Отношение доллара США (USD) к китайскому юаню (CNH) — довольно специфическая валютная пара Форекс. Давайте рассмотрим основные особенности торговли и формирования курса USD/CNH.

Краткая информация о Китае и юане

Китайская Народная Республика (КНР) — государство в Восточной Азии, занимающее третье место в мире по площади и первое по количеству населения. C 1949 года страной руководит Коммунистическая партия Китая (КПК).

Экономика Поднебесной основана на сочетании планово-распределительной и рыночной систем с активным привлечением иностранных инвестиций. На сегодняшний день КНР считается второй по ВВП экономикой в мире после США. Многие эксперты ожидают, что в ближайшей перспективе она выйдет на первое место.

Китайская Народная Республика является крупнейшим производителем и экспортером различных товаров. Благодаря широкому спектру экономических связей китайский юань является весьма востребованной валютой. Он необходим для осуществления торговых операций с Поднебесной. Включен в "корзину" специальных прав заимствования МВФ, что придаёт ему статус резервной валюты.

Внутри страны юань называют "жэньминьби", что переводится как "народные деньги". Монетарную политику осуществляет ЦБ страны — Народный банк Китая. Изменения официального курса юаня отслеживаются и регулируются этой организацией и лишь отчасти определяются рыночными условиями.

До 2005 года курс юаня был жёстко зафиксирован к доллару США — 1 USD = 8,27 CNH. Сейчас курс привязан к специальной "корзине" валют, в которую включены денежные единицы 13 стран. Юань торгуется на Форекс, но его колебания ограничены диапазоном в 2% от установленного Народным банком Китая курса. С 2010 года курс USD колеблется в ценовом диапазоне приблизительно от 6 до 7 CNH.

График валютной пары USD/CNH
График валютной пары USD/CNH

Особенности валютной пары USD/CNH

Специфика юаня заключается в том, что он имеет сразу два параллельных курса: официальный внутренний курс (USD/CNY) и международный (USD/CNH). Курс с тикером CNH был введён ЦБ КНР и правительством Гонконга для привлечения международных инвесторов. Официальный курс юаня (CNY) жёстко регулируется государством и предназначен только для внутренних расчётов и пользования.

Ежедневно Народный банк Китая публикует официальный курс (Central Parity Rate). Это оценочное значение юаня по отношению к "корзине" валют. Колебания курса USD/CNY и USD/CNH не могут превышать 2% от этого значения. При достижении границ диапазона Центробанк вмешивается в ситуацию, регулируя дальнейшее движение курса.

Торговые характеристики USD/CNH

  • Время торговли. Пара торгуется круглосуточно кроме выходных, а основная активность приходится на азиатскую и американскую торговые сессии.
  • Волатильность. Высокий уровень, порядка 150–200 пунктов в день. При этом диапазон колебаний ограничен привязкой к установленному курсу ЦБ Китая.
  • Спред. Средний уровень: это не самая ликвидная пара на рынке Форекс. На популярных ECN-счетах спред в нормальных рыночных условиях составляет приблизительно 3–4 пункта.

Как торговать USD/CNH по фундаментальному анализу

В первую очередь следует ориентироваться на монетарную политику Народного банка Китая: именно это является главным определяющим фактором формирования курса.

Благодаря мощному экономическому росту КНР жэньминьби имеет все основания укрепляться к доллару. По оценкам экономистов его курс значительно занижен. Сдерживание роста курса обусловлено тем, что Китай сильно ориентирован на экспорт: ему выгодно иметь более низкий курс валюты, чтобы стимулировать спрос на свои товары.

Поэтому ЦБ не даёт своей валюте чрезмерно укрепляться. На данный момент актуален ценовой диапазон приблизительно от 6 до 7 CNH за 1 USD — на него пока и стоит ориентироваться для долгосрочной торговли.

В рамках этого диапазона локальное влияние на котировки могут оказывать публикуемые экономические показатели США и КНР. С 2020 года юань демонстрирует уверенное укрепление: идёт постепенное снижение от верхней границы диапазона. Сейчас экономическая ситуация меняется: ФРС США начинает цикл повышения ставок, что поддержит доллар. Нижнюю границу диапазона может держать ЦБ Китая. Поэтому есть основания рассчитывать на локальный разворот пары вверх.

График пары USD/CNH — фундаментальный анализ
График пары USD/CNH — фундаментальный анализ

Как торговать USD/CNH по техническому анализу

Этот метод подразумевает использование ценовых фигур, уровней поддержки и сопротивления, паттернов Price Action и других инструментов. Пара USD/CNH демонстрирует длительные направленные движения, поэтому для неё подходит торговля по тренду.

Пример торговли USD/CNH по техническому анализу

  • На H4 графике пары USD/CNH в ходе нисходящего тренда сформировалась фигура продолжения тенденции "Треугольник".
  • Позиция на продажу открывается после пробоя ценой нижней границы фигуры.
  • Стоп Лосс устанавливается за верхнюю границу, ориентиром для Тейк Профита выступает высота фигуры в пунктах (H).
График пары USD/CNH — торговля по техническому анализу
График пары USD/CNH — торговля по техническому анализу

Как торговать USD/CNH по индикаторам

В этом подходе для открытия и закрытия позиций используются сигналы различных торговых индикаторов. Это может быть один комплексный индикатор или набор из нескольких более простых.

Пример торговли USD/CNH по индикаторам

Для этой пары характерны устойчивые тенденции, поэтому возьмём для примера известный трендовый индикатор "Аллигатор", описанный ранее в одной из наших статей.

  • На дневном графике пары USD/CNH после отскока от верхней ценовой границы началось снижение, линии индикатора Alligator показали разворот вниз.
  • Можно открывать позицию на продажу, линии индикатора сопровождают текущий тренд.
  • Стоп Лосс устанавливается за локальный максимум, Тейк Профит закрывается при обратном пересечении линий индикатора Alligator.
Использование индикатора "Аллигатор" на графике USD/CNH
Использование индикатора "Аллигатор" на графике USD/CNH

Вывод

Валютная пара USD/CNH, начавшая свой путь на рынке Форекс совсем недавно, становится всё более популярной. Юань постепенно укрепляет свои позиции в мировой экономике и имеет все шансы со временем потеснить гегемонию американского доллара.

Торговля этой парой имеет свою специфику: курс юаня регулируется ЦБ и его колебания ограничены. Этот минус компенсируется довольно высокой среднедневной волатильностью и трендоустойчивостью, что делают эту пару привлекательной для трейдеров и инвесторов.

Перед началом реальной торговли следует определиться с подходящим для вас методом анализа и попрактиковаться на демо-счёте.


Материал подготовил

Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.