สายการบินรายงานรายได้หลังจาก COVID-19 ปิดตัวลง: เราควรซื้อหุ้นหรือไม่

สายการบินรายงานรายได้หลังจาก COVID-19 ปิดตัวลง: เราควรซื้อหุ้นหรือไม่

Views: 151
เวลาอ่านหนังสือ: 6 นาที



การระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัส COVID-19 ทำให้อุตสาหกรรมการท่องเที่ยวรุนแรงที่สุด อุตสาหกรรมการท่องเที่ยวในทางกลับกันดึงสายการบินลง หุ้นของสายการบินที่ใหญ่ที่สุดในโลกตกลงไปสู่ค่าใช้จ่ายขั้นต่ำและ บริษัท ก็เริ่มยื่นฟ้องล้มละลาย การไหลของผู้โดยสารหดตัวมากกว่า 80%; ทุกวันนี้สายการบินต้องต่อสู้เพื่อเติมเต็มผู้โดยสารด้วยเครื่องบินและรอดพ้นจากวิกฤต

สายการบินราคาหุ้นเติบโต

ในเดือนพฤษภาคมเมื่อนักลงทุนมองโลกในแง่ดีและพร้อมรับความเสี่ยงราคาของหุ้นหลายตัวในตลาดหุ้นก็เริ่มเติบโตและ ดัชนี S&P 500 เข้าหาจุดสูงสุดตลอดเวลา หุ้นของสายการบินเติบโตควบคู่ไปกับคนอื่น ๆ อย่างไรก็ตามไม่มีเหตุผลที่แท้จริงสำหรับการซื้อพวกเขา

คำแนะนำการขายหุ้นของสายการบิน

ในเดือนเมษายน, ฉันเตือนคุณว่าหุ้นของสายการบินมีความเหมาะสมสำหรับการขายเท่านั้น. ในเดือนพฤษภาคม, ฉันเห็นการล้มละลายหลายครั้ง. อย่างไรก็ตามในเดือนนั้นสิ่งต่าง ๆ มีความแตกต่าง: สายการบินได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากรัฐบาลและสิ่งที่เลวร้ายที่สุดก็ดูเหมือนจะผ่านไปแล้ว

ในความเป็นจริงรัฐบาลเพิ่งเทเงินมากกว่าปัญหาแทนที่จะแก้ปัญหา coronavirus ยังคงแพร่กระจายเที่ยวบินขาดผู้โดยสารในขณะที่ราคาตั๋วเริ่มเติบโต นอกจากนี้ราคาน้ำมันก็เพิ่มขึ้นเช่นกันดังนั้นราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับเครื่องบินก็เพิ่มขึ้นซึ่งทำให้ภาระทางการเงินของสายการบินมากขึ้นและลดความสามารถในการทำกำไรของเที่ยวบิน อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงภาพรวม ตอนนี้ให้เราดูที่หลาย บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและผลประกอบการทางการเงินของพวกเขา

การคาดการณ์ของ United Airlines Holdings, Inc. : ไม่มีการปรับปรุงที่จริงจัง

เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม บริษัท ได้นำเสนอรายงานเกี่ยวกับผลประกอบการทางการเงินในไตรมาสที่สองของปี 2020 ฝ่ายบริหารกล่าวว่าเป็นไตรมาสที่ยากที่สุดในรอบ 94 ปีของประวัติศาสตร์ของ บริษัท

  • ความสูญเสียของ สายการบินยูไนเต็ด (NASDAQ: UAL) สูงถึง 1.627 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในขณะที่รายรับหดตัว 70% - จาก 11.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 2 ปี 2019-1.48 XNUMX พันล้านในไตรมาสก่อนหน้า
  • กำไรต่อผู้โดยสาร 681 USD - เทียบกับ 10,486 USD ในไตรมาส 2 ปี 2019
  • จำนวนผู้โดยสารลดลงจาก 42,592 ในไตรมาส 2 ปี 2019 เป็น 2,813 คนในไตรมาส 2 ปี 2020
  • ตราบใดที่ไม่มีการประชุมและพนักงานส่วนใหญ่ทำงานจากที่บ้านปริมาณการใช้งานของ บริษัท ก็ลดลง 94%

อย่างที่คุณเห็นมีการเบิกเงินทุกประการ; เห็นได้ชัดว่าสายการบินอื่นประสบกับการลดลงของจำนวนผู้โดยสารที่ส่งผลกระทบต่อกำไรของพวกเขาในทางลบ

รายงานไม่ได้ทำให้ราคาหุ้นลดลงอย่างกะทันหันเนื่องจากผลที่คาดไว้

เมื่อวันที่ 5 มิถุนายนราคาหุ้นสูงถึง 48.95 USD และตั้งแต่นั้นมาก็ลดลง 35% การลดลงสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของการเสื่อมสภาพของกิจการของ บริษัท - โดยไม่คำนึงถึงแง่ดีของนักลงทุนในเดือนพฤษภาคมที่ผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้น

กราฟราคาหุ้น United Airlines (NASDAQ: UAL)
กราฟราคาหุ้น United Airlines (NASDAQ: UAL)

การคาดการณ์สำหรับช่วงเวลาต่อไปที่หัวหน้าของ บริษัท ให้นั้นแทบจะไม่มีการปรับปรุงใด ๆ ดังนั้นหุ้นของสายการบินยูไนเต็ดอาจลดลงได้ลึกยิ่งขึ้น

การสนับสนุนที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 20 USD และราคาหุ้นมีแนวโน้มลดลง

การคาดการณ์หุ้นอเมริกันแอร์ไลน์กรุ๊ปอิงค์: มุมมองเชิงลบสำหรับไตรมาสถัดไป

ในวันที่ 23 กรกฎาคม สายการบินอเมริกัน (NASDAQ: AAL) ตีพิมพ์ผลประกอบการทางการเงินในไตรมาสที่สองของปี 2020 ผู้อำนวยการใหญ่ของ บริษัท ดั๊กพาร์กเกอร์ยังกล่าวอีกว่าไตรมาสที่ 2 เป็นไตรมาสทางการเงินที่ยากที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของสหรัฐ การสูญเสียของ บริษัท ถึง 2.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ

รายได้หดตัวลงมากกว่า 86% เป็น 1.6 พันล้านเหรียญสหรัฐจากปีที่แล้วเกือบ 12 พันล้านเหรียญสหรัฐ บริษัท สามารถลดความสูญเสียจาก 100 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวันเหลือ 30 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวันโดยลดจำนวนเที่ยวบินการเกษียณอายุก่อนกำหนดหรือการลาออกโดยสมัครใจของพนักงาน

เครื่องบินหลายลำยัง“ ปลดเกษียณ”: 20 Embraers, 34 Boeings 757, 17 Boeings 767, และ 9 Airbuses A330-300 พร้อมกับเครื่องบินระดับภูมิภาคที่มีอายุมากกว่า เครื่องบินบางประเภทรวมอยู่ในโปรแกรมการจัดเก็บชั่วคราว ทั้งหมด 150 เครื่องบินถูกแยกออกจากเที่ยวบิน ภาระผูกพันของ บริษัท มีทรัพย์สินเกินกว่า 3.16 พันล้านเหรียญสหรัฐแล้ว

ทั้งหมดนี้หมายความว่าภารกิจในปัจจุบันของ บริษัท คือการคงไว้ซึ่งไม่มีโอกาสที่จะเติบโตของรายได้หรือสร้างผลกำไร

เมื่อวันที่ 5 มิถุนายนราคาหุ้นของ American Airlines ใกล้กับราคาของสายการบิน United Airlines พุ่งสูงสุดที่ 22.80 USD ตั้งแต่นั้นมาราคาก็ลดลงมากกว่า 50%

ผู้เข้าร่วมการตลาดคาดว่าผลลัพธ์ของ บริษัท จะไม่ดีดังนั้นการตีพิมพ์รายงานไม่ได้ทำให้ราคาหุ้นของ American Airlines ลดลง อย่างไรก็ตามราคาอาจลดลงเนื่องจากผู้บริหารของ บริษัท ได้ทำการคาดการณ์เชิงลบสำหรับไตรมาสถัดไปชี้ไปที่ความหนาแน่นต่ำของการไหลของผู้โดยสารและสถานการณ์ที่เหลือคาดเดาไม่ได้ - โดยรวมแล้ววัคซีนเป็นความหวังเดียวของเรา

แผนภูมิราคาหุ้น American Airlines (NASDAQ: AAL)
แผนภูมิราคาหุ้น American Airlines (NASDAQ: AAL)

ตราบใดที่ราคาหุ้นต่ำเกินไปราคาต่ำสุดที่ 8.25 USD อาจเกิดขึ้นในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายเท่านั้น มิฉะนั้นหุ้นจะซื้อขายที่ 10-15 USD ต่อคน

การคาดการณ์หุ้นเดลต้าแอร์ไลน์อิงค์: สภาพคล่องที่ดีจะยังคงอยู่ใน บริษัท ลอย

การสูญเสียของ เดลต้าแอร์ไลน์อิงค์ (NYSE: DAL) อาจใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่สองปี 2020 ตามรายงานทางการเงิน บริษัท สูญเสีย 5.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ รายได้ลดลงจาก 12.5 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาส 2 ปี 2019 เป็น 1.47 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาส 2 ปี 2020 หรือเกือบ 90%

อย่างไรก็ตามอย่ากลัวข้อมูลนี้ ปัจจุบัน บริษัท นี้ดูแข็งแกร่งที่สุดในบรรดาคู่แข่ง

ยอดขาดทุนรวมทั้งหมด 2.1 พันล้านเหรียญสหรัฐเกิดจากการลงทุนในสายการบิน LATAM, Aeromexico และ Virgin Atlantic สายการบินสองแห่งแรกประกาศล้มละลายในขณะที่สายการบินที่สาม - การปรับโครงสร้างหนี้ที่ไม่ใช่ตุลาการ

ในเดือนเมษายนเดลต้าเคยใช้เงินประมาณ 100 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน โดยตอนนี้มันสามารถลดค่าใช้จ่ายลงเหลือ 27 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน บริษัท สิ้นสุดไตรมาสที่สองด้วยเงินสด 15.7 พันล้านเหรียญสหรัฐและการลงทุนระยะสั้น

แม้ว่าจำนวนนี้จะไม่เพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ แต่ด้วยระดับค่าใช้จ่ายดังกล่าว บริษัท จะสิ้นสุดในปี 2020 ด้วยจำนวนเงินไม่น้อยกว่า 10 พันล้านเหรียญสหรัฐ มีเงินสดและการลงทุนจำนวนมาก บริษัท จะดึงดูดการลงทุนได้ง่าย นอกจากนี้สินทรัพย์ของเดลต้าเกินข้อผูกพันเกือบ 10 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ในวันที่มีการเผยแพร่รายงานราคาหุ้นของ บริษัท ลดลง 5% แต่ในวันถัดไปพวกเขากู้คืนและซื้อขายสูงกว่าระดับต่ำสุดเมื่อวาน 11%

แผนภูมิราคาหุ้น Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
แผนภูมิราคาหุ้น Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)

แม้ว่า บริษัท จะมีสภาพคล่องอย่างมากสำหรับที่เหลืออยู่ในตลาดฉันจะไม่นับแนวโน้มระยะยาว เป้าหมายของ บริษัท คือการลอยตัวจนกว่าผู้คนจะเริ่มได้รับการฉีดวัคซีน

การลดขนาดกำลังมา

สายการบินได้ลดค่าใช้จ่ายลง แต่ฉันคิดว่าในเดือนตุลาคมพวกเขาจะลดราคาลงอีกครั้ง รายการค่าใช้จ่ายหนึ่งรายการคือเงินเดือนของพนักงาน ในเดือนพฤษภาคม. สายการบินได้รับความช่วยเหลือจากรัฐบาลและหนึ่งในเงื่อนไขคือการรักษาตำแหน่งงานจนถึงวันที่ 30 กันยายน

ปัจจุบันสายการบินกำลังลดเงินเดือนพนักงานและให้วันหยุดที่ได้รับค่าจ้างจนถึงวันที่ 30 กันยายน อย่างไรก็ตามเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมาเราต้องคาดหวังการชิงทรัพย์ครั้งใหญ่

ตัวอย่างเช่นสายการบินยูไนเต็ดแนะนำว่าควรมีพนักงานมากกว่า 36,000 คนไปทำงานโดยสมัครใจและ American Airlines เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะมีพนักงานขับไล่ 24,000 คน

เห็นได้ชัดว่ามีการต่อสู้เพื่อความอยู่รอด ทีนี้ลองนึกดูว่าจะเกิดอะไรขึ้น บริษัท ได้ลดจำนวนเครื่องบินและพนักงาน - มันจะทำกำไรได้อย่างไรอีกครั้ง? นี่เป็นไปไม่ได้อย่างแท้จริง กล่าวอีกนัยหนึ่งเราไม่ได้คาดหวังว่าราคาหุ้นของสายการบินจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดวิกฤต

สรุป

Warren Buffett ขายหุ้นเครื่องบินทั้งหมดที่เขาเป็นเจ้าของและเขาเป็นนักลงทุนระยะยาว ฉันคิดว่าถ้าเขาเห็นมุมมองใด ๆ ในเซกเตอร์ในอนาคตอันใกล้เขาจะไม่ทำสิ่งนี้

สายการบินทั้งหมดที่ทำอยู่ในขณะนี้กำลังลดค่าใช้จ่าย พวกเขาสูญเสียไปแล้วและไม่มีความหวังในการพัฒนา

หลังจากเหตุการณ์ก่อการร้ายในปี 2001 และวิกฤตของปี 2008 ผู้โดยสารต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะฟื้นฟู สถานการณ์ปัจจุบันเป็นสิ่งที่น่ายินดีมาก การทำงานจากที่บ้านการประชุมออนไลน์ - ทั้งหมดนี้นำไปสู่การลดเที่ยวบินขององค์กรที่เคยรับปริมาณการจราจร 50%

ไม่มีโอกาสได้รับเงินปันผลและไม่มีใครหวังผลกำไรใด ๆ สิ่งที่เราต้องรอคือข่าวเกี่ยวกับวัคซีน หากยาบางชนิดปรากฏขึ้นและประชากรเริ่มได้รับการฉีดวัคซีนประเทศต่างๆจะทำการยกเลิกข้อ จำกัด ทั้งหมดของเที่ยวบินและช่วงเวลานี้จะกลายเป็นที่ดึงดูดสำหรับนักลงทุน

คุณอาจเริ่มลงทุนตอนนี้ แต่มีความเสี่ยงสูง หุ้นของสายการบินอยู่ในระดับต่ำและอาจลดลงเล็กน้อยตามมา อย่างไรก็ตามคำถามไม่ได้อยู่ที่ราคาที่จะซื้อ แต่ บริษัท ใดจะไม่ล้มละลาย

ในกรณีนี้คุณควรเลือก บริษัท ที่มีหนี้น้อยที่สุดและมีเงินสดจำนวนมากที่สุด ฉันคิดว่าตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนคือ Delta Air Lines การลงทุนนี้จะต้องได้รับการวางแผนในฐานะระยะยาวโดยใช้เวลาไม่น้อยกว่าหนึ่งปี โปรดทราบว่ามีความเสี่ยงสูง

ซื้อขายหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R Trader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณสามารถลองทักษะการซื้อขายของคุณใน R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนใน RoboForex.com แล้วเปิดบัญชีซื้อขาย




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

หนึ่งสัปดาห์ในตลาด (07/27 - 08/02): อารมณ์ผสมและแง่บวกที่ไม่คาดคิด

จุดเริ่มต้นของสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกรกฎาคมดูเหมือนไม่คาดคิดโดยสิ้นเชิง: ยูโรได้ต่ออายุยอดเขาสองปีแล้วทองคำได้พุ่งสูงสุดตลอดเวลาในขณะที่สกุลเงินดิจิตอลได้แสดงให้เห็นแนวโน้มที่ชัดเจนในที่สุด ถัดไปคืออะไร

บทความต่อไป

สัญญาณเท็จใน Forex: วิธีการตรวจจับและหลีกเลี่ยงพวกเขา?

ในโพสต์นี้เราจะพยายามทำให้ชัดเจนว่าทำไมสัญญาณปลอมปรากฏขึ้นที่ทำให้กลยุทธ์การซื้อขายเพื่อให้สัญญาณที่ผิดและการค้าขายกลับกลายเป็นว่าแพ้