การจัดการเงิน: คืออะไร ส่วนที่ 1

The Art of Money Management ตอนที่ 1: ประวัติศาสตร์กฎคำแนะนำ

Views: 33
เวลาอ่านหนังสือ: 8 นาที



หากคุณมีระบบการจัดการเงินคุณจะประสบความสำเร็จอีกครั้ง

ตลาดว่า

ขอให้เป็นวันที่ดีผู้อ่านบล็อก RoboForex! ในโพสต์นี้เราขอแนะนำให้พูดคุยหนึ่งในด้านการปฏิบัติที่สำคัญที่สุดของ การค้าขาย และการลงทุน - การจัดการเงิน นอกจากนี้ฉันจะพยายามอธิบายให้คุณทราบว่าเมืองหลวงคืออะไรและจะจัดการอย่างไรเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้หรือผลลัพธ์นั้น

นิยามคลาสสิกของ การจัดการเงินคือกระบวนการจัดการเงินของคุณ (ทุนของคุณ) ซึ่งรวมถึงการใช้เครื่องมือและวิธีการในการประหยัดและเพิ่มสินทรัพย์ของคุณ. นอกจากนี้เรายังจะเพิ่มว่ามันมีชุดของกฎและเทคนิคพร้อมกันเพื่อลดความเสี่ยงของคุณและเพิ่มผลกำไรของคุณ

ผู้เริ่มต้นมักจะพิจารณาการจัดการเงินเป็นเอกสารที่น่าเบื่อ การเอาชนะและพิชิตตลาดเพื่อผลกำไรระยะสั้นนั้นน่าตื่นเต้นยิ่งกว่า เอฟเฟ็กต์ระยะสั้นให้ความรู้สึกถึงชัยชนะ แต่มีน้อยมาก วิธีการดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะจบลงด้วยความล้มเหลวตามที่เป็นสาระสำคัญเล่นกับตลาด แต่ไม่ใช่วิธีการที่เป็นระบบอย่างจริงจัง และหลังจากที่ผู้ประกอบการตระหนักว่าการซื้อขายต้องใช้กลยุทธ์และแผนพวกเขาเริ่มพิจารณาศึกษารูปแบบการจัดการเงิน

การจัดการเงิน

เมืองหลวงคืออะไร

เงินทุนอาจอธิบายได้จากจุดต่าง ๆ และมุมมอง โดยทั่วไปทุนคือมูลค่ารวมของทรัพยากรและความพยายามที่ใช้ไป นอกจากนี้ภายใต้เงินทุนเราอาจหมายถึงสินทรัพย์ในตลาดใด ๆ ที่สะสมแยกต่างหากจากทรัพยากรที่ใช้ตามปกติและนำผลกำไรมาสู่บุคคลที่เป็นเจ้าของ กล่าวอีกนัยหนึ่งทุนของคุณแสดงในเนื้อหาการเงินหรือคุณค่าทางปัญญาที่ช่วยให้คุณดำเนินธุรกิจของคุณได้ เมืองหลวงเป็นแหล่งสำคัญของโชคลาภของเจ้าของ การเปลี่ยนแปลงของเงินทุนเป็นตัวชี้วัดหลักและตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของ บริษัท เช่นเดียวกับราคาตลาด

ประวัติและลำดับเหตุการณ์ของการจัดการเงินทางวิชาการ

หลักการหลักของการจัดการการเงินถูกคิดค้นขึ้นครั้งแรกสำหรับเกม

ช่วงเวลาที่แนวคิดเรื่องการจัดการการเงินปรากฏขึ้นก็คือการตีพิมพ์บทความโดย Daniel Bernoulli ในปี 1738 ซึ่งขับเคลื่อนทฤษฎีอรรถประโยชน์ที่คาดหวัง ในบทความผู้เขียนแนะนำว่าฟังก์ชันลอการิทึมของยูทิลิตี้เป็นลักษณะของคน เขาตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อผลกำไรไม่ได้ถูกถอนออก แต่นำกลับไปลงทุนใหม่เพื่อประเมินความเสี่ยงของการค้าโดยรวมคุณจะต้องประเมินค่าเฉลี่ยเชิงเรขาคณิตของความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ของการค้าแต่ละครั้ง

ในปี 1936 ในบทความ "เก็งกำไรและการเก็งกำไร" ของเขา ดีเจวิลเลียมส์อธิบายการค้าฝ้ายระบุว่านักเก็งกำไรจะต้องเสี่ยงโชคกับราคาตัวแทนในอนาคต เขาระบุว่าเป็นผลกำไรของผู้ค้าและ การสูญเสีย มีการลงทุนซ้ำในตลาดราคาดังกล่าวจะคำนวณเป็นค่าเฉลี่ยทางเรขาคณิตของการประเมินที่เป็นไปได้ทั้งหมดในเงื่อนไขปัจจุบัน ตัวอย่างเช่นการกระจายความน่าจะเป็นของราคาแต่ละค่าในอนาคตอาจมีลักษณะดังนี้: ความเป็นไปได้ 20% ที่ราคาจะเป็น X, 30% - ว่าจะเป็น Y และ 50% - ว่าจะเป็น Z หลังจากระยะเวลาหนึ่ง

ในปี 1944 นักคณิตศาสตร์ John von Neumann และนักเศรษฐศาสตร์ ออสการ์มอร์เกนสเติร์น เผยแพร่ "ทฤษฎีเกมและพฤติกรรมทางเศรษฐกิจ" ซึ่งเป็นทฤษฎีเกมสมัยใหม่ที่มีพื้นฐานมาจาก ในนั้นฟังก์ชั่นยูทิลิตี้ตั้งชื่อหลังจากพวกเขาถูกอธิบายซึ่งเป็นความคาดหวังทางคณิตศาสตร์ของยูทิลิตี้ของชุดของสินค้าที่มีการจัดสรรความน่าจะเป็นที่กำหนด ซึ่งหมายความว่ายูทิลิตี้นั้นเป็นเส้นตรงตามการแจกแจงความน่าจะเป็น

ในปี 1956 นักวิทยาศาสตร์ของ Bell Labs ลาร์รีจอห์นเคลลี่จูเนียร์ ตีพิมพ์ผลงานของเขา "การตีความใหม่ของอัตราข้อมูล" ในงานนี้เคลลี่แสดงให้เห็นว่าการเติบโตสูงสุดของรายได้ผู้เล่นควรเพิ่มขนาดลอการิทึมที่คาดไว้ของทุนของพวกเขาถ้าเราพูดถึงการพนัน มันควรจะเป็นว่าเงินทุนจะถูกแบ่งอย่างไม่สิ้นสุดและผลกำไรจะถูกนำกลับมาลงทุนอีกครั้ง ระบบมีความซับซ้อนเนื่องจากการทำงานที่เหมาะสมต้องมีการประเมินความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ กล่าวอีกนัยหนึ่งสูตรของเคลลี่ตอบคำถามที่จำเป็นสำหรับผู้ประกอบการค้าใด: เราจะทำการค้าโดยมีความคาดหวังที่เป็นบวกได้อย่างไร

f= b * PQ / b

ที่ไหน:

  • b คืออัตราต่อรองสุทธิที่ได้รับจากการเดิมพันนั่นคือคุณสามารถชนะได้
  • p ความน่าจะเป็นที่จะชนะ
  • q ความน่าจะเป็นที่จะสูญเสีย

ใน 1962, Edward O. Thorpศาสตราจารย์คณิตศาสตร์ชาวอเมริกันผู้เขียนและผู้เล่นแบล็คแจ็คได้เขียนงานที่เรียกว่า "Beat the Dealer" ซึ่งกลายเป็นคลาสสิกเป็นหนังสือเล่มแรกที่พิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ว่าคุณสามารถชนะในกระบองโดยการคำนวณไพ่

ใน 1976, Harry Max Markowitz ระบุอย่างเป็นทางการว่าลำดับของสถานการณ์เกมและเกณฑ์สูงสุดของลอการิทึมที่คาดหวังของผลกำไรของพอร์ตโฟลิโอ (รับรองโดย เมอร์ตัน และ แซมวล (1974) และ โกลด์แมน (1974)) ซึ่งเป็นตัวกำหนดการเพิ่มประสิทธิภาพเชิง asymptotic ของการจัดการไม่สามารถยอมรับได้เพราะพวกเขาตอบโต้ความคิดที่ว่ารูปแบบมาตรฐานของเกมต้องมีการเปรียบเทียบกลยุทธ์

เกณฑ์การจัดทำพอร์ตโฟลิโอของ Markowitz คืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรกับความเสี่ยง (ประสิทธิภาพของการจัดการพอร์ตโฟลิโอ); แตกต่างจากเกณฑ์ของเคลลี่ที่กำหนดอัตราการเพิ่มทุนพร้อมการตั้งสำรองสำหรับการลงทุนใหม่ของรายได้ เนื่องจากผลกระทบของการลงทุนใหม่การจัดการกองทุนโดยเคลลี่อาจทำให้เกิดการสูญเสียอย่างรุนแรงในบางเงื่อนไข

ใน 1990, ราล์ฟวินซ์ เขียน "สูตรการจัดการพอร์ตโฟลิโอ" ซึ่งเป็นที่นิยมและขยายสูตรของเคลลี่ซึ่งเขานำเสนอเป็นวิธีการกำหนดขนาดของตำแหน่งภายใต้ชื่อ "ดีที่สุด F"

ในปี 1992 วินซ์ได้ตีพิมพ์ "คณิตศาสตร์การบริหารเงิน" ซึ่งเขาได้รวม F ที่ดีที่สุดของเขาเข้ากับขนาดของตำแหน่งด้วยการบริหารพอร์ตที่ดีที่สุด

ในปี 1995 วินซ์เขียนหนังสือเล่มที่สามของเขาเกี่ยวกับการจัดการการเงินซึ่งเขาได้อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับ F ที่ดีที่สุดของเขา

ใน 1996, บราวน์ และ Whitt วิเคราะห์ทฤษฎีการเล่นการพนันและการลงทุนแบบเบย์ซึ่งกระบวนการสุ่มขั้นพื้นฐานมีค่าของตัวแปรสุ่มที่ไม่สามารถสังเกตเห็นได้ พวกเขายังสรุปเกณฑ์ของเคลลี่ สมมติว่ามีเหตุผลสองประการที่หญ้าจะเปียก: เครื่องรดน้ำเปิดตัวหรือฝนตก นอกจากนี้สมมติว่าฝนมีผลต่อการทำงานของเครื่องรดน้ำ (ไม่สามารถเปิดใช้งานได้หากฝนตก) จากนั้นสถานการณ์สามารถจำลองโดยเครือข่าย Bayesian ที่มีภาพประกอบ ตัวแปรทั้งสามอาจเป็น T (จริง) หรือ F (เท็จ)

ทฤษฎีการพนันแบบเบย์

ใน 2002, Evstigneev และ Schenk-Hoppe พิสูจน์แล้วว่ากลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่รวมถึงการรีไฟแนนซ์ของส่วนที่คงที่ของเงินทุนให้เส้นโค้งที่เป็นบวกอย่างเคร่งครัดของอัตราการเติบโตของความมั่งคั่งของนักลงทุนในตลาด นอกจากนี้ราคาถูกอธิบายว่าเป็นกระบวนการสุ่มแบบตายตัวและความสัมพันธ์ด้านราคาไม่ได้รับการสร้างขึ้นใหม่ (โดยมีเงื่อนไขว่าผู้ลงทุนทำการซื้อขายอย่างน้อยสองสินทรัพย์)

ใน 2004, Anderson และ Faff ลองซื้อขายโดยใช้กฎที่ง่ายและพร้อมใช้งานสำหรับทุกตลาดในห้าตลาดซื้อขายล่วงหน้าและนำกำไรกลับมาลงทุนใหม่ด้วยวิธี F ที่เหมาะสมที่สุดซึ่งอธิบายโดย Vince พวกเขาสรุปว่าในการซื้อขายเก็งกำไรของฟิวเจอร์สการทำกำไรของสินทรัพย์มีความสำคัญสำหรับการจัดการเงิน พวกเขาแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากในความสำเร็จของเทรดเดอร์โดยขึ้นอยู่กับความก้าวร้าวของพวกเขา

กฎของการจัดการเงิน

ตราบใดที่ผู้ค้าใช้เงินทุน (เงินฝาก) เป็นเครื่องมือในการทำงานการจัดการการเงินมีบทบาทสำคัญในการซื้อขาย การจัดการเงินที่ดีมีความสำคัญพอ ๆ กับการใช้กลยุทธ์อย่างใดอย่างหนึ่งอย่างเพียงพอ กฎและหลักการการจัดการเงินทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่ม:

  • จัดการการฝากเงิน
  • การคำนวณปริมาณการค้า
  • กฎของการซื้อขาย

ผู้จัดการเงินฝาก

กฎของการจัดการเงินฝากกำหนดจำนวนเงินที่สามารถถอนได้จากบัญชีและส่วนใดของกำไรที่จะถูกทิ้งไว้เพื่อการซื้อขายในอนาคต การจัดการเงินฝากของคุณช่วยให้คุณกำหนดเป้าหมายที่เป็นรูปธรรม ขนาดของเงินฝากทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่ช่วยให้ผู้ค้าเข้าใจเมื่อใช้วิธีเหล่านี้หรือวิธีการเหล่านั้น ที่นี่ผู้ประกอบการค้ากำหนดระดับรายได้ที่พวกเขาวางแผนที่จะใช้เป็นจุดสำคัญของการพัฒนาของพวกเขา

ตัวอย่างเช่นเทรดเดอร์เริ่มทำงานด้วยเงินฝาก 1,000 USD ภายใต้กลยุทธ์การจัดการเงินฝากของพวกเขาเมื่อถึงขนาดของเงินฝาก 2,000 USD ผู้ค้าจะถอนเงินออกหนึ่งไตรมาสและออกจากไตรมาสอื่นเพื่อฝากเงินเพื่อเปิดบัญชีแบบคู่ขนานหรือซื้อขายอย่างจริงจังมากขึ้น

การคำนวณปริมาณการซื้อขาย

การจัดการการเงินส่วนนี้เชื่อมโยงกับ การบริหาจัดการความเสี่ยง. ผู้ค้าคือการเปรียบเทียบ จำนวนมาก ขนาดเป็นขนาดเงินฝากเพื่อเพิ่มผลกำไรและหลีกเลี่ยงการสูญเสียอย่างร้ายแรงในกรณีที่เกิดความล้มเหลว

การสูญเสียหรือตกต่ำไม่ได้เป็นแบบสุ่ม แต่เป็นกระบวนการทางธรรมชาติ แม้ว่าผู้ค้าจะใช้กลยุทธ์ของพวกเขาอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุดการซื้อขายบางอย่างอาจจะสูญเสีย เกรงว่าชุดการเทรดที่เสียจะกินเงินฝากของคุณขนาดหลังควรจะไม่เพียงพอสำหรับการซื้อขาย 4-5 แต่ 20-30 จากนั้นกฎความน่าจะเป็นจะเล่นเคียงข้างคุณ

การคำนวณขนาดที่มีประสิทธิภาพของการซื้อขายช่วยให้คุณยังคงมีกำไรแม้ว่าครึ่งหนึ่งของการซื้อขายจะกลายเป็นว่าจะสูญเสีย สิ่งนี้สามารถเข้าถึงได้ด้วยเทคนิคต่าง ๆ เช่นการลดจำนวนล็อตในช่วงเวลาที่ตกต่ำและเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ค้าเคลื่อนที่ตามตลาด ดังนั้นกำไรจากการเทรดสองสามครั้งเพื่อครอบคลุมการขาดทุนจากการซื้อขายทั้งชุด

ยิ่งไปกว่านั้นขนาดของการสูญเสียหลังจาก Stop Loss ยังขึ้นอยู่กับขนาดของล็อตด้วย โดยปกติขนาดของการสูญเสียจะเท่ากับหนึ่งในสามของ Take Profitแต่มันอาจมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับตราสารความผันผวนและกลยุทธ์

การคำนวณอาจทำได้หลายวิธี:

  • ขึ้นอยู่กับขนาดของเงินทุน;
  • ตามกฎของกลยุทธ์ที่เลือก
  • ขึ้นอยู่กับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น

ตัวอย่างเช่นล็อตอาจเพิ่มขึ้นพร้อมกับเงินฝากซึ่งจะช่วยเพิ่มทุนอย่างมั่นคง แต่เร็วขึ้น หากเงินฝากของเทรดเดอร์คือ 1,000 USD และล็อตคือ 1% ของค่านี้จะทำให้ 10 USD อย่างไรก็ตามหากการฝากมีจำนวน 20,000 USD ล็อตจะเปลี่ยนเป็น 200 USD

กฎการซื้อขายการจัดการเงิน

ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และรูปแบบการซื้อขายของพวกเขาผู้ค้าสร้างชุดของกฎที่จะทำให้ผลกระทบทางลบของข้อเสียของกลยุทธ์ราบรื่นขึ้น

ตัวอย่างของกฎดังกล่าวอาจเป็น:

  1. หากมีการสูญเสียการซื้อขาย 2-3 ครั้งติดต่อกันห้ามซื้อขายอีกต่อไปในวันนี้
  2. หากเงินฝากลดลงมากกว่า 20% ในเดือนนี้ควรหยุดพักเป็นเวลา 2-3 สัปดาห์
  3. หากกำไรรายวันอยู่ที่ 2-5% ไม่ต้องทำการซื้อขายอีกในวันนี้
  4. หากผู้ค้าฝ่าฝืนกฎของการจัดการเงินมากกว่า 3 ครั้งในระหว่างวันการซื้อขายควรหยุดทันทีและกลับมาทำงานต่อไม่ช้ากว่าพรุ่งนี้
  5. ไม่ควรเปิดมากกว่า 2 การซื้อขายพร้อมกันและไม่ควรเปิดมากกว่า 5 การซื้อขายในหนึ่งวัน

กฎดังกล่าวทั้งหมดสามารถปรับแต่งได้ขึ้นอยู่กับประสบการณ์ของผู้ซื้อขายและสถานการณ์การค้า

จิตวิทยาการจัดการการเงิน

การทำตามกฎของการจัดการเงินจะช่วยให้ผู้ค้าพัฒนาวินัยและรู้สึกปลอดภัย ก่อนอื่นผู้ค้าควรกำหนดขนาดของล็อตที่จะสบายสำหรับพวกเขาที่จะทำงานด้วยเพื่อที่การตกต่ำชั่วคราวจะไม่ทำให้พวกเขาสูญเสียวิญญาณของพวกเขา

การจัดการเงินอย่างเข้มงวดปกป้องผู้ค้าจากผลที่ตามมาของการโลภเนื่องจากผู้ค้าหลีกเลี่ยงการล่อลวงของการเปิดการค้าขายขนาดใหญ่โดยหวังว่าจะได้รับโชค

ยิ่งไปกว่านั้นการจัดการการเงินช่วยรับมือกับความกลัวในช่วงเวลาที่ผู้ประกอบการค้าเริ่มเปลี่ยนกลยุทธ์ของพวกเขา (จากความเบื่อหน่ายหรือด้วยเหตุผลอื่น) เปิดการซื้อขายอย่างโกลาหล การจัดการการเงินป้องกันไม่ให้ผู้ค้าสูญเสียเงินฝาก

ผู้ค้าจะต้องตระหนักว่าไม่สามารถหลีกเลี่ยงการตกต่ำได้ แต่สามารถเพิ่มประสิทธิภาพได้ การรับรู้นี้จะเพิ่มความมั่นใจและช่วยหลีกเลี่ยงการกระทำที่เร่งรีบถืออารมณ์ภายใต้การควบคุม

คำแนะนำการปฏิบัติเกี่ยวกับการจัดการการเงิน

หน้าที่หลักของผู้ค้าคือการออมและจากนั้น - เพื่อเพิ่มทุนของพวกเขา ดังนั้นการฝึกการจัดการการเงินเริ่มต้นด้วยการสร้างกลยุทธ์ทั่วไปในการจัดการสินทรัพย์ของพวกเขา

สำหรับการดำเนินการแต่ละครั้งผู้ซื้อขายควรประเมินความเสี่ยงก่อนและหลังเท่านั้น - กำไรที่เป็นไปได้ หากผู้ค้าประสบความสำเร็จขนาดของล็อตอาจเพิ่มขึ้นได้ 1-2% แต่หากมีการตกต่ำต่อเนื่องเป็นระยะก็ควรจะลดลง ขอแนะนำให้มีบัญชีแบบคู่ขนานและไม่ควรแลกเปลี่ยนเงินทุนทั้งหมด

ไม่ควรมีการซื้อขายมากเกินไปเว้นแต่จะแนะนำโดยฝ่ายตรงข้ามเช่นเดียวกับในกรณีของการถลกหนัง หากธุรกิจการค้ามีจำนวนมากเกินไปความเสี่ยงก็จะเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกันกับภาระทางจิตวิทยาต่อผู้ค้า

ส่วนที่สองของโพสต์นี้คุณสามารถอ่านได้ ได้ที่นี่!

เปิดบัญชีการซื้อขาย




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

สถานการณ์กับ การค้าอย่างเป็นระบบ: ข้อใดที่มีประสิทธิภาพมากกว่ากัน?

ในบทความนี้เราจะได้ดูข้อดีข้อเสียของการซื้อขายอย่างเป็นระบบและตามสถานการณ์หารือเกี่ยวกับความแตกต่างของพวกเขาและพูดเกี่ยวกับความเหมาะสมของแต่ละคน

บทความต่อไป

หนึ่งสัปดาห์ในตลาด (10/21 - 10/27): Brexit Waltz

สัปดาห์นี้มีแนวโน้มที่จะมีความกระตือรือร้นสำหรับตลาดทุน เราคาดหวังว่าสถิติการประชุมของธนาคารกลางและการดูละคร Brexit