ตัวคูณสำหรับการวิเคราะห์หุ้น: ทำความรู้จักกับ P/S

ตัวคูณสำหรับการวิเคราะห์หุ้น: ทำความรู้จักกับ P/S

เวลาอ่านหนังสือ: 3 นาที



ก่อนที่คุณจะเริ่มลงทุนในบริษัท จำเป็นต้องศึกษาแผนภูมิและรายงานทางการเงินของบริษัท อย่างไรก็ตาม บ่อยครั้งสิ่งนี้ยังไม่เพียงพอ และคุณอาจต้องใช้ตัวคูณ บทความนี้อุทิศให้กับหนึ่งในนั้น: อธิบายหลักการทำงานและวิธีที่สามารถช่วยนักลงทุนในตลาดหุ้นได้ ตัวคูณนี้คือ P/S

ตัวคูณ P/S คืออะไร?

P/S เป็นตัวคูณที่แสดงอัตราส่วนราคา/ยอดขาย กล่าวอีกนัยหนึ่งคือประเมินปริมาณการขายของบริษัทและแสดงให้เห็นว่านักลงทุนจ่ายกำไรต่อดอลลาร์เท่าใด เป็นตัวบ่งชี้ประเภทหนึ่งที่คำนวณอัตราส่วนของรายได้ของบริษัทและลักษณะอื่นๆ สูตรมีดังนี้:

P/S = ราคาตลาดของบริษัท / ปริมาณการขาย

ราคาตลาดของบริษัท คือ ต้นทุนของหุ้นที่มีอยู่ในตลาด หุ้นปกติ และหุ้นพิเศษร่วมกัน

ปริมาณการขาย คือเงินที่ได้รับจากการขายสินค้าหรือบริการ

ข้อดีและข้อเสียของ P/S

ข้อดี:

  • การคำนวณไม่ต้องการความรู้พิเศษ
  • กำไรสุทธิของบริษัทอาจมีการแก้ไขหรือติดลบ ในขณะที่รายได้จะเป็นบวกเกือบตลอดเวลา ซึ่งทำให้การประเมินบริษัทง่ายขึ้นด้วยพารามิเตอร์นี้
  • ราคาหุ้นและการเปลี่ยนแปลงของรายได้ช่วยให้สามารถประเมินขั้นตอนการพัฒนาของบริษัทได้ (หากค่าเป็นศูนย์ แสดงว่าบริษัทกำลังซบเซา) ;
  • กำไรสุทธิมักใช้เพื่อชักจูงนักลงทุน แต่ด้วยรายได้ วิธีนี้ไม่ค่อยได้ผล
  • รายได้ของบริษัทมักไม่ขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของบริษัท และแสดงให้เห็นถึงโอกาสและมุมมองของบริษัท

ข้อเสีย:

  • ไม่สามารถใช้ P/S กับบริษัทที่ไม่ได้ซื้อขายผลิตภัณฑ์ใด ๆ ในลักษณะธรรมดา (เช่น บริษัทประกันภัยและธนาคาร)
  • บริษัทอาจมีรายได้มากและกำไรเล็กน้อย ซึ่งทำให้ P/S ผิดพลาด
  • การมีรายได้สูงติดต่อกันหลายไตรมาส บริษัทสามารถใช้ทุกอย่างเพื่อพัฒนาหรือจ่ายเงินปันผลได้ ส่งผลให้นักลงทุนมีทัศนคติเชิงลบในไตรมาสหน้าและราคาหุ้นปรับตัวลดลง
  • เจ้าหนี้เข้าถึงข้อมูลเพื่อที่พวกเขาอาจต้องชำระเงินและส่งผลต่อตัวคูณ P/S

ตัวอย่างการคำนวณ P/S

ให้เราดูตัวอย่างวิธีคำนวณ P/S

บริษัท ABC ออกหุ้นปกติ 1 ล้านหุ้นและสิทธิพิเศษ 1 ล้านหุ้น ราคาอยู่ที่ 2 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น และรายได้ในรอบระยะเวลารายงานอยู่ที่ 5 ล้านเหรียญสหรัฐ แบ่งมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่อรายได้:

2 ล้านหุ้น * 2 USD = 4 ล้าน USD

P/S = 4,000,000/5, 000,000 = 0.8 USD

ดังนั้น นักลงทุนจะจ่าย 0.8 USD ต่อกำไรแต่ละดอลลาร์ ทีนี้ - เราจะใช้สิ่งนี้ในทางปฏิบัติได้อย่างไร?

ค่า P/S ปกติ

  • ค่า AP/S ระหว่าง 1 ถึง 2 หมายความว่าตลาดให้การประเมินที่สมดุลของบริษัท และไม่มีเหตุผลใดที่กำไรจะลดลง
  • ค่า AP/S ที่สูงกว่า 2 หมายความว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่จะเติบโตต่อไป คุณควรจับตาดูบริษัทนี้เพราะหลังจากที่ราคาหุ้นตก มันอาจจะน่าซื้อ
  • ค่า AP/S ต่ำกว่า 1 หมายถึง บริษัทถูกตีราคาต่ำเกินไปและมีศักยภาพในการเติบโตที่ดี

รูปแบบของ P/S

  • เมื่อปริมาณการขายเพิ่มขึ้น มูลค่าตัวคูณจะลดลง
  • เมื่อราคาหุ้น (capitalization) เพิ่มขึ้น ค่า P/S ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

ในตัวอย่างการคำนวณของเรา ค่า P/S ของ ABC คือ 0.8 ซึ่งหมายความว่าหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่า และราคาอาจเติบโตในไม่ช้า หุ้นดังกล่าวเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ ค่า P/S ที่ลดลงหมายความว่ารายได้มีการเติบโตเมื่อเทียบกับการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ นี่อาจหมายถึงสิ่งต่อไปนี้:

  • นักลงทุนสูญเสียความมั่นใจและการมองโลกในแง่ดีเมื่อรายรับกลายเป็นกำไรสุทธิ
  • หุ้นถูกตีราคาต่ำเกินไป

การเติบโตของ P/S อาจหมายความว่า:

  • การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่กำลังเติบโต (ราคาหุ้นกำลังเพิ่มขึ้น) ;
  • รายได้หดตัว (หากราคาหุ้นมีเสถียรภาพมากหรือน้อย)

P/S มีความผันผวนน้อยกว่าตัวชี้วัดอื่นๆ และสะท้อนถึงสถานะของกิจการของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น

วิธีการใช้ P/S?

ทุกวันนี้ไม่จำเป็นต้องคำนวณ P/S ด้วยตนเอง เนื่องจากคุณสามารถค้นหาค่าในเครื่องมือคัดกรองยอดนิยมได้ ในตัวคัดกรองทรัพยากรยอดนิยมใดๆ ให้เลือกพารามิเตอร์ที่ต้องการของตัวคูณและรับรายชื่อบริษัทที่เหมาะสม

กรองบริษัทตาม P/S
กรองบริษัทตาม P/S

มีหลายวิธีในการใช้ตัวบ่งชี้ ก่อนอื่น พยายามประเมินบริษัทตามรอบระยะเวลาการรายงานหลายๆ รอบ อย่างน้อยก็สองสามปีก่อนหน้า

การประเมินบริษัทจากภาคเศรษฐกิจที่ไม่เกี่ยวข้องนั้นไม่เกี่ยวข้อง ตัวคูณทำงานเฉพาะกับคู่แข่งที่ใช้หลักการทำงานเดียวกัน รายได้สูงและกำไรน้อยไม่ได้หมายความว่าบริษัทกำลังแย่ บ่อยครั้ง บริษัทต่างๆ จะรวมตัวกับคู่แข่งและใช้เงินเพื่อพัฒนาและอัปเดต สิ่งนี้ทำให้ผลลัพธ์ P/S แย่ลง แต่ไม่ใช่ประสิทธิภาพของบริษัท

บรรทัดล่าง

เราต้องไม่ประเมินบริษัทด้วย P/S เพียงอย่างเดียว นี่ไม่ใช่วัตถุประสงค์ เช่นเดียวกับตัวคูณอื่นๆ ส่วนใหญ่ P/S จะถูกใช้ควบคู่ไปกับตัวคูณและรายงานทางการเงินอื่นๆ หน้าที่หลักของ P/S คือการช่วยคุณค้นหาบริษัทที่มีมูลค่าต่ำและมีแนวโน้มที่ดี การลงทุน ตัวเลือก

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ด้วยเงื่อนไขที่ดี! สามารถซื้อขายหุ้นจริงบนแพลตฟอร์ม R Trader ได้ตั้งแต่ $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณในไฟล์ R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.




เราจะโพสต์บทความตามคำแนะนำที่ดีที่สุด

ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

เกิดอะไรขึ้นกับ Microsoft Shares บน Windows 11?

หุ้นของ Microsoft เติบโตขึ้นหลังจากข่าวลือเกี่ยวกับ Microsoft 11 แพร่กระจาย เป็นครั้งแรกในรอบ 35 ปีหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่าของบริษัทมีมูลค่าถึงกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ การวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น Microsoft ประจำวันที่ 25 มิถุนายน 2021

บทความต่อไป

A Week in the Market (28.06 - 04.07): ปลายเดือนมิถุนายนจะร้อนแรง

วันสุดท้ายของเดือนมิถุนายนและต้นเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มว่าจะเป็นแบบไดนามิก: เรามีการประชุมระดับรัฐมนตรีของ OPEC+, การไหลของสถิติ และความคิดเห็นของหน่วยงานด้านการเงิน ตลาดก็จะไม่มีเวลาสำหรับการไตร่ตรอง