เจเน็ตเยลเลน คำสั่งที่ไม่รอบคอบทำให้ตลาดกลัวและดัชนีหุ้นก็ลดลง หรือมีการวางแผนล่วงหน้าดังนั้นนี่จึงเป็นเพียง "การลาดตระเวนในการบังคับใช้"? บทความนี้จะอธิบายถึงสิ่งที่พิเศษเกี่ยวกับสุนทรพจน์ของรัฐมนตรีคลังสหรัฐและสิ่งที่ผู้เล่นในตลาดควรเตรียมพร้อม

Janet Yellen พูดว่าอะไร?

ในสุนทรพจน์ของเธอในการประชุมสุดยอดเกี่ยวกับเศรษฐกิจแห่งอนาคตเยลเลนได้พูดถึงประเด็นเรื่องอัตราดอกเบี้ยแม้ว่านี่จะไม่ใช่ความสามารถของเธอก็ตาม ในสหรัฐอเมริกาอัตราดอกเบี้ยได้รับการจัดการโดยเฟดและ เจอโรมพาวเวลล์ซึ่งเป็นประธานของระบบกำลังสำรองเป็นผู้ให้ความเห็นเกี่ยวกับเรื่องนี้

อย่างไรก็ตามเยลเลนกล่าวว่าอาจจำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจสหรัฐร้อนเกินไป

ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อคำพูดของ Yellen

ปฏิกิริยาเกิดขึ้นทันที: S&P 500 ดัชนีหุ้นลดลง 1.2% ต่อมาเลขาธิการ Yellen พยายามทำให้นักลงทุนใจเย็นลงขณะที่พวกเขารีบขายหุ้นและบอกว่าเธอไม่ได้ให้คำแนะนำใด ๆ กับเฟดหรือการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ เยลเลนคิดอย่างนั้น เงินเฟ้อ ปัญหาเกิดขึ้นชั่วคราวและไม่จำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

เกิดอะไรขึ้นหลังจากทั้งหมด?

ทำไมนักลงทุนจึงกังวล?

เราทราบดีว่าทันทีที่เศรษฐกิจชะลอตัวหน่วยงานทางการเงินเริ่มกระตุ้นอุปสงค์และธุรกิจด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำ วิธีนี้ช่วยให้ผู้ใช้กู้ยืมเงินเพื่อซื้อสินค้าและยังช่วยให้ธุรกิจกู้ยืมเงินเพื่อการพัฒนาในอนาคตในอัตราที่ต่ำกว่า

อย่างไรก็ตามเหตุผลหลักในการแนะนำอัตราดอกเบี้ยต่ำคือความสามารถในการทำกำไรเล็กน้อยของพันธบัตร อันเป็นผลมาจากระยะหลังนักลงทุนสูญเสียความสนใจในการลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลังที่เชื่อถือได้และพวกเขามุ่งหน้าสู่ภาคเศรษฐกิจที่แท้จริง ซึ่งอาจรวมถึงพันธบัตร บริษัท สินค้าโภคภัณฑ์หุ้น ฯลฯ กล่าวคือนักลงทุนมองหาตัวเลือกการลงทุนที่ให้ผลกำไรมากขึ้น

วิธีการควบคุมเศรษฐกิจตามอัตรามีประสิทธิภาพจนถึงช่วงวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยในปี 2008

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ

หลังจากวิกฤตการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยก็ไม่เพียงพอ จากนั้นนักการเมืองที่มีเงินก็ตัดสินใจที่จะหันมาใช้ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE). ก่อนหน้านั้นเฟดใช้ QE ในปี 932 ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

เหตุผลในการใช้วิธีนี้คือความไม่เต็มใจของนักลงทุนที่จะใส่เงินใน บริษัท เมื่อพันธบัตรตั๋วเงินคลังทำกำไรได้ไม่ดีในขณะที่ธนาคารต้องการจัดสรรเงินสำหรับการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าการให้เครดิตในธุรกิจ

ในท้ายที่สุด บริษัท ต่างๆต้องออกพันธบัตรเพื่อดึงดูดเงินและตราบใดที่ความต้องการซื้อยังอยู่ในระดับต่ำอัตราของพวกเขาก็เริ่มเติบโตขึ้น ภาระหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้ก็เพิ่มขึ้นตามลำดับและความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

เพื่อแก้ปัญหาเจ้าหน้าที่การเงินเริ่มซื้อสินทรัพย์และพันธบัตรของ บริษัท ที่มีปัญหาเพิ่มความต้องการและลดอัตรา

สำหรับ บริษัท ต่างๆนี่คือการสูดอากาศบริสุทธิ์ ตอนนี้พวกเขาสามารถรีไฟแนนซ์หนี้เก่าและกู้ยืมเงินเพื่อการพัฒนาในอัตราที่ถูกลง และตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ในระดับต่ำผู้คนก็ยังคงให้กู้ยืมเงินซึ่งสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของความต้องการสินค้า

อะไรคือความเสี่ยงของการใช้อัตราต่ำและ QE พร้อมกัน?

1. อันตรายหลักของการใช้วิธีการเหล่านี้ในครั้งเดียวคือการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อซึ่งอาจสูงกว่าระดับที่วางแผนไว้

2. เงินเฟ้อฉุดค่าเงินของประเทศทำให้สินค้านำเข้าแพงขึ้น หากประเทศนั้นพึ่งพาการนำเข้าอย่างจริงจังเช่นสหรัฐอเมริกาสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อธุรกิจซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในช่วงใหม่ ขณะนี้สหรัฐอเมริกากำลังดำเนินการอย่างหนักในการทดแทนการนำเข้า

3. การลดค่าเงินของประเทศมีผลต่อการดึงดูดการลงทุนในประเทศ ความต้องการพันธบัตรเพื่อการซื้อคืนเพิ่มขึ้นอัตราที่เพิ่มขึ้นและการบำรุงรักษาหนี้กลายเป็นภาระสำหรับรัฐ หนี้ของรัฐของสหรัฐฯสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 28 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

4. ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งของสถานการณ์ดังกล่าวคือการกระทำของธนาคารซึ่งอาจทำให้การให้เครดิตของประชาชนและธุรกิจขนาดเล็กช้าลง ในกรณีนี้ประสิทธิภาพของ QE จะเป็นศูนย์ดังนั้นตลาดหุ้นจะพองฟองเนื่องจาก บริษัท ต่างๆจะเพิ่มภาระหนี้ในขณะที่รายได้ของพวกเขาจะไม่เติบโต

อัตราเงินเฟ้อเติบโตจริงหรือไม่?

ขณะนี้นักลงทุนในตลาดกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อเท่านั้นปิดตาของพวกเขากับความเสี่ยงอื่น ๆ เกิดอะไรขึ้นกับกราฟเงินเฟ้อ? มันเติบโตหรือไม่?

อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา

แสดงให้เห็นว่าในปี 2021 อัตราเงินเฟ้อสูงถึง 2.6% มันอาจจะสูงขึ้นต่อไปหรือไม่? เราต้องคิดออกตอนนี้

สาเหตุหลักของอัตราเงินเฟ้อคือความต้องการสินค้าและบริการ หากรัฐให้เงินแก่ผู้คนและนำเงินไปไว้ใต้หมอนก็จะไม่เกิดภาวะเงินเฟ้อ ดังนั้นตรวจสอบว่ารายได้ของประชาชนเติบโตหรือไม่ แหล่งรายได้หลักของพวกเขาคือเงินเดือน ตามเว็บไซต์“ เศรษฐศาสตร์การค้า” ในเดือนมีนาคมเงินเดือนของพลเมืองสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด 4.4%

เงินเดือนของพลเมืองสหรัฐฯ

จากนั้นตรวจสอบอัตราการว่างงาน หากยังไม่ถึงระดับก่อนวิกฤตรัฐบาลจะดำเนินการทุกอย่างเพื่อเพิ่มการจ้างงานและทำให้กลับสู่ภาวะปกติ ประวัติความเป็นมาของ 25 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าการลดลงของอัตราการว่างงานต่ำกว่า 5% หมายถึงเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวและมาตรการกระตุ้นจะถูกปิด

อัตราการว่างงานของสหรัฐอเมริกา

ขณะนี้อัตราการว่างงานอยู่ที่ 6% ในขณะที่ระดับก่อนวิกฤตอยู่ที่ 4%

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญอีกประการหนึ่งคืออัตราการประหยัดส่วนบุคคล หากผู้บริโภคเพิ่มเงินออมความต้องการสินค้าก็ลดลงและในทางกลับกัน ในแผนภาพคุณจะเห็นเงินออมของชาวอเมริกันเติบโตขึ้นอีกครั้ง

อัตราการประหยัดส่วนบุคคลของสหรัฐอเมริกา

เราสามารถดูสถิติเพิ่มเติมได้ แต่สิ่งที่ฉันแสดงให้คุณเห็นก็เพียงพอที่จะสรุปได้

สรุปข้อมูล

ค่าจ้างกำลังเพิ่มขึ้นซึ่งหมายความว่าความต้องการสินค้าและบริการมีแนวโน้มที่จะเติบโต

อัตราการว่างงานยังไม่ถึงระดับก่อนวิกฤตซึ่งหมายความว่าทุกเดือนรัฐบาลจะพยายามเพิ่มการจ้างงาน สิ่งนี้จะเพิ่มประชากรตัวทำละลายและเป็นอิทธิพลที่ดีต่อเศรษฐกิจ

การเพิ่มขึ้นของอัตราการออมส่วนบุคคลของสหรัฐฯแสดงให้เห็นว่ามีแหล่งรายได้เสริมที่อาจเพิ่มความต้องการสินค้าและบริการในอนาคต

ดังนั้นจึงมีปัจจัยของการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อเพิ่มเติมซึ่งทำให้ชัดเจนว่าเหตุใดนักลงทุนจึงวิตกกังวล

เหตุใดการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อต่อไปจึงเป็นอันตราย?

การเติบโตของอัตราเงินเฟ้อจะทำให้รัฐบาลยุติ QE หรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ย อย่างหลังดูมีเหตุผลมากขึ้นเนื่องจากมีอิทธิพลต่ออัตราเงินเฟ้อโดยตรง เงินให้กู้ยืมมีราคาสูงขึ้นความต้องการค่อยๆลดลงสินค้าราคาถูกลงและสินค้าก็เช่นกัน

อีกด้านหนึ่งของเหรียญคือภาระหนี้ของ บริษัท ที่ปล่อยเงินกู้จำนวนมาก อัตราเงินกู้ของผู้รับก่อนหน้านี้เติบโตขึ้นซึ่งอาจทำให้ บริษัท ที่มีหนี้ล้มละลาย การแพร่ระบาดทำให้ บริษัท ขนาดใหญ่ที่จ้างงานหลายหมื่นคนเพิ่มเงินกู้เพื่อให้ลอยอยู่ได้ ส่งผลให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเรื่องอันตราย

การรวบรวม QE

ทางออกของปริศนานี้จะทำให้ QE หมดไป ในกรณีของเขาอัตราดอกเบี้ยจะยังคงเหมือนเดิมซึ่งหมายความว่า บริษัท ต่างๆจะสามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนราคาถูกผ่านการกู้ยืมจากหน่วยงานทางการเงิน แต่ธนาคารจะเลือกผู้ให้กู้ที่น่าเชื่อถือ

เงินจะไม่ถูกส่งให้ใครอีกต่อไป วิธีนี้จะทำให้เส้นขอบฟ้าชัดเจนขึ้นจาก บริษัท ที่อ่อนแอและไม่ทำกำไรอย่างเห็นได้ชัดซึ่งไม่มีอิทธิพลที่แท้จริงต่อตลาด

เยลเลน“ สำรวจดิน”

นี่เป็นทฤษฎีในขณะที่ในทางปฏิบัติสิ่งต่าง ๆ อาจพัฒนาไปในสถานการณ์ที่แตกต่างออกไปดังนั้นคุณต้องตรวจสอบปฏิกิริยาของนักลงทุนเพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาด

Janet Yellen ส่วนใหญ่กล่าวว่าสิ่งที่เธอพูดโดยมีจุดประสงค์เพื่อดูว่าผู้เล่นในตลาดจะตอบสนองอย่างไรหากเฟดพูดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เยลเลนไม่ได้เป็นหัวหน้าเฟดอีกต่อไป แต่เธอไม่ได้อยู่นอกองค์กรอย่างสมบูรณ์เพราะเธอเคยอยู่ในตำแหน่งนั้น ดังนั้นพวกเขาจึงคาดหวังให้นักลงทุนสนใจคำพูดของเธอและนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น จากคำพูดดังกล่าวทำให้นักลงทุนรู้สึกหวาดกลัวอยู่บ้าง

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทิ้งใบเสนอราคา S&P 500 ได้อย่างไร

เหตุใดฉันจึงพูดถึงความกลัวของนักเก็งกำไรไม่ใช่กองทุนป้องกันความเสี่ยง ในเดือนมีนาคมดัชนีหุ้น S&P 500 ลดลง 3.2% สาเหตุของการลดลงคือการลงทุนในกองทรัสต์เพื่อปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนโดยการขายหุ้นและนำเงินไปลงทุนในพันธบัตร

พวกเขาเพิ่งทำให้สัดส่วนของพอร์ตการลงทุนมีอัตราส่วน 60/40: 60% ของเงินในพันธบัตรและ 40% ในหุ้น การขายเป็นเรื่องทางเทคนิค แต่รบกวนตลาด หากกองทุนป้องกันความเสี่ยงตอบสนองต่อคำพูดของเยลเลนด้วยการขายหุ้นเราจะได้เห็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น

บรรทัดล่าง

ในอนาคตอันใกล้นี้อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นดังนั้นนักลงทุนจึงมีเหตุผลที่ดีที่จะต้องกังวล เจอโรมพาวเวลล์ยืนยันว่าการเติบโตของเงินเฟ้อเป็นเพียงชั่วคราวโดยไม่จำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

เครื่องพิมพ์เปิดอยู่และปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นในปี 2020 สูงถึง 24% ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ เงินจำนวนนี้มีอิทธิพลต่อตลาดและในขณะที่ QE เปิดอยู่หุ้นจะเติบโตในขณะที่การลดลงของพวกเขาจะถูกซื้อโดยนักลงทุนเหมือนที่เกิดขึ้นในวันที่เยลเลนกล่าวสุนทรพจน์

ในกรณีของเราหลีกเลี่ยง บริษัท ที่จะมีภาระหนี้จำนวนมากสายการบินในหมู่พวกเขา ในช่วงที่มีการระบาดใหญ่หนี้ของพวกเขาจะถึงขนาดทรัพย์สินของพวกเขาและในอนาคตอันใกล้รายได้ของพวกเขาจะถูกนำไปใช้จ่ายหนี้

อย่าลืมสิ่งที่เยลเลนพูด เธอกล่าวชัดเจนว่าทางการกำลังหารือเกี่ยวกับวิธีการต่อสู้กับเงินเฟ้อและส่วนใหญ่แล้วขั้นตอนแรกคือการสรุป QE ทันทีที่เจ้าหน้าที่กล่าวถึงเรื่องนี้การเติบโตของหุ้นในตลาดจะชะลอตัวลง ดังนั้นควรจับตาดูสุนทรพจน์และเตรียมพร้อมสำหรับการแก้ไข

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ด้วยเงื่อนไขที่ดี! สามารถซื้อขายหุ้นจริงบนแพลตฟอร์ม R Trader ได้ตั้งแต่ $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณในไฟล์ R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex