หุ้นไฟเซอร์ลดลง 10% พวกเขามีมูลค่าการซื้อ?

หุ้นไฟเซอร์ลดลง 10% พวกเขามีมูลค่าการซื้อ?

Views: มุมมอง 30
เวลาอ่านหนังสือ: 7 นาที



การลดลงของหุ้นไฟเซอร์ในเดือนเมษายน 2019 นั้นนักลงทุนถูกนำมาใช้เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ คราวนี้หุ้นตกอีกครั้งดังนั้นให้เราลองหาเหตุผลของเรื่องนี้รวมถึงมุมมองของการลงทุนระยะยาวในพวกเขา

สัปดาห์ที่ผ่านมา ไฟเซอร์ (NYSE: PFE) ราคาหุ้นปรับตัวลงในทันที วันที่การลดลงเริ่มต้นขึ้นเป็นวันที่ บริษัท รายงานผลประกอบการทางการเงินในไตรมาสที่สองของปี 2019 รายได้ของ บริษัท ลดลงเหลือ 13.26 พันล้านเหรียญสหรัฐเทียบกับ 13.47 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปี 2018 ผลตอบแทนจากหุ้นลดลงจาก 0.81 เป็น 0.80 USD รายได้ของ บริษัท ลดลงมาก่อน แต่ตลาดไม่เคยมีปฏิกิริยาตอบสนองรุนแรงเหมือนตอนนี้

สรรพากรไฟเซอร์

สถานการณ์ในปัจจุบันยังได้รับอิทธิพลจากความจริงที่ว่า บริษัท ล้มเหลวในการตอบสนองความต้องการของตลาดของรายได้ เป็นผลให้การลดลงในปัจจุบันอาจอธิบายได้โดยสิ่งนี้และจากการคาดการณ์สำหรับไตรมาสถัดไปซึ่งคาดว่าจะลดลงอีก ในท้ายที่สุดราคาปัจจุบันของหุ้นดูไม่น่าซื้อ อย่างไรก็ตามเราควรดูสถานการณ์จากมุมมองที่กว้างขึ้น

ในขณะที่หุ้นไฟเซอร์ยังคงลดลงมากกว่า 3% หลังจากการซื้อขายแต่ละครั้ง มายแลน (NASDAQ: MYL) หุ้นที่ประสบกับการลดลงในระยะยาวตั้งแต่ปี 2015 ได้เริ่มเติบโตอย่างกะทันหัน

มายแลน (NASDAQ: MYL)

หากเราดูรายรับของ Mylan เราอาจพูดได้ว่าที่นี่มันกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาของการเติบโตหลังจากที่เกินคาดการณ์ซึ่งอยู่ที่ 2.81 พันล้านเหรียญสหรัฐในความเป็นจริง บริษัท มีรายได้ 2.85 พันล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงไฟเซอร์และไมแลนคู่แข่งทั้งสองได้กลายเป็นที่เชื่อมโยงอย่างมากเพื่อดึงดูดความสนใจของประชาชน นี่เป็นปัจจัยสำคัญของการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น แต่ให้เราทำทีละขั้นตอน

ไฟเซอร์และไวอากร้า

การเติบโตของหุ้นไฟเซอร์เริ่มสูงขึ้นในปี 1993 เมื่อสาธารณชนได้ยินเกี่ยวกับการพัฒนายาไวอากร้าของ บริษัท นี่คือยาที่ทำให้ไฟเซอร์มีชื่อเสียงกลายเป็นตัวเร่งการเติบโตของราคาหุ้นซึ่งมากกว่า 800% ใน 5 ปี

ไฟเซอร์และไวอากร้า

อย่างไรก็ตามสิทธิบัตรสำหรับไวอากร้าหมดอายุแล้วและ บริษัท คู่แข่งได้เริ่มสร้างอนาล็อกของพวกเขาแข่งขันกับไฟเซอร์ พวกเขาสามารถจับส่วนของตลาดได้เนื่องจากราคาที่ลดลงและรายได้ของไฟเซอร์ลดลง อีกเรื่องคือการหมดอายุของสิทธิบัตรสำหรับ Lyrica, Lipitor และ Celebrex โดยรวมแล้วการแข่งขันทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นสำหรับ บริษัท เนื่องจากผู้ประกอบการขนาดเล็กสามารถผลิตยาที่คล้ายกันและมีค่าใช้จ่ายลดลง

อัพจอห์

เมื่อเร็ว ๆ นี้ประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ได้สร้างรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของไฟเซอร์ อย่างไรก็ตามมียาปลอมจำนวนมากภายใต้ชื่อเดียวกันและลูกค้าไม่สามารถแยกพวกเขาออกจากยาเดิมได้ ในท้ายที่สุดไฟเซอร์ตัดสินใจใช้ผลิตภัณฑ์ดั้งเดิมที่มีชื่อเป็นที่รู้จักซึ่งจะช่วยให้ลูกค้ารับรู้ถึงยาปลอม ดังนั้นไฟเซอร์จึงสร้าง บริษัท สาขาชื่ออัพจอห์นโดยมีสำนักงานใหญ่ในประเทศจีนที่อุทิศตนเพื่อบรรจุยาเก่าซึ่งสิทธิบัตรหมดอายุ อย่างไรก็ตามราคากลับกลายเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับลูกค้าและรายได้ของอัพจอห์นในไตรมาสที่สองของปี 2019 ก็ลดลง 7% เช่นกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งความคิดนั้นไม่เป็นจริงอย่างที่คาดการณ์ไว้โดยผู้บริหารของไฟเซอร์และตอนนี้พวกเขารวมตัวกันเป็นเพื่อนกับอัพจอห์นกับคู่แข่งของไมแลน จากการควบรวมกิจการครั้งนี้จะมี บริษัท ยาระดับโลกรายหนึ่งเข้ามาในตลาดโดยมีรายรับต่อปีประมาณ 20 พันล้านเหรียญสหรัฐ ด้วยการรวมกันนี้การจัดการของไฟเซอร์กำลังวางแผนที่จะลดภาระของ บริษัท มันเตือนให้นึกถึงนักกีฬาที่วิ่งด้วยน้ำหนัก 57 กิโลกรัมแล้วพวกเขาก็อนุญาตให้เขาถอดออกได้ ในระยะสั้นสิ่งนี้น่าจะช่วย บริษัท ได้ น่าเสียดายที่นักลงทุนมองข่าวในเชิงลบเนื่องจากมองในมุมมองที่ไกลขึ้น เป็นผลให้ Morgan Stanley, Merril Lynch, JP Morgan และ Credit Suisse เปลี่ยนสถานะของหุ้นไฟเซอร์จาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" เราไม่ทราบว่าฝ่ายบริหารของไฟเซอร์คาดว่าจะมีปฏิกิริยาเช่นนี้ แต่ในการพูดคุยกับนักลงทุนพวกเขากล่าวว่า บริษัท กำลังประสบกับผลกระทบจากการแข่งขันดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา นั่นคือเหตุผลที่ บริษัท พยายามกระจายธุรกิจของตนซื้อกิจการอื่น ๆ

ผสานกับ GlaxoSmithKline

เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคมไฟเซอร์ได้รวมเข้ากับ GlaxoSmithKline (NYSE: GSK)องค์กรที่เป็นเจ้าของแบรนด์เช่น Sensodyne (ยาสีฟัน), Voltaren และ Panadol (ฆาตกรปวด) รวมถึง Centrum และ Caltrate (คอมเพล็กซ์วิตามิน) รายได้ต่อปีจากแบรนด์เหล่านี้มีจำนวนถึง 11 พันล้านเหรียญสหรัฐ ไฟเซอร์จะเป็นเจ้าของ 32% ของ บริษัท สหรัฐซึ่งอาจปรับปรุงผลประกอบการทางการเงินในอนาคต อย่างไรก็ตามนักลงทุนก็นำข่าวนี้ไปในทางลบเช่นกันซึ่งสะท้อนจากการที่หุ้นไฟเซอร์ลดลงและหุ้น GlaxoSmithKline ลดลงเช่นกัน

ผสานกับ GlaxoSmithKline

อย่างไรก็ตามการควบรวมกิจการของ Upjohn กับ Mylan นั้นถูกนำโดยนักลงทุนและผู้ถือหุ้นของ Mylan ด้วยความยินดีอย่างแท้จริงซึ่งสะท้อนให้เห็นในการเติบโตระยะสั้นของราคาหุ้น อย่างน้อยก็มีการสนับสนุนที่ 17 USD ต่อหุ้นและหลังจากนั้นการเติบโตก็เพิ่มขึ้นตามปริมาณที่เพิ่มขึ้น

Mylan NV

เมื่อไม่นานมานี้ Mylan ประสบปัญหาหลายอย่างซึ่งเห็นได้ชัดว่าหากเราดูแผนภูมิราคาหุ้น

Mylan NV

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาสำหรับยา EpiPen เช่นเดียวกับการตรวจสอบการมีราคาสูงเกินไปในอุตสาหกรรมยาพันธุกรรมมีผลกระทบต่อ Mylan ในปี 2012 Heather Bresch ลูกสาวของวุฒิสมาชิก Joe Manchin III กลายเป็นผู้อำนวยการบริหารของ บริษัท ส่วนใหญ่แล้วเมื่อได้รับการสนับสนุนจากพ่อของเธอเธอเริ่มขึ้นราคายาทันที ตัวอย่างเช่นราคาสำหรับ EpiPen ยาแก้แพ้ที่สามารถช่วยชีวิตคนในกรณีที่เกิดปฏิกิริยาเฉียบพลันเพิ่มขึ้นจาก 94 USD เป็น 600 USD อย่างไรก็ตามถึงแม้จะมีราคาที่ยอดขายสูงไม่ได้ลดลงเพราะบางครั้งชีวิตมนุษย์ขึ้นอยู่กับยานี้ ดังนั้นผู้คนเพียงเพิ่มการใช้จ่ายของพวกเขา ตามธรรมชาติแล้วรายรับของ บริษัท เพิ่มขึ้นและหุ้นของ บริษัท ก็เริ่มมีการเติบโตที่สูงชันซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าจากปี 2012 ถึงปี 2015

Mylan NV

อย่างไรก็ตามในตอนท้ายของปี 2016 สภาคองเกรสเริ่มสอบสวนการก่อตัวของราคาใน Mylan ส่งผลให้ปรับ 465 ล้านเหรียญสหรัฐ ในปี 2015 หุ้นหยุดการเติบโตและเริ่มขาลงทำให้ราคาพุ่งขึ้นสู่ระดับปี 2012 เมื่อนางเบรสช์เข้ามาทำงาน เรียกได้ว่าเป็นเรื่องบังเอิญ แต่ตอนนี้เธอลาออกแล้วสถานที่ที่เธอนำโดยหัวหน้า Upjohn Michael Goettler การควบรวมกิจการของ Upjohn และ Mylan อาจไม่มีผลหากคุณ Bresch ยังคงอยู่ในตำแหน่งนั่นคือสาเหตุที่การลาออกของเธอในขณะที่มีการควบรวมกิจการนั้นเป็นไปในทางบวกโดยผู้ถือหุ้นที่ไม่ค่อยพอใจกับกลยุทธ์การจัดการของเธอ ตัวอย่างเช่นการตัดสินใจของเธอที่จะย้ายสำนักงานใหญ่จากเพนซิลไปยังเนเธอร์แลนด์เพียงเพื่อลดค่าใช้จ่ายภาษีและปิดกั้นการรวมกันของ Teva Pharmaceutical Industries Limited (NYSE: TEVA) มีผลอย่างมากต่อความไว้วางใจของผู้ถือหุ้นต่อกรรมการบริหาร

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของไฟเซอร์

สำหรับไฟเซอร์สถานการณ์ค่อนข้างเศร้า: รายได้ที่ลดลงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นการลดอันดับของธนาคารชั้นนำกำลังกดดันหุ้นและเป็นอันตรายอย่างยิ่งที่จะพยายามซื้อเมื่อลดลงนี้ บนแผนภูมิมีรูปแบบการกลับรายการคู่ด้านบน ความก้าวหน้าที่ 38 USD อาจเป็นสัญญาณว่าราคาหุ้นปรับตัวลดลงอีกโดยมีเป้าหมายสนับสนุนที่ 30 USD ต่อหุ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของไฟเซอร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Mylan

หุ้น Mylan ซื้อขายในช่วงขาลงข่าวเกี่ยวกับการควบรวมกิจการไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักบนกราฟ ในการรวมสถานการณ์ปัจจุบันของราคาในช่วงระหว่าง 22 และ 17 USD เป็นไปได้ อย่างไรก็ตามการแยกตัวของแนวโน้มขาลงอาจส่งสัญญาณการเติบโตของราคาหุ้นโดยมีแนวต้านที่ประมาณ 28 USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Mylan

สรุป

ในปี 2020 จะมีการเลือกตั้งประธานาธิบดีในสหรัฐอเมริกา ตัดสินโดยปีก่อนหน้าดัชนีตลาดหลักทรัพย์อาจซื้อขายในช่วงจนกว่าจะมีความชัดเจนว่าใครจะเข้ามามีอำนาจ การแข่งขันการเลือกตั้งในปัจจุบันจะเป็นเรื่องยากสำหรับ บริษัท ยาเนื่องจากผู้สมัครบางคนเป็นตัวอย่างหนึ่งของเบอร์นีแซนเดอร์อาจเป็นฐานของแคมเปญในการปฏิรูปการดูแลสุขภาพ สุนทรพจน์ของเขามีอยู่แล้ว ส่งภาคทั้งหมดลง. ยิ่งไปกว่านั้น Donald Trump ยังพยายามปฏิรูประบบแม้ว่าเขาจะยังไม่สามารถหาทางเลือกให้กับ Obamacare ได้ เป็นการยากที่จะคาดการณ์งบในอนาคตอย่างไรก็ตามจะมีความเสี่ยงที่จะซื้อหุ้นจากภาคการดูแลสุขภาพ ดังนั้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะพยายามหลีกเลี่ยงความเสี่ยงขายหุ้นซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของพวกเขา ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาหุ้นกลุ่มธุรกิจการแพทย์มีการซื้อขายที่ 8 จาก 9 โดยคำนึงถึงรายได้ นั่นเป็นเหตุผลที่ในขณะนี้มันเสี่ยงเกินไปที่จะพิจารณาว่าการลดลงของหุ้นไฟเซอร์ในปัจจุบันเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับการซื้อ สำหรับ Mylan เราควรรอรายงานในไตรมาสที่สามเพราะเดือนที่กำลังจะมาถึงจะเป็นช่วงทดลองงานสำหรับผู้อำนวยการบริหารคนใหม่ นักลงทุนจะประเมินประสิทธิภาพของรูปแบบการจัดการของเขาดังนั้นฉันจะพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะทำงานเกี่ยวกับการลดลงของหุ้นด้านการดูแลสุขภาพ

เปิดบัญชีการซื้อขาย




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

ลงทุนในบัญชี PAMM อย่างไร

ระบบของบัญชี PAMM (Percent Allocation Management Module) บัญชีเกิดขึ้นจากความจำเป็นในการรวมประสบการณ์ของผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จด้วยเงินทุนของนักลงทุนกระตือรือร้นที่จะใช้เงินอย่างมีประสิทธิภาพ

บทความต่อไป

EA Test Drive: โลภที่ปรึกษา

ความโลภที่ปรึกษาคือไม่ต้องสงสัยเลยว่าเป็นชื่อที่เสแสร้ง ตามที่นักพัฒนาที่ปรึกษานี้มีไว้สำหรับผู้ค้าโลภโดยเฉพาะอย่างยิ่ง อย่างไรก็ตามความคล้ายคลึงกันของ“ ความโลภ” ในชื่อกับ“ กริด” ก็เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวขวัญเพราะอัลกอริทึมของมันรวมถึงการสร้างชุดการซื้อขายแบบกริดเหมือนกัน