AT&T: การลงทุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับสองสามปี

AT&T: การลงทุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับสองสามปี

เวลาอ่านหนังสือ: 9 นาที



เมื่อมองย้อนกลับไปคุณจะรู้ว่าการทำกำไรในตลาดหุ้นนั้นไม่จำเป็นต้องมีการศึกษาด้านเศรษฐศาสตร์รู้วิธีอ่านรายงานทางการเงินหรือคาดการณ์อนาคต มันก็เพียงพอที่จะอดทน การเดินเล่นโดยไม่มีเลเวอเรจและการอดทนเป็น 90% ของความสำเร็จคุณต้องเลือกให้ถูกทาง

อย่างไรก็ตามในการทดลองกับ ape ซึ่งดำเนินการโดยวารสารการเงินในปี 2008 ผลงานของหุ้น 9 ตัวที่ถูกเลือกโดยลิงกลับกลายเป็นว่ามีประสิทธิภาพมากกว่าที่รวบรวมโดยหัวหน้ากองทุนการลงทุน (การทำกำไรถูกเปรียบเทียบหลังจาก 10 ปี). ในกรณีของเราเราควรหารือเกี่ยวกับระยะเวลาการลงทุนในช่วง 9 เดือนที่ผ่านมาโดยให้ความสนใจกับ บริษัท ที่มีมูลค่ามากกว่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐและกำไรสุทธิที่เป็นบวก ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลสาธารณะแม้กระทั่งกับผู้ค้ามือใหม่

บริษัท ที่มีเงินทุนมากกว่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐและมีกำไรสุทธิเป็นบวก

สแกนเนอร์บนเว็บไซต์ finviz.com แนะนำ บริษัท 36 แห่งที่มีมูลค่ามากกว่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐ ผู้นำในหมู่พวกเขาคือ โฮมดีโป (NYSE: HD)ซึ่งราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 28% อย่างไรก็ตามความสนใจที่ชัดเจนที่สุดที่นี่ถูกกระตุ้นโดย AT&T (NYSE: T). หุ้นของ บริษัท นี้ยังอยู่ในขาขึ้นซึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ลองนึกภาพใครบางคนบอกว่า บริษัท นี้เป็น บริษัท ที่มีราคาต่ำกว่ายักษ์ใหญ่ที่สุดและหุ้นของ บริษัท ควรมีราคา 60 เหรียญสหรัฐต่อคน ก่อนอื่นมีคำถามเกิดขึ้นใครพูดสิ่งนี้ ประการที่สองหากพวกเขาซื้อหุ้นของ บริษัท ด้วยตนเอง วันนี้เราจะพูดถึงสาเหตุที่ บริษัท นี้ถูกพิจารณาว่าต่ำกว่ามาตรฐานและผู้ที่ซื้อหุ้นมานานกว่า 3 พันล้านเหรียญสหรัฐ

เกี่ยวกับ AT&T

AT & T เป็น บริษัท โทรคมนาคมข้ามชาติของอเมริกาซึ่งเป็นผู้จัดหาการสื่อสารเคลื่อนที่ที่ใหญ่ที่สุดและเป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือรายใหญ่อันดับสองในสหรัฐอเมริกา 20% ของรายได้ที่ บริษัท ได้รับจากสัญญาทางทหารกับกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ AT&T เป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือรายใหญ่อันดับที่ 18 ของโลก

ปัจจุบัน บริษัท ประกอบด้วย 4 แผนก AT&T Communications ให้บริการด้านการสื่อสารแก่ผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาและ บริษัท เกือบ 3 ล้านแห่งทั่วโลก ในปี 2018 รายได้ของแผนกนี้มีจำนวน 144 พันล้านเหรียญสหรัฐ

AT&T Latin America ทำงานเป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือใน Mexica และให้บริการโทรทัศน์แบบชำระเงินในอเมริกาใต้และแคริบเบียน ในปี 2018 มีรายได้ถึง 7 พันล้านเหรียญสหรัฐ WarnerMedia รวมถึง WarnerMedia Entertainment, WarnerMedia News & Sports และ Warner Bros สร้างรายได้ 33 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2018

Xandr จัดเตรียมการตัดสินใจเกี่ยวกับโฆษณาสำเร็จรูปโดยอิงจากข้อมูลฐานข้อมูลลูกค้าของ AT&T แก่ บริษัท การตลาด ในปี 2018 แผนกนี้สร้างรายได้มากกว่า 7 พันล้านเหรียญสหรัฐ

การเงิน AT&T

กราฟความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ดูน่าสนใจเนื่องจากหุ้นของ บริษัท มองไปที่เมื่อเร็ว ๆ นี้

รายได้และกำไรสุทธิ AT&T

กำไรสุทธิของ บริษัท ลดลงในสองไตรมาสสุดท้ายเนื่องจากปัจจัยหลายประการ ครั้งแรก บริษัท ลดการใช้จ่ายในการโฆษณาการตลาดของเคเบิลทีวีซึ่งนำไปสู่การไหลออกของสมาชิก 900 ล้าน นี่ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับฝ่ายบริหารพวกเขาเตือนถึงความเป็นไปได้ที่ลดลงในฐานลูกค้า ประการที่สอง บริษัท ซื้อ Time Warner ซึ่งเพิ่มภาระหนี้ให้แก่ 170 ล้านเหรียญสหรัฐและค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการทำให้กำไรสุทธิลดลง โดยรวมแล้วกำไรสุทธิเป็นบวกรายได้ก็เพิ่มขึ้น ข้อมูลทางการเงินที่ละเอียดมากขึ้นไม่เปิดเผยปัญหาใด ๆ อย่างไรก็ตามนี่คือข้อมูลจากอดีตทำให้เราไม่มีสัญญาสำหรับอนาคต สิ่งที่ควรคำนึงถึงก็คือทิศทางของการพัฒนาของ บริษัท และเหตุผลที่หุ้นต้องติดอยู่กับที่มานานขณะที่รายได้และกำไรสุทธิเติบโตอย่างต่อเนื่อง

AT&T ภายใต้ Ed Whitacre

จนถึงปี 2007 บริษัท ได้รับการจัดการโดย Ed Whitacre ในเวลานั้น AT&T มีกลยุทธ์การพัฒนาที่ชัดเจน บริษัท ที่ควบรวมกิจการแต่ละแห่งมีบทบาทในโครงสร้างทั้งหมดเป็นปริศนาอีกชิ้นหนึ่งซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มสถานะของ บริษัท ในตลาด หุ้นของ บริษัท ในสมัย ​​Ed Whitacre (1984-2007) เติบโตมากกว่า 2000% ผลกำไรสูงกว่าดัชนี S & P500 และหุ้นของคู่แข่งหลัก Verizon (NYSE: VZ).

เปลี่ยนกลยุทธ์

หลังจาก Whitacre ลาออกฝ่ายบริหารของ AT&T ได้แนะนำกลยุทธ์การพัฒนาอีกแบบหนึ่งซึ่งจะรวมมูลค่า 200 แสนล้านเหรียญสหรัฐ ผลที่ตามมาคือกลุ่ม บริษัท ที่มีความหลากหลายซึ่งทำงานในหลายตลาดพร้อมกันและ บริษัท ได้เปลี่ยนจากองค์กรโทรคมนาคมมาเป็นการรวมตัวกันของหน่วยงานแต่ละแห่งพัฒนาพื้นที่ของตนเอง อย่างไรก็ตามหน่วยงานเหล่านั้นได้แบ่งปันการจัดการ ด้วยเหตุนี้ บริษัท ขนาดเล็กจึงแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ได้เร็วขึ้นเพิ่มคุณภาพการบริการและดึงสมาชิกออกจาก AT&T ตัวอย่างสองสามข้อจะเพียงพอที่จะทำให้ทราบว่า บริษัท กลายเป็นคนอุ้ยอ้ายได้อย่างไร

AT&T ตัดสินใจที่จะไม่แนะนำเครือข่าย 4G LTE ซึ่งสถานการณ์นี้ถูกใช้โดย Verizon คู่แข่งทันที หลังแสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์ที่ดีในทิศทางนี้โดยได้รับชื่อเสียงจาก บริษัท ที่ให้บริการคุณภาพสูงเป็นพิเศษและทำกำไรได้ถึง 20 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ

ในที่สุด Verizon ก็กลายเป็นผู้นำในด้านคุณภาพเครือข่าย T-Mobile (NASDAQ: TMUS) เริ่มทดลองใช้แผนภาษีโดยเสนอแพคเกจแบบไม่ จำกัด และแบบครอบครัว มันจึงเกิดขึ้นที่ Verizon เข้าสู่กลุ่มพรีเมี่ยม T-Mobile ครอบครองช่องของผู้ที่ต้องการคำแนะนำที่ได้เปรียบขณะที่คู่แข่งรายที่สาม Sprint (NYSE: S) มุ่งเป้าไปที่ประชากรที่มีรายได้ลดลง AT&T ยังคงหารายได้จากชื่อโดยไม่ได้บอกอะไรใหม่ ๆ เป็นผลให้ AT&T สูญเสียส่วนแบ่งตลาด 40% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาในขณะที่ T-Mobile สามารถเพิ่มส่วนแบ่งได้ 60%

AT&T กลายเป็นระเบิดที่น่าตื่นเต้น: ราคาหุ้นของมันกำลังคลานขึ้นไป แต่ในความเป็นจริงมันอาจลดลงในครั้งเดียว ก็เพียงพอที่จะยกตัวอย่างของ เจเนอรัลอิเล็คทริค (NYSE: GE) ซึ่งกระจายรายได้มากจนทุกวันนี้หนี้ของ บริษัท สูงกว่าสินทรัพย์สองเท่า แน่นอนว่านักลงทุนมีปฏิกิริยากับกลยุทธ์นี้โดยการขายหุ้น General Electric ในท้ายที่สุด บริษัท กำลังลดค่าใช้จ่ายและกำจัดการสูญเสียองค์กร

แผนภูมิราคาหุ้น General Electric

อย่างไรก็ตามสำหรับ AT&T ทุกอย่างยังไม่หายไป พวกเขามีโอกาสและเวลาในการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์และเพิ่มรายได้ดึงดูดนักลงทุนด้วยเงินปันผลที่เหมาะสม เฉพาะในการดำเนินการนี้พวกเขาจะต้องยอมรับข้อผิดพลาดของการควบรวมกิจการบางอย่างและบางทีอาจถึงขั้นกำจัดแผนกบางแผนก การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์จะป้องกันไม่ให้ บริษัท ทำซ้ำชะตากรรมของ General Electric

พอลซิงเกอร์

คือพอลซิงเกอร์หัวหน้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงและมหาเศรษฐีที่แนะนำให้เปลี่ยนกลยุทธ์ในการพัฒนา AT&T เขาแน่ใจว่า บริษัท อยู่ในระดับต่ำเกินไปและมีการประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการกระจายความเสี่ยงของธุรกิจมากเกินไป นักลงทุนเคยปฏิบัติต่อ บริษัท ด้วยความระมัดระวังมากเกินไปและไม่เร่งรีบในการใส่เงินซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นซบเซาเป็นเวลานาน เพื่อยืนยันมุมมองของเขา Singer ซื้อหุ้น AT&T ในราคา 3 พันล้านเหรียญสหรัฐโดยชี้ให้เห็นถึงมุมมองของการเติบโตของพวกเขาเป็น 60 เหรียญสหรัฐ

แล้วพอลซิงเกอร์คือใครและเหตุใดราคาหุ้นจึงเติบโตอย่างรวดเร็วหลังจากที่มีข่าวว่า Singer's hedge fund ลงทุนเงินใน AT&T?

Paul Elliot Singer เป็นนักลงทุนชาวอเมริกันและเป็นหัวหน้าของ Management Corporation Elliot hedge fund; ทุนของเขาคือ 3.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ กองทุนมีความเชี่ยวชาญในการซื้อพันธบัตรของประเทศที่มีปัญหาและหนี้สินของ บริษัท ล้มละลาย จากนั้นกองทุนจะกลั่นแกล้งประเทศลูกหนี้ที่หลีกเลี่ยงการทำภารกิจของตนให้สำเร็จ วารสารฟอร์จูนเรียกนักร้องหนึ่งในผู้จัดการเงินที่ฉลาดและแข็งแกร่งที่สุด คนอื่นเรียกเขาว่า "นายทุนแร้ง" บางคนวิพากษ์วิจารณ์เขาสำหรับวิธีการของเขาในการหาเงินเช่นการกระทำดังกล่าวนำไปสู่ประเทศลูกหนี้ที่จะล้มละลาย ความช่วยเหลือทั้งหมดจากประเทศอื่น ๆ ถูกใช้ไปกับการชำระหนี้ในพันธบัตรที่มีเปอร์เซ็นต์สูงขึ้น นักร้องอธิบายว่าวิธีนี้เขาต่อสู้กับการฉ้อโกงและเจ้าหน้าที่ทุจริตที่ผลักดันให้ประเทศกลายเป็นหนี้และไม่ให้เงินกับนักลงทุนคืนเพื่อมองหาคนที่จะตำหนิแทน โดยนโยบายของเขาเขาแนะนำให้ทุกคนตัดสินใจอย่างสมดุลและคิดถึงผลที่ตามมาล่วงหน้า

กลยุทธ์การพัฒนาของ Paul Singer

สำหรับนักลงทุนเช่นนี้ AT&T ไม่มีสิทธิ์ผิดพลาด ในสหรัฐอเมริกามีการดำเนินการทางศาลอย่างกว้างขวางในการเรียกร้องค่าเสียหายซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของราคาหุ้นจาก บริษัท ต่างๆ ขั้นตอนของศาลจะเปิดตัวในกรณีที่มีการสูญเสียมากกว่า 100 USD; บริษัท ต่างๆถูกกล่าวหาว่าหลอกลวงนักลงทุนหรือเปิดเผยข้อมูลเพียงบางส่วนเกี่ยวกับแผนและกิจกรรมของพวกเขา กล่าวคือ บริษัท ใด ๆ อาจถูกตัดบัญชีโดยข้อกล่าวหาดังกล่าว โดยคำนึงถึงประสบการณ์ของซิงเกอร์มันจะไม่เป็นปัญหาสำหรับเขา ฉันอาจจะพูดเกินจริงถึงความสำคัญของ Singer แต่กองทุนของเขาพูดถึงผู้บริหารของ AT&T ด้วยมุมมองของการพัฒนาในอนาคตของ บริษัท และผู้บริหารก็เห็นด้วย (ลองนึกภาพว่ามีคนมาที่ บริษัท ของคุณด้วยเงินทุน 275 พันล้านเหรียญสหรัฐบอกคุณ ในการทำงานและคุณยอมรับอย่างเชื่อฟัง) คำแนะนำอย่างหนึ่งคือกำจัดการสูญเสียทรัพย์สินและกลับไปใช้วิธีการพัฒนาก่อนหน้านี้

แฟชั่นสำหรับกลุ่ม บริษัท ได้ผ่านไปแล้วและ บริษัท ต่างๆก็ไม่กระตือรือร้นที่จะเพิ่มอิทธิพลในทุกกลุ่มตลาดเนื่องจากวิธีนี้ธุรกิจหลักต้องทนทุกข์ทรมานโดยมีรายได้น้อยลงสำหรับการพัฒนาโครงการใหม่ การซื้อ Time Warner อาจเป็นความผิดพลาด มันถูกซื้อเกือบที่จุดสูงสุด และตอนนี้ทาง บริษัท AT&T กำลังวางแผนที่จะควบคุมการแพร่ภาพโดยการแข่งขันกับ แอปเปิล (NASDAQ: AAPL), ดิสนีย์ (NYSE: DIS) Netflix (NASDAQ: NFLX).

เวลานี้ บริษัท กำลังนับฐานลูกค้าเดิมที่อาจใช้บริการนี้ อย่างไรก็ตามการเปิดตัว HBO Max (บริการกระจายเสียงโดย AT&T) มีแผนในปี 2021 และในขณะนี้คู่แข่งจะปลอดภัยในตลาดในขณะที่ AT&T จะเป็นผู้มาใหม่ ความสงสัยของนักลงทุนอธิบายได้จากการกระทำของฝ่ายบริหารของ บริษัท เช่นกัน ยังคงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับวิธีการใช้ Time Warner ในขั้นต้น บริษัท กำลังไว้วางใจวอร์เนอร์บราเธอร์สจากนั้นพวกเขาก็เปลี่ยนใจและให้ความสนใจสูงสุดกับ HBO Max ในขณะนี้ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่สิ่งนี้: หนึ่งปีหลังจากการรวมกิจการผู้บริหารของ Time Warner ทั้งหมดออกจาก บริษัท และตอนนี้ AT&T ซึ่งทำงานในสาขาโทรคมนาคมต้องเรียนรู้วิธีจัดการ บริษัท ที่ให้บริการข่าวสารและความบันเทิง

มุมมองของ AT&T

อย่างที่เราเห็นปัญหาทั้งหมดของ บริษัท สามารถอธิบายได้ด้วยการซื้อ Time Warner นักลงทุนไม่เข้าใจว่า บริษัท AT&T ต้องการอะไรในขณะที่ฝ่ายบริหารของ AT&T ไม่สามารถตัดสินใจได้ว่าจะใช้ บริษัท อย่างไรจนถึงปี 2019 สรุปแล้วในปี 2016 เมื่อมีการประกาศซื้อ Time Warner หุ้นก็ถึงจุดสูงสุด และเริ่มลดลงเป็นเวลาสองปี

กราฟราคาหุ้น AT&T

นักลงทุนเริ่มซื้อหุ้นหลังจาก AT&T นับธนาคารใน HBO Max แม้ว่ากำไรสุทธิจะลดลง แต่นักลงทุนก็ซื้อหุ้นเพื่ออนาคต Time Warner ซึ่งต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น WarnerMedia เป็นหนึ่งในแฟรนไชส์ชั้นนำของโลกในด้านการผลิตภาพยนตร์และโทรทัศน์ ต้องขอบคุณแบรนด์ที่มีชื่อเสียงและเนื้อหาชั้นนำในสาขานี้ในกรณีของผู้บริหารที่มีความสามารถอาจเพิ่มรายได้ของ บริษัท อย่างมาก

เครือข่าย 4G พลาดไปแล้ว แต่เทคโนโลยี 5G อยู่ในเกณฑ์และที่นี่ AT&T ให้ความรู้สึกเป็นอิสระมากกว่า ด้วยการใช้พนักงานและอุปกรณ์ที่ทันสมัย ​​บริษัท อาจกลายเป็นผู้นำของเครือข่าย 5G ดึงดูดผู้ใช้ใหม่ด้วยบริการใหม่ ๆ

อีกด้านที่แข็งแกร่งของ บริษัท คือผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงซึ่งอยู่ที่ประมาณ 6% ต่อปีซึ่งสูงกว่าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ บริษัท จ่ายเงินปันผลมานานกว่า 35 ปีและถ้า Paul Singer ลงทุน 3 พันล้านเหรียญสหรัฐให้กับ บริษัท ภายในปี 2021 (เมื่อนักร้องคาดว่าราคาหุ้นจะสูงถึง 60 USD) กองทุนจะได้รับเงินปันผล 180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ .

ในปัจจุบันผู้บริหารของ AT&T อาจหยุดการรวมและมุ่งเน้นไปที่ทรัพย์สินที่มีอยู่ ในกรณีนี้อาจใช้เงินฟรีในการชำระหนี้และซื้อหุ้นคืน สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มตัวชี้วัดทางการเงินและนำไปสู่การเติบโตของราคาหุ้น

สรุป

ข่าวเกี่ยวกับซิงเกอร์ที่ซื้อหุ้น AT&T ทำให้นักลงทุนสนใจใน บริษัท ซึ่งทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 39 เหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตามมันไม่ฉลาดที่จะแบ่งปันความอิ่มอกอิ่มใจทั่วไปและซื้อหุ้นในราคาปัจจุบัน กองทุนมีขอบเขตการลงทุนเป็นเวลาหลายปีและพวกเขาได้ซื้อหุ้นก่อนที่ทุกคนจะค้นพบ นักเก็งกำไรส่วนหนึ่งจะตัดสินใจล็อกผลกำไรด่วนซึ่งอาจนำไปสู่การแก้ไขราคา นอกจากนี้หุ้นดังกล่าวยังได้รับความสนใจจากผู้ที่ทำกำไรจากราคาที่ลดลง ดังนั้นในไม่ช้าเราน่าจะคาดว่าราคาจะลดลงเป็น 36 USD

ราคานี้จะเหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อ หากคุณมีระยะเวลาการลงทุน 2-3 ปีก็ไม่ต่างกับการซื้อ เงินปันผล 6% ต่อปีจะช่วยให้ทำกำไรแม้ว่าราคายังคงอยู่ที่ประมาณ 35 USD ภายในปี 2021 คำถามคือคุณมีความอดทนพอที่จะรอหรือไม่

กราฟราคาหุ้น AT&T

ในการซื้อหุ้น AT&T และไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมข้ามคืนคุณต้องเปิดบัญชีของคุณด้วยเลเวอเรจ 1: 1 ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ให้ฟรี ในกรณีนี้ค่าใช้จ่ายของคุณจะเป็นค่าธรรมเนียมในการเปิดและปิดตำแหน่งของคุณ รายได้ของคุณจะเป็นเงินปันผลและการเติบโตของราคาหุ้น

เปิดบัญชีการซื้อขาย




เราจะพูดถึงหัวข้อเฉพาะเกี่ยวกับการซื้อขายและการลงทุนหากคุณพบว่ามีประโยชน์

ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

วิธีการคำนวณจำนวนการซื้อขายในตลาด Forex?

มากคือปริมาณของการดำเนินการในตลาด Fore ซึ่งกำหนดโดยมาตรฐานสากล 1 lot มักจะเท่ากับ 100,000 หน่วยของสกุลเงินฐาน

บทความต่อไป

Tron (TRX) ลากลงอย่างรุนแรง

Tron cryptocurrency ได้พยายามที่จะรักษาเสถียรภาพและเติบโตในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา แต่การเคลื่อนไหวในแง่ดียังคงหายาก TRX ขาดแรงกระตุ้นอย่างชัดเจน มีความสมดุลประมาณ $ 0.0163