Signify Health, Inc. IPO: บริการด้านการดูแลสุขภาพที่บ้าน

Signify Health, Inc. IPO: Healthcare Services at Home

เวลาอ่านหนังสือ: 5 นาที



ฉันเดาว่าพวกคุณหลายคนประสบปัญหาในการลาป่วยเมื่อต้องไปโรงพยาบาลแม้จะมีอุณหภูมิสูงไอและน้ำมูกไหล นอกจากนั้นโรคเรื้อรังบางอย่างหรือความชอกช้ำของพลเรือนยังทำให้คุณต้องไปพบแพทย์ไม่ว่าคุณจะรู้สึกแย่แค่ไหนก็ตาม แม้ว่าหลายคนสามารถรับการรักษาที่บ้านได้ แต่สหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปประสบปัญหาการชำระเงินสำหรับบริการดังกล่าวหลายประการ Signify Health ตัดสินใจที่จะลดความซับซ้อนของขั้นตอนการรักษาที่บ้านและการจ่ายค่าบริการด้านสุขภาพ

ซิกนิฟาย เฮลท์ อิงค์ กำลังจะถือหุ้น IPO ที่ NYSE ในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2021 года หุ้นของ บริษัท จะเริ่มซื้อขายในวันถัดไปที่ 11 กุมภาพันธ์ภายใต้ SGFY ทิกเกอร์. บริษัท แสดงให้เห็นถึงผลงานที่โดดเด่นแม้กระทั่งก่อนการระบาดของ COVID-19 และทำให้ทุกอย่างน่าสนใจยิ่งขึ้นที่จะพูดคุยเกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจโดยละเอียด

ธุรกิจ Signify Health

Signify Health, Inc. ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 และปัจจุบันมีพนักงานกว่า 2,100 คน บริษัท ได้กลายเป็นแพลตฟอร์มด้านการดูแลสุขภาพชั้นนำที่ใช้การวิเคราะห์และเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในการช่วยเหลือผู้ป่วยโดยจะพิจารณาว่าจำเป็นหรือไม่ที่ผู้ป่วยจะต้องเข้ารับการรักษาในโรงพยาบาลและมองหาแพทย์ที่มีประสิทธิภาพและราคาถูกที่สุดสำหรับพวกเขา ด้วยความร่วมมือกับเครือข่ายผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพทั่วประเทศ Signify เปิดโอกาสให้ผู้ป่วยได้พักที่บ้านในกรณีที่ไม่มีความจำเป็นอย่างยิ่งในการเข้ารับการรักษาแบบอยู่กับที่ โครงสร้างของ บริษัท หลังการเสนอขายหุ้นแสดงอยู่ด้านล่าง

โครงสร้าง Signify Health หลัง IPO

ลูกค้าของ บริษัท ได้แก่ รัฐบาลของรัฐ บริษัท เอกชนระบบการดูแลสุขภาพและกลุ่มแพทย์ที่ปฏิบัติงานส่วนตัว Signify Health เชื่อว่า บริษัท ได้กลายเป็นผู้นำในสองกลุ่มที่เติบโตอย่างรวดเร็วของตลาดบริการด้านการดูแลสุขภาพ ได้แก่ การดูแลบ้าน (บางตอนของการดูแล) และการประเมินสุขภาพในบ้าน (IHE) ตัวอย่างเช่น บริษัท ให้การจัดการภายใต้กรอบของ Medicare Bundled Payment for Care Improvement Advanced ("BPCI-A") ด้วยงบประมาณมูลค่า 6.1 พันล้านดอลลาร์

ด้วยแพลตฟอร์ม Signify จำนวนผู้ได้รับการปล่อยตัวจากหน่วยแพทย์เฉียบพลันเพิ่มขึ้น 15% ในปี 2019 ในขณะที่จำนวนการกลับมาเยี่ยมลดลง 10% ด้วยเหตุนี้รัฐบาลจึงมีโอกาสที่จะปรับปรุงการดำเนินงานภาคการรักษาพยาบาลทั่วประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในปี 2019 มีครัวเรือนมากกว่า 1 ล้านครัวเรือนเข้าร่วมแพลตฟอร์มของ บริษัท ใน 47 โปรแกรมการดูแลสุขภาพที่แตกต่างกัน

Signify Health วิเคราะห์ปัจจัยทางคลินิกสังคมและพฤติกรรมอย่างเต็มที่ซึ่งช่วยในการจัดการความต้องการของลูกค้าและลดค่าใช้จ่ายที่เป็นไปได้ บริษัท ได้รับผลกำไรเมื่อดึงดูดลูกค้าเข้าสู่โปรแกรมการดูแลสุขภาพและพวกเขาประหยัดเงินโดยใช้บริการของ บริษัท ด้วยวิธีนี้ Signify จึงมุ่งเน้นผลลัพธ์

บริษัท เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดโดยการขยายความร่วมมือกับ บริษัท ประกันภัยองค์กรทางสังคมและหน่วยงานด้านการดูแลสุขภาพที่รายงาน แน่นอนว่า Signify Health แข่งขันกับ บริษัท อื่น ๆ ในตลาดด้วยปริมาณที่มาก

ตลาดและคู่แข่งของ Signify Health

การใช้จ่ายด้านการดูแลสุขภาพทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาในปี 2019 อยู่ที่ประมาณ 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ จากการประมาณการของ บริษัท ภายในปี 2025 เงิน 60-70% จะถูกใช้ไปกับการปรับปรุงคุณภาพและค่าบริการด้านการรักษาพยาบาล ภายใน 4 ปี Signify จะทำงานในตลาดด้วยมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาเพียงแห่งเดียว

รูปแบบธุรกิจของ บริษัท ได้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่ปี 2015 จำนวนการตรวจสุขภาพประจำปีที่ได้รับการแต่งตั้งผ่านแพลตฟอร์ม Signify เพิ่มขึ้นจาก 390K เป็น 1.1M ในปี 2019 โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 28,9% Signify ดำเนินการใน 26 จาก 50 โปรแกรม Medicare Advantage ที่ดีที่สุด เมื่อพูดถึงตอนของการดูแลการเติบโตนั้นน่าประทับใจยิ่งขึ้น: จาก 24K ภายในกรอบของ BPCI ในปี 2014 เป็น 215K ใน BPCI-A ภายในปี 2019

คู่แข่งที่สำคัญของ บริษัท ได้แก่ :

  • สหสุขภาพ (UNH)
  • เปลี่ยนการดูแลสุขภาพ (CHNG)
  • Humana (ฮัม)
  • เมทริกซ์เครือข่ายการแพทย์
  • Fusion5
  • ทางเดินมีหลังคาเป็นรูปโค้ง

ผลประกอบการทางการเงิน

ในระหว่างการจัดหาเงินทุนรอบล่าสุด บริษัท ได้รับเงินประมาณ 960 ล้านดอลลาร์จาก New Mountain Capital ในช่วงเวลาของการเสนอขายหุ้น บริษัท Signify Health ไม่ได้สร้างผลกำไรสุทธินั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมเรามาสนใจกับการเปลี่ยนแปลงรายได้ของ บริษัท

ผลการดำเนินงานทางการเงินของ Signify Health

รายได้ของ บริษัท ในช่วง 12 เดือนก่อนหน้านับตั้งแต่วันที่รายงานอยู่ที่ 550.4 ล้านดอลลาร์ รายได้ที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2020 อยู่ที่ 568.04 ล้านดอลลาร์ กว่าสามไตรมาสของปี 2020 รายได้ของ บริษัท อยู่ที่ 417.1 ดอลลาร์และเพิ่มขึ้น 13.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2019 ตลอดทั้งปี 2019 รายรับของ Signify อยู่ที่ 501.8 ดอลลาร์ซึ่งมากกว่าปี 48.5 ถึง 2018% เท่าที่เราทำได้ ดูอัตราการเติบโตชะลอตัวลงในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตามอัตราการเติบโตโดยเฉลี่ยสูงกว่า 30% และค่อนข้างถูกต้องสำหรับ บริษัท เล็ก ๆ ที่ดำเนินธุรกิจในตลาดมาน้อยกว่า 5 ปี

ผลการดำเนินงานทางการเงินของ Signify Health

เราควรสังเกตด้วยว่าผลขาดทุนสุทธิของ Signify Health มีแนวโน้มลดลง กว่าสามไตรมาสของปี 2019 ตัวบ่งชี้นี้อยู่ที่ 20.5 ล้านดอลลาร์ซึ่งมากกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปี 25.8 ถึง 2020% ซึ่งหมายความว่าค่าใช้จ่ายที่ลดลงในช่วงเวลาที่รายได้กำลังขยายตัว หากผู้บริหารของ บริษัท สามารถรักษาโมเมนตัมนี้ไว้ได้ก็อาจมีกำไรสุทธิใน 3 หรือ 4 ปี

บริษัท มีเงินสด 88 ล้านดอลลาร์ในบัญชีพร้อมหนี้สินรวมมูลค่า 413 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ของ Signify อยู่ที่ประมาณ 1.5 พันล้านเหรียญ

โดยทั่วไปจำเป็นต้องให้ความสนใจกับการเติบโตของรายได้กำไรขั้นต้นและกระแสเงินสดจากการดำเนินธุรกิจ

ด้านที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของ Signify Health

ตอนนี้เรามาวิเคราะห์ข้อดีและข้อเสียทั้งหมด ด้านที่แข็งแกร่งของ บริษัท ได้แก่ :

•การจัดการที่มีประสบการณ์
•แบรนด์ที่น่าเชื่อถือและความสัมพันธ์ระยะยาวกับลูกค้า
• บริษัท ดำเนินธุรกิจในตลาดบริการด้านการดูแลสุขภาพมูลค่ากว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์
•แพลตฟอร์มการวิเคราะห์ขั้นสูง
•กรณีความร่วมมือที่ประสบความสำเร็จภายใต้กรอบของโครงการ Medicare และ Medicaid
•ประสบการณ์เชิงบวกในการปรับขนาดโมเดลธุรกิจ

ความเสี่ยงที่สำคัญของการลงทุนใน บริษัท นี้ ได้แก่

•รายได้ของ บริษัท ขึ้นอยู่กับบัญชีที่มีรายละเอียดสูงจำนวน จำกัด
• บริษัท ขึ้นอยู่กับสัญญาของรัฐบาลในโครงการด้านการดูแลสุขภาพที่สำคัญเช่น BPCI-A
• บริษัท ไม่สร้างกำไรสุทธิหรือจ่ายเงินปันผล
•อัตราการเติบโตของรายได้ชะลอตัวลงและอาจอยู่ในระดับเดิม
• บริษัท ขึ้นอยู่กับกรอบกฎหมายด้านการดูแลสุขภาพและอาจได้รับความสูญเสียอย่างมากหากประสบปัญหาในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลง

รายละเอียด IPO และการประมาณมูลค่าทุนของ Signify Health

ผู้จัดจำหน่ายการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ได้แก่ JP Morgan Securities LLC, Robert W.Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc. , Deutsche Bank Securities Inc. , BofA Securities, Inc. , บริษัท หลักทรัพย์ยูบีเอส, ไพเพอร์แซนด์เลอร์แอนด์โค บริษัท Signify Health วางแผนที่จะขาย 23.5 ล้านหุ้นในราคา 17-19 ดอลลาร์ต่อหุ้นในราคา 423 ล้านดอลลาร์

เงิน IPO จะถูกใช้เพื่อขยายสถานะทางการตลาดโดยการรวม บริษัท ขนาดเล็กเข้าด้วยกัน ไม่มีการเปิดเผยรายละเอียด หลังจากการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่าของ บริษัท คาดว่าจะอยู่ที่ 4.2 พันล้านดอลลาร์

ในการประเมินศักยภาพการเติบโตของหุ้น Signify Health เราใช้อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P / S Ratio) ในช่วงเวลาของการเสนอขายหุ้น IPO อัตราส่วนคือ 7.63 (4,200 / 550.5) ในตลาดเทคโนโลยีทางการแพทย์อัตราส่วนอาจสูงถึง 10 นั่นเป็นสาเหตุที่ทำให้หุ้นของ บริษัท สูงถึง 32% ในช่วง Lock-up Period

เมื่อพิจารณาถึงสถานะทางการเงินในปัจจุบันของ บริษัท และตลาดที่มีศักยภาพเราขอแนะนำหุ้น Signify Health สำหรับการลงทุนระยะกลาง

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ด้วยเงื่อนไขที่ดี! สามารถซื้อขายหุ้นจริงบนแพลตฟอร์ม R Trader ได้ตั้งแต่ $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณในไฟล์ R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.




เราจะโพสต์บทความตามคำแนะนำที่ดีที่สุด

ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

สัปดาห์ในตลาด (02/08 - 02/14): ให้ความสำคัญกับน้ำมันและดอลลาร์

สัปดาห์ที่สองของเดือนกุมภาพันธ์จะเน้นไปที่สินทรัพย์เดียวกันกับรายการแรก: น้ำมันและ USD ทั้งสองดูซื้อมากเกินไป แต่ในขณะที่นักลงทุนมีความเมตตากรุณาพวกเขาอาจเติบโตต่อไปแม้จะมาจากราคาที่สูงเช่นนี้

บทความต่อไป

Virgin Galactic: การลงทุนด้านอวกาศกำลังได้รับความนิยม

ล้มเหลวในการซื้อหุ้น Tesla ในปี 2010? คุณมีโอกาสที่จะตามทันโดยการลงทุนใน บริษัท อวกาศ วันนี้เราจะมาพูดถึง Virgin Galactic และมุมมองต่อการเติบโตของราคาหุ้น