На прошлой неделе я рассказывал об IPO компании Justworks, которая создала облачную платформу для управленческого учёта. Из-за текущей рыночной ситуации андеррайтеры приняли решение перенести размещение на более благоприятный период. Их примеру последовали организаторы других IPO, поэтому сегодня мы поговорим о наиболее ожидаемых инвесторами размещениях в 2022 году.

Мессенджер Discord

Мессенджер Discord

Компания была основана в 2015 году. Штаб-квартира расположена в Сан-Франциско. Разработчики решили создать мессенджер для геймеров, в котором будут бесплатно доступны все сервисы — текстовые, голосовые и видеочаты. Пользователи могут общаться прямо во время игры с минимальным риском потерять связь. Особенно это актуально для киберспортсменов, которые во многом поспособствовали росту популярности Discord.

Мессенджер совместим со всеми операционными системами — Windows, MacOS и Linux. Кроме того, можно скачать мобильное приложение. Основным конкурентным преимуществом Discord является возможность подключения даже к игровым консолям Xbox и PlayStation.  Аудитория мессенджера превышает 140 млн человек по всему миру. 

Компания Microsoft проявляла интерес к покупке мессенджера, однако сделка не состоялась. Теперь Discord намерена стать публичной компанией к концу 2022 года. Предварительная оценка была дана на последнем раунде финансирования и составила приблизительно 15 млрд USD.

Софт для обработки данных Databricks

Софт для обработки данных Databricks

В последние несколько лет крупные корпорации используют аналитику данных для принятия управленческих решений. Это повлекло за собой рост спроса на соответствующее программное обеспечение. В 2013 году семеро учёных из Калифорнийского университета в Беркли основали компанию Databricks. Её специализация — разработка софта, который анализирует BigData.

Согласно исследованию BusinessWire, мировой рынок аналитики больших массивов данных к 2024 году достигнет 142,5 млрд USD. Среднегодовые темпы роста при этом могут составить 20%.

Databricks уже доверяют более 5 000 клиентов, среди которых столь известные фирмы, как Comcast и T-Mobile. В 2020 году выручка компании выросла на 75%, до 350 млн USD. Ожидается, что статистика продаж за прошлый год превысит 500 млн USD. Цель 2022 года — выручка в 1 млрд USD. Оценивается Databricks в 28 млрд USD. Точные сроки листинга пока неизвестны.

Ближайшим конкурентом эмитента является компания Snowflake. Ее IPO принесло инвесторам 171% чистой прибыли в Lock-up период, поэтому участники рынка на размещение Databricks возлагают большие надежды.

Платежный сервис Stripe

Платежный сервис Stripe

На фоне развития интернета и распространения смартфонов офлайн-торговля товарами стала постепенно сдавать позиции сфере e-commerce. Пандемия коронавируса в 2020 году дала дополнительный импульс онлайн-торговле. Для реализации товаров в интернете необходимо иметь программное обеспечение для интеграции банковских сервисов приема платежей. 

Компания Stripe с 2011 года разрабатывает решения для приёма и обработки электронных платежей. Клиентами эмитента стали DoorDash, Meta Platforms (Facebook), Google, Peloton, Zoom, Amazon, Shopify, Instacart и другие технологические гиганты. Выручка компании формируется небольшой комиссией с каждой транзакции (2,9% + 0,3 USD). Глобальный рынок платежных сервисов к 2025 году может достигнуть 42,9 млрд USD при среднегодовых темпах роста в 16,4%.

Это делает бумаги Stripe привлекательными для инвесторов. Весной прошлого года на последнем раунде финансирования было привлечено 600 млн USD. В нем приняла участие ведущая венчурная компания Sequoia Capital. Оценка Stripe находится на уровне 100 млрд USD. Выход фирмы на биржу может стать самым крупным IPO 2022 года.

Социальная сеть Reddit

Социальная сеть Reddit

В далеком 2005 году соцсеть Reddit задумывалась как агрегатор новостей и сайтов в интернете. Изначально на площадке размещался контент с фейковых аккаунтов, которые провоцировали аудиторию на дискуссию. Постепенно пользователи сами стали обмениваться информацией, и ресурс начал расти. Сейчас число активных юзеров превышает 52 млн человек по всему миру, при этом 54% из них — жители США. 

Выручку проекта составляет плата за премиальную подписку Reddit Gold и доход от рекламы. Пандемия COVID-19 стимулировала рост доходов компании. Темпы роста выручки достигают 300%. Вероятно, в дальнейшем не стоит ожидать столь стремительного увеличения финансовых показателей. 

Наибольшую известность социальная сеть Reddit получила благодаря сообществу WallStreetBets, члены которого обсуждали инвестиционные идеи покупки акций. Наиболее громкая история произошла с бумагами убыточной сети магазинов видеоигр GameStop. Благодаря слаженным действиям частных инвесторов с WallStreetBets профессиональные участники рынка, которые находились в "короткой" позиции, понесли сотни миллионов USD убытков. На IPO также ожидается участие трейдеров этого сообщества. 

В последнем раунде финансирования компания привлекла 410 млн USD — инвестором Reddit стала Fidelity Management. Соцсеть получила оценку в 15 млрд USD.

Криптобиржа Kraken

Криптобиржа Kraken

Когда появился Bitcoin, сложно было представить, что менее чем через 10 лет монет станет множество и ими будут торговать на бирже миллионы трейдеров. Данные операции проводятся на специализированных площадках. В некоторых государствах для этого можно получить необходимую лицензию местного регулятора.

Криптобиржа Kraken зарегистрирована в США в 2013 году. Сейчас у неё 5,77 млн клиентов, что на 77% больше показателя за 2020 год. По объему операций Kraken занимает 4-ое место в мире, уступая Huobi Global, Binance и Coinbase. Последняя является первой криптобиржей, которая стала публичной компанией. Отмечу, что Coinbase провела процедуру прямого листинга (без дополнительной эмиссии).

Доходы эмитента напрямую зависят от волатильности и популярности криптовалют. Это трудно прогнозировать, что создает риск для инвесторов Kraken. Учитывая показатели Coinbase, предположу, что выручка компании за 2021 год может достигнуть 200 млн USD. Потенциальная капитализация оценивается в 70–100 млрд USD. Криптооптимистам и криптоскептикам акции Kraken могут принести существенный доход.

Вывод

За 2020 и 2021 года рынок IPO приносил прибыль инвесторам во многом благодаря мягкой денежно-кредитной политике ведущих центральных банков. В этом году ожидается повышение учетных ставок в развитых странах, что требует тщательного отбора акций для покупки на столь рискованном рынке первичных размещений.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD с минимальной комиссией в размере 0,5 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex и открыть счёт.


Материал подготовил

На рынке с 2012 года, имеет высшее финансово-экономическое образование. Начинал с валютного рынка Forex, затем заинтересовался особенностями фондового рынка и теперь специализируется на анализе IPO и портфельном инвестировании.