เหตุใด American Airlines จึงดำเนินการ SPO

เหตุใด American Airlines จึงดำเนินการ SPO

Views: มุมมอง 546
เวลาอ่านหนังสือ: 6 นาที



การระบาดของโรคยังคงมีอิทธิพลต่อธุรกิจ การขอความช่วยเหลือจากรัฐบาลสหรัฐฯมากขึ้นเป็นเรื่องยากขึ้นและ บริษัท ต่างๆต้องมองหาทางเลือกอื่นในการดำรงชีวิต เมื่อต้นเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาทราบว่า American Airlines (NASDAQ: AAL) กำลังดำเนินการ SPO ในบทความนี้เราจะมาดูว่ามันหมายถึงอะไรและอาจมีผลต่อราคาหุ้นอย่างไร

American Airlines ขายหุ้น 38.5 ล้านหุ้นสำเร็จ

โดยตอนนี้ American Airlines ขายหุ้นไปแล้ว 38.5 ล้านหุ้น ยอดขายเริ่มตั้งแต่วันที่ 10 พฤศจิกายนถึง 12 พฤศจิกายน ราคาหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 12.35 USD ซึ่งหมายความว่า American Airlines สามารถดึงดูด 480 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัท วางแผนที่จะใช้จ่ายผลกำไรตามเป้าหมายขององค์กรและเพิ่มความสามารถในการให้สินเชื่อ จำนวนหุ้นในการแลกเปลี่ยนสูงถึง 560 ล้านเอกสาร

SPO ปรับลดจำนวนหุ้นของผู้ถือหุ้นใน บริษัท และเพิ่มจำนวนหุ้นที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนซึ่งนักลงทุนรับในเชิงลบเนื่องจากส่วนแบ่งใน บริษัท ลดลง ส่งผลให้ในวันที่ 10 พฤศจิกายน (เมื่อเป็นที่รู้จักเกี่ยวกับ SPO) ราคาหุ้นจึงลดลงเกือบ 10%

American Airlines ต้องการ SPO เพื่ออะไร

การระบาดใหญ่ทำให้ภาระหนี้ของ American Airlines เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่ในไตรมาสแรกของปี 2020 หนี้ระยะยาวอยู่ที่ 21.5 พันล้านเหรียญสหรัฐในตอนท้ายของไตรมาสที่สามมีมูลค่าถึง 30 พันล้านเหรียญสหรัฐเติบโตขึ้น 40% หนี้สินทั้งหมดของ บริษัท เพิ่มขึ้นเป็น 68.3 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งมากกว่าเมื่อต้นปี 8 พันล้านเหรียญสหรัฐ

การเลือกตั้งประธานาธิบดีในสหรัฐอเมริกาให้ความช่วยเหลือทางการเงินรอบที่สองแก่ บริษัท ที่มีความเกี่ยวข้องน้อยลง แต่หนี้ก็ไม่หายไปไหน บริษัท สามารถขายพันธบัตรได้ แต่จะเพิ่มภาระหนี้เท่านั้น นั่นคือเหตุผลที่ SPO ดูเหมือนเป็นทางออกที่ดีที่สุดสำหรับ American Airlines เนื่องจากช่วยให้ บริษัท สามารถดึงดูดเงินทุน แต่ไม่เพิ่มภาระหนี้

ลดค่าใช้จ่าย

เพื่อให้สถานการณ์ทางการเงินมีเสถียรภาพผู้บริหารของ บริษัท ต้องลาออกเองเนื่องจากค่าใช้จ่ายลดลงอย่างมาก

บริษัท ได้ส่งเครื่องบินกว่า 150 ลำไปยังที่เก็บชั่วคราว นอกจากนี้ บริษัท ยังได้แก้ไขข้อตกลงกับ โบอิ้ง (NYSE: ศ.บ.) เพื่อให้ฝ่ายหลังจัดหาโบอิ้ง 18 MAX 737 จำนวน 8 เครื่องในปี 2023 และ 2024 (ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์เชิงลบสำหรับโบอิ้ง)

เมื่อโครงการชดเชยเงินเดือนของรัฐบาลกลางสิ้นสุดลงในวันที่ 1 ตุลาคม American Airlines ก็ยังคงมอบกระสอบให้กับบุคลากรของตน ในเดือนตุลาคม บริษัท ได้ไล่ออกพนักงานเพิ่มอีก 19,000 คน

ด้วยวิธีนี้ บริษัท ใช้เวลาสามเดือนในการลดค่าใช้จ่ายจาก 58 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวันเป็น 44 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน ในไตรมาสที่สี่ American Airlines มีแผนจะลดค่าใช้จ่ายลงเหลือ 30 ล้านเหรียญสหรัฐ

ผลของการลดค่าใช้จ่าย

การนำเครื่องบินส่วนใหญ่ออกจากสวนสาธารณะและการไล่พนักงานออกจะทำให้รายได้ในอนาคตลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เนื่องจากเครื่องบินจำนวนน้อยลงสร้างผลกำไรน้อยลง ซึ่งจะส่งผลร้ายต่อการดูแลหนี้ที่เพิ่มขึ้นมากในปีนี้ ในสถานการณ์เช่นนี้เราไม่สามารถนับการจ่ายเงินปันผลได้

อย่างไรก็ตามสำหรับ บริษัท นั้นง่ายกว่ามากที่จะนำเครื่องบินที่มีอยู่แล้วออกจากสถานที่จัดเก็บและจ้างพนักงานใหม่ในสถานที่ทำงานที่มีอยู่แล้วมากกว่าการซื้อเครื่องบินใหม่และพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการบำรุงรักษา นั่นคือเหตุผลที่ บริษัท ตั้งความหวังส่วนใหญ่ในการฟื้นฟูการไหลเวียนของผู้โดยสาร

อย่างไรก็ตามมีด้านบวกที่ทำให้ค่าใช้จ่ายลดลง เงินฟรี 8.7 พันล้านเหรียญสหรัฐและการใช้จ่ายลดลงเหลือ 30 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวันจะทำให้ บริษัท ดำรงอยู่ได้จากการขนส่งทางอากาศที่เสื่อมโทรมมายาวนาน

การไหลเวียนของผู้โดยสารจะกลับคืนมาเมื่อใด

รายได้ของ American Airlines เริ่มฟื้นตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ในไตรมาสที่สามของปี 2020 บริษัท สามารถทำรายได้ 3.17 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งมากกว่าไตรมาสที่สองถึง 95% ซึ่งหมายความว่าการไหลของผู้โดยสารกำลังฟื้นตัวอย่างช้าๆ

ทำไมฉันจึงพูดว่า“ ช้า” ถ้าการเพิ่มขึ้นเป็น 95%

ประเด็นคือการเติบโตของจำนวนเที่ยวบินขนส่งสินค้าและการลดลงของค่าใช้จ่ายที่เราเพิ่งพูดคุยกัน รายได้ในส่วนการขนส่งสินค้าเกือบจะถึงระดับก่อนวิกฤตแล้วเป็นจำนวน 207 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มให้กับพวกเขา 1.26 พันล้านเหรียญสหรัฐได้รับจากการลดค่าใช้จ่ายจาก 58 เป็น 44 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน

ในไตรมาสที่สองผลตอบแทน 1.62 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มให้พวกเขา 1.26 ช่วยประหยัดเงินค่าขนส่งได้ถึง $ 207 พันล้านเหรียญสหรัฐและ 3 ล้านเหรียญสหรัฐ เราได้รับ 3.17 พันล้านเหรียญสหรัฐ รายได้โดยรวมในไตรมาสที่สามอยู่ที่ XNUMX พันล้านเหรียญสหรัฐ อย่างที่คุณเห็นการเติบโตที่แท้จริงของรายได้นั้นค่อนข้างปานกลาง

ความเร็วในการฟื้นตัวที่ช้าสามารถเน้นได้จากการคาดการณ์ที่เลวร้ายของผู้บริหาร บริษัท ในงานแถลงข่าวซึ่งอุทิศให้กับรายได้ของ บริษัท

American Airlines คาดว่าการขนส่งผู้โดยสารในเส้นทางภายในจะสูงถึง 50% ของปริมาณการบินของปี 2019 สำหรับเที่ยวบินระหว่างประเทศสถานการณ์ที่น่าสงสารยิ่งกว่าคือจำนวนผู้โดยสารจะไปถึง 25% ของระดับของปี 2019 เท่านั้นในทางกลับกันเรา กล่าวได้ว่ามีที่ว่างมากมายสำหรับการเติบโต

สายการบินเคลื่อนไหว

มีปัจจัยที่อาจนำไปสู่การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของราคาหุ้นแม้ว่าการไหลเวียนของผู้โดยสารจะฟื้นตัวช้าก็ตาม

หลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีในสหรัฐอเมริกา ไฟเซอร์ (NYSE: PFE) ตัดสินใจที่จะประกาศว่าวัคซีนที่ บริษัท กำลังดำเนินการอยู่มีประสิทธิภาพ 90% ข่าวส่วนใหญ่เป็นเรื่องการเมืองมุ่งสนับสนุน Biden; อย่างไรก็ตามราคาหุ้นของสายการบินพุ่งสูงขึ้น

ราคาหุ้นของ American Airlines ในขณะนั้นพุ่งขึ้นถึง 20% นี่คือวิธีที่นักลงทุนจะตอบสนองต่อข่าวแต่ละชิ้นเกี่ยวกับวัคซีนในอนาคต

ขั้นตอนต่อไปคือวัคซีนจะวางจำหน่าย จากนั้นการเริ่มฉีดวัคซีนเป็นต้นโดยธรรมชาติแล้วผู้คนจะคาดหวังว่าการไหลเวียนของผู้โดยสารจะเติบโตเร็ว อย่างไรก็ตามนักลงทุนจะพยายามซื้อหุ้นล่วงหน้า

เหตุการณ์เชิงลบคิดเป็นราคา

ปัจจุบันหุ้นของ American Airlines ซื้อขายกันในราคา 12 USD ต่อหุ้น ระดับต่ำสุดของปีนี้คือ 8.25 เหรียญสหรัฐ ราคาปัจจุบันจะกล่าวถึงเหตุการณ์เชิงลบทั้งหมดที่ทราบในขณะนั้น สถานการณ์อาจแย่ลงก็ต่อเมื่อมีสิ่งเลวร้ายเกิดขึ้นอีกครั้ง

SPO กดดันราคาหุ้นเพิ่มเติม ตามสถิติเมื่อ บริษัท ดำเนินการ SPO หุ้นจะมุ่งไปที่ระดับการขายตามแผน American Airlines วางแผนที่จะขายหุ้นต่อตัวละ 12.5 USD ซึ่งเกือบจะเป็นราคาตลาดในวันที่มันเป็นที่รู้จักเกี่ยวกับ SPO

ตามธรรมชาติแล้วหลังจากขายหุ้นจำนวนมากราคาก็ลดลง แต่นี่เป็นเพียงอิทธิพลเชิงลบของ SPO และราคาไม่ถึงระดับต่ำสุดในปีนี้ ดังนั้นในระดับเหล่านี้เราสามารถพิจารณาการลงทุนระยะยาวใน American Airlines

ความเสี่ยง

สิ่งเดียวที่น่ากังวลคือจำนวนตำแหน่งสั้นที่น่าประทับใจในหุ้นของ บริษัท นี้เรียกว่า Short Float และตอนนี้ดัชนีอยู่ที่ 31.4%. อย่างไรก็ตามไม่มีอะไรน่าแปลกใจสำหรับสายการบินอเมริกันแอร์ไลน์จาก 4 สายการบินที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯมีภาระหนี้มากที่สุดซึ่งทำให้การลงทุนใน บริษัท นี้ค่อนข้างมีความเสี่ยง

ดังนั้นความเสี่ยงหลักของการลงทุนใน บริษัท นี้คือภาระหนี้ที่ยากและการฟื้นฟูการไหลเวียนของผู้โดยสารที่ช้า

การวิเคราะห์เทคโนโลยีหุ้นของ American Airlines

หุ้นของ บริษัท มีการซื้อขายภายใต้ 200 วัน ค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่ซึ่งหมายความว่ามีแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตามหุ้นมีการซื้อขายในช่วงตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เส้นขอบด้านบนของช่วงคือ 14 USD ส่วนด้านล่างคือ 11 USD

American Airlines stock tech analysis

ดังนั้นราคาที่เหมาะสมสำหรับการซื้อหุ้นคือแนวรับ 11 USD เส้นขอบของช่วงถึง 27% และหากหุ้นเข้าซื้อขายในช่วงนั้นผลตอบแทนจากหุ้นหากซื้อที่ 11 USD จะจับต้องได้

ข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับวัคซีนอาจทำให้ราคาลดลง 14 เหรียญสหรัฐและเริ่มเติบโตขึ้น สำหรับการลงทุนระยะยาวราคาใด ๆ ระหว่าง 11 ถึง 14 USD จึงเหมาะสม

สรุป

SPO ช่วยดึงดูดเงินทุนให้ บริษัท ออกจากภาระหนี้ตามที่เป็นอยู่ บริษัท ต่างๆมักใช้เครื่องมือนี้เพื่อแก้ปัญหาในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น Tesla ทำหลายครั้งและราคาหุ้นก็เติบโตขึ้นเรื่อย ๆ

American Airlines มีโอกาสประหยัดเงินของตัวเองและรอให้ผู้โดยสารกลับมาสู่ระดับก่อนวิกฤต

เราต้องเพิ่มเติมด้วยว่าหลังจากขายหุ้นทั้งหมดแล้วราคาหุ้นก็ไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือนักลงทุนซื้อหุ้นดังนั้นบางส่วนจึงพร้อมที่จะเสี่ยงและลงทุนใน American Airlines

อย่างไรก็ตามจำภาระหนี้และพยายามอย่าใช้อารมณ์มากเกินไปกับการลงทุนใน บริษัท

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ด้วยเงื่อนไขที่ดี! สามารถซื้อขายหุ้นจริงบนแพลตฟอร์ม R Trader ได้ตั้งแต่ $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณในไฟล์ R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

Ozon IPO: Russian Amazon พิชิตสหรัฐอเมริกา

Ozon ผู้ค้าปลีกทางอินเทอร์เน็ตรายใหญ่ที่สุดของรัสเซียเข้าร่วมการเสนอขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq เปิดเผยมุมมองของการเสนอขายหุ้นครั้งนี้

บทความต่อไป

วิธีการลงทุนในพันธบัตร: ข้อมูลทั่วไป

ในภาพรวมนี้เราจะพูดถึงตราสารการลงทุนที่เป็นที่นิยมเช่นพันธบัตร นักลงทุนใช้พันธบัตรเพื่อการรักษาและเพิ่มทุน