Участники рынка уже понимают, что 2022 год будет проходить в условиях сворачивания монетарной политики количественного смягчения (QE) и повышения учетной ставки Федеральной резервной системой США.
На этом фоне оптимизм инвесторов мгновенно "улетучился", и фондовые индексы устремились вниз. Так, например, NASDAQ Composite (NAS100) с начала года потерял в цене более 4%, а S&P 500 (US500) — 1,5%. И только Dow Jones Industrial Average (US30) удаётся удерживать свои позиции: его снижение не превышает 1%.

На таком рынке не стоит торопиться и покупать акции компаний, которые кажутся перспективными. Есть вероятность, что их цена может опуститься ещё ниже. Как бы там ни было, искать перспективные идеи необходимо уже сейчас.  Поэтому в этой статье я хочу обратить ваше внимание на сектор "зелёной энергетики" и отрасль, которую она затрагивает, — атомную энергию.

Поиски чистой энергии

Возобновляемые источники энергии (энергия солнца и ветра) пока ещё не могут заменить углеводородное топливо, потому что человечество не изобрело технологию длительного хранения большого объёма энергии.

Используя энергию ветра и солнца, потребители становятся заложниками погоды. Углеводородное топливо более удобно и надёжно в использовании, а также экономически более выгодно. Однако она негативно влияет на окружающую среду. Именно забота об экологии и угроза глобального потепления вынуждают человечество искать замену углеводородному топливу.

Вариантов пока не много:

  • Энергия солнца.
  • Энергия ветра.
  • Энергия морских волн.
  • Энергия водных масс.
  • Атомная энергия.
  • Термоядерная энергия.

Почему не используется термоядерная энергия

Термоядерная энергия — это мечта человечества. Первые попытки получить электричество из термоядерной реакции были предприняты ещё в 1950 году. И до сих пор учёным не удалось добиться положительного результата, при котором полученной энергии было бы больше, чем затрачено на её добычу.

Однако данное направление активно развивается. Яркий тому пример — международный проект ITER (International Thermonuclear Experimental Reactor), начало которому было положено в 1980 году. Пока никто с уверенностью не может сказать, когда же эта мечта станет реальностью, а электричество уже необходимо здесь и сейчас, и потребности в нём только увеличиваются. 

Евросоюз планирует признать энергию АЭС "зелёной"

Если сжигание углеводородов — это "зло", то альтернативным вариантом может стать атомная энергия.

Движение в этом направлении уже началось. 1 января Еврокомиссия направила государствам-членам ЕС проект постановления, в котором предлагается признать атомную энергию экологически безопасной. Это означает финансирование строительства атомных электростанций как минимум до 2045 года.

Германия против строительства АЭС

Германия выступает противником данного проекта и ссылается на последствия аварий атомных станций. При этом правительство Германии не только говорит об опасности атомной энергии, но и подкрепляет свои слова действиями.

К 1 января были закрыты три атомные электростанции, и теперь в энергосистеме осталось всего три АЭС, которые планируется вывести из эксплуатации к концу 2022 года.

Франция, Польша и шесть других европейских стран имеют другой взгляд на ситуацию и указывают на то, что без АЭС Евросоюз к 2050 году не сможет достичь углеродной нейтральности, как этого требуют международные обязательства.

ЕС — это не весь мир, поэтому стоит обратить внимание на действия других стран. Согласно данным Всемирной ядерной ассоциации (World Nuclear Association, WNA), сейчас в мире действует 438 ядерных реакторов, и в ближайшем будущем запланировано строительство ещё 400, из которых 270 будут располагаться в Азии.

Для работы данных реакторов требуется топливо, в качестве которого выступает уран. Вот тут мы и получаем инвестиционную идею. Уран — исчерпаемый природный ресурс, и если его предложение будет ограничено, то его стоимость начнёт повышаться. На этом могут хорошо заработать компании, которые занимаются добычей и продажей ядерного топлива.

Каковы запасы урана

Для начала проанализируем ситуацию с запасами урана и постараемся оценить, на сколько лет нам хватит этого топлива.

Мировые запасы урана оцениваются в 6,1 млн тонн. Для удовлетворения текущих потребностей ежегодно требуется 67 000 тонн данного сырья, из них 62 000 тонн — спрос АЭС. Если учитывать запланированное строительство новых 400 ядерных реакторов, то спрос вырастет вдвое. При озвученных объёмах запасов и расходов урана хватит примерно на 50 лет. Да, новые реакторы будут вводиться в строй постепенно, поэтому данный срок можно увеличить до 75 лет.

Потребление электроэнергии увеличивается

Избежать роста потребления электроэнергии проблематично, особенно в условиях стремительного развития сектора электрокаров. К примеру, если одна ветряная электростанция ранее могла питать электричеством небольшой поселок, то после того, как жители этого посёлка пересели на электромобили, её мощности уже будет недостаточно.

В итоге атомная энергия может стать промежуточным звеном между углеводородным топливом и энергией будущего, следовательно инвестиции в урановые компании можно рассматривать как долгосрочные.

Кто является лидером добычи урана

Когда я узнал, кто лидирует в данном сегменте, был очень удивлён: 40% мировой добычи урана приходится на Казахстан. За ним следует Австралия, которая добывает 13%, Намибия — 11%, Канада — 8%, Узбекистан — 7%.

На какие компании обратить внимание

Уран не добывается в чистом виде — сырье требует обработки, поэтому компаниям приходится затрачивать дополнительные усилия для получения готового к продаже продукта.

Kazatomprom

На первом месте в мире по производству урана расположилась казахстанская компания Kazatomprom (LSIN: KAP). На её долю приходится 22% мировых поставок ядерного топлива. Акции компании можно купить на Лондонской бирже.

За время недавних протестов стоимость бумаг компании снизилась, но не сильно: падение остановилось на отметке 34 USD. На этом же уровне наблюдался резкий рост объёма торгов данной бумагой, что можно интерпретировать как повышенный интерес инвесторов к акции. За прошлый год бумаги Kazatomprom подорожали более чем на 100% и продолжают торговаться в восходящем тренде.

График акций Kazatomprom
График акций Kazatomprom

Cameco Corp

Большинство компаний, работающих с ураном, являются либо государственными, либо частными, поэтому в них не так просто инвестировать. Но есть ещё одна публичная компания, которая занимается добычей, обработкой и продажей урана, — Cameco Corp (NYSE: CCJ).

График движения акций Cameco похож на динамику бумаг Kazatomprom. Единственная разница в том, что бумаги Cameco выросли в цене, когда в Казахстане начались протесты. Такое поведение цены не так сложно объяснить.

Cameco добывает уран в шахтах США, Канады и Казахстана, то есть бизнес этой компании более диверсифицирован, чем Kazatomprom. Сейчас котировки закрепились над уровнем 23 USD, что предполагает дальнейший рост стоимости бумаг.

График акций Cameco Corp
График акций Cameco Corp

Какой потенциал роста доходов у уранодобывающих компаний

Доходы компаний по добыче урана могут расти только в двух случаях: либо увеличивается объём продаж, либо увеличивается стоимость.

Учитывая информацию о запланированном строительстве новых ядерных реакторов, можно предположить, что спрос на уран будет повышаться, то есть потенциал для роста выручки у компаний в данном сегменте присутствует.

Как распределяются запасы урана по странам

В пятерку стран по запасам урана входят Австралия, Казахстан, Канада, Россия и Намибия. Cameco работает в Канаде и Казахстане, это означает, что компания ещё долго будет добывать и продавать уран.

Какие ETF инвестируют в уранодобывающие компании

Инвестиции в отдельную компанию всегда более рискованные, чем вложения в несколько фирм. В этом случае стоит обратить внимание на инвестирующий в урановые компании ETF — Global X Uranium ETF (NYSE: URA).

Что происходит с ценой на уран

В 2007 году стоимость урана взлетела до рекордной отметки в 140 USD за фунт (453 грамма). Такой скачок был спровоцирован мировыми опасениями относительно нехватки энергоресурсов. Прошло 15 лет, а мир по-прежнему обеспокоен нехваткой энергоресурсов, только сейчас мы уже встречаемся с периодическим отключением электроэнергии в некоторых странах. Не исключено, что ситуация 2007 года может повториться и, если спекулянты обратят внимание на мирный атом, цена на него опять взлетит.

График стоимости урана
График стоимости урана

Сейчас мы можем наблюдать рост котировок, который начался в 2016 году. За пять лет стоимость урана выросла на 50%, однако за последние 6 месяцев котировки прибавили ещё 50%. Это сигнализирует о росте внимания со стороны инвесторов к данному сектору. Не последнюю роль в этом сыграли протесты в Казахстане: так уран попал в новостные заголовки.

Вывод

Сжигание углеводородов — на данный момент экономически выгодное получение электроэнергии, но глобальное потепление ставит на нём крест. Даже если бы этот вид топлива не оказывал негативного влияния на климат, нам всё равно пришлось бы искать ему замену, так как данное сырьё имеет свойство заканчиваться.

Атомная энергия в сравнении с углеводородами является "чистой": она представляет опасность только в случае аварии. Поэтому, пока мы не нашли другого источника получения энергии, в переходный период будут востребованы мощности АЭС. В отличие от электростанций, использующих энергию ветра и солнца, они могут работать круглый год и независимо от погодных условий снабжать потребителей электричеством.

Поэтому топливо для ядерных реакторов будет пользоваться спросом, а значит, работающие в этом сегменте компании смогут получить от этого выгоду.

А нам остаётся надеяться, что учёные в ближайшие 50 лет смогут обуздать термоядерный синтез и дать человечеству новый, неиссякаемый источник энергии.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD за акцию с минимальной комиссией в размере 0,25 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex.com и открыть счёт.


Материал подготовил

Работает на валютном рынке с 2004 года. С 2012 года участвует в торговле акциями на американской бирже и публикует аналитические статьи по фондовому рынку. Принимает активное участие в подготовке и проведении обучающих вебинаров RoboForex.