P / E คืออะไรและจะใช้ในการประเมินหุ้นได้อย่างไร?
28.01.2021
4 นาที
👋หัวข้อสำหรับโพสต์นี้ได้รับการแนะนำจากผู้อ่านของเรา
หากคุณต้องการอ่านข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนหรือการซื้อขายที่นี่โปรดแจ้งให้เราทราบผ่านแบบฟอร์มท้ายโพสต์นี้ 👇
เราจะเผยแพร่คำแนะนำที่น่าสนใจที่สุดในเดือนนี้
ก่อนที่จะเลือกหุ้นหรือแพ็คเกจของหุ้นสำหรับการลงทุนนักลงทุนศึกษาแผนภูมิและรายงานของ บริษัท ต่างๆ แต่มักจะพลาดค่าสัมประสิทธิ์ / ดัชนีที่สำคัญ - วิชาพลศึกษา (ราคา / รายได้). ให้เราลองค้นหาว่าดัชนีนี้คืออะไรและเราจะใช้มันได้อย่างไร
P / E คืออะไร?
P / E คือตัวคูณที่ใช้สำหรับตรวจสอบว่า บริษัท มีราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินไปและแสดงถึงความน่าสนใจในการลงทุนหลักสำหรับนักลงทุน จาก P / E คุณสามารถสรุปได้ว่าการลงทุนใน บริษัท ของคุณจะได้ผลตอบแทนเร็วเพียงใด
วิธีคำนวณ P / E
P (ราคา) เป็นทุนของ บริษัท หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือราคาแลกเปลี่ยน คำนวณโดยการคูณราคาของหุ้นหนึ่งตัวด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่หมุนเวียน
ตัวอย่างเช่น บริษัท X มีหุ้นหมุนเวียน 1 ล้านหุ้น ราคาหุ้นปัจจุบันคือ 2 USD ซึ่งหมายความว่าเงินทุนของ บริษัท คือ 2 ล้านเหรียญสหรัฐ
E (รายได้) คือกำไรสุทธิของ บริษัท สำหรับรอบระยะเวลารายงาน โดยปกติสำหรับการคำนวณเราจะใช้ข้อมูลของปีปฏิทินล่าสุด นอกจากนี้ในบางกรณีเราใช้การคาดการณ์กำไรที่ บริษัท จะได้รับในอนาคตหรือการเลื่อนกำไร โปรดทราบว่าบางครั้งดัชนีนี้มีการคุยโวเพื่อทำให้ บริษัท น่าสนใจยิ่งขึ้น แต่ในภายหลังดัชนีอาจลดลง พูดง่ายๆคือ P / E จะบอกให้เราทราบว่าการลงทุนของคุณจะใช้เวลานานแค่ไหนในการคืนทุน
ยิ่งดัชนีต่ำเท่าไหร่ก็จะยิ่งเกิดขึ้นเร็วเท่านั้น
อย่างไรก็ตามสิ่งต่าง ๆ ไม่ง่ายอย่างที่คิด ค่า P / E ที่ต่ำหมายความว่า บริษัท มีราคาต่ำเกินไปและหุ้นของ บริษัท จะเคลื่อนไปสู่ราคายุติธรรมซึ่งจะทำให้รายได้ของนักลงทุนในระยะยาว ในทางกลับกัน P / E ที่ต่ำอาจหมายถึงภูมิหลังเชิงลบหรือปัญหาร้ายแรงใน บริษัท
ค่า AP / E สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหมายความว่า บริษัท มีราคาสูงเกินไปดังนั้นการลงทุนใน บริษัท อาจไม่คืนทุนในระยะกลางหรือระยะยาว
3 วิธีในการคำนวณ P / E
การคำนวณ P / E มี 3 วิธี ได้แก่
- รายปี (ปกติ) คือ P / E ของปีปฏิทินก่อนหน้า
- P / E แบบเลื่อน คือ P / E ของสี่ไตรมาสก่อนหน้าโดยไม่คำนึงถึงไตรมาสที่คำนวณ
- ส่งต่อ P / E คือการคาดการณ์ P / E การคำนวณจะทำในช่วงต้นไตรมาสที่สี่ - สำหรับอนาคต
ตัวอย่าง:
P / E รายปี: ในปี 2021 ใหม่เราคำนวณ P / E ตามผลกำไรและการเพิ่มขึ้นของหุ้นในปี 2020 ก่อนหน้า
P / E แบบเลื่อน: ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 2021 เราสร้าง P / E โดยอิงจากสามในสี่ของปี 2020 และไตรมาสแรกของปี 2021
Forward P / E: ณ ต้นไตรมาสที่ 4 ปี 2021 เราคาดการณ์ P / E ค่าของไตรมาสที่ 4 ปี 2020 จะไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด จากการคำนวณเบื้องต้นและการคาดการณ์เราคำนวณตัวคูณสำหรับไตรมาสถัดไป การคำนวณจะเป็นไปตามเงื่อนไขอย่างไรก็ตามจะแสดงมุมมองบางอย่างของ บริษัท และทำการคาดการณ์บางอย่าง
ใช้ P / E อย่างไร?
เพื่อให้ทราบถึงมุมมองของการลงทุนใน บริษัท บางแห่งการรู้ P / E นั้นไม่เพียงพอ คุณต้องเปรียบเทียบกับดัชนีอื่นด้วยซึ่ง ได้แก่ :
- P / E ของตลาดเฉลี่ย
- P / E เฉลี่ยในภาค (เช่นการดูแลสุขภาพ)
- P / E ของ บริษัท คู่แข่งหรือ บริษัท ที่อยู่ในภาคธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน
- P / E ของ บริษัท ในรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้านี้
เนื่องจากการพัฒนาเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์และอินเทอร์เน็ตทำให้นักลงทุนไม่จำเป็นต้องคำนวณ P / E ด้วยตนเองอีกต่อไป ในแหล่งข้อมูลยอดนิยมเกี่ยวกับหุ้นและตลาดหุ้นดัชนีนี้พร้อมสำหรับการวิเคราะห์และเปรียบเทียบ
ในตัวคัดกรองคุณสามารถระบุระยะเวลาการคำนวณสำหรับ P / E (สูงสุด 5 ปี) และวิเคราะห์ข้อมูล
ข้อดีและข้อเสียของ P / E
ข้อดี:
- ช่วยในการค้นหาและค้นหา บริษัท ที่มีศักยภาพในการลงทุนเชิงบวกที่ถูกประเมินต่ำในตลาดหรืออาจไม่เป็นที่รู้จักของนักลงทุนในวงกว้าง
- ช่วยเลือกหุ้นในกลุ่มของคุณได้เร็วขึ้น
- ช่วยลดความยุ่งยากในการประเมินความน่าดึงดูดใจของ บริษัท : คุณสามารถคัดกรอง บริษัท ที่มี P / E ต่ำ / สูงเกินไปได้อย่างง่ายดาย
- ช่วยลดความซับซ้อนของการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา: บริษัท ที่ถูกประเมินต่ำมีศักยภาพในการเติบโตที่ดีกว่า
หากค่าเฉลี่ยในกลุ่มคือ 15 และ บริษัท ที่คุณสนใจมี P / E อยู่ที่ 10 บริษัท ก็มีช่องว่างที่จะเติบโตได้ หากในทางตรงกันข้ามค่าเฉลี่ยคือ 15 และ บริษัท มีอยู่ที่ 25 ศักยภาพในการเติบโตก็ต่ำ
ข้อเสีย:
- ไม่สามารถใช้กับ บริษัท ที่ขาดทุนได้: สำหรับสิ่งนี้มี P / S (อัตราส่วนราคา / การขาย) P / E วิเคราะห์เพียงแค่อัตราส่วนของราคายุติธรรมกับตลาดเท่านั้น อย่างไรก็ตามพารามิเตอร์อื่น ๆ มีอิทธิพลต่อการเติบโตของ บริษัท (เงินปันผลสถานการณ์ของตลาด / ภาคส่วน) คุณไม่สามารถเปรียบเทียบ P / E ของภาคส่วนต่างๆได้ (เช่นการเปรียบเทียบ P / E จากภาคเทคโนโลยีชีวภาพและอุตสาหกรรมหนักไม่ถูกต้อง)
- การเปรียบเทียบ บริษัท ในขั้นตอนต่างๆของการพัฒนายังไม่ถูกต้อง บริษัท เล็ก ๆ ใช้กำไรส่วนใหญ่ไปกับค่าใช้จ่ายด้านทุน เป็นผลให้ P / E สูง บริษัท ที่ "เป็นผู้ใหญ่" มีผลกำไรน้อยลง แต่ก็มีการใช้จ่ายน้อยลงซึ่งทำให้ P / E ต่ำลง
- นักลงทุนจำเป็นต้องตัดสินใจว่าจะเลือก บริษัท ใด: บริษัท ที่พัฒนาอย่างรวดเร็วโดยมี P / E สูงหรือ บริษัท ที่มั่นคงมีศักยภาพในการเติบโตต่ำ แต่ P / E ก็ต่ำเช่นกัน
สำหรับตลาดสหรัฐอเมริกา P / E ปกติอยู่ระหว่าง 15-20 P / E เป็นเงื่อนไขเนื่องจากทั้งผลกำไรและราคาตลาดเปลี่ยนแปลงไปเรื่อย ๆ ทั้งในทิศทางบวกและลบ
บรรทัดล่าง
การประเมินหุ้นด้วย P / E ไม่ถูกต้อง แต่เป็นส่วนสำคัญของการประเมินดังกล่าว การประเมินเต็มรูปแบบจำเป็นต้องมีการจดบันทึกพารามิเตอร์จำนวนมาก
นอกจากนี้โปรดทราบว่าไม่เพียง แต่แตกต่างกันไปในแต่ละภาคส่วน แต่ยังแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศด้วย ตลาดสหรัฐมีความระมัดระวังมากขึ้นดังนั้นค่าเฉลี่ย P / E จะสูง ที่นี่นักลงทุนพร้อมที่จะรอ 15-20 ปีสำหรับหุ้นที่จะจ่ายออก
เกณฑ์ที่สำคัญอื่น ๆ ในการประเมินหุ้น ได้แก่ การจ่ายเงินปันผลมูลค่าการค้าต่อเซสชันคำแนะนำของนักวิเคราะห์การซื้อขายภายในและการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ ในบทความต่อ ๆ ไปเราจะพูดถึงรายละเอียด
