Тренд на цифровизацию бизнеса чётко прослеживается во многих отраслях, в том числе и в финансовом консалтинге. Ускоряет процесс диджитализации данного сектора появление аутсорсинговых цифровых платформ.

IPO Dynasty Financial Partners
Dynasty Financial Partners

Компания Dynasty Financial Partners Inc., которая разработала SaaS-платформу для управления активами, 19 января подала заявку на проведение IPO на бирже NASDAQ. Бумаги Dynasty Financial Partners получили тикер "DSTY". Точной даты размещения пока нет.

Бизнес Dynasty Financial Partners

Dynasty Financial Partners была основана в 2010 году. Штаб-квартира находится в Сент-Питерсберге, Флорида. Основателем и исполнительным директором компании является Ширл Пенни (Shirl Penney). До этого он занимал различные руководящие должности в Citigroup и Salomon Smith Barney. В штате фирмы всего 75 человек.

Бизнес-метрики Dynasty Financial Partners
Бизнес-метрики Dynasty Financial Partners

Услуги SaaS-платформы Dynasty Financial Partners: 

  • Консультации. Брокерам предоставляется возможность работать со своими клиентами в рамках частной практики. На это направление приходится 27% от общего объёма годовой чистой прибыли компании.
  • Инвестиционная платформа. Программное обеспечение для совершения сделок на финансовых рынках. 54% чистой прибыли.
  • Управление капиталом. Алгоритмизированный риск-менеджер, который помогает грамотно распределить инвестиционный капитал. 19% чистой прибыли.
Бизнес-метрики Dynasty Financial Partners
Бизнес-метрики Dynasty Financial Partners

В платформе используются разработанные и запатентованные компанией технологии. Это является существенным преимуществом в конкуренции с другими игроками на рынке.

Клиентами Dynasty Financial Partners стали 46 компаний и 292 индивидуальных финансовых консультанта. По данным за 30 сентября 2021 года, размер активов, которые находятся под управлением партнёров, достиг 64,6 млрд USD.

Рынок и конкуренты Dynasty Financial Partners

Согласно отчёту Grand View Research, мировой рынок программного обеспечения для управления активами в 2020 году был оценён в 3,3 трлн USD. Прогнозируется, что к 2028 году оценка достигнет 9,1 трлн USD. Среднегодовые темпы роста с 2021 по 2028 год будут на уровне 13,5%.

Основной движущей силой этого ожидаемого роста являются увеличение спроса на более эффективные способы управления средствами клиентов. Например, переход консультационных организаций на работу с облачными сервисами, которые упрощают и ускоряют выполнение задач.

Ниже приведена диаграмма, показывающая недавнюю историческую и прогнозируемую будущую рыночную траекторию программного обеспечения для управления активами в США.

Адресный рынок Dynasty Financial Partners
Адресный рынок Dynasty Financial Partners

Основные конкуренты Dynasty Financial Partners:

  • SS&C.
  • SEI Investments.
  • Fiserv.
  • Finantix.
  • AssetMark Financial.

Финансовые показатели Dynasty Financial Partners

Согласно данным финансовой отчётности компании, размер её чистой прибыли в 2020 году составил 4,84 млн USD. Это на 365% превышает статистику за 2019 год. За три квартала 2021 года чистая прибыль Dynasty Financial Partners составила 10,58 млн USD, за этот же период 2020 года — 2,9 млн USD. Как видим, темпы роста показателя не снижаются третий год подряд.

Финансовые показатели Dynasty Financial Partners
Финансовые показатели Dynasty Financial Partners

Выручка эмитента в 2020 году вышла на уровень 46,2 млн USD, что на 14% больше результата 2019 года. За 9 месяцев прошлого года она составила 49,17 млн USD, что на 50% превышает цифры за аналогичный период 2020 года. Прогнозируемый объём продаж за весь 2021 год при сохранении темпов роста может достигнуть 69,39 млн USD.

По состоянию на 30 сентября 2021 года, на счетах Dynasty Financial Partners было 22,4 млн USD, а сумма общих обязательств не превысила 5 млн USD. Размер свободного денежного потока за 12-месячный период, который завершился 30 сентября 2021 года, составил 17,4 млн USD.

Сильные и слабые стороны Dynasty Financial Partners

Преимущества инвестирования в акции Dynasty Financial Partners:

  • Стабильное финансовое положение.
  • Высокие темпы роста чистой прибыли и выручки.
  • Эффективная система мотивации менеджмента.
  • Опыт и репутация на рынке.

Риски инвестирования в эти бумаги:

Детали IPO и оценка капитализации Dynasty Financial Partners

Андеррайтерами размещения стали Maxim Group LLC, D.A. Davidson & Co. Keefe, Bruyette & Woods, Inc., RBC Capital Markets, LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC и J.P. Morgan Securities LLC.

Количество предлагаемых акций пока неизвестно. Объём заявки на размещение составляет стандартные 100 млн USD. Очевидно, что при благоприятной рыночной конъюнктуре букраннеры увеличат ценовой диапазон IPO. Средства полученные от размещения эмитент планирует потратить на развитие своего продукта, а также на разработку и приобретение новых технологий.

При оценке потенциала роста (апсайда) технологических компаний применяем коэффициент (мультипликатор) P/S (капитализация/выручка). Для представителей данного сектора с сопоставимым темпом роста адресного рынка и финансовых показателей бизнеса P/S может составлять 25–35 в lock-up период.

Значение P/S эмитента пока неизвестно, так как мы не знаем ценовой диапазон. Если оно превысит 40, то данную инвестицию можно считать венчурной. Бумаги могут быть интересны трейдерам, нацеленным на получение сверхприбыли.

Инвестируйте в американские акции на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader от 0,0045 USD с минимальной комиссией в размере 0,5 USD. Вы можете попробовать свои навыки торговли в платформе R StocksTrader на демо-счёте или открыть реальный торговый счёт, для этого нужно только зарегистрироваться на сайте RoboForex и открыть счёт.


Материал подготовил

На рынке с 2012 года, имеет высшее финансово-экономическое образование. Начинал с валютного рынка Forex, затем заинтересовался особенностями фондового рынка и теперь специализируется на анализе IPO и портфельном инвестировании.