Ozon IPO: Russian Amazon พิชิตสหรัฐอเมริกา

Ozon IPO: Russian Amazon พิชิตสหรัฐอเมริกา

Views: มุมมอง 521
เวลาอ่านหนังสือ: 5 นาที



ผู้ค้าปลีกทางอินเทอร์เน็ตรายใหญ่ที่สุดของรัสเซีย Ozon จะดำเนินการจัดตำแหน่งหุ้น American Depositary Shares (ADS) ต่อสาธารณะในตลาด Nasdaq Global Select (สหรัฐอเมริกา). บริษัท ยื่นโครงการ F-1 ของ IPO ต่อสำนักงาน ก.ล.ต.

Ozon ก่อตั้งขึ้นในปี 1998 ในเวลานั้นผู้บุกเบิกการค้าปลีกทางอินเทอร์เน็ตของรัสเซียเคยขายหนังสือและ VHS เท่านั้น อย่างไรก็ตามธุรกิจยังคงเติบโตและขยายการแบ่งประเภทออกไป อินเทอร์เน็ตกำลังพัฒนาด้วยความเร็วที่น่าประทับใจซึ่งทำให้ บริษัท ได้เปรียบหลายประการ ในช่วงทศวรรษ 2000 Ozon ได้หยุดรับคำสั่งซื้อใหม่ชั่วคราวเพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของการจัดส่งสินค้าที่มีประสิทธิภาพ นวัตกรรมช่วยให้ บริษัท รักษาและขยายส่วนแบ่งในตลาดอีคอมเมิร์ซ

ตลาดกลางคืออะไร?

Ozon กำลังพัฒนาในรูปแบบของตลาดซึ่งหมายความว่าเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีสินค้าของผู้ขายที่แตกต่างกัน บริษัท ดำเนินการและจัดส่งคำสั่งซื้อทั่วรัสเซียสำหรับพวกเขาในขณะที่ผู้ขายจ่ายเงินให้ บริษัท สำหรับคำสั่งที่ดำเนินการ นอกจากนี้ Ozon ยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับการจัดเก็บและจัดส่งคำสั่งซื้อ บริการอื่นสำหรับผู้ขายนอกเหนือจากการจัดการคำสั่งซื้อคือการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการวิเคราะห์การแบ่งประเภทและการเพิ่มประสิทธิภาพของค่าใช้จ่าย ซึ่งเป็นฐานสำหรับรายได้ของ บริษัท

ในรูปแบบดังกล่าวตัวขับเคลื่อนของการเติบโตคือการเพิ่มขึ้นของอำนาจในการจัดเก็บและสิ่งอำนวยความสะดวกในการจัดส่ง นี่คือสิ่งที่ บริษัท ลงทุนด้วยเงินนอกเหนือจากสถานที่จัดเก็บแล้ว Ozon ยังเพิ่มจำนวนไปรษณีย์ (เครื่องปลายทางอัตโนมัติสำหรับส่งพัสดุและสินค้า) ซึ่งทำรายได้ถึงหนึ่งในสามของยอดขายทั้งหมด บริษัท ได้ลงนามในข้อตกลงกับเครือข่ายการค้าปลีก Pyatyorochka และตอนนี้สามารถวางตราไปรษณีย์ในซูเปอร์มาร์เก็ต Pyatyorochka ตามเงื่อนไขพิเศษ

Ozon เสนอการสมัครสมาชิกแบบชำระเงินให้กับลูกค้าซึ่งให้สิทธิ์ในการจัดส่งคำสั่งซื้อฟรีในจำนวนเงินใด ๆ นอกจากนี้ บริษัท ยังให้เครดิตซัพพลายเออร์

บริการ Ozon Invest ดึงดูดเงินของนักลงทุนรายย่อยซึ่งต่อมาใช้ในการให้เครดิตซัพพลายเออร์ บริการนี้ช่วยให้บุคคลที่มีรายได้แฝงสูงกว่าที่ธนาคารเสนอในขณะที่ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางได้รับเงินกู้โดยสุจริต เงินของนักลงทุนกระจายระหว่าง บริษัท หลายแห่งซึ่งกระจายความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ ในส่วนนี้ Ozon แข่งขันกับธนาคารและนายหน้า

โครงสร้างความเป็นเจ้าของของ บริษัท มีลักษณะดังนี้:

Ozon ownership structure
โครงสร้างความเป็นเจ้าของ Ozon

โดยรวมแล้วรูปแบบธุรกิจของ บริษัท ค่อนข้างคงที่ซึ่งทำให้ความเร็วของการเติบโตแสดงเป็นตัวเลขสองหลัก ต้องขอบคุณจำนวนผู้บริโภคสินค้าและบริการบนอินเทอร์เน็ตที่เพิ่มขึ้นทุกปี ในขณะที่ บริษัท ถือกำเนิดขึ้นในปี 1998 ที่ห่างไกลการซื้อสินค้าทางอินเทอร์เน็ตดูเหมือนการเดินทางไปดวงจันทร์และย้อนกลับไป 22 ปีต่อมาสิ่งนี้ได้กลายเป็นเรื่องธรรมดา ดังนั้นถึงเวลาแล้วที่จะพูดคุยเกี่ยวกับมุมมองของตลาดนี้ในรัสเซีย

มุมมองของอีคอมเมิร์ซในรัสเซีย

รัสเซียเป็นตลาดหลักสำหรับ Ozon ประเทศนี้ถือเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจเป็นอันดับที่ 11 ของโลกโดยมี GDP 1.7 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในปี 2019 จำนวนผู้ใช้อินเทอร์เน็ตที่ใช้งานอยู่มีจำนวน 113 ล้านคนซึ่งเป็นประเทศที่มีการใช้อินเทอร์เน็ตในระดับสูงสุดแห่งหนึ่งของโลก ตลาดค้าปลีกของรัสเซียเป็นอันดับ 4 ในยุโรป 69% ของชาวรัสเซียซื้อของทางอินเทอร์เน็ตทุกเดือน

ปริมาณตลาดในปี 2019 สูงถึง 33.6 ล้านล้าน RUB (436 พันล้าน USD) และจะสูงถึง 46.2 ล้านล้าน RUB (595 พันล้าน USD) ในปี 2025 ความเร็วในการเติบโตต่อปีคือ 6% ในตลาดการค้าปลีกมีผู้นำ 10 รายที่ขายสินค้าและบริการทั้งแบบออฟไลน์และแบบออนไลน์ ส่วนของการขายออนไลน์ประมาณ 25%; ในสหราชอาณาจักร 42% ในเยอรมนี - 40% ในสหรัฐอเมริกา - 35% ซึ่งหมายความว่าความเร็วของการเติบโตของการค้าปลีกทางอินเทอร์เน็ตอาจสูงกว่าตลาดค้าปลีกโดยรวม

ตรวจสอบความสำเร็จของ Ozon ในตลาดอีคอมเมิร์ซด้านล่าง:

Ozon in the e-commerce market
Ozon ในตลาดอีคอมเมิร์ซ

แพลตฟอร์มนี้มีสินค้ามากกว่า 9 ล้านรายการใน 24 หมวดหมู่ ในระบบมีผู้ซื้อที่ใช้งานอยู่ 11.4 ล้านรายและผู้ขาย 18.1 ล้านราย พื้นที่จัดเก็บโดยรวมมีจำนวน 200,000 ตารางเมตร Ozon ส่งสินค้าไปยังท้องถิ่นกว่า 13,500 แห่งทั่วรัสเซียและมีจุดรับลูกค้ามากกว่า 16,000 จุด จากข้อมูล Data Insight บริษัท เป็นอันดับสามในแง่ของรายได้จากร้านอินเทอร์เน็ตของรัสเซีย (รองจาก Yandex Market และ Wildberries) จากการวิจัยของ PwC ส่วนแบ่งของตลาดอีคอมเมิร์ซที่ Ozon ยึดครองจะมีจำนวนถึง 16% ภายในปี 2023 โดยมีส่วนแบ่งที่มากขึ้นเป็นของ Yandex เฉพาะตลาด - 25%

ตอนนี้ถึงผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท ที่แสดงให้เห็นถึงการเสนอขายหุ้น IPO

IPO Ozon: ผลการดำเนินงานทางการเงิน

ให้เราเริ่มวิเคราะห์ประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท เทคโนโลยีจากรายได้จากการขาย ใน F-1 เรามีข้อมูลสำหรับ 9 เดือนของปี 2020 และ 2019 และรายงานประจำปีสำหรับ 2018 และ 2019

Ozon financial performance
ผลการดำเนินงานทางการเงินของ Ozon

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมารายได้ของ บริษัท สูงถึง 87.54 พันล้าน RUB (1.12 พันล้านเหรียญสหรัฐ) รายได้ที่คาดไว้สำหรับสิ้นปี 2020 คือ 102.22 พันล้าน RUB (1.31 พันล้าน USD) ในไตรมาสที่สองของปี 2020 มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 188% ซึ่งเป็นสถิติที่ไม่แพ้ใครในกลุ่มนี้ (Wildberries เพิ่มมูลค่าการซื้อขาย 123%)

ในปี 2020 บริษัท เติบโต 70.07% เมื่อเทียบกับปี 2019 ในปี 2019 บริษัท เติบโตขึ้น 61.48% เมื่อเทียบกับปี 2018 ดังนั้นความเร็วจึงเพิ่มขึ้นเท่านั้น ผลขาดทุนสุทธิหลังจาก 9 เดือนของปี 2020 สูงถึง 12.85 พันล้าน RUB (0.16 พันล้าน USD) ซึ่งน้อยกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปี 1.38 ถึง 2019%

ปัจจุบัน บริษัท ไม่มีกำไรสุทธิโดยนำเงินไปลงทุนในโครงสร้างโลจิสติกส์ต่างๆ Princeville Capital บริษัท ร่วมทุนสัญชาติอเมริกันลงทุนใน Ozon ประมาณ 50 ล้านเหรียญสหรัฐ Ozon แสดงให้เห็นถึงความเร็วในการเติบโตที่น่าประทับใจซึ่งทำให้น่าสนใจสำหรับการลงทุน

การประเมินการลงทุนและรายละเอียดการเสนอขายหุ้น Ozon

ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของ บริษัท ได้แก่ Morgan Stanley & Co. LLC, UBS Securities LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Citigroup Global Markets Inc. , Sberbank CIB (UK) Limited, VTB Capital plc และ Renaissance Securities (Cyprus) Limited Ozon สมัครเพื่อดึงดูดเงิน 100 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่การประมาณการต่างๆสัญญาไว้ตั้งแต่ 500 ถึง 750 ล้านเหรียญสหรัฐ

ในการประมาณมูลค่าทุนที่เป็นไปได้เราจะใช้อัตรา P / S เป็นดัชนีที่เกี่ยวข้องมากที่สุด - ราคาของ บริษัท ต่อผลประกอบการ 12 เดือนที่ผ่านมาทำให้ บริษัท 1.12 พันล้านเหรียญสหรัฐ หาก P / S อยู่ที่ 5 ถึง 10 (ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับภาคอีคอมเมิร์ซ) Ozon อาจอยู่ระหว่าง 5.6 ถึง 11.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ

Road Show สำหรับนักลงทุนเริ่มในวันที่ 16 พฤศจิกายน จากนั้นเราจะทราบราคาที่แน่นอนของตำแหน่งและจำนวนโฆษณาที่เสนอ เราใช้เงินทุนที่ 5.6 พันล้าน USD เป็นขั้นต่ำ

ผมขอแนะนำให้พิจารณาการลงทุนใน บริษัท นี้เมื่อทราบวันที่ที่แน่นอนของการเสนอขายหุ้น

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ด้วยเงื่อนไขที่ดี! สามารถซื้อขายหุ้นจริงบนแพลตฟอร์ม R Trader ได้ตั้งแต่ $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณในไฟล์ R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

หนึ่งสัปดาห์ในตลาด (11/16 - 11/23): การเมืองน้อยลงสถิติมากขึ้น

กระแสของสถิติแทบจะไม่สามารถทำให้นักลงทุนร่วงลงได้ในช่วงกลางเดือน แต่รายงานกำลังน่าสนใจมากขึ้นเรื่อย ๆ สัปดาห์นี้ไม่มีการยกเว้น

บทความต่อไป

เหตุใด American Airlines จึงดำเนินการ SPO

เมื่อต้นเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาทราบว่า American Airlines (NASDAQ: AAL) กำลังดำเนินการ SPO ในบทความนี้เราจะมาดูว่ามันหมายถึงอะไรและอาจมีผลต่อราคาหุ้นอย่างไร