จะพยากรณ์วิกฤตเศรษฐกิจได้อย่างไร?

จะพยากรณ์วิกฤตเศรษฐกิจได้อย่างไร?

เวลาอ่านหนังสือ: 6 นาที



ประวัติศาสตร์ของการพัฒนาตลาดและเศรษฐกิจของโลกแสดงให้เห็นว่าเมื่อพูดถึง วิกฤตเศรษฐกิจมันไม่เคยเกิดขึ้นเพียงลำพัง: วิกฤตครั้งหนึ่งจะตามมาด้วยอีกวิกฤตหนึ่งซึ่งแตกต่างจากครั้งก่อน

นักวิเคราะห์และนักการเมืองยอมรับว่านี่เป็นปัญหาร้ายแรงที่คุกคามทุกประเทศทั่วโลก วิกฤตการณ์ทางการเงินเป็นอันตรายมากเนื่องจากผู้คนพึ่งพาการทำงานของสถาบันการเงินทุกวัน ธนาคารให้สินเชื่อและบัตรเครดิตเพื่อให้ลูกค้ามีเงินมากขึ้นและซื้อของด้วยความสะดวกสบายสูงสุดในขณะที่ บริษัท ประกันภัยปกป้องบ้านและรถยนต์จากอุบัติเหตุและการชิงทรัพย์ - แต่ในวิกฤตกระบวนการทั้งหมดนี้ทำให้เป็นอัมพาตและแตกสลายเหมือนบ้านหลังหนึ่ง ดึงไปตามตลาดหุ้น

ในบทความนี้ฉันจะคาดเดาเกี่ยวกับวิกฤตเศรษฐกิจที่สดใสในอดีตและพยายามกำหนดสัญญาณของวิกฤตเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

วิกฤตเศรษฐกิจปี 2008

หลังจากวิกฤตเศรษฐกิจครั้งอื่นสิ้นสุดลงผลพวงของมันยังคงอยู่บนพื้นผิวมานานหลายทศวรรษ ในประวัติศาสตร์ค่าใช้จ่ายทางเศรษฐกิจของวิกฤตใด ๆ ถึง 80% ของ GDP บางคนเท่ากับ 25,000 USD ต่อพลเมืองของประเทศ

หากคุณมองอย่างใกล้ชิดที่วิกฤตเศรษฐกิจของปี 2008 ซึ่งเรียกได้ว่าเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คุณจะเห็นว่า บริษัท ในภาคการเงินปิดตัวลงในขณะที่ บริษัท อื่น ๆ ได้รับความเสียหายอย่างมากจนธุรกิจส่วนตัวไม่ได้รับเงินเพียงพอสำหรับ การอยู่รอดในสถานการณ์ที่ยากลำบากเช่นนี้ นักเศรษฐศาสตร์เรียกสิ่งนี้ว่าเศรษฐกิจตกต่ำที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง

ในท้ายที่สุดการลดลงของระบบเศรษฐกิจดังกล่าวทำให้รายได้และค่าจ้างของประชากรลดลงอย่างมากจำนวนสถานที่ทำงานลดลงและไม่สามารถเข้าถึงความน่าเชื่อถือได้

ทำไมวิกฤตเศรษฐกิจจึงเกิดขึ้น?

ในตลาดคุณเห็นค่าเงินดอลลาร์ตกอยู่ตลอดเวลาหรือราคาน้ำมันลดลงและทั้งหมดนี้เป็นผลมาจากปัญหาทางเศรษฐกิจในบางประเทศ มีสาเหตุมากมายที่ทำให้การล่มสลายอีกครั้งเกิดขึ้นและบางส่วนก็ดูไร้สาระอย่างยิ่ง

ตัวอย่างหนึ่งที่ถูกหยิบยกขึ้นมาบ่อยๆคือ“ ความคลั่งไคล้ดอกทิวลิป” ที่เกิดขึ้นในเนเธอร์แลนด์ในปี 1636 ในขณะที่ราคาของหลอดไฟยังคงสูงขึ้นเรื่อย ๆ แต่ผู้คนก็ใช้จ่ายเงินอย่างประหยัดไปกับหลอดไฟเหล่านั้น เมื่อถึงจุดหนึ่งราคาก็หยุดเติบโตและเริ่มลดลงอย่างรุนแรงซึ่งนำไปสู่การสูญเสียที่ไม่น่าเชื่อและการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศโดยทั่วไปชะลอตัวลง

วิกฤตของปี 2020 หรือที่เรียกว่า“ วิกฤตการระบาด” ได้รับผลกระทบจากการเกิดโรคโคโรนาไวรัสสายพันธุ์ใหม่ กิจกรรมทางเศรษฐกิจหดตัวทั่วโลกการว่างงานพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่รายได้ของผู้คนลดลงเป็นประวัติการณ์

ในกรณีแรกคุณจะเห็นตัวอย่างของสิ่งที่เรียกว่า "ผลกระทบจากฝูงชน" เมื่อนักลงทุนภาคเอกชนมีความกระตือรือร้นในบางสิ่งบางอย่างลงทุนจำนวนมากในสิ่งนี้และทำให้ฟองสบู่พองตัวซึ่งจะระเบิดและเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจของทั้งประเทศในเวลาต่อมา นี่เป็นอุทาหรณ์ที่ดีสำหรับคำกล่าวที่ว่า“ เมื่อนักส่องรองเท้าเริ่มซื้อหุ้นก็ถึงเวลาที่ต้องออกจากตลาด”

ในกรณีที่สองเหตุผลที่สุ่มเสี่ยงอย่างมากทำให้เศรษฐกิจทั่วโลกล่มสลายดังนั้นฟิวเจอร์สน้ำมันจึงลดลงต่ำกว่าศูนย์ซึ่งเป็นการลดลงเป็นประวัติการณ์ในประวัติศาสตร์ของสินทรัพย์

13 ปีหลังจากการล่มสลายของ บราเดอร์เลห์แมนระบบเศรษฐกิจและการเงินทั่วโลกมีเสถียรภาพและปลอดภัยมากขึ้น อย่างที่คุณเห็นการเติบโตของตลาดหุ้นในเดือนมีนาคม 2020 กลายเป็นปีที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ ผู้ค้าสนุกกับการซื้อในการปรับฐานอย่างลึกซึ้งในขณะที่การแพร่ระบาดทำให้คนว่างงานมองหาแหล่งรายได้ใหม่ ธนาคารและรัฐบาลตัดสินใจในการต่อสู้กับไวรัสและวิกฤตอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตามมีภัยคุกคามใหม่ ๆ ต่อเสถียรภาพทางการเงินปรากฏขึ้นและจะยังคงเกิดขึ้นตราบเท่าที่เศรษฐกิจของโลกยังคงพัฒนาต่อไป เทคโนโลยีมีอิทธิพลอย่างไม่น่าเชื่อในบริการทางการเงิน ธนาคารและรัฐบาลต้องติดตามอิทธิพลของสินทรัพย์และเทคโนโลยีทางการเงินประเภทใหม่ที่มีต่อเศรษฐกิจของโลก

ทุกวันนี้ผู้คนจำนวนมากขึ้นสามารถเข้าถึงตลาดการเงินและพวกเขาพร้อมที่จะเสี่ยงเพื่อทำกำไรสูงสุด นักลงทุนเหล่านี้รวมตัวกันเป็นกลุ่มและสามารถปรับราคาได้อย่างก้าวร้าว คุณจำสถานการณ์รอบตัวได้ GameStop เมื่อกลุ่มนักลงทุนเอกชนสามารถต่อต้านกองทุนป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด การกระทำดังกล่าวสามารถกระตุ้นให้เกิด“ ดอกทิวลิปคลั่งไคล้” ขึ้นมาอีก

จะพยากรณ์วิกฤตเศรษฐกิจได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการคาดการณ์ดังกล่าวและบางส่วนมีอยู่ในบล็อกของเราแล้ว

รอบเวลา

การล่มสลายของตลาดหุ้นและการเติบโตที่น่าประทับใจของ USD เกิดขึ้นทุกทศวรรษ หลังจาก ดาวโจนส์ ดัชนีทรุดตัวลงในปี 2008 ความผิดพลาดที่คล้ายคลึงกันนี้เกิดขึ้นเมื่อต้นปี 2020

กราฟราคาดัชนี Dow Jones

ดังนั้นคุณสามารถคำนวณวันที่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจครั้งต่อไปได้โดยใช้เวลาหน่วงเล็กน้อย จากเวอร์ชันนี้เราควรคาดหวังว่าจะเกิดวิกฤตครั้งใหญ่ครั้งต่อไประหว่างปี 2028 ถึง 2030 ในขณะที่การเติบโตของตลาดหุ้นในปัจจุบันต้องเร่งตัวขึ้น

ดัชนีเศรษฐกิจชั้นนำ (LEI)

ดัชนีเศรษฐกิจแบบผสมส่งสัญญาณเกี่ยวกับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของวงจรธุรกิจ พวกเขาทำขึ้นเพื่อสรุปและตรวจจับแนวโน้มที่สำคัญและการพลิกกลับของกระบวนการทางเศรษฐกิจและอาจช่วยตรวจจับวิกฤตที่กำลังก่อตัวขึ้น ดัชนีนี้รวมถึงตัวบ่งชี้เช่นความยาวเฉลี่ยของสัปดาห์การทำงานคำสั่งซื้อของผู้ผลิตรายใหม่ นอกจากนี้ยังประเมินพฤติกรรมของหุ้นใบอนุญาตสร้างความคาดหวังของผู้บริโภคโดยเฉลี่ยจากสภาพแวดล้อมทางธุรกิจการแพร่กระจายของ อัตราดอกเบี้ยและอื่น ๆ

ดัชนี LEI

บางคนบอกว่าตัวบ่งชี้นี้สามารถคาดการณ์วิกฤตเศรษฐกิจล่าสุดในสหรัฐอเมริกาได้เกือบทั้งหมด อย่างไรก็ตามมีสัญญาณที่ผิดพลาด: ดัชนีสามารถคาดการณ์วิกฤตในหลายเดือนเมื่อการเติบโตเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการลดลง

ดัชนีความกลัวและความโลภ (VIX)

นี่คือสิ่งที่เราเรียกว่าดัชนีความผันผวนแบบเรียลไทม์ที่สร้างโดย CBOE คำนวณจากราคาของตัวเลือก S&P 500 และสะท้อนให้เห็นถึง การระเหย ความคาดหวัง ถ้า VIX กำลังเติบโต S&P 500 มีแนวโน้มที่จะลดลงมากและหากลดลงดัชนีแม่ก็อาจจะเพิ่มขึ้น

ดัชนี VIX

โดยพื้นฐานแล้ว VIX ช่วยในการกำหนดความเชื่อมั่นของตลาดและอารมณ์ของนักลงทุนโดยรวม หากดัชนีลดลงต่ำกว่า 10 แสดงว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดวิกฤตที่ใกล้เข้ามาและเมื่อเพิ่มขึ้นเหนือ 40 จุดสิ้นสุดของวิกฤตจะต้องใกล้เข้ามา

ผลต่างของผลตอบแทนพันธบัตร

การวิเคราะห์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 2 ปีและ 10 ปีคุณยังสามารถคาดการณ์วิกฤตเศรษฐกิจได้อีกด้วย นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าวิกฤตใกล้เข้ามาเมื่อผลผลิต 2 ปี พันธบัตร จะสูงกว่าพันธบัตรอายุ 10 ปี ในแผนภูมิดูเหมือนว่าจะลดลงต่ำกว่า 0

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

วิกฤตใหม่เริ่มต้นในปีหรือสองปีหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว แผนภูมิลดลงต่ำกว่า 0 ในตอนท้ายของปี 2006 และในปี 2008 วิกฤตการณ์เริ่มขึ้น การลดลงครั้งต่อไปเกิดขึ้นในกลางปี ​​2019 และตลาดต่างๆก็ทรุดตัวลงในปี 2020

ทฤษฎีของ Hyman Minsky

ไฮแมนมินสกี้นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกันที่มีชื่อเสียงเป็นพิเศษในช่วงวิกฤตปี 2008 ได้แยกเครดิตออกเป็น 3 ขั้นตอนซึ่งส่งผลให้เกิดวิกฤตเศรษฐกิจ เขาเรียกพวกเขาว่า:

  • กั้น
  • การเก็งกำไร
  • Ponzi

ในขั้นป้องกันความเสี่ยงธนาคารและผู้กู้จะระมัดระวังเป็นพิเศษ ธนาคารให้เงินกู้ขนาดเล็กและผู้กู้สามารถจ่ายทั้งดอกเบี้ยและจำนวนเงินกู้ทั้งหมด เมื่อความไว้วางใจเพิ่มขึ้นธนาคารจะค่อยๆเพิ่มจำนวนเครดิตเพื่อให้ผู้กู้จ่ายดอกเบี้ยเท่านั้น

ตามกฎแล้วเงินให้กู้ยืมค้ำประกันโดยสินทรัพย์ที่มีการเติบโต นี่คือขั้นตอนที่สองที่เรียกว่าการเก็งกำไร ธนาคารและผู้กู้พยายามสร้างรายได้จากสินทรัพย์ที่กำลังเติบโต

และเมื่อวิกฤตครั้งก่อนกลายเป็นความทรงจำที่คลุมเครือเวที Ponzi ที่สามก็มาถึง ธนาคารจะให้เงินกู้ดังกล่าวซึ่งผู้กู้จะไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยหรือหนี้ได้เอง ในขณะที่สินทรัพย์เติบโตขึ้นอย่างมากธนาคารและผู้กู้ก็สงบลง ทั้งหมดนี้ได้รับการสนับสนุนจากความหวังสำหรับการเติบโตที่ไม่สิ้นสุดของสินทรัพย์

สิ่งนี้คล้ายกับสถานการณ์เมื่อผู้กู้ไม่จ่ายดอกเบี้ยจำนองเป็นเวลาหลายปีโดยหวังว่าราคาที่อยู่อาศัยจะเพิ่มขึ้นมากจนการขายบ้านจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งหมด แต่ทันทีที่สินทรัพย์หยุดเติบโตธนาคารและผู้กู้ก็ตระหนักว่ามีหนี้ในระบบที่จะไม่ต้องจ่ายคืน ผู้คนเริ่มขายสินทรัพย์ด้วยความตื่นตระหนกซึ่งส่งผลให้เกิดการลดลงอย่างมากจนกระตุ้นให้เกิดวิกฤต

บรรทัดล่าง

น่าเสียดายที่วิกฤตเศรษฐกิจเกิดขึ้นมาโดยตลอดและจะเกิดขึ้นในอนาคต ทุกเหตุการณ์ต่อไปมีแนวโน้มที่จะแตกต่างจากครั้งก่อน อย่างไรก็ตามสัญญาณหลายประเภทเตือนคุณถึงวิกฤตที่ใกล้เข้ามาเพื่อให้นักลงทุนที่มีประสบการณ์สามารถออกจากตลาดหุ้นและเริ่มซื้อ USD และ ทอง.

วิธีที่ง่ายที่สุดวิธีหนึ่งในการทำนายวิกฤตล่วงหน้าคือการวิเคราะห์ผลตอบแทนของพันธบัตร: แผนภูมินี้ทำนายการทรุดตัวล่าสุดสองครั้งของ Dow Jones และตลาดหุ้น นี่เป็นวิธีที่ง่าย แต่ให้ข้อมูลและมีประสิทธิภาพ

ทฤษฎีของ Hyman Minsky ก็สังเกตเห็นได้เช่นกัน: ตามที่กล่าวมานักลงทุนและผู้กู้สูญเสียความระมัดระวังและมุ่งเน้นไปที่การเติบโตของสินทรัพย์ซึ่งนำไปสู่การล่มสลายของเศรษฐกิจโลกอีกครั้ง อย่างไรก็ตามในการใช้วิธีนี้คุณไม่เพียง แต่ต้องดูกราฟเท่านั้น แต่ยังต้องดำดิ่งลงไปในกระบวนการทางเศรษฐกิจและติดตามพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดเพื่อไม่ให้ลงเอยด้วยการเป็นนักลงทุน Ponzi ที่ซื้อทุกอย่างที่เติบโตด้วยเงินที่ยืมมา




เราจะโพสต์บทความตามคำแนะนำที่ดีที่สุด

ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

บริษัท ใดในสหรัฐจะรายงานในสัปดาห์นี้ ส่วนที่ 2: NextEra Energy, Verizon, Intel, AT&T

มาดูรายงานรายไตรมาสของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกากัน ในวันพุธที่ 21 เมษายนและในวันพฤหัสบดีที่ 22 เมษายนรายงานถูกนำเสนอโดย NextEra Energy, Verizon, Intel, AT&T - และฉันจะพูดเกี่ยวกับพวกเขาด้านล่าง

บทความต่อไป

เหตุใดหุ้นของ Spotify จึงเพิ่มขึ้น 7%

หุ้น Spotify เติบโต 7.15% มีเหตุผลอะไรบ้าง? ประการแรกบริการเปิดตัวพอดคาสต์แบบชำระเงิน ประการที่สอง Jefferies เพิ่มราคาหุ้นเป้าหมายของ Spotify และเปลี่ยนอันดับสำหรับ "ซื้อ" ประการที่สามซีอีโอของ Spotify พร้อมที่จะซื้ออาร์เซนอล