AT&T: การลงทุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับสองสามปี

AT&T: การลงทุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับสองสามปี

Views: มุมมอง 28
เวลาอ่านหนังสือ: 9 นาที



เมื่อมองย้อนกลับไปคุณจะรู้ว่าการทำกำไรในตลาดหุ้นนั้นไม่จำเป็นต้องมีการศึกษาด้านเศรษฐศาสตร์รู้วิธีอ่านรายงานทางการเงินหรือคาดการณ์อนาคต มันก็เพียงพอที่จะอดทน การเดินเล่นโดยไม่มีเลเวอเรจและการอดทนเป็น 90% ของความสำเร็จคุณต้องเลือกให้ถูกทาง

อย่างไรก็ตามในการทดลองกับ ape ซึ่งดำเนินการโดยวารสารการเงินในปี 2008 ผลงานของหุ้น 9 ตัวที่ถูกเลือกโดยลิงกลับกลายเป็นว่ามีประสิทธิภาพมากกว่าที่รวบรวมโดยหัวหน้ากองทุนการลงทุน (การทำกำไรถูกเปรียบเทียบหลังจาก 10 ปี). ในกรณีของเราเราควรหารือเกี่ยวกับระยะเวลาการลงทุนในช่วง 9 เดือนที่ผ่านมาโดยให้ความสนใจกับ บริษัท ที่มีมูลค่ามากกว่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐและกำไรสุทธิที่เป็นบวก ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลสาธารณะแม้กระทั่งกับผู้ค้ามือใหม่

บริษัท ที่มีเงินทุนมากกว่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐและมีกำไรสุทธิเป็นบวก

สแกนเนอร์บนเว็บไซต์ finviz.com แนะนำ บริษัท 36 แห่งที่มีมูลค่ามากกว่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐ ผู้นำในหมู่พวกเขาคือ โฮมดีโป (NYSE: HD)ซึ่งราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 28% อย่างไรก็ตามความสนใจที่ชัดเจนที่สุดที่นี่ถูกกระตุ้นโดย AT&T (NYSE: T). หุ้นของ บริษัท นี้ยังอยู่ในขาขึ้นซึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ลองนึกภาพใครบางคนบอกว่า บริษัท นี้เป็น บริษัท ที่มีราคาต่ำกว่ายักษ์ใหญ่ที่สุดและหุ้นของ บริษัท ควรมีราคา 60 เหรียญสหรัฐต่อคน ก่อนอื่นมีคำถามเกิดขึ้นใครพูดสิ่งนี้ ประการที่สองหากพวกเขาซื้อหุ้นของ บริษัท ด้วยตนเอง วันนี้เราจะพูดถึงสาเหตุที่ บริษัท นี้ถูกพิจารณาว่าต่ำกว่ามาตรฐานและผู้ที่ซื้อหุ้นมานานกว่า 3 พันล้านเหรียญสหรัฐ

เกี่ยวกับ AT&T

AT & T เป็น บริษัท โทรคมนาคมข้ามชาติของสหรัฐอเมริกาผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์สื่อสารเคลื่อนที่รายใหญ่ที่สุดและเป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา 20% ของรายได้ที่ บริษัท ได้รับจากสัญญาทางทหารกับกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ AT&T เป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับที่ 18 ของโลก

ปัจจุบัน บริษัท ประกอบด้วย 4 แผนก การสื่อสารของ AT&T ให้บริการด้านการสื่อสารกับผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาและ บริษัท เกือบ 3 ล้านแห่งทั่วโลก ในปี 2018 รายได้ของแผนกนี้อยู่ที่ 144 พันล้านเหรียญสหรัฐ

AT&T ละตินอเมริกาทำงานเป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือในเม็กซิโกและให้บริการโทรทัศน์แบบชำระเงินในอเมริกาใต้และแคริบเบียน ในปีพ. ศ. 2018 มีรายรับสูงถึง 7 พันล้านเหรียญสหรัฐ WarnerMedia รวมถึง WarnerMedia Entertainment, WarnerMedia News & Sports และ Warner Bros สร้างรายได้ 33 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2018

Xandr นำเสนอการตัดสินใจด้านการโฆษณาตามข้อมูลฐานข้อมูลลูกค้าของ AT&T แก่ บริษัท การตลาด ในปี 2018 แผนกนี้สร้างรายได้มากกว่า 7 พันล้านเหรียญสหรัฐ

การเงินของ AT&T

กราฟความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ดูน่าสนใจเนื่องจากหุ้นของ บริษัท มองไปที่เมื่อเร็ว ๆ นี้

รายได้และกำไรสุทธิ AT&T

กำไรสุทธิของ บริษัท ลดลงในสองไตรมาสสุดท้ายเนื่องจากปัจจัยหลายประการ ครั้งแรก บริษัท ลดการใช้จ่ายในการโฆษณาการตลาดของเคเบิลทีวีซึ่งนำไปสู่การไหลออกของสมาชิก 900 ล้าน นี่ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับฝ่ายบริหารพวกเขาเตือนถึงความเป็นไปได้ที่ลดลงในฐานลูกค้า ประการที่สอง บริษัท ซื้อ Time Warner ซึ่งเพิ่มภาระหนี้ให้แก่ 170 ล้านเหรียญสหรัฐและค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการทำให้กำไรสุทธิลดลง โดยรวมแล้วกำไรสุทธิเป็นบวกรายได้ก็เพิ่มขึ้น ข้อมูลทางการเงินที่ละเอียดมากขึ้นไม่เปิดเผยปัญหาใด ๆ อย่างไรก็ตามนี่คือข้อมูลจากอดีตทำให้เราไม่มีสัญญาสำหรับอนาคต สิ่งที่ควรคำนึงถึงก็คือทิศทางของการพัฒนาของ บริษัท และเหตุผลที่หุ้นต้องติดอยู่กับที่มานานขณะที่รายได้และกำไรสุทธิเติบโตอย่างต่อเนื่อง

AT&T ภายใต้ Ed Whitacre

จนถึงปี 2007 บริษัท ได้รับการจัดการโดย Ed Whitacre ในเวลานั้น AT&T มีกลยุทธ์การพัฒนาที่ชัดเจน บริษัท ที่รวมกันแต่ละแห่งมีบทบาทในโครงสร้างทั้งหมดเป็นอีกส่วนหนึ่งของปริศนาซึ่งมีความหมายสำหรับการเพิ่มการมีอยู่ของ บริษัท ในตลาด หุ้นของ บริษัท ในช่วงเวลาของ Ed Whitacre (1984-2007) ขยายตัวมากกว่า 2000% ผลกำไรของ บริษัท สูงกว่าดัชนี S & P500 และหุ้นของคู่แข่งหลัก Verizon (NYSE: VZ).

เปลี่ยนกลยุทธ์

หลังจากที่ Whitacre ลาออกฝ่ายบริหารของ AT&T ได้แนะนำกลยุทธ์การพัฒนาอื่นซึ่งอนุญาตให้มีการควบรวมกันประมาณ 200 ล้านเหรียญสหรัฐ ผลที่ได้คือกลุ่ม บริษัท ที่มีความหลากหลายทำงานในหลายตลาดพร้อมกันและ บริษัท ได้เปลี่ยนจาก บริษัท โทรคมนาคมมารวมตัวกันเป็นกลุ่ม อย่างไรก็ตามหน่วยงานเหล่านั้นใช้การจัดการร่วมกัน เป็นผลให้ บริษัท ขนาดเล็กสามารถนำเสนอนวัตกรรมใหม่ ๆ ได้เร็วขึ้นปรับปรุงคุณภาพการบริการและผลักดันสมาชิกออกจาก AT&T ตัวอย่างสองสามตัวอย่างจะเพียงพอที่จะตระหนักถึงความสำคัญของ บริษัท

AT&T ตัดสินใจต่อต้านการแนะนำเครือข่าย 4G LTE ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่คู่แข่ง Verizon ใช้ในทันที หลังแสดงผลลัพธ์ที่ดีในทิศทางนี้ได้รับชื่อเสียงของ บริษัท ที่ให้บริการที่มีคุณภาพสูงและทำกำไรได้ 20 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ในที่สุด Verizon ก็กลายเป็นผู้นำในด้านคุณภาพเครือข่าย T-Mobile (NASDAQ: TMUS) เริ่มทดลองใช้แผนภาษีโดยเสนอแพคเกจแบบไม่ จำกัด และแบบครอบครัว มันจึงเกิดขึ้นที่ Verizon เข้าสู่กลุ่มพรีเมี่ยม T-Mobile ครอบครองช่องของผู้ที่ต้องการคำแนะนำที่ได้เปรียบขณะที่คู่แข่งรายที่สาม Sprint (NYSE: S) มุ่งเป้าไปที่ประชากรที่มีรายได้ต่ำ AT&T หารายได้จากชื่อของมันโดยไม่แนะนำอะไรใหม่ เป็นผลให้ AT&T สูญเสียส่วนแบ่งการตลาด 40% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาในขณะที่ T-Mobile สามารถเพิ่มส่วนแบ่งได้ 60%

AT&T กลายเป็นระเบิดป่วนราคา: ราคาหุ้นของมันคลานขึ้น แต่ในความเป็นจริงมันอาจลดลงทันที มันเพียงพอที่จะยกตัวอย่างของ เจเนอรัลอิเล็คทริค (NYSE: GE) ซึ่งกระจายรายได้มากจนทุกวันนี้หนี้ของ บริษัท สูงกว่าสินทรัพย์สองเท่า แน่นอนว่านักลงทุนมีปฏิกิริยากับกลยุทธ์นี้โดยการขายหุ้น General Electric ในท้ายที่สุด บริษัท กำลังลดค่าใช้จ่ายและกำจัดการสูญเสียองค์กร

แผนภูมิราคาหุ้น General Electric

อย่างไรก็ตามสำหรับ AT&T ยังไม่มีการสูญเสียทุกอย่าง พวกเขามีโอกาสและเวลาในการเปลี่ยนกลยุทธ์และเพิ่มรายได้ดึงดูดนักลงทุนด้วยเงินปันผลที่เหมาะสม เพียงเพื่อที่จะทำสิ่งนี้พวกเขาจะต้องยอมรับความผิดพลาดของการรวมบางอย่างและแม้กระทั่งเพื่อกำจัดแผนกบางอย่าง การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์จะป้องกันไม่ให้ บริษัท ทำซ้ำชะตากรรมของเจเนอรัลอิเล็กทริก

พอลซิงเกอร์

มันคือ Paul Singer หัวหน้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงและมหาเศรษฐีผู้แนะนำการเปลี่ยนกลยุทธ์การพัฒนาของ AT&T เขามั่นใจว่าปัจจุบัน บริษัท มีค่าต่ำกว่ามาตรฐานและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการกระจายความเสี่ยงของธุรกิจนั้นสูงเกินไป นักลงทุนเคยปฏิบัติต่อ บริษัท ด้วยความระมัดระวังมากเกินไปและไม่รีบเร่งที่จะนำเงินมาลงทุนซึ่งทำให้ราคาหุ้นซบเซาในระยะยาว เพื่อยืนยันมุมมองของเขานักร้องซื้อหุ้นของ AT&T ในราคา 3 พันล้าน USD ชี้ไปที่มุมมองของการเติบโตเป็น 60 USD

ดังนั้นใครคือพอลซิงเกอร์และทำไมราคาหุ้นถึงเติบโตอย่างรวดเร็วหลังจากมีข่าวว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงของซิงเกอร์ได้ลงทุนเงินใน AT&T

Paul Elliot Singer เป็นนักลงทุนชาวอเมริกันและเป็นหัวหน้าของ Management Corporation Elliot hedge fund; ทุนของเขาคือ 3.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ กองทุนมีความเชี่ยวชาญในการซื้อพันธบัตรของประเทศที่มีปัญหาและหนี้สินของ บริษัท ล้มละลาย จากนั้นกองทุนจะกลั่นแกล้งประเทศลูกหนี้ที่หลีกเลี่ยงการทำภารกิจของตนให้สำเร็จ วารสารฟอร์จูนเรียกนักร้องหนึ่งในผู้จัดการเงินที่ฉลาดและแข็งแกร่งที่สุด คนอื่นเรียกเขาว่า "นายทุนแร้ง" บางคนวิพากษ์วิจารณ์เขาสำหรับวิธีการของเขาในการหาเงินเช่นการกระทำดังกล่าวนำไปสู่ประเทศลูกหนี้ที่จะล้มละลาย ความช่วยเหลือทั้งหมดจากประเทศอื่น ๆ ถูกใช้ไปกับการชำระหนี้ในพันธบัตรที่มีเปอร์เซ็นต์สูงขึ้น นักร้องอธิบายว่าวิธีนี้เขาต่อสู้กับการฉ้อโกงและเจ้าหน้าที่ทุจริตที่ผลักดันให้ประเทศกลายเป็นหนี้และไม่ให้เงินกับนักลงทุนคืนเพื่อมองหาคนที่จะตำหนิแทน โดยนโยบายของเขาเขาแนะนำให้ทุกคนตัดสินใจอย่างสมดุลและคิดถึงผลที่ตามมาล่วงหน้า

กลยุทธ์การพัฒนาของ Paul Singer

ด้วยนักลงทุนดังกล่าว AT&T ไม่มีสิทธิ์ผิดพลาด ในสหรัฐอเมริกามีการพิจารณาคดีอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการเรียกร้องค่าเสียหายซึ่งเกิดจากการลดลงของราคาหุ้นจาก บริษัท ต่างๆ ขั้นตอนของศาลจะเปิดตัวในกรณีที่มีการสูญเสียมากกว่า 100 USD; บริษัท ถูกกล่าวหาว่าบิดเบือนนักลงทุนหรือเปิดเผยข้อมูลเพียงบางส่วนเกี่ยวกับแผนและกิจกรรมของพวกเขา เช่น บริษัท ใด ๆ อาจถูกตัดออกโดยข้อกล่าวหาดังกล่าว; เมื่อนึกถึงประสบการณ์ของนักร้องมันจะไม่เป็นปัญหาสำหรับเขา ฉันอาจจะพูดเกินความสำคัญของนักร้อง แต่กองทุนของเขาพูดถึงการจัดการของ AT&T ด้วยมุมมองของการพัฒนาในอนาคตของ บริษัท และฝ่ายบริหารเห็นด้วย (จินตนาการว่ามีคนมาที่ บริษัท ของคุณด้วยมูลค่า 275 พันล้านเหรียญสหรัฐบอกคุณว่า ไปทำงานและคุณเห็นด้วยอย่างเชื่อฟัง) หนึ่งในข้อเสนอแนะคือการกำจัดการสูญเสียทรัพย์สินและกลับไปสู่วิธีการพัฒนาก่อนหน้านี้

แฟชั่นสำหรับกลุ่ม บริษัท ได้ผ่านไปแล้วและ บริษัท ต่าง ๆ ไม่กระตือรือร้นที่จะยกระดับอิทธิพลของพวกเขาในทุกกลุ่มตลาดเนื่องจากธุรกิจหลักประสบปัญหานี้ทำให้มีรายได้น้อยลงสำหรับการพัฒนาโครงการใหม่ การซื้อ Time Warner อาจเป็นความผิดพลาด มันถูกซื้อเกือบจะสูงสุด และตอนนี้ทาง AT&T ของ บริษัท นี้กำลังวางแผนที่จะออกอากาศเป็นหลักแข่งขันกับ แอปเปิล (NASDAQ: AAPL), ดิสนีย์ (NYSE: DIS) และ Netflix (NASDAQ: NFLX).

เวลานี้ บริษัท กำลังพิจารณาฐานลูกค้าที่มีอยู่ซึ่งอาจใช้บริการนี้ อย่างไรก็ตามการเปิดตัว HBO Max (บริการออกอากาศโดย AT&T) มีการวางแผนสำหรับปี 2021 และ ณ เวลานี้คู่แข่งของมันจะปลอดภัยในตลาดขณะที่ AT&T จะเป็นผู้ใช้ใหม่ นักลงทุนสงสัยก็อธิบายโดยการกระทำของการจัดการของ บริษัท เช่นกัน มันยังมีข้อสงสัยเกี่ยวกับวิธีใช้ Time Warner ในขั้นต้น บริษัท กำลังนับบน Warner Brothers จากนั้นพวกเขาเปลี่ยนใจและให้ความสนใจสูงสุดกับ HBO Max ในตอนนี้ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่: หนึ่งปีหลังจากการควบรวมกิจการผู้บริหาร Time Warner ทั้งหมดออกจาก บริษัท และตอนนี้ AT&T ที่ทำงานด้านการสื่อสารโทรคมนาคมต้องเรียนรู้วิธีจัดการ บริษัท ที่ให้บริการข่าวและความบันเทิง

มุมมองของ AT&T

ตามที่เราอาจเห็นปัญหาทั้งหมดของ บริษัท อาจถูกอธิบายโดยการซื้อ Time Warner นักลงทุนไม่เข้าใจสิ่งที่ AT&T ต้องการสำหรับ บริษัท ในขณะที่ฝ่ายบริหารของ AT&T ไม่สามารถตัดสินใจได้ว่าจะใช้ บริษัท อย่างไรจนถึงปี 2019 ในปี 2016 เมื่อมีการประกาศซื้อ Time Warner หุ้นทั้งหมดถึงจุดสูงสุด และเริ่มลดลงสองปี

แผนภูมิราคาหุ้น AT&T

นักลงทุนเริ่มซื้อหุ้นหลังจาก AT&T นับธนาคารเป็น HBO Max แม้ว่ากำไรสุทธิจะลดลง แต่นักลงทุนก็ซื้อหุ้นเพื่ออนาคต Time Warner ซึ่งต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น WarnerMedia เป็นหนึ่งในแฟรนไชส์ชั้นนำระดับโลกในด้านการผลิตภาพยนตร์และโทรทัศน์ ต้องขอบคุณแบรนด์ที่มีชื่อเสียงและเนื้อหาชั้นนำในสาขานี้ - ในกรณีของการจัดการที่มีความสามารถ - อาจเพิ่มรายได้ของ บริษัท ได้อย่างมาก

เครือข่าย 4G ถูกพลาดไปแล้ว แต่เทคโนโลยี 5G นั้นอยู่ในเกณฑ์ที่กำหนดและที่นี่ AT&T รู้สึกเป็นอิสระมากกว่า การใช้พนักงานและอุปกรณ์ที่ทันสมัย ​​บริษัท อาจกลายเป็นผู้นำของเครือข่าย 5G เพื่อดึงดูดผู้ใช้ใหม่ด้วยบริการใหม่

อีกด้านที่แข็งแกร่งของ บริษัท คือผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงซึ่งอยู่ที่ประมาณ 6% ต่อปีซึ่งสูงกว่าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ บริษัท จ่ายเงินปันผลมานานกว่า 35 ปีและถ้า Paul Singer ลงทุน 3 พันล้านเหรียญสหรัฐให้กับ บริษัท ภายในปี 2021 (เมื่อนักร้องคาดว่าราคาหุ้นจะสูงถึง 60 USD) กองทุนจะได้รับเงินปันผล 180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ .

ในปัจจุบันบางทีผู้บริหารของ AT&T จะหยุดการรวมและมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีอยู่ ในกรณีนี้เงินฟรีอาจถูกใช้เพื่อชำระหนี้และซื้อคืนหุ้น สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มตัวชี้วัดทางการเงินและนำไปสู่การเติบโตของราคาหุ้น

สรุป

ข่าวเกี่ยวกับนักร้องที่ซื้อหุ้น AT&T ได้กระตุ้นความสนใจของนักลงทุนใน บริษัท ซึ่งทำให้ราคาหุ้นเติบโตถึง 39 USD อย่างไรก็ตามมันไม่ฉลาดที่จะแบ่งปันความรู้สึกสบายทั่วไปและซื้อหุ้นในราคาปัจจุบัน กองทุนมีกรอบการลงทุนหลายปีและพวกเขาได้ซื้อหุ้นก่อนที่ทุกคนจะค้นพบ ส่วนหนึ่งของนักเก็งกำไรจะตัดสินใจที่จะล็อคกำไรอย่างรวดเร็วซึ่งอาจนำไปสู่การแก้ไขราคา นอกจากนี้หุ้นดังกล่าวได้รับความสนใจจากผู้ที่ทำกำไรจากการลดลงของราคา ดังนั้นเราควรคาดการณ์ว่าราคาจะลดลงถึง 36 USD

ราคานี้จะเหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อ หากคุณมีระยะเวลาการลงทุน 2-3 ปีก็ไม่ต่างกับการซื้อ เงินปันผล 6% ต่อปีจะช่วยให้ทำกำไรแม้ว่าราคายังคงอยู่ที่ประมาณ 35 USD ภายในปี 2021 คำถามคือคุณมีความอดทนพอที่จะรอหรือไม่

แผนภูมิราคาหุ้น AT&T

ในการซื้อหุ้นของ AT&T และไม่จ่ายค่าธรรมเนียมข้ามคืนคุณต้องเปิดบัญชีของคุณด้วยเลเวอเรจ 1: 1 ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ให้บริการฟรี ในกรณีนี้ค่าใช้จ่ายของคุณจะเป็นค่าธรรมเนียมสำหรับการเปิดและปิดตำแหน่งของคุณ รายได้ของคุณจะเป็นเงินปันผลและการเติบโตของราคาหุ้น

เปิดบัญชีการซื้อขาย




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

วิธีการคำนวณจำนวนการซื้อขายในตลาด Forex?

มากคือปริมาณของการดำเนินการในตลาด Fore ซึ่งกำหนดโดยมาตรฐานสากล 1 lot มักจะเท่ากับ 100,000 หน่วยของสกุลเงินฐาน

บทความต่อไป

Tron (TRX) ลากลงอย่างรุนแรง

Tron cryptocurrency ได้พยายามที่จะรักษาเสถียรภาพและเติบโตในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา แต่การเคลื่อนไหวในแง่ดียังคงหายาก TRX ขาดแรงกระตุ้นอย่างชัดเจน มีความสมดุลประมาณ $ 0.0163