На фондовом рынке существует два варианта заработка. Первый — покупка акций с последующей продажей, это ещё называют длинной позицией (long position). Второй — продажа акций, взятых в долг с последующим выкупом и возвратом брокеру. Это называют короткой позицией (short position). 

С длинной позицией всё более понятно: купили необходимое количество ценных бумаг и ждём, когда их стоимость вырастет, а далее продаём. Разница между ценой покупки и ценой продажи образует прибыль.

В работе с шортом значительно больше нюансов — предлагаю именно о них сегодня и поговорить.

У кого и для чего берутся акции в долг

Для того, чтобы продать ценные бумаги или какие-либо активы, трейдеру необходимо их иметь в наличии. Если у него нет акций нужной компании, то он может обратиться к брокеру и взять их в долг.

Брокерами называются юридические лица, которые, обладая необходимой лицензией, предоставляют доступ частным лицам к финансовым рынкам и зарабатывают на комиссионных от их торговли.

После того, как трейдер одолжил у брокера акции, он продаёт их по текущей цене, дожидается уменьшения стоимости, покупает акции по более выгодной цене и возвращает их брокеру. Разница между ценой продажи и ценой покупки составляет прибыль.

Что такое кредитное плечо, и для чего оно нужно

Возможности для сделок на понижение ограничены суммой на счету трейдера и наличием бумаг для продажи. Если трейдеру интересны сделки, стоимость которых значительно превышает имеющуюся у него сумму, то брокер за определённую комиссию может предложить ему кредитное плечо, то есть заёмные средства.

Максимальный размер кредитного плеча определяется брокером, а трейдер самостоятельно выбирает наиболее подходящий ему вариант из доступных. При работе с заёмными средствами трейдер не может их потерять: брокер принудительно закрывает позиции, как только баланс счета трейдера достигает минимального значения.

Кредитное плечо помогает опытным трейдерам успешно расширять возможности торговли, однако новичкам оно может навредить.

На какие акции не открываются короткие позиции

  • Бумаги совершили значительное снижение, и для защиты компании от банкротства биржа блокирует их продажу. Можно купить и потом закрыть позицию продажей.
  • У брокера нет в наличии акций компании.
  • Активы, которые трейдер выбрал для короткой позиции, имеют низкую ликвидность на рынке.

Плюсы и минусы торговли в шорт

Преимущества:

  • Возможность получить быструю прибыль.
  • Диверсификация рисков.
  • Увеличение набора инструментов для торговли.

Риски:

  • Возможность понести убыток, если акции не подешевели.
  • Неограниченность размера убытка.
  • Вероятность понести убыток в случае пропуска дивидендной отсечки.

Пример успешной торговли в шорт

Трейдер решил открыть позицию на продажу акций Amicus Therapeutics Inc. (NASDAQ:FOLD). Нажатие кнопки "Продать" отправляет брокеру заявку на совершение сделки по продаже в шорт.

Брокер обработал запрос и одолжил трейдеру 100 акций по цене $12,5. Залог открытой позиции составил $1 250. Данная сумма представляет собой результат умножения количества акций на их стоимость — 12,5*100=1250. Размер комиссионных брокера за открытие позиции равен $0,9.

Через 15 торговых сессий цена на акцию FOLD снизилась до $8,7, и трейдер принял решение закрыть позицию. Нажатие кнопки "Купить" или "Закрыть позицию" отправляет сигнал брокеру о необходимости закрыть позицию. Сумма покупки составила $870 — 8,7*100. Размер комиссионных брокера за закрытие позиции равен $0,9.

На баланс трейдера поступили $378,2, которые представляют собой разницу между ценой продажи и ценой покупки акций Amicus Therapeutics с вычетом размера комиссии брокера за открытие и закрытие позиции — 1250−870−(0,9+0,9).

Важно обратить внимание, что если бы котировки FOLD устремились вверх, то трейдеру понадобилось бы больше денег для того, чтобы купить проданные акции и вернуть их брокеру.

Пример убыточной торговли в шорт

Трейдер решил открыть позицию на продажу акций Alcola Corporation (NYSE:AA) в шорт. Брокер обработал запрос и одолжил 100 акций по цене $18. Залог открытой позиции составил $1 800, размер комиссионных брокера за открытие позиции — $0,9.

Через 12 месяцев цена на акцию Alcola Corporation выросла до $76, и трейдер принял решение закрыть позицию. Сумма покупки составила $7 600, размер комиссионных брокера за закрытие позиции — $0,9. С баланса трейдера было списано $5 801,8.

Вывод

При торговле на понижение максимальный доход от сделки может составить 100%, а максимальный убыток в теории ничем не ограничен. Единственное, что остановит потери, это принудительное закрытие позиции по Margin Call.

Опытные трейдеры торговлю в шорт реализовывают с сильно переоценёнными акциями, стоимость которых раздута спекулянтами. Это позволяет им получать прибыль при совершении сделок.

Торговля акциями в шорт должна осуществляться с осторожностью, особенно новичками в трейдинге. Необходимо провести тщательный анализ рыночной ситуации и перспективы снижения выбранного инструмента. Важно контролировать сделки, соблюдать правила риск-менеджмента и ограничивать возможные убытки. Перед моментом начисления дивидендов лучше вообще воздержаться от торговли в шорт.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD с минимальной комиссией в размере 0,5 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex и открыть счёт.


Материал подготовил

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.