UiPath, Inc. การเสนอขายหุ้น IPO: การเพิ่มขึ้นของเครื่องจักร
13.04.2021
5 นาที
ในระหว่างการดำเนินงานประจำวันของธุรกิจใด ๆ พนักงานมักจะทำกิจกรรมที่เรียบง่ายและซ้ำซากอยู่ตลอดเวลา กิจกรรมเหล่านี้ใช้เวลามากซึ่งสามารถนำไปใช้อย่างมีประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกรณีสถาบันของรัฐ จะเป็นการดีที่จะมอบความไว้วางใจให้กับงานประจำนี้กับหุ่นยนต์ซึ่งอาจช่วยประหยัดเวลาของพนักงานและเพิ่มผลิตภาพแรงงานได้อย่างมาก
เริ่มตั้งแต่ปีพ. ศ. 2005 UiPath มีส่วนร่วมในการทำงานอัตโนมัติในสำนักงานหลังที่ต้องใช้เวลานานโดยใช้เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ เมื่อวันที่ 25 มีนาคม UiPath ได้ยื่นแบบ S-1 IPO ที่ NYSE ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. บริษัท ได้รับ“เส้นทาง” ทิกเกอร์. มาเจาะลึกถึงประสิทธิภาพของรูปแบบธุรกิจของ บริษัท และพูดคุยถึงโอกาสในการถือหุ้นหลังการเสนอขายหุ้น
ธุรกิจ UiPath
นับตั้งแต่การถือกำเนิดของคอมพิวเตอร์เครื่องแรกในวรรณคดีและนิยายทางวิทยาศาสตร์มีการคาดการณ์ของ dystopian มากมายว่าหุ่นยนต์จะเข้ามาแทนที่มนุษย์ เพื่อแสวงหาความนิยมและชื่อเสียงนักเขียนบางคนทำให้เรากลัวด้วยความเหนือกว่าของปัญญาประดิษฐ์ของผู้คน UiPath ตัดสินใจที่จะไม่ตั้งหุ่นยนต์ต่อสู้กับมนุษยชาติ แต่ให้พวกมันเป็นผู้ช่วยแทน ภารกิจของ บริษัท คือการปลดพนักงานออกจากงานประจำเพื่อให้พวกเขาสามารถมุ่งเน้นไปที่กระบวนการทางธุรกิจที่ให้ผลกำไรมากขึ้นสำหรับนายจ้าง UiPath ส่วนใหญ่จะสร้างหุ่นยนต์งานหลังสำนักงานดังนั้นจึงช่วยให้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานประจำวันของ บริษัท และสถาบันของรัฐต่างๆ
ในบรรดาลูกค้าของ บริษัท เป็น บริษัท ใหญ่ ๆ มากกว่าครึ่งหนึ่งของรายชื่อ Fortune 20 ร่วมมือกับ UiPath เป็นต้น ธนาคารแห่งอเมริกา, อเมซอน, Verizon, บั้งนายสิบ, สุขภาพ CVS, และคนอื่น ๆ. พอร์ตโฟลิโอลูกค้าทั้งหมดของ บริษัท มีนิติบุคคลเกือบ 8,000 ราย ผลิตภัณฑ์ UiPath ช่วยให้ บริษัท จากอุตสาหกรรมต่างๆสามารถดำเนินการ“ เปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล” ให้กับธุรกิจของตนได้ การระบาดใหญ่ของ COVID-19 ช่วยกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มนี้ในเศรษฐกิจโลกที่ก้าวหน้า
รายได้ของ บริษัท ขึ้นอยู่กับการสมัครสมาชิก UiPath อยู่ในอันดับที่ 50 ในการจัดอันดับ CNBC Disruptor 50 ซึ่งรวมถึง บริษัท ต่างๆที่มีกิจกรรมที่มีอิทธิพลสำคัญต่อการแข่งขันทางการตลาดและธุรกิจ
เป็นผลให้ลูกค้าของ UiPath มีความได้เปรียบที่สำคัญในตลาดเฉพาะของตนเนื่องจากการใช้ผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ณ ต้นปี 2021 อัตราส่วนการรักษาลูกค้าอยู่ที่ 153% ดังที่เราเห็นในแผนภูมิด้านบนฐานลูกค้าของ บริษัท กำลังขยายตัวอย่างทวีคูณและนี่เป็นผลจากการเติบโตของตลาดเป้าหมายไม่เพียงเล็กน้อย
ตลาดและคู่แข่งของ UiPath
ฉันควรทราบว่าปัจจุบันธุรกิจต่างๆไม่ได้คิดด้วยซ้ำว่าพวกเขาควรใช้ระบบอัตโนมัติหรือไม่ ยิ่งไปกว่านั้นเจ้าของ บริษัท กำลังไตร่ตรองถึงวิธีการเพิ่มกระบวนการนี้ ในทุกกลุ่มตลาดผู้เล่นรายใหญ่ต่างแข่งขันกันว่าพวกเขาจะสามารถทำ“ การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล” ให้กับธุรกิจของตนได้เร็วเพียงใด อ้างอิงจากการวิจัยโดย อินเตอร์เนชั่นแนล ดาต้า คอร์ปอเรชั่น (IDC)ตลาดระบบอัตโนมัติอัจฉริยะของกระบวนการทางธุรกิจในปี 2020 อยู่ที่ 17 ล้านดอลลาร์ IDC เชื่อว่าพื้นที่นี้อาจสูงถึง 30 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2024 โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 16%
UiPath คิดว่าค่าประมาณนี้ต่ำที่สุดสำหรับตลาดเป้าหมายจนถึงปี 2024 จากข้อมูลของ Bain & Company ตลาดอาจสูงถึง 65 ล้านดอลลาร์ในอีก 60 ปีข้างหน้าเนื่องจากการขยายตัวของกลุ่มผลิตภัณฑ์ ในกรณีนี้อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีอาจเกิน XNUMX%
คู่แข่งสำคัญของ UiPath คือ ปริซึมสีน้ำเงิน, ระบบอัตโนมัติทุกที่, ซอฟต์โมทีฟและ เพกา. รายการสุดท้ายจากรายการนี้เป็น บริษัท มหาชนซึ่งมีการซื้อขายหุ้นที่ NASDAQ (PEGA)
ผลประกอบการทางการเงิน
UiPath ไม่ได้สร้างกำไรสุทธินั่นคือเหตุผลที่เราจะมุ่งเน้นไปที่รายได้ ข้อมูลที่นำเสนอในแบบฟอร์ม S-1 จัดทำขึ้นตามกฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกาซึ่งปีบัญชีสิ้นสุดในวันที่ 31 มกราคม อย่างที่เราเห็นรายได้ของ บริษัท เพิ่มขึ้น 86% ต่อไตรมาสตั้งแต่ปี 2019 เราควรสังเกตด้วยว่าส่วนแบ่งการตลาดของ UiPath เพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนที่จะมีการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา
ณ วันที่ 31 มกราคม 2021 รายได้รวมอยู่ที่ 607.64 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาโดยมีการเติบโต 80.76% หากเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันภายในวันที่ 31 มกราคม 2020 เมื่อเทียบกับปี 2019 มีการเติบโต 226.43% เห็นได้ชัดว่ารายรับจะเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณปัจจุบัน มากกว่า 95% ของเงินก้อนนี้เกิดจากค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกและบริการสนับสนุนทางเทคนิค
นอกจากนี้เรายังสามารถเห็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนสุทธิจาก 517.14 ล้านดอลลาร์ (31 มกราคม 2020) เป็น 94.66 ล้านดอลลาร์ (31 มกราคม 2021) เกิดขึ้นเนื่องจากการเติบโตของรายได้และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีการจัดการทางการเงินที่ดี หากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป UiPath อาจได้รับกำไรสุทธิครั้งแรกในต้นปีหน้า
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบดุลของ บริษัท คือ 357.69 ล้านดอลลาร์ หนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดอยู่ที่ 365.16 ล้านดอลลาร์ในขณะที่หนี้สินรวมอยู่ที่ 448.20 ล้านดอลลาร์ซึ่งอาจถือว่าไม่สำคัญเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับการเติบโตของธุรกิจ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนซึ่งบ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงินที่สูงของ บริษัท ตอนนี้ก่อนที่จะทำการประเมินขั้นสุดท้ายของ บริษัท เรามาสรุปข้อสรุประดับกลางโดยการชั่งน้ำหนักข้อดีข้อเสีย
ด้านที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของ UiPath
หลังจากศึกษารายละเอียดทั้งหมดของธุรกิจของ บริษัท แล้วเราสามารถระบุข้อดีและด้านที่อ่อนแอได้โดยเราอาจประเมินว่าหุ้นของ บริษัท นั้นคุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่:
ฉันเดาว่าข้อดีของ UiPath คือ:
- อัตราการเติบโตของรายได้สูง
- ลดความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญในปีงบประมาณที่แล้ว
- ตลาดเป้าหมายที่มีแนวโน้มและเติบโตอย่างรวดเร็ว
- การเติบโตอย่างรวดเร็วและความภักดีของฐานลูกค้าของ UiPath
- การระบาดใหญ่ของ COVID-19 ทำให้ บริษัท แข็งแกร่งขึ้น
- UiPath อยู่ในรายชื่อ CNBC Disruptor 50
ปัจจัยเสี่ยงของการลงทุนในหุ้นเหล่านี้มีดังต่อไปนี้:
- UiPath ขึ้นอยู่กับลูกค้าเป็นอย่างมากและมีคู่แข่งที่แข็งแกร่ง
- บริษัท ขาดทุนและไม่จ่ายเงินปันผล
- อัตราการเติบโตของรายได้จะลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากตลาดเป้าหมายอิ่มตัว
รายละเอียด IPO และการประมาณมูลค่า UiPath
นักลงทุนรายใหญ่ของ UiPath ได้แก่ Wellington, Dragoneer, Coatue และ Sands Capital ในระหว่างการจัดหาเงินทุนหลายรอบ บริษัท ได้ระดมทุน 1.02 พันล้านดอลลาร์ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ได้แก่ Oppenheimer & Co. Inc. , DA Davidson & Co. , Canaccord Genuity LLC., RBC Capital Markets, LLC, Nomura Securities International, Inc. , Needham & Company, LLC, Macquarie Capital (USA) Inc. , Evercore Group LLC, Cowen and Company, LLC., JP Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc. , Credit Suisse Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc. , Wells Fargo Securities, LLC., SMBC Nikko Securities America, Inc. , BMO Capital Markets Corp. , Mizuho Securities USA LLC, KeyBanc Capital Markets Inc. , TD Securities (USA) LLC., Truist Securities, Inc.
จนถึงขณะนี้ยังไม่ทราบช่วงราคาและปริมาณ ในการประเมิน บริษัท ที่ขาดทุนเราใช้อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P / S Ratio) สำหรับ บริษัท เทคโนโลยีที่มีตลาดเป้าหมายที่เติบโตอย่างรวดเร็วเช่นนี้อัตราส่วน P / S อาจเป็น 40.0 ในกรณีนี้เงินทุนของ บริษัท อาจสูงถึง 24 พันล้านดอลลาร์ (607 ล้านดอลลาร์ * 40) เมื่อคำนึงถึงความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันอัตราส่วนอาจสูงขึ้นด้วยซ้ำ นั่นเป็นเหตุผลที่ฉันอยากแนะนำให้เพิ่มหุ้น UiPath ในพอร์ตการลงทุนของคุณ
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
