👋หัวข้อสำหรับโพสต์นี้ได้รับการแนะนำจากผู้อ่านของเรา

หากคุณต้องการอ่านข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนหรือการซื้อขายที่นี่โปรดแจ้งให้เราทราบผ่านแบบฟอร์มท้ายโพสต์นี้ 👇

เราจะเผยแพร่คำแนะนำที่น่าสนใจที่สุดในเดือนนี้

ในบทความนี้เราจะพูดถึงไฟล์ ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)หนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญของผลตอบแทนการลงทุนซึ่งช่วยในการประเมินความมั่นคงทางการเงินและความน่าสนใจในการลงทุนของ บริษัท ต่างๆ

ROE คืออะไร?

ROE

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นตัวบ่งชี้ที่ประเมินว่ากองทุนที่ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ลงทุนมีประสิทธิภาพเพียงใด. ตามความเป็นจริง ROE คือกำไรประจำปีของ บริษัท หลังหักภาษีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายตามกฎหมายอื่น ๆ หารด้วยต้นทุนของกองทุนทั้งหมดที่ผู้ก่อตั้งและผู้ถือหุ้นลงทุนโดยไม่ต้องกู้ยืมเงิน

ตามกฎแล้วนักลงทุนชอบ บริษัท และ บริษัท ที่มี ROE สูงกว่า อย่างไรก็ตามผลกำไรและรายได้ในภาคส่วนต่างๆของเศรษฐกิจแตกต่างกันมาก ตัวอย่างเช่นตัวบ่งชี้อาจแตกต่างกันแม้จะอยู่ในกลุ่มเดียวกันหาก บริษัท ตัดสินใจจ่ายเงินปันผลแทนที่จะเก็บผลกำไรไว้เป็นสินทรัพย์เงินสดที่มีอยู่

การประเมิน ROE ในโหมดเรียลไทม์เป็นสิ่งสำคัญในช่วงเวลาหนึ่ง (เช่น 5 ปี) นักลงทุนมักจะคำนวณ ROE ในช่วงเริ่มต้นและสิ้นสุดระยะเวลาการลงทุนเพื่อให้พวกเขาเห็นการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงในการทำกำไร วิธีนี้เปิดโอกาสให้ประเมินพลวัตการเติบโตและเปรียบเทียบผลลัพธ์กับผลการดำเนินงานของ บริษัท อื่น

ROE ที่มั่นคงและเติบโตในที่สุดดึงดูดนักลงทุน การเติบโตของ ROE หมายความว่า บริษัท ที่เลือกมีความน่าเชื่อถือและสามารถสร้างรายได้ที่มั่นคงเพราะรู้วิธีใช้เงินทุนอย่างชาญฉลาดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและผลกำไร ในทางกลับกันการลดลงของ ROE อาจบ่งชี้ว่าผู้บริหารของ บริษัท ตัดสินใจผิดพลาดและนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ทำกำไร

ค่าปกติของ ROE

ROE แสดงให้ผู้ถือหุ้นเห็นว่าเงินลงทุนของพวกเขาทำงานอย่างไร: กำไรสุทธิที่สร้างขึ้นจากแต่ละหน่วยของทุนที่เป็นเจ้าของ ดังนั้นจึงสามารถพูดได้อย่างแน่นอนเกี่ยวกับ ROE ต่อไปนี้:

  • ตัวบ่งชี้ที่สูงขึ้นการลงทุนที่ให้ผลกำไรมากขึ้นในบางธุรกิจ
  • หาก ROE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มการลงทุนใน บริษัท นี้จะค่อนข้างสงสัย

โดยเฉลี่ยแล้วค่า ROE ปกติในประเทศเศรษฐกิจขั้นสูงจะอยู่ที่ประมาณ 10-12% ในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นตัวบ่งชี้ควรจะสูงขึ้นเช่นกันประมาณ 20-30% ในการประเมินความน่าสนใจในการลงทุนคุณสามารถเปรียบเทียบ ROE ของ บริษัท ที่เลือกกับการลงทุนในตราสารเช่นพันธบัตรหรือเงินฝาก ROE ยิ่งสูง บริษัท ก็ยิ่งน่าสนใจสำหรับนักลงทุน

ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มี ROE เป็นสองเท่าของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารจะน่าสนใจมากสำหรับนักลงทุน เมื่อลงทุน Warren Buffett ให้ความสำคัญกับตัวบ่งชี้นี้เป็นอย่างมาก ในความคิดของเขา บริษัท ที่มี ROE สูงและหนี้เงินกู้จำนวนน้อยมีแนวโน้มการลงทุนที่ดีเยี่ยม

สูตรคำนวณ ROE

มีสองวิธีในการคำนวณ ROE วิธีธรรมดาโดยใช้ผลรวมและการวิเคราะห์ดูปองท์

การคำนวณผลลัพธ์ทั้งหมด

ในกรณีนี้ ROE จะคำนวณจากอัตราส่วนระหว่างกำไรสุทธิของ บริษัท และส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ย:

ROE = รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย * 100%

สูตรดูปองท์

การคำนวณโดยใช้สูตร DuPont ช่วยให้สามารถวิเคราะห์ ROE ได้เช่นกัน ด้วยตัวแปรเพิ่มเติมเราสามารถวิเคราะห์ได้ว่าปัจจัยใดที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้:

ROE = อัตรากำไรสุทธิ * ที่ * EM * 100% โดยที่:

  • อัตรากำไรสุทธิ = รายได้สุทธิ / รายได้
  • AT (การหมุนเวียนของสินทรัพย์) = ยอดขาย / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย
  • EM (ตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้น) = สินทรัพย์รวมเฉลี่ย / ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย

เป็นผลให้สูตรดูปองท์แสดงปัจจัยสามประการที่มีผลต่อ ROE:

  • อัตรากำไรสุทธิใช้เป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานของ บริษัท
  • การหมุนเวียนของสินทรัพย์แสดงมูลค่าของยอดขายหรือรายได้ของ บริษัท ที่สัมพันธ์กับมูลค่าของสินทรัพย์
  • ตัวคูณตราสารทุนจะวัดอัตราส่วนระหว่างสินทรัพย์รวมเฉลี่ยและส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ย

จุดประสงค์ของการใช้การวิเคราะห์ดูปองท์ไม่เพียง แต่คำนวณ ROE เท่านั้น แต่ยังประเมินผลกระทบที่เป็นไปได้ของปัจจัยที่กล่าวถึงข้างต้นต่อมูลค่าของมันด้วย ช่วยในการระบุสาเหตุของปัญหาที่พบและดำเนินการตามขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อกำจัดปัญหาเหล่านี้

ตัวอย่างการคำนวณ ROE

ROE

ตัวอย่างเช่นรายได้สุทธิของ บริษัท ณ สิ้นปีคือ $ 100,000 $ ในเวลาเดียวกันส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยประกอบด้วย 50,000 หุ้นมูลค่า $ 5 ต่อคน ในกรณีนี้ ROE จะถูกคำนวณดังนี้:

ROE = 100,000 / 50,000 * 5 * 100% = 40%

เป็น ROE ที่สูงซึ่งบอกว่า บริษัท กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่อง สำหรับการประมาณโดยละเอียดมากขึ้นการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลง ROE โดยเฉลี่ยในช่วง 3-5 ปีจะดีกว่าซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่เป็นธรรมเกี่ยวกับโอกาสของ บริษัท

อย่างไรก็ตามควรจำไว้ว่าแม้ว่า OE จะเติบโต แต่กำไรของ บริษัท ก็ไม่จำเป็นต้องจ่ายให้กับนักลงทุน หาก บริษัท ตัดสินใจที่จะรักษาผลกำไรไว้โดยไม่จ่ายเงินปันผลผู้ถือหุ้นอาจได้รับผลกำไรทางอ้อมเท่านั้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของ บริษัท

ความคิดของการปิด

ตัวบ่งชี้ ROE ช่วยในการประเมินประสิทธิภาพทางการเงินและความน่าสนใจในการลงทุนของ บริษัท ใด ๆ ตามกฎแล้ว ROE ใช้สำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท ต่างๆในภาคเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงของ ROE จะได้รับการวิเคราะห์อย่างต่อเนื่องโดยทั้งผู้จัดการ บริษัท และนักลงทุนเพื่อประเมินผลกำไรและความยั่งยืนของ บริษัท


วัสดุจัดทำโดย

ได้ซื้อขายในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ความรู้และประสบการณ์ที่เขาได้รับนั้นเป็นแนวทางในการวิเคราะห์สินทรัพย์ของเขาเอง ซึ่งเขายินดีที่จะแบ่งปันกับผู้ฟังของการสัมมนาผ่านเว็บของ RoboForex