финансовые отчёты компаний

Для того, чтобы посмотреть и изучить финансовую отчётность выбранной компании, можно поискать информацию в открытых источниках в интернете или зайти на её сайт.

Рассмотрим на примере отчёт компании American Airlines Group. Заходим на её официальный сайт и переходим в раздел "Инвесторам" (у разных компаний названия подобных разделов могут отличаться).

Где найти финансовые отчёты компаний

Выбираем финансовый отчёт за предыдущий отчётный период.

Где найти финансовые отчёты компаний

Далее нам только остаётся изучить представленную информацию, применить сравнительный анализ и определить, подходит ли нам эта компания для инвестирования.

финансовый отчёт компании American Airlines Group
финансовый отчёт компании American Airlines Group

Заключение

Изучать полную финансовую отчётность компании инвестору нет смысла. Размеры отчётов могут достигать двухсот страниц и содержать информацию, понятную только узкому кругу специалистов.

Оптимальный вариант - выделить ряд показателей и применять для анализа только их. Не лишним будет отметить, что следует изучить финансовую отчётность за предыдущие периоды. Как правило, для полноты картины рассматривают годовые отчёты.

При принятии решений на инвестора часто влияют импульсивные высказывания или негативный новостной фон вокруг выбранной компании. В этом случае безопаснее действовать, полагаясь на факты и цифры, а не на эмоции.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.


Материал подготовил

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.