ตั้งแต่ต้นปี หุ้นของเทสลาได้แสดงให้เห็นถึงผลกำไรติดลบ โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับของวันที่ 15 มกราคม 4% นักลงทุนลาออกจากบริษัทจริงหรือ?

ในภาพรวมนี้ ผมจะดึงความสนใจของคุณไปที่ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าที่รู้จักกันดีที่สุด เทสลา (NASDAQ: TSLA). เราจะพยายามหาสาเหตุที่นักลงทุนเริ่มขายหุ้น

รายงานประจำไตรมาสของเทสลา

ให้เราเริ่มต้นด้วยรายงานประจำไตรมาสที่นำเสนอในวันที่ 26 เมษายน อันที่จริง มันนานมาแล้ว แต่หลังจากการนำเสนอ ใบเสนอราคาก็กลับสู่ระดับต่ำสุดในท้องถิ่น ตามรายงาน ในไตรมาสที่ 1 ปี 2021 บริษัทจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้ารุ่น 182,847 และรุ่น Y จำนวน 3 รุ่น และรถยนต์ไฟฟ้ารุ่น X และรุ่น S จำนวน 2,030 รุ่น มียอดขายรถยนต์ทั้งสิ้น 184,877 คัน ซึ่งมากกว่าช่วงเดียวกันของปี 106 ถึง 2020% ยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง

นอกเหนือจากปริมาณการขายแล้ว รายได้ของบริษัทยังเพิ่มขึ้นเป็น 10.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 5.99 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 1 ปี 2020

การเติบโตของกำไรสุทธิบางส่วนอาจเป็นเหตุผลในสถานการณ์ดังกล่าว และมันก็เกิดขึ้น: กำไรสุทธิของ Tesla เพิ่มขึ้น (โปรดช่วยเตือน) 2,630% สูงถึง 438 ล้านเหรียญสหรัฐ ไม่มีผู้เชี่ยวชาญคนไหนสามารถคาดการณ์การเติบโตดังกล่าวได้

มีคำถามเกิดขึ้น: นักลงทุนกล้าขายหุ้นหลังจากผลลัพธ์ที่น่าอัศจรรย์เช่นนี้ได้อย่างไร? คำตอบซ่อนอยู่ในแหล่งที่มาของกำไรสุทธิของเทสลา

เงินกู้ตามกฎหมาย

ในการเริ่มต้น ให้เราเข้าไปดูรายละเอียดของสินเชื่อตามกฎหมายสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า

ในสหรัฐอเมริกา มีโปรแกรมที่เรียกว่า Zero-Emission Vehicle (ZEV) Credits โดยโปรแกรม ผู้ผลิตรถยนต์จะได้รับเงินกู้ตามกฎหมายในรูปแบบการให้คะแนนสำหรับการขายรถยนต์ไฟฟ้า หากผู้ผลิตรถยนต์ไม่ได้คะแนนเพียงพอในหนึ่งปี จะถูกลงโทษโดยทางการ: ค่าปรับอาจสูงถึง 5,000 USD ต่อคันที่ใช้เครื่องยนต์สันดาป ผู้ผลิตรถยนต์จะต้องได้รับคะแนน ZEV สำหรับเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดของรถยนต์ที่ไม่ใช้ไฟฟ้าที่ขายได้

หากขายรถยนต์ไฟฟ้าได้ไม่เพียงพอ ผู้ผลิตรถยนต์อาจซื้อคะแนนจากผู้ที่มีมากพอเพื่อหลีกเลี่ยงการลงโทษ

และที่นี่ เทสลาเป็นที่หนึ่ง ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเท่านั้น ดังนั้นจึงไม่มีข้อกำหนดในการกู้ยืมตามกฎหมาย อย่างไรก็ตาม ยังคงได้รับคะแนนต่อรถยนต์ไฟฟ้าแต่ละคันที่ขายแล้วขายคะแนนให้กับผู้ที่ต้องการ

กำไรจากการขายสินเชื่อตามกฎหมาย

ทุกปี Tesla ขายรถยนต์ไฟฟ้ามากขึ้น ซึ่งหมายความว่าจะได้รับเงินกู้ตามกฎหมายมากขึ้น

ในไตรมาสที่ 1 ปี 2021 บริษัทได้ขายเงินกู้ตามกฎหมายจำนวน 538 ล้านเหรียญสหรัฐ หากเราคำนวณผลลัพธ์รายไตรมาสโดยไม่มีผลรวมนี้ ปรากฎว่า Tesla ปิดไตรมาสด้วยขาดทุน 100 ล้านเหรียญสหรัฐ

กำไรจากการขายสกุลเงินดิจิทัล

และนี่ไม่ใช่มัน ในปีนี้ Elon Musk ตัดสินใจใช้เงินบางส่วนเพื่อซื้อ Bitcoins ในขั้นต้น การลงทุนนี้ควรจะเป็นวิธีเก็บเงินระยะยาว (หรืออย่างน้อยก็เป็นสิ่งที่ Musk อ้าง) อย่างไรก็ตาม ในเวลาต่อมากลับกลายเป็นว่าบริษัทขายส่วนหนึ่งของคริปโต โดยมีรายได้ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ

นี้บวกกับการสูญเสียที่เราได้คำนวณไปแล้ว เราได้รับการสูญเสีย 200 ล้านเหรียญสหรัฐ ดังนั้นเราจึงได้ข้อสรุปว่าธุรกิจของบริษัทซึ่งก็คือรถยนต์ไฟฟ้านั้นยังไม่มีผลกำไรแต่อย่างใด

ปัจจัยลบอีกประการหนึ่งคือกำไรจากการเก็งกำไรจากการขาย crypto นั้นรวมอยู่ในกำไรสุทธิของบริษัท ซึ่งทำให้ธุรกิจมีความโปร่งใสน้อยลง

ในสหรัฐอเมริกา โปรแกรม ZEV ถูกวางแผนให้ใช้งานได้จนถึงปี 2025 ในยุโรป จะเริ่มในปี 2021 และบริษัทผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติยุโรป Fiat Chrysler Cars NV (NYSE: FCAU) ได้ทำสัญญาซื้อเงินกู้ตามกฎหมายจาก Tesla ในราคา 1.27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว ดังนั้นเทสลาจะทำกำไรจากการขายสินเชื่อตามกฎหมายต่อไป

อย่างไรก็ตาม รายได้นี้จะหดตัวลงด้วยเหตุผลหลายประการ

กำไรจากการขายเงินกู้ตามกฎหมายจะลดลง

ประการแรก จำนวนบริษัทที่ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเท่านั้นเติบโตขึ้น และคู่แข่งของ Tesla เช่น NIO (NYSE: NIO), Xpeng Inc (NYSE: XPEV) และ Li Auto (NASDAQ: LI) จะสามารถขายตามกฎหมายได้ในไม่ช้า สินเชื่อเช่นกัน

ประการที่สอง ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่กำลังพัฒนาการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของตนเอง ตัวอย่างเช่น Bayerische Motoren Werke (XETRA: BMW), General Motors Company (NYSE: GM) และ Volkswagen AG (XETRA: VOWS) มียอดขายรถยนต์ไฟฟ้าเพียงพอที่จะปฏิบัติตามข้อกำหนดแล้ว ดังนั้นอุปทานของเงินกู้ตามกฎหมายจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ความต้องการจะลดลง นี่อาจทำให้เทสลาแพ้อีกครั้ง

ทั้งหมดนี้ทำให้สถานการณ์ที่มีกำไรสุทธิและการขายหุ้นในภายหลังมีความชัดเจนมากขึ้น

บริษัทเพิ่มยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าเป็นสองเท่า แต่ไม่สามารถหยุดการสูญเสียเงินได้ จะเกิดอะไรขึ้นหากการเติบโตของยอดขายชะลอตัวลง? ในขณะเดียวกัน การแข่งขันในตลาดก็เติบโตขึ้นเท่านั้น จะเกิดอะไรขึ้นหากการดำเนินการอื่นๆ ของ Musk ล้มเหลวด้วย ความเสี่ยงกำลังเติบโต

อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ Tesla มีรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่ Model S Plaid+ มันถูกนำเสนอต่อสาธารณะในวันที่ 10 มิถุนายน สามารถเปลี่ยนสถานการณ์รอบ ๆ กำไรสุทธิอย่างมีนัยสำคัญ?

สถิติการขายรถยนต์ไฟฟ้า

คำตอบของคำถามถูกซ่อนอยู่ในสถิติของรถที่ขาย ดูแผนภาพแบบจำลองด้านล่าง

สถิติยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าของเทสลา ตามรุ่น

รถยนต์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือรุ่น 3 และรุ่น Y ทั้งสองรุ่นมีราคาสูงถึง 60,000 USD ซึ่งทำให้เป็นผลิตภัณฑ์ที่ถูกที่สุดของบริษัทและสร้างความต้องการที่สูงขึ้น

รุ่น S และรุ่น X ทำยอดขายได้เพียง 1% และมีราคาตั้งแต่ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ รถยนต์ Model S Plaid+ ใหม่จะวางจำหน่ายในราคา 125,000 USD ขึ้นไป ดังนั้นจึงไม่คาดหวังความต้องการที่กระวนกระวายใจ และเราก็ไม่คาดหวังอิทธิพลที่มีนัยสำคัญใดๆ ต่อกำไรสุทธิ

ความนิยมของหุ้นส่งผลเสียต่อ Tesla

ปัจจุบัน ปัญหาสำคัญประการหนึ่งของเทสลาคือความนิยมในหุ้นในหมู่นักลงทุน โดยไม่คำนึงถึงการสูญเสียและเคยเป็นหนี้ก้อนโตใกล้จะล้มละลาย บริษัท ก็มีความสุขกับการเติบโตของหุ้น อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ได้เปลี่ยนไปแล้ว

บริษัทสร้างโรงงานในจีน เริ่มก่อสร้างในยุโรป ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าเติบโตขึ้น แต่ไม่มีเหตุการณ์ใดที่สามารถสร้างผลกำไรให้กับบริษัทได้ ความโชคร้ายแต่ละครั้งนั้นเจ็บปวดมากและรายงานประจำไตรมาสล่าสุดยืนยันสิ่งนี้เท่านั้น

รายงานเป็นไปในเชิงบวกและเหนือความคาดหมายทั้งหมด 188 เดือนที่ผ่านมา จะทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น แต่ตอนนี้นักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับบริษัทและเริ่มพิจารณาว่าหุ้นนั้นมีราคาสูงเกินไปหรือไม่ เทสลาขายรถยนต์ได้เพียง 600 คันต่อไตรมาส และมีมูลค่าการลงทุนถึง 450 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับข้อมูลของคุณ มูลค่ารวมของ Toyota Motor Corporation (NYSE: TM), General Motors (NYSE: GM) และ Ford Motor Company (NYSE: F) มีมูลค่ารวม XNUMX พันล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น โดยผ่านยอดขายทั่วโลกของรถยนต์ดังกล่าว

แผนภูมิหุ้นของเทสลายังให้สัญญาณอันตรายเกี่ยวกับสถานะซื้อเกิน

1 กันยายน ถึง 17 พฤศจิกายน 2020, a สามเหลี่ยม เกิดขึ้นบนแผนภูมิ; จากนั้นบรรทัดบนของมันก็ขาดหายไป และใบเสนอราคาก็มุ่งหน้าไปสู่จุดสูงสุดใหม่ ขณะนี้สามเหลี่ยมอีกอันกำลังก่อตัวขึ้น แม้ว่าคราวนี้เส้นขอบล่างจะเป็นแนวนอน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดการแตกออกและราคาจะลดลงตามมา

คำอธิบายนั้นง่าย ก่อนหน้านี้ใน Triangles ทุกระดับต่ำสุดถัดไปนั้นสูงกว่าระดับก่อนหน้า สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนสนใจหุ้น: เมื่อหุ้นตก ก็เริ่มซื้อหุ้น โดยถือราคาให้สูงพอ สิ่งนี้นำไปสู่ขอบบนของสามเหลี่ยมก่อนหน้าแตก และราคาก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้นเทสลาสำหรับวันที่ 16 มิถุนายน 2021

ตอนนี้ระดับต่ำสุดอยู่ที่ระดับเดียวกัน ในขณะที่ระดับสูงสุดกำลังลดลง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนใช้การเติบโตเพื่อทำกำไรหรือเล่นระยะสั้น ดังนั้นเส้นล่างจึงมีแนวโน้มที่จะหักออกไป และราคาอาจตกลงไปที่ 300 USD

ด้วยมูลค่าตัวพิมพ์ใหญ่ในปัจจุบันเมื่อเทียบกับคู่แข่งของเทสลา ระดับนี้ไม่ได้รุนแรงนัก เนื่องจากมูลค่าการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่จะลดลงเหลือ 288 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวอย่างเช่น การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของ Toyota ซึ่งเป็นผู้ผลิตรถยนต์อันดับหนึ่งของโลกในด้านการขายรถยนต์ ก็มีมูลค่าถึง 288 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน (เป็นเรื่องบังเอิญที่แปลกประหลาด)
ในปี 2020 โตโยต้าขายรถยนต์ได้ 8.6 พันล้านคัน ยอดขายของเทสลาในปี 2020 มีรถยนต์ไฟฟ้า 500,000 คัน

ดูเหมือนว่าอายุของเทสลาในตลาดหุ้นกำลังจะหมดลง นักลงทุนเริ่มเย็นลง ข้อพิสูจน์ก็คือการเติบโตของหุ้นของผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หุ้นของ NIO, Xpeng Inc และ Li Auto, Electrameccanica Vehicles Corp. (NASDAQ: SOLO) และแม้แต่บริษัท Nikola Corporation (NASDAQ: NKLA) ที่โด่งดังในเดือนพฤษภาคมก็เพิ่มขึ้นจาก 10 เป็น 50% สำหรับหุ้นของเทสลา ในเดือนพฤษภาคม หุ้นตก

ความคิดของการปิด

ฉันจะไม่ฝังบริษัทและขายหุ้นทั้งหมดของบริษัท ใช่ พวกเขาถูกซื้อมากเกินไป ใช่ บริษัทไม่ได้ทำกำไร แต่บางครั้งตลาดก็แสดงให้เห็นตรรกะเพียงเล็กน้อย ซึ่งฉันจะไม่แปลกใจกับหุ้นเทสลาที่เติบโตสูงขึ้น ซึ่งจะส่งสัญญาณจากการแตกของเส้นขอบบนของสามเหลี่ยม

เหตุการณ์พื้นฐานที่สามารถกระตุ้นการเติบโตดังกล่าวได้คือข่าวเกี่ยวกับโรงงานที่กำลังก่อสร้างในประเทศเยอรมนี การเปิดตัวจะเพิ่มจำนวนรถยนต์ที่ผลิตขึ้น และปัจจัยนี้อาจส่งผลดีต่อราคาหุ้น และสถานการณ์ต่อไปขึ้นอยู่กับนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม อารมณ์ต่าง ๆ กัน ตลาดยุโรปเต็มไปด้วยคู่แข่งของเทสลา จึงเป็นงานยากที่จะเอาชนะได้ บริษัทต่างๆ เช่น Volkswagen, Mercedes, BMW และ Volvo อยู่ในตำแหน่งของตนอย่างมั่นคง

ฉันแน่ใจว่าราคาหุ้นในปัจจุบันรวมถึงมุมมองของโรงงานในเยอรมันตลอดจนกำไรจากการขายเงินกู้ตามกฎหมาย เพื่อการเติบโตต่อไป บางสิ่งที่ไม่ธรรมดาต้องเกิดขึ้น อาจเป็นการพัฒนาแบตเตอรี่ใหม่ที่มีอายุการใช้งานยาวนานขึ้นอย่างมากและมีค่าใช้จ่ายน้อยลง ในกรณีนี้ เทสลาจะรักษาความเป็นผู้นำ และความต้องการรถยนต์ของบริษัทจะยังคงอยู่ในระดับสูง

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


เกี่ยวกับเรา:

R Blog RoboForex - ข่าวจริงและบทวิจารณ์เกี่ยวกับ Forex และตลาดหุ้นตลอดจนการวิเคราะห์ตลาดการเงิน ผู้เขียนบล็อก R เผยแพร่บทความรายวันเกี่ยวกับการซื้อขายและการลงทุน เพื่อให้ผู้อ่านของเราได้รับข้อมูลที่สมบูรณ์และหลากหลายที่สุด ซึ่งช่วยปรับปรุงระดับความรู้เกี่ยวกับการซื้อขายในตลาดการเงิน

ติดต่อเรา:

หัวหน้าบรรณาธิการ - Timofey Zeev
ที่อยู่: RoboForex Ltd, 2118 Guava Street, Belama Phase 1, Belize City, Belize
โทรศัพท์: + 65 3158 8389
อีเมล์: info@roboforex.com


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex