Compass, Inc. IPO: การซื้อบ้านด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว
30.03.2021
6 นาที
ฉันเดาว่าผู้อ่านบล็อกของเราหลายคนมีประสบการณ์เกี่ยวกับอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง สิ่งแรกที่ควรคำนึงถึงเมื่อเราพูดถึงการทำธุรกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์คือข้อตกลงที่เป็นลายลักษณ์อักษรยาวพร้อมกับการพิมพ์ที่ดี ทรงกลมนี้ถูกทำเครื่องหมายด้วยความยุ่งยากและเอกสารในประเทศใด ๆ ในโลกและสหรัฐอเมริกาก็ไม่มีข้อยกเว้น
เข็มทิศอิงค์ ตั้งเป้าหมายที่จะทำให้กระบวนการซื้อขายอสังหาริมทรัพย์เป็นเรื่องง่ายเรียบง่ายและรวดเร็วสำหรับทุกฝ่ายในการทำธุรกรรม เมื่อวันที่ 1 มีนาคม Compass Inc. ได้ยื่นแบบ S-1 IPO ที่ NYSE ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. การเสนอขายหุ้น IPO มีแผนในวันที่ 31 มีนาคมและหุ้นจะเริ่มซื้อขายในวันถัดไปที่ 1 เมษายน บริษัท ได้รับ“COMP” ทิกเกอร์.
ธุรกิจ Compass Inc.
Compass Inc. พัฒนาแพลตฟอร์มออนไลน์สำหรับตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถให้บริการแก่ลูกค้า (ทั้งผู้ขายและผู้ซื้อ) ด้วยบริการที่เป็นเอกลักษณ์ แพลตฟอร์มนี้เป็นซอฟต์แวร์แบบบูรณาการสำหรับการทำงานกับการตลาดฝ่ายที่ทำธุรกรรมข้อกำหนดคุณสมบัติด้านอสังหาริมทรัพย์และการให้บริการนายหน้า ปัจจุบันตัวแทนอสังหาริมทรัพย์มีเครื่องมือในการสร้างธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ในเครือข่ายของตนเอง การใช้ผลิตภัณฑ์ของ Compass Inc. ตัวแทนสามารถให้บริการลูกค้าได้มากขึ้นประหยัดเวลาและแสดงให้เห็นถึงความเชี่ยวชาญมากกว่าเพื่อนร่วมงาน
รูปแบบธุรกิจของ บริษัท ตั้งอยู่บนหลักการ "win-win" ความสำเร็จของ Compass Inc. เปรียบเทียบกับความสำเร็จของตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ที่ร่วมมือกับ บริษัท
ตัวแทนที่ประสบความสำเร็จมีโอกาสสร้างเครือข่ายการอ้างอิงของตนเองในแพลตฟอร์มจึงเพิ่มจำนวนธุรกรรมในระบบ ลูกค้าหลักของ บริษัท คือ บริษัท ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ Compass Inc. ให้การวิเคราะห์ปัญญาประดิษฐ์และการเรียนรู้ของเครื่องแก่พวกเขา เป็นผลให้ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ได้รับโอกาสมากมายในอุตสาหกรรม
เข็มทิศแนะนำการอัปเดตและการปรับปรุงแพลตฟอร์มเป็นประจำซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มระดับการทำให้เป็นดิจิทัลและระบบอัตโนมัติของกระบวนการในภาคอสังหาริมทรัพย์
บริษัท มีสำนักงานใน 20 รัฐซึ่งรวม 46 ตลาด (พื้นที่สถิติมหานคร) ณ สิ้นปี 2020 แพลตฟอร์มนี้มีตัวแทนที่ลงทะเบียน 19,385 รายโดย 9,368 รายเป็นผู้ก่อตั้งเครือข่ายการอ้างอิงของตนเอง (ต่อจากนี้จะเรียกว่าลูกค้า "รายใหญ่")
ปริมาณธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดที่มาจากแพลตฟอร์ม Compass ในปี 2020 อยู่ที่ 152 พันล้านดอลลาร์และนั่นคือประมาณ 4% ของตลาดสหรัฐฯทั้งหมด อัตราการเติบโตเมื่อเทียบกับปี 2018 คือ 400% รายได้ของ บริษัท ขึ้นอยู่กับค่าคอมมิชชั่นสำหรับธุรกรรมเหล่านี้ อัตราการรักษาตัวแทนเกิน 90% ประมาณ 88% ของลูกค้าทั้งหมดของ บริษัท ใช้แพลตฟอร์มอย่างน้อยสัปดาห์ละครั้ง
ขอบคุณ Compass Concierge ลูกค้าของตัวแทนอสังหาริมทรัพย์สามารถเข้าถึงสินเชื่อ DIY บ้านปลอดดอกเบี้ยซึ่งช่วยให้ขายบ้านได้เร็วขึ้นมากและด้วยการตรวจสอบโดยเฉลี่ยที่มากขึ้น ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์มีโอกาสที่จะได้รับหลักสูตรการฝึกอบรมที่สมบูรณ์แบบจาก บริษัท
ตลาดและคู่แข่งของ Compass Inc.
ตามข้อมูลของสมาคมนายหน้าแห่งชาติของสหรัฐอเมริกาในปี 2020 พวกเขาขายบ้านได้มากกว่า 5.6 ล้านหลังมูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ ตลาดอสังหาริมทรัพย์ครองส่วนแบ่งของสินเชื่อผู้บริโภคในครัวเรือนอเมริกัน เข็มทิศกล่าวว่าค่าคอมมิชชั่นในปี 2020 อยู่ที่ 95 พันล้านเหรียญ โดยรวมแล้ว บริษัท ประเมินตลาดเป้าหมายในสหรัฐอเมริกาที่ 180 ล้านดอลลาร์ในขณะที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกมีมูลค่าสูงถึง 570 พันล้านดอลลาร์ ผู้ขายและผู้ซื้อกว่า 90% ทำงานกับเอเจนซี่อสังหาริมทรัพย์และหลายรายหันกลับมาหาพวกเขาอีกครั้งในกรณีของการทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ใหม่ ๆ จึงสร้างความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างตัวแทนและลูกค้า
ในช่วงเวลาของ Compass IPO ไม่มีแพลตฟอร์มที่คล้ายกันในตลาด เป็นเรื่องสำคัญมากสำหรับ บริษัท ในตอนนี้ที่ตัวแทนจำนวนมากขึ้นเริ่มใช้แพลตฟอร์มเพื่อสื่อสารกับลูกค้าของตน
ผลประกอบการทางการเงิน
เช่นเดียวกับ บริษัท เทคโนโลยีอื่น ๆ Compass Inc. ไม่ได้สร้างกำไรสุทธิในช่วงเวลาของการเสนอขายหุ้นนั่นเป็นเหตุผลที่มาวิเคราะห์รายได้ในช่วงเวลาที่รายงาน
บริษัท ได้จัดทำรายงานการขายที่ค่อนข้างละเอียดย้อนกลับไปในปี 2016 โดยในปี 2020 มีรายได้ 3.72 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 55.94% เมื่อเทียบกับปี 2019 ในช่วงตั้งแต่ปี 2016 ยอดขายเพิ่มขึ้น 20 เท่า เมื่อพิจารณาว่า บริษัท ดำเนินการใน 20 รัฐเท่านั้นตัวบ่งชี้นี้มีศักยภาพอย่างมากในการปรับปรุง
รายได้ของ บริษัท ประกอบด้วยค่าคอมมิชชั่นและบริการที่อยู่ติดกันดังที่แสดงไว้ด้านบน โมเดลค่อนข้างเรียบง่ายและชัดเจน
ในปี 2020 ผลขาดทุนสุทธิของ บริษัท ลดลง 30.36% เมื่อเทียบกับปี 2019 และอยู่ที่ 270.2 ล้านดอลลาร์ หากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปใน 3-4 ปี บริษัท อาจได้รับกำไรสุทธิเป็นครั้งแรก
อย่างที่เราเห็นอัตราส่วนที่ใหญ่ที่สุดในรายได้ของ บริษัท คือค่าคอมมิชชั่น ในปี 2020 และ 2019 เท่ากับ 82.16% และ 81.12% ตามลำดับ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบดุลของ บริษัท คือ 440 ล้านดอลลาร์ในขณะที่หนี้สินรวมเท่ากับ 741 ล้านดอลลาร์
เป็นผลให้เราสามารถสรุปได้ว่าความสำเร็จของ บริษัท โดยตรงขึ้นอยู่กับการขยายไปสู่ตลาดเป้าหมาย การชะลอตัวใด ๆ อาจนำไปสู่การสูญเสียที่มากขึ้นและข้อกำหนดในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติม ด้านที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของ บริษัท จะอธิบายไว้ด้านล่าง
ด้านที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของ Compass Inc.
หลังจากศึกษารายละเอียดทั้งหมดของรูปแบบธุรกิจและผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท แล้วเราสามารถระบุข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในหุ้นได้ ข้อดีที่ไม่อาจปฏิเสธได้ของ Compass Inc. ได้แก่ :
- ลักษณะเฉพาะของแพลตฟอร์ม: ไม่มีผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมนี้
- ลูกค้าของ บริษัท ส่วนใหญ่เป็นตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ที่มีแรงจูงใจสูงซึ่งมีความถูกต้องในการประมาณข้อดีและประโยชน์ของความร่วมมือกับ Compass
- บริษัท ให้บริการพิเศษแก่ลูกค้าเช่นการวิเคราะห์ปัญญาประดิษฐ์และการเรียนรู้ของเครื่อง
- ระบบนิเวศที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์
- ส่วนแบ่งของ บริษัท ในตลาดอสังหาริมทรัพย์มากกว่า 4% และเพิ่มมากกว่า 50% ทุกปี
- ตัวเลือกสำหรับการขยายเนื่องจากเครือข่ายการอ้างอิงของลูกค้า
ปัจจัยเสี่ยงของการลงทุนในหุ้น Compass มีดังต่อไปนี้:
- ตัวเลขของ บริษัท ขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของระบบธนาคารกลางสหรัฐ
- เข็มทิศขึ้นอยู่กับตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ที่มีทางเลือกแบบอะนาล็อกทั่วไปสำหรับบริการของ บริษัท
- อัตราการเติบโตของรายได้ที่สูงจะลดลง
- บริษัท ขาดทุนและไม่จ่ายเงินปันผล
รายละเอียดการเสนอขายหุ้น IPO และการประมาณมูลค่าของ Compass Inc.
ตามหนังสือเวียนการเสนอขาย Compass Inc. กำลังวางแผนที่จะขายหุ้นสามัญ 36 ล้านหุ้นในราคา 23-26 ดอลลาร์ต่อหุ้น ปริมาณที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะอยู่ที่ 882 ล้านดอลลาร์ในขณะที่การเสนอขายหุ้น IPO อาจสูงถึง 9.75 พันล้านดอลลาร์ ผู้จัดจำหน่ายการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ได้แก่ Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc. , UBS Investment Bank และ Deutsche Bank Securities
ในการประเมินมูลค่าทุนที่เป็นไปได้ของ บริษัท เราใช้อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P / S Ratio) ในการเสนอขายหุ้น IPO อัตราส่วนของเข็มทิศสูงถึง 2.62 สำหรับ บริษัท เทคโนโลยีที่มีอัตราการเติบโตของรายได้ดังกล่าวอัตราส่วน P / S เฉลี่ยอยู่ที่ 5 ด้วยเหตุนี้ Upside ของหุ้นของ บริษัท คือ 90.84% (5 / 2.62 * 100%) ดังนั้น บริษัท นี้จึงน่าสนใจสำหรับการลงทุนทั้งระยะสั้นและระยะยาว
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
