เราควรซื้อหุ้นโบอิ้งหรือไม่?

เราควรซื้อหุ้นโบอิ้งหรือไม่?

Views: มุมมอง 719
เวลาอ่านหนังสือ: 6 นาที



ยิ่งกลายเป็น บริษัท ใหญ่เท่าไหร่ก็ยิ่งตอบสนองต่อเสียงกรีดร้องของสื่อมวลชนสีเหลืองน้อยลง ความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ดังกล่าวดึงดูดความสนใจของกองทุนการลงทุนทั่วโลกและหุ้นของพวกเขากลายเป็นการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม

ความน่าจะเป็นของเรื่องอื้อฉาวที่มีอิทธิพลต่อตลาดโลกนั้นต่ำมาก โดยปกติข่าวเชิงลบจะนำไปสู่การลดราคาราชทัณฑ์เล็กน้อยที่นักลงทุนใช้ในการซื้อหุ้นที่ถูกกว่า

อย่างไรก็ตามแม้ใน บริษัท ที่มั่นคงบางครั้งก็เกิดเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดเงาดำอันยาวนานทั้งราคาหุ้นของผู้ออกตราสารและรายได้ โบอิ้ง (NYSE: BA) เพิ่งเผชิญกับเหตุการณ์เช่นนี้

โบอิ้ง 737 MAX 8 มาถึงพื้นแล้ว

ในปี 2019 เกิดเหตุเครื่องบินโบอิ้ง 737 MAX 8 ขัดข้อง 18 ครั้งซึ่งทำให้เครื่องบินในซีรีส์นี้ถูกห้ามบิน เห็นได้ชัดว่าข่าวดังกล่าวสร้างความเสียหายให้กับราคาหุ้นที่ลดลงถึง XNUMX% หลังจากผ่านไปหลายวัน

จากนั้นนักลงทุนเริ่มประมาณขนาดของปัญหาสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ดังกล่าว อย่างไรก็ตามไม่มีใครขายหุ้นด้วยอารมณ์อีกต่อไปซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงที่มีอยู่ได้รวมอยู่ในราคาหลักทรัพย์แล้ว เราต้องรอการแก้ปัญหาโบอิ้ง 737 MAX 8 เท่านั้นและราคาหุ้นก็เติบโตขึ้นอย่างแน่นอน

เครื่องบินมักจะขัดข้องเป็นครั้งคราวและนักลงทุนรู้ว่าต้องทำอย่างไรในกรณีเช่นนี้ อย่างไรก็ตามในครั้งนี้สิ่งต่าง ๆ ไปในทางลบเกินไป

การระบาดของไวรัสโควิด -19 และคำสั่งซื้อที่ลดลง

โบอิ้งยังคงแก้ปัญหาเมื่อโคโรนาไวรัสมาถึงที่เกิดเหตุและนำเครื่องบินทั้งหมดทั่วโลกลงสู่พื้น เครื่องบินอยู่เฉยๆต้องมีการบำรุงรักษาจึงไม่จำเป็นต้องซื้อบอร์ดใหม่ ในตอนท้ายของไตรมาสที่สองสายการบินขนส่งทางอากาศเรียกคำสั่งซื้อกลับ 186 รายการซึ่งหมายถึงการสูญเสียของโบอิ้งหลายล้านดอลลาร์

ปัญหาทั้งสองนี้ร่วมกันส่งผลกระทบอย่างมากต่อโบอิ้งที่ บริษัท ยังไม่ฟื้นตัว ราคาหุ้นลดลง 67%

หุ้นถึงจุดต่ำสุด

อย่างไรก็ตามโปรดสังเกตกราฟราคา หุ้นได้ไปถึงจุดต่ำสุดที่ 90 USD และไม่เคยลงลึกเลย ตั้งแต่เดือนมีนาคมพวกเขาซื้อขายกันระหว่าง 90 ถึง 230 USD; เมื่อเร็ว ๆ นี้ช่วงดังกล่าวได้ลดลงเหลือ 150-200 USD

เราอาจสรุปได้ว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ 737 MAX 8 และ COVID-19 นั้นรวมอยู่ในราคาแล้วและเหตุการณ์ด้านหลังสามารถลดลงได้ด้วยเหตุการณ์เชิงลบเพิ่มเติมเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าเราสามารถพิจารณาลงทุนในหุ้นโบอิ้งในระดับเหล่านี้ได้แล้ว ทันทีที่สถานการณ์ทั่วไปดีขึ้นหุ้นก็จะเริ่มเติบโตเช่นกัน

Boeing (NYSE: BA) stock price chart
กราฟราคาหุ้นโบอิ้ง (NYSE: BA)

อย่างไรก็ตามการวิเคราะห์นี้อยู่บนพื้นผิว หากต้องการดูภาพรวมทั้งหมดให้ดูที่รายงานทางการเงินและความเห็นของผู้บริหาร ให้เราตรวจสอบประสิทธิภาพของโบอิ้งในไตรมาสที่สาม

รายงานสำหรับไตรมาสที่สาม

การขาดทุนของ บริษัท เริ่มลดลงเรื่อย ๆ ในขณะที่ในไตรมาสที่สองมีมูลค่า 4.79 เหรียญสหรัฐต่อหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 1.39 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น รายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 11.8 เป็น 14.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ขาดทุนสุทธิ 466 ล้านเหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตามในไตรมาสก่อนหน้าอยู่ที่ 2.376 พันล้านเหรียญสหรัฐ

การปรับปรุงเหล่านี้เกิดขึ้นได้เนื่องจาก บริษัท ปรับค่าใช้จ่ายให้เหมาะสม ในฤดูใบไม้ผลิพวกเขาได้เปิดตัวแคมเปญการปลดพนักงานโดยสมัครใจ จากนั้นหลังจากที่พนักงานส่วนหนึ่งออกไปการยิงก็กลายเป็นภาคบังคับและยังคงเกิดขึ้น ปัจจุบัน บริษัท มีแผนที่จะเพิ่มพื้นที่ทำงานให้ฟรี 30,000 แห่งเพื่อจ้างงาน 130,000 คนในสิ้นปี 2021 (อ้างอิงจาก Finviz.com บริษัท มีพนักงาน 161,100 คน)

ในไตรมาสที่สามโบอิ้งจัดหาเครื่องบิน 28 ลำสำหรับภาคการค้าซึ่งเป็นเครื่องบิน 34 ลำน้อยกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมาเนื่องจากการกลับมาของแผนกการค้าลดลงอย่างกะทันหัน 56% เป็น 3.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ

การทดสอบโบอิ้ง 737 MAX 8 เป็นอันตรายต่อสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท : ค่าใช้จ่ายบนเครื่องบินลำนี้ในไตรมาสที่สามเป็นจำนวนเงิน 590 ล้านเหรียญสหรัฐ

ในภาคการป้องกันสิ่งต่างๆดีขึ้นมาก: ผลตอบแทนลดลงเพียง 2% เหลือ 6.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตามผู้อำนวยการใหญ่ Dave Calhoun สงสัยว่าการต่อสู้กับ coronavirus จะทำให้รัฐบาลลดค่าใช้จ่ายในการให้บริการด้านการป้องกันซึ่งจะเป็นอันตรายต่อสัญญาระหว่างโบอิ้งและรัฐบาลสหรัฐฯ

การขนส่งฟื้นฟูช้าเกินไป

การขนส่งในภาคพลเรือนไม่ได้รับการฟื้นฟูอย่างรวดเร็วอย่างที่เคยคาดไว้ การคาดการณ์ว่าจะกลับไปสู่ระดับก่อนวิกฤตได้เปลี่ยนไปเป็นปี 2023 แม้ว่าเราจะคาดว่าจะถึงระดับดังกล่าวในฤดูใบไม้ผลิ - 2020

ขณะนี้เที่ยวบินภายในถึง 49% ของระดับของปี 2019 แต่เที่ยวบินระหว่างประเทศ - 12% เท่านั้น สายการบินใช้เครื่องบินเพียง 25% เท่านั้น สำหรับโบอิ้งที่เกี่ยวข้องกับการผลิตเครื่องบินสถานการณ์จะดีขึ้นก็ต่อเมื่อ บริษัท ต่างๆจะเริ่มใช้เครื่องบิน 60-70% ในระหว่างนี้ความต้องการเครื่องบินจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ

การกลับมาของ 737 MAX 8 ถูกเลื่อนออกไปจนถึงปี 2021 ในช่วงต้นปี 2020 เที่ยวบินของเครื่องบินลำนี้คาดว่าจะอยู่ในช่วงฤดูร้อนนี้ แต่อนิจจา! หากหน่วยงานกำกับดูแลอนุญาตให้ 737 MAX 8 บินได้โบอิ้งจะสามารถขายเครื่องบินที่เก็บไว้ได้ - ตอนนี้มี 450 ลำ อย่างไรก็ตามนี่คือภาคพลเมืองที่ความต้องการต่ำอย่างคาดไม่ถึง

โบอิ้งจะสามารถขายเครื่องบินทั้งหมดในร้านได้อย่างรวดเร็วหรือไม่? ไม่มีคำตอบ.

สถานการณ์น่าผิดหวังยิ่งขึ้นเพราะคำตอบของกรรมการบริหาร Greg Smith ในระหว่างการแถลงข่าว กล่าวคือเขาไม่ได้ให้คำตอบที่ชัดเจนสำหรับคำถามที่ว่ามีผู้ซื้อจำนวนเท่าใดที่พร้อมจะซื้อ 737 MAX 8 ในปี 2021 และ 2022

การแข่งขันกับแอร์บัส A320

สถานการณ์เลวร้ายลงจากการแข่งขันกับแอร์บัส แอร์บัส A320 เป็นคู่แข่งของ 737 MAX 8 มานานแล้วโบอิ้งมีแผนจะเดินหน้าด้วย 737 MAX ในปี 2022 เท่านั้นโดยผลิตเครื่องบินได้ 31 ลำต่อเดือน ในขณะเดียวกันแอร์บัสวางแผนที่จะผลิตเครื่องบิน A47 จำนวน 320 ลำในปี 2021 ซึ่งจะเพิ่มการมีอยู่ในตลาด

อย่างไรก็ตามปัญหาของ 737 MAX 8 ไม่ใช่ความล่าช้าในการผลิต แต่เป็นการห้ามเที่ยวบิน ในภายหลังแอร์บัสก็จะขายเครื่องบินได้มากขึ้นซึ่งหมายความว่าส่วนแบ่งในตลาดการบำรุงรักษาหลังการขายก็จะเติบโตขึ้นเช่นกัน

โบอิ้งมีหนี้ 57 ล้านเหรียญสหรัฐ

สุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุด Boeing มีหนี้ก้อนโตที่กำลังเติบโต ยิ่งไปกว่านั้นมันไม่ใช่แค่ "เติบโต" เท่านั้น แต่ยังพุ่งสูงขึ้นฟ้าจาก 20 เป็น 57 พันล้านเหรียญสหรัฐ นี่อาจเป็นส่วนที่น่ากังวลที่สุดของสถานการณ์ทั้งหมดเนื่องจากหนี้ต้องการการบำรุงรักษา ด้วยเหตุนี้โบอิ้งจึงดึงดูดเงินทุนผ่านพันธบัตร อย่างไรก็ตามในวันที่ 29 ตุลาคม บริษัท จัดอันดับ Moody's Investors Service ได้จัดอันดับพันธบัตรโบอิ้งโฆษณา Baa2 ด้วยการคาดการณ์ "เชิงลบ" ซึ่งหมายความว่าในอนาคตอาจมีการแก้ไขให้แย่ลง

Baa2 หมายถึงหนี้ที่มีความเสี่ยงปานกลาง พวกเขาถือเป็นหนี้ประเภทกลาง แต่อาจมีลักษณะการเก็งกำไรบางอย่างที่สามารถนำไปสู่การเติบโตของดอกเบี้ยที่โบอิ้งให้ยืมเงิน

ด้วยการจัดอันดับดังกล่าว บริษัท สามารถดึงดูดการลงทุนและการทำงานได้ อย่างไรก็ตามหากการไหลเวียนของผู้โดยสารใช้เวลาในการฟื้นฟูนานขึ้นหนี้ที่เพิ่มขึ้นจะเตือนตัวเองบ่อยขึ้นเนื่องจากจำนวนเงินที่จำเป็นสำหรับการบำรุงรักษาจะเติบโตเร็วกว่ารายได้ของ บริษัท

สรุป

เมื่อพิจารณาจากรายได้ที่เริ่มเติบโต บริษัท ได้ผลักดันจุดต่ำสุดไปแล้วซึ่งอยู่ที่ 90 เหรียญสหรัฐต่อหุ้นตามกราฟ นี่คือระดับที่ราคาพุ่งขึ้นท่ามกลางการระบาดใหญ่ในฤดูใบไม้ผลิ

หากปัญหา Covid-19 ได้รับการแก้ไขในฤดูใบไม้ร่วงหุ้นจะมีการซื้อขายสูงกว่า 200 USD อย่างไรก็ตามไม่มีปาฏิหาริย์เกิดขึ้น ตอนนี้ บริษัท ต้องทำงานด้วยผลกำไรต่ำและขาดทุนจำนวนมากและทั้งหมดนี้คือระยะยาวซึ่งยากยิ่งกว่า ดังนั้นโบอิ้งจึงต้องการเงินลงทุนที่ไหลเข้าอย่างต่อเนื่องซึ่งทำให้มุมมองของการลงทุนระยะยาวแย่ลงและเพิ่มภาระทางการเงินให้กับ บริษัท

โชคดีที่เฟดกำลังซื้อพันธบัตรของ บริษัท และยอมรับความเสี่ยง สิ่งนี้ทำให้โบอิ้งมีความหวังสำหรับการสนับสนุนทางการเงินในอนาคตและแม้กระทั่งความเป็นไปได้ในการปรับโครงสร้างหนี้หากจำเป็น

การเงินตัดสินใจมากมายใน บริษัท : ถ้ามีปัญหาสามารถแก้ไขได้เสมอ เราจะเห็นได้ว่าสำหรับโบอิ้งนั้นยังมีจำหน่ายอยู่ ในท้ายที่สุดหุ้นก็มีแนวโน้มที่จะเติบโตสูงกว่า 150 เหรียญสหรัฐอีกครั้งและลองอยู่ที่ 180-200 USD

ปัจจุบันหุ้นโบอิ้งไม่เหมาะกับการลงทุนระยะยาว ความเสี่ยงคือหนี้เติบโตเร็วนั่นคือเหตุผลที่ผมแนะนำให้พิจารณาหุ้นตัวนี้ลงทุนระยะสั้นซื้อที่แนวรับ

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ด้วยเงื่อนไขที่ดี! สามารถซื้อขายหุ้นจริงบนแพลตฟอร์ม R Trader ได้ตั้งแต่ $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณในไฟล์ R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

Caliber Home Loans IPO: กว่า 50 ปีในการจำนองในสหรัฐอเมริกา

Caliber Home Loans, Inc. ผู้นำตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯกำลังวางแผนที่จะเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดหลักทรัพย์ NYSE ภายใต้ชื่อย่อหุ้น HOME การซื้อขายคาดว่าจะเริ่มในวันที่ 29 ตุลาคม 2020 น่าเสียดายที่ผู้จัดการการจัดจำหน่ายตัดสินใจไม่ยอมรับวันดังกล่าวเนื่องจากสภาวะตลาดที่ไม่ดี

บทความต่อไป

วิธีการคำนวณผลตอบแทนเงินปันผล?

ผลตอบแทนเงินปันผลสะท้อนถึงรายได้ของนักลงทุนจากหลักทรัพย์ที่ตนเป็นเจ้าของตลอดระยะเวลาที่ถือครอง ตามกฎแล้วการซื้อหุ้นของหลาย ๆ บริษัท (สร้างพอร์ตโฟลิโอ) ให้ผลกำไรมากกว่าเพื่อกระจายความเสี่ยงในตลาด