การซื้อขายด้วยความถี่สูงคืออะไร สุดยอดคู่มือ

ขอให้เป็นวันที่ดีผู้อ่านบล็อก RoboForex ของเรา!

ฉันคิดว่าคุณส่วนใหญ่เคยได้ยินเกี่ยวกับ การซื้อขายด้วยความถี่สูง or HFT. ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาได้รับความนิยมเนื่องจากเป็นเทคโนโลยีชั้นสูงและค่อนข้างลึกลับ ในบทความนี้เราจะพูดเกี่ยวกับสาระสำคัญของ HFT ประวัติศาสตร์การพัฒนาหลักการและส่วนที่เล่นในตลาดการเงินสมัยใหม่รวมถึงประเภทและกลยุทธ์และมุมมองของ HFT

การปรากฏตัวของ HFT

เพื่อให้เข้าใจถึงเหตุการณ์ที่นำไปสู่การปรากฏตัวของ HFT เราควรรู้ว่ากระบวนการซื้อขายทำงานอย่างไรในช่วงเวลาของการแนะนำและเฟื่องฟูของเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ในปี 1970-80 ในระยะสั้นสิ่งต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นเช่นนี้:

1. ผู้จัดการฝ่ายขายของ บริษัท นายหน้าขายหุ้นให้กับลูกค้าทางโทรศัพท์
2. หากลูกค้าเห็นด้วยกับการค้าขายเขาก็สั่งซื้อทางโทรศัพท์อีกครั้ง เสียงรบกวนในห้องโถงและบนแพลตฟอร์มมักจะเป็นอุปสรรคต่อการดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้าอย่างแน่นอนซึ่งเป็นปัญหาสำหรับทั้งสองฝ่ายของการค้า การขาดความแน่นอนในการดำเนินการทางการค้าและด้วยเหตุนี้การใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นจึงเป็นหนึ่งในเหตุผลแรกในการพัฒนาเทคโนโลยี
3. โบรกเกอร์รายใหญ่สามารถดำเนินการคำสั่งด้วยตนเองหรือรอให้มีคำสั่งบล็อกจำนวนมากที่จะดำเนินการในราคาเดียว มันก็เป็นปัญหาเช่นกันเพราะสำหรับลูกค้ารายเล็กราคาก็แย่กว่าลูกค้ารายใหญ่เสมอ
4. จากนั้นผู้เชี่ยวชาญการแลกเปลี่ยนดำเนินการตามคำสั่ง ในขั้นตอนนี้ผู้เชี่ยวชาญเหล่านั้นปิดการซื้อขายโดยมีค่าธรรมเนียมจัดการราคาคำสั่งซื้อและบวกกับค่าใช้จ่ายของลูกค้า
5. ในที่สุดโบรกเกอร์ก็แจ้งลูกค้าเกี่ยวกับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อและเรียกเก็บค่านายหน้า

ในปัจจุบันกระบวนการทำงานของโบรกเกอร์ - ลูกค้ามีลักษณะดังนี้:

1. ลูกค้าวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดส่งคำสั่งซื้อ (คำสั่งซื้อที่รอดำเนินการหรือตลาดหนึ่งรายการ) ผ่านเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์และเกือบจะทันทีที่คำสั่งนั้นส่งไปยังเซิร์ฟเวอร์ของนายหน้า
2. คำสั่งซื้อขายจะดำเนินการโดยอัตโนมัติบนแพลตฟอร์มการซื้อขายซึ่งได้รับการยืนยันอีกครั้งโดยอัตโนมัติ
3. โบรกเกอร์จะส่งคำยืนยันการซื้อขายไปยังลูกค้าโดยอัตโนมัติโดยเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อยสำหรับบริการของพวกเขา

สรุปแล้วเหตุผลหลักในการยกระดับเทคโนโลยีในตลาดคือค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สูงการไหลเวียนของหลักทรัพย์ที่ช้าและความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดข้อผิดพลาดอันเนื่องมาจากการประมวลผลคำสั่งด้วยตนเอง

ยิ่งไปกว่านั้นผู้ค้าส่วนใหญ่อาศัยประสบการณ์และสัญชาตญาณเพียงอย่างเดียวโดยไม่ใช้ วิชาการ ไม่ พื้นฐาน การวิเคราะห์เนื่องจากความซับซ้อนของการคำนวณ สำหรับตอนนี้การติดตั้งด้วยคอมพิวเตอร์ที่ทรงพลังมากหรือน้อยผู้ค้าสามารถกลายเป็นคู่แข่งที่ประสบความสำเร็จกับ บริษัท ทางการเงินได้ อีกไม่กี่คำเกี่ยวกับค่าคอมมิชชั่น: 30-40 ปีที่แล้วค่านายหน้าเฉลี่ยสูงกว่าร้อยเท่าในขณะนี้

ใครเป็นผู้สร้าง HFT ทันที

ในฤดูร้อนของปี 1989 นักคณิตศาสตร์ชื่อ Steve Swanson และศาสตราจารย์ Jim Hawkes จากวิทยาลัย Charleston ได้ก่อตั้ง โต๊ะซื้อขายอัตโนมัติ บริษัท. พวกเขาเริ่มต้นอัลกอริธึมการเขียนโปรแกรมนำโดยความคิดที่ว่าอาจทำกำไรในตลาดหุ้นโดยใช้สูตรการพยากรณ์ราคาที่ David Whitcomb เศรษฐศาสตร์การสอนของมหาวิทยาลัย Rutgers ได้สร้างขึ้น จากข้อมูลของสมาชิก ATD นั้นจานดาวเทียมได้รับข้อมูลเกี่ยวกับการอัพเดทใบเสนอราคาขอบคุณที่ระบบสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาใน 30-60 วินาทีถัดไปและทำการซื้อหรือขายหุ้นโดยอัตโนมัติ ระบบถูกเรียก เกตเวย์การกำหนดเส้นทางการสั่งซื้อแบบเป็นนายหน้า,หรือ บอร์ก.

ผลลัพธ์ของการทำงาน BORG ไม่เพียง แต่ข้อมูลเกี่ยวกับราคาที่น่าสนใจที่สุด - การค้าทั้งหมดถูกดำเนินการในเสี้ยววินาทีซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดในขณะนั้น กำไรเฉลี่ยต่อหุ้นของ ADT น้อยกว่า 1 เซ็นต์ แต่ผลประกอบการประจำวันของ บริษัท มีจำนวนหลายร้อยล้านหุ้น ในปี 2006 บริษัท มีการซื้อขายหุ้น 700-800 ล้านหุ้นต่อวันซึ่งมากกว่า 9% ของปริมาณตลาดหุ้นทั้งหมดในสหรัฐ เมื่อถึงเวลานั้นคู่แข่งก็เกิดขึ้นกับ บริษัท นั่นคือกลุ่ม Getco และ Knight Capital

HFT คืออะไร

HFT เป็นรูปแบบของการซื้อขายอัลกอริธึมรวมถึงการดำเนินการทั้งหมดและยังคงค่อนข้างใกล้เคียงกับการซื้อขาย HFT ขึ้นอยู่กับโซลูชันที่ใช้เทคโนโลยีขั้นสูงและการคำนวณจำนวนมากเท่านั้น หลังจากเปิดตัวอัลกอริธึมแล้วงานของมันก็ไม่สามารถแก้ไขได้ (อย่างน้อยตราบใดที่มันทำกำไรได้) นี่เป็นคุณสมบัติที่โดดเด่นเมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อขายแบบความถี่ต่ำทั่วไปซึ่งผู้ซื้อขายสามารถแก้ไขได้บ่อยครั้ง

อย่างไรก็ตามหากว่า Belt hold การเปลี่ยนแปลงของงานการแลกเปลี่ยน หรือการออกกฎหมายใหม่ หรือคู่แข่งบางรายปรากฏขึ้นในที่เกิดเหตุ ฐานข้อมูลขนาดใหญ่อาจสูญเสียไปโดยเปล่าประโยชน์

ผู้ค้า HF มักถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็นการสร้างความวุ่นวายในตลาด ในความเป็นจริงมีเพียงรูปแบบ HFT เท่านั้นที่สามารถทำได้ HFT มักจะสับสนกับการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ เพื่อที่จะเห็นความแตกต่างและเข้าใจสาระสำคัญของ HFT กระบวนการของตลาดบางอย่างจะต้องมีการหารือในรายละเอียด

อัลกอริทึมหรือระบบการค้าเป็นชื่อทั่วไปสำหรับกระบวนการใช้อัลกอริทึมทางคณิตศาสตร์ที่ตั้งโปรแกรมสำหรับการซื้อขายอัตโนมัติ อย่างไรก็ตามการซื้อขายอัลกอริทึมนั้นไม่ใช่ทั้งหมดที่มีความถี่สูง

ใน 2011, สินค้า Futures Trading Commission (CFTC) ระบุลักษณะพื้นฐานของ HFT:

• ระบบตระหนักถึงการจัดวางการโทรออกและการเปลี่ยนแปลงคำสั่งซื้อในเวลาน้อยกว่า 5 มิลลิวินาทีโดยมีความล่าช้าเกือบขาด
• สำหรับการตัดสินใจอัตโนมัติโปรแกรมคอมพิวเตอร์และอัลกอริทึมถูกนำมาใช้; การวางการกำหนดค่าการส่งและการดำเนินการของคำสั่งจะดำเนินการโดยระบบโดยไม่มีส่วนร่วมของผู้ค้าในแต่ละการค้าหรือคำสั่ง;
• บริการ Colocation บริการการเข้าถึงตลาดโดยตรงและช่องทางการส่งข้อมูลเฉพาะ จัดทำโดยการแลกเปลี่ยนและองค์กรอื่น ๆ เพื่อลดความล่าช้าของเครือข่ายและอื่น ๆ
• ตำแหน่งจะเปิดและปิดในช่วงเวลาสั้น ๆ
• มูลค่าการซื้อขายรายวันของหลักทรัพย์อยู่ในระดับสูงและ / หรือคำสั่งที่วางไว้ต่ออัตราการซื้อขายที่ดำเนินการอยู่ในระดับสูงเช่นกัน
• คำสั่งที่วางไว้จำนวนมากจะถูกยกเลิกทันทีหลังจากการจัดวางหรือหลายมิลลิวินาทีในภายหลัง
• วันซื้อขายจะเสร็จสิ้นโดยไม่มีสถานะที่เปิด

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างผู้ซื้อขาย HF และผู้ค้าทั่วไปคือในอดีตที่ผ่านมาเทรดเร็วกว่าและบ่อยกว่าในขณะที่ระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์สั้นมากซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการสูญเสียอันเนื่องมาจากความผันผวนที่ไม่แน่นอน ค้า การดำเนินงานของอัลกอริทึม HF ใช้เวลาเป็นมิลลิวินาทีซึ่งเทียบไม่ได้กับความเร็วของการซื้อขายแบบดั้งเดิม

วิวัฒนาการ: จากการซื้อขายแบบดั้งเดิมไปจนถึง HFT

ผู้ที่ต้องพึ่งพาการวิเคราะห์ทางเทคนิคในการซื้อขายขัดต่อ HFT นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคในอดีตจะพยายามค้นหารูปแบบการทำซ้ำในแผนภูมิราคา นักวิเคราะห์สมัยใหม่ดูราคาพร้อมกับเหตุการณ์ของตลาดในปัจจุบันหรือสภาวะตลาดเพื่อให้ได้ภาพรวมของการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้เพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคอยู่ในจุดสูงสุดเมื่อเทคโนโลยีการซื้อขายอยู่ในสถานะของทารกในครรภ์ในขณะที่ความซับซ้อนของกลยุทธ์การซื้อขายสูงกว่าวันนี้มาก ความเร็วของการกระจายข้อมูลและราคาก็ต่ำเช่นกัน

อย่างไรก็ตามในปัจจุบันวิธีการและตัวชี้วัดของการวิเคราะห์ทางเทคนิคมักจะเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบที่ใช้ควอนตัมในการสร้างกลยุทธ์ HFT

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานมี กระจาย ที่ตลาดในช่วงทศวรรษที่ 1930 นักเทรดสังเกตเห็นว่ากระแสเงินในอนาคต เช่น เงินปันผล มีอิทธิพลต่อระดับราคาในตลาด ในตลาดหุ้น ราคายุติธรรมมักจะถูกกำหนดบนพื้นฐานของการคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในอนาคต

สำหรับ Forex ผู้ค้า - นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ใช้รูปแบบเศรษฐกิจมหภาคในการคำนวณราคายุติธรรมบนพื้นฐานของข้อมูลเงินเฟ้อดุลการค้าของประเทศต่าง ๆ อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่น ๆ การวิเคราะห์พื้นฐานบางประการยังใช้สำหรับการสร้างระบบ HFT ตัวอย่างเช่นวันที่และเวลาของการเผยแพร่ข่าวเป็นที่รู้จักกันโดยทั่วไปในขณะที่ข้อมูลที่จำเป็นสำหรับการตัดสินใจจะถูกเปิดเผยในการประกาศข่าวชิ้น ดังนั้นในปัจจุบันเป็นที่เข้าใจกันว่าในสถานการณ์เช่นนี้ระบบเหล่านั้นจะสร้างผลกำไรสูงสุดที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วขึ้น

วันนี้ HFT คืออะไร

ในปี 2009-2012 กำไรจาก HFT ลดลงเกือบ 5 เท่าจาก 5 พันล้านเป็น 1.25 พันล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อระดับสภาพคล่องลดลงในปี 2016 บริษัท HFT ขนาดกลางจำนวนมากออกจากตลาด สำหรับความสำเร็จของระบบ HFT ผู้สร้างสัญญาณอัลกอริธึมที่เหมาะสมในการดำเนินการตามคำสั่งอัลกอริธึมการจัดการความเสี่ยงอัลกอริธึมการปรับพอร์ตให้เหมาะสม ฯลฯ ระบบ HFT ปฏิบัติงานได้อย่างหลากหลายตั้งแต่การเลือกเครื่องมือการซื้อขายจนถึงการดำเนินการตามคำสั่งทำให้รวดเร็วและดีกว่าผู้ค้า

ทุกวันนี้ตลาดไม่เหมาะสำหรับ HFT จากการวิจัยของ Aite Group พบว่าตลาดหุ้นเป็นตลาดที่มีผู้บุกรุกเข้าร่วมมากที่สุดโดยสร้างอัลกอริทึมมากกว่า 50% ของมูลค่าการซื้อขาย ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าผลประกอบการของผู้ค้าอัลกอริทึมคือ 40% ของทั้งหมดในขณะที่ Forexตลาดออปชั่นหรือตลาดหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่จำนวนน้อยกว่ามาก

การซื้อขายแบบ Algorithmic นั้นมีประสิทธิภาพมากกว่าการดำเนินชีวิตของผู้คน กองทุนอัลกอริทึมแสดงผลลัพธ์ได้ดีกว่าแบบดั้งเดิมในช่วงเวลาวิกฤต

ธนาคารเครดิตสวิสได้ตีพิมพ์งานวิจัย“ บทบาทที่แท้จริงของ HFT ในระบบนิเวศของตลาดการเงินที่ทันสมัย” อธิบายว่า HFT เปลี่ยนสถานการณ์ในการแลกเปลี่ยนโลกได้อย่างไร

ตามเครดิตสวิสปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นจากการทำงานของผู้จัดการและนักลงทุนที่ไว้วางใจได้ทั้งในเชิงรุกและเชิงรุกในตลาดหุ้นสหรัฐแทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา (3-4 พันล้านหุ้นต่อวัน)

ในเวลาเดียวกันปริมาณการซื้อขายทั่วไปนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ในปี 2008 เติบโตมากกว่า 2 เท่าซึ่งเชื่อมโยงกับการพัฒนาของ HFT กิจกรรมของอัลกอริทึม HFT ช่วยเชื่อมโยงผู้คนในตลาดการเงินลดเวลาในการรอผู้รับเหมา การพัฒนา HFT นั้นมีอิทธิพลต่อขนาดของสเปรดด้วยเช่นกัน ส่วนต่างของหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ลดลงในขณะที่ขนาดของ บริษัท ขนาดกลางเพิ่มขึ้นตรงกันข้าม สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความต้องการจากผู้ค้า HF สำหรับ บริษัท ของเหลวที่มีชื่อเสียง

ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของหุ้นของ บริษัท ทั้งขนาดใหญ่และขนาดเล็กนั้นถูกมองเห็นได้ในช่วงวันซื้อขายตั้งแต่สองสามปีที่ผ่านมา ในตอนต้นของวันราคาหุ้นของ บริษัท ขนาดกลางมีการเปลี่ยนแปลงอย่างแข็งขันมากขึ้น - สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะมันใช้เวลานานกว่าการคิดราคาหุ้น (สำหรับขณะนี้) สำหรับ บริษัท ดังกล่าว อย่างไรก็ตามในตอนท้ายของวันหุ้นปกติดังกล่าวจะเงียบกว่าของ บริษัท ขนาดใหญ่

ในทางกลับกันหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่ซื้อขายกันอย่างแข็งขันในตลาดมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงราคาซ้ำ ๆ และรวดเร็วในช่วงท้ายของวัน ปรากฏการณ์ทั้งสองนี้เชื่อมต่อกับ HFT

ตามกฎแล้วกลยุทธ์ HFT มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลกำไรในจุดที่ไม่มีประสิทธิภาพของตลาดไม่ใช่การเคลื่อนไหวของราคาอย่างมาก สิ่งนี้นำไปสู่การลดความผันผวนของราคาหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งส่วนใหญ่มักใช้สำหรับ HFT

ประเภทของกลยุทธ์ HFT

ตลาดทำ

กลยุทธ์นี้เกี่ยวกับการเพิ่มการแข่งขันระหว่างนักลงทุนและผู้ค้าและการกระจายสเปรดในสินทรัพย์ต่าง ๆ โดยการวางคำสั่งซื้อในส่วนนี้หรือด้านข้างของส่วนต่างราคา ดังนั้นดินแดนใหม่มีผลกำไรสูงสุดสำหรับกลยุทธ์ดังกล่าว ยิ่งกระจายยิ่งใหญ่เท่าไหร่กำไรก็ยิ่งเพิ่มมากขึ้นเท่านั้น เป็นผลให้สภาพคล่องของตราสารเพิ่มขึ้นบนแพลตฟอร์ม, สเปรดแคบและนักลงทุนหน้าใหม่ดึงดูดแพลตฟอร์ม ในกรณีนี้กำไรจาก HFT ถูกสร้างขึ้นจากความแตกต่างระหว่างราคาของอุปสงค์และอุปทาน นอกเหนือจากนี้มันเป็นเรื่องยากที่ผู้ดูแลตลาดจะคิดค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับการเพิ่มสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม ในความเป็นจริงกลยุทธ์ตัวเองอาจจะสูญเสียเล็กน้อย แต่ต้องขอบคุณค่าธรรมเนียมที่จ่ายโดยแพลตฟอร์มที่ผู้ค้าจะได้รับเงิน

วิ่งหน้า

อัลกอริทึมจะขึ้นอยู่กับการปิดอย่างรวดเร็วของการซื้อขายทันทีที่ตรวจพบเงื่อนไขที่ให้ผลกำไร การทำงานของอัลกอริทึมสามารถแบ่งออกเป็นสองช่วงเวลา: การตรวจสอบเงื่อนไขทั้งหมดสำหรับการวางแอปพลิเคชันและการดำเนินการเมื่อกำลังประมวลผลแอปพลิเคชัน ขั้นแรกจะทำการวิเคราะห์การเสนอราคาขนาดใหญ่ทั้งหมด (ราคาความต้องการ) สูงกว่าราคาที่ระบุและหากระบบพบปริมาณดังกล่าวหุ่นยนต์จะวางแอปพลิเคชันสูงกว่าคำสั่งนั้น หากใบสั่งถูกเรียกออกแอปพลิเคชันที่ส่งโดยหุ่นยนต์จะถูกเรียกออกด้วยและการตรวจสอบจะดำเนินต่อไป หากระดับเสียงยังคงดำเนินต่อไปหุ่นยนต์ก็ทำเช่นนั้นให้เหลืออีกหนึ่งก้าวก่อนระดับเสียง กลยุทธ์ขึ้นอยู่กับแนวคิดที่ว่าก่อนที่แอปพลิเคชันขนาดใหญ่จะได้รับการปฏิบัติจริงราคาจะตีกลับหลายครั้ง

โมเมนตัมจุดระเบิด

โมเมนตัม ผู้ค้าใช้กลยุทธ์การจุดระเบิดเพื่อกระตุ้นผู้เข้าร่วมตลาดในการดำเนินการอย่างรวดเร็ว ในช่วงเวลาที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ความแตกต่างระหว่างการถามและการเสนอราคาจะเพิ่มขึ้น ทำให้เกิดเงื่อนไขที่ดีสำหรับการทำกำไร

ยกตัวอย่างเช่น ถาม ราคาอยู่ที่ $100 และ สั่ง ราคา 100.01 ดอลลาร์; จากนั้นราคาขอจะกลายเป็น $99 ในขณะที่ราคาเสนอซื้อจะเปลี่ยนเป็น $100 ดังนั้น ราคา Bid จะเท่ากับราคา Ask ก่อนหน้า และการดำเนินการของ Ask สุดท้ายที่เหลือจะทำให้นักเทรดขายหุ้นในราคา $100 ในตอนท้าย

Arbitrage สถิติ

มันเป็นกลยุทธ์ทางการตลาดที่เป็นกลางที่สร้างผลกำไรจากความไม่เท่าเทียมใด ๆ ในตลาด กลยุทธ์จะขึ้นอยู่กับการค้นหาความแตกต่างของราคาที่เกิดขึ้นจากข่าวต่าง ๆ ที่มีอิทธิพลต่อตลาด ก่อนเหตุการณ์ที่มีความหมายอัลกอริทึม HFT จะติดตามราคาและปริมาณการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนต่าง ๆ เพื่อค้นหาความผิดปกติ ผู้ค้าได้รับโอกาสในการตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวก่อนที่จะเผยแพร่ข่าวและทำการค้า สาระสำคัญของ HFT ผ่านการเก็งกำไรทางสถิติคือการค้นหาความแตกต่างในราคาของเครื่องมือเดียวกันในตลาดที่แตกต่างกัน

Arbitrage แฝง

ช่วยสร้างผลกำไรเนื่องจากได้รับข้อมูลเกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงินล่วงหน้า เพื่อที่จะได้รับประโยชน์นี้เทรดเดอร์วางคอมพิวเตอร์ด้วยอัลกอริธึมที่ใกล้ที่สุดกับเซิร์ฟเวอร์การแลกเปลี่ยนซึ่งอาจอยู่ในห้องเดียวกัน มีการเชื่อมต่อเครื่องมือทางการเงินในแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันและความผันผวนของราคาในการแลกเปลี่ยนหนึ่งมีผลต่ออีก ในระหว่างการซื้อขายข้อมูลไม่สามารถส่งได้ในครั้งเดียว ตัวอย่างเช่นระยะทางระหว่างชิคาโกและนิวยอร์กคือ 1200 กิโลเมตร ใช้เวลาประมาณ 5 มิลลิวินาทีในการปิด หุ่นยนต์บนแพลตฟอร์มนิวยอร์กรับข้อมูลด้วยความล่าช้า Arbitrage แฝงมุ่งเป้าไปที่การทำกำไรจากการรับข้อมูลได้อย่างรวดเร็ว ต้องขอบคุณ colocation (เช่นการวางคอมพิวเตอร์ของผู้ค้าในสถานที่เดียวกันกับคอมพิวเตอร์หลักของการแลกเปลี่ยน) ผู้ค้า HF ได้รับข้อมูลที่สำคัญบางมิลลิวินาทีก่อนผู้เล่นในตลาดคนอื่น ๆ

การตรวจสอบสภาพคล่อง

กลยุทธ์นี้แสดงถึงหุ่นยนต์ที่พยายามตรวจจับแอปพลิเคชันขนาดใหญ่และสิ่งที่ซ่อนอยู่จากแพลตฟอร์มปกติและระบบอัตโนมัติก่อนที่จะเริ่มการซื้อขาย ในการทำเช่นนั้นพวกเขาจะขายแอปพลิเคชั่นขนาดเล็กออกสู่ตลาดติดตามเวลาของการดำเนินการของพวกเขาและตัดสินใจว่าจะเกิดการค้าขายครั้งใหญ่เมื่อใด

การอ่านเทป

กลยุทธ์นี้ติดตามเหตุการณ์ทั้งหมดในตลาดหุ้นเช่นปริมาณและใบเสนอราคา สิ่งนี้ช่วยรวบรวมข้อมูลที่สำคัญมากมาย การตรวจสอบข้อมูลทั้งหมด (เกี่ยวกับหุ้นบางตัว) และเหตุการณ์สำคัญทั้งหมด (ข่าว บริษัท รายงานข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค) ช่วยตรวจจับความผิดปกติในปริมาณการซื้อขายและราคาหุ้น ในท้ายที่สุดข้อมูลที่รวบรวมและวิเคราะห์ทั้งหมดจะช่วยให้และหุ่นยนต์ HF สามารถเข้าใจรูปแบบก่อนที่จะมีการปล่อยข่าวอย่างเป็นทางการ

ใครบ้างที่ใช้ HFT

โดยทั่วไปผู้ใช้ HFT อาจแบ่งออกเป็น 4 ประเภท:

• บริษัท การค้าเสาอิสระ
• บริษัท นายหน้า
• กองทุนป้องกันความเสี่ยง
• ธนาคารขนาดใหญ่และโครงสร้างการลงทุน

นี่คือสาเหตุที่ปัจจัยหลายประการ:

• ต้องการพลังการประมวลผลสูง
• โครงสร้างจะต้องปรับให้เหมาะสมและติดตั้งอุปกรณ์ HFT ใกล้กับล็อกของการแลกเปลี่ยนตามโปรโตคอล FIX / FAST
• ใช้ภาษาโปรแกรมระดับสูงเช่น C ++, Java เป็นต้น
• การลงทุนขนาดใหญ่เป็นสิ่งที่จำเป็น

สิ่งที่กล่าวมาทั้งหมดข้างต้นไม่พร้อมใช้งานสำหรับผู้ซื้อขายทั่วไปโดยไม่คำนึงถึงการเงินหรือความปรารถนา หลายคนเรียกโครงสร้างพื้นฐาน HFT ว่าเป็นการผูกขาดในตลาดหุ้นซึ่งต้องอาศัยการเชื่อมต่อขององค์กรและตำแหน่งพิเศษ

วัสดุจัดทำโดย

ดิมิทรี เกอร์คอฟสกี้

เขาเคยเป็นหัวหน้าห้องปฏิบัติการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานของตลาดการเงินในสถาบันวิจัยการวิเคราะห์ระบบประยุกต์ ตอนนี้ทำงานเป็นหัวหน้าแผนกวิเคราะห์ RoboForex และให้การวิเคราะห์ Fibonacci รายวันสำหรับลูกค้าของบริษัท