Netflix: การลงทุนที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

การระบาดใหญ่ของ COVID-19 ได้เร่งการเติบโตของ Netflix รัฐบาลหลายแห่งกำหนดให้มีการกักกัน ดังนั้นประชากรจึงต้องใช้เวลาอยู่หน้าทีวีเป็นอย่างมาก ทำให้จำนวน Netflix (แนสแด็ก: NFLX) สมาชิก sky-rocket เข้าถึงผู้ใช้มากกว่า 20 ล้านคน

เมื่อเวลาผ่านไป การล็อกดาวน์ก็คลายลง ในขณะที่จำนวนสมาชิกบริการสตรีมมิงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งต่างจากราคาหุ้นของ Netflix ในเดือนกรกฎาคม 2020 หุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดและไม่ขยับขึ้นอีกเลยตั้งแต่นั้นมา มีความพยายามที่จะไปไกลกว่านี้ แต่ทันทีที่ราคาถึง 570 USD หุ้นก็เริ่มลดลง

ทำไมราคาหุ้นไม่เติบโตควบคู่ไปกับรายได้ของบริษัท? การแชร์ Netflix ถูกจำกัดโดยช่วง 500-00 USD หรือไม่

เพื่อตอบคำถามเหล่านี้ เราจำเป็นต้องวิเคราะห์ข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท ติดตามการพัฒนาของบริษัทก่อนเกิดการระบาดใหญ่ และดูว่ามีอะไรเปลี่ยนแปลงไปบ้างในช่วงสองปีที่ผ่านมา

จำนวนสมาชิกที่ชำระเงินของ Netflix มากกว่าสถิติ

แหล่งรายได้ที่สำคัญสำหรับ Netflix คือสมาชิกแบบชำระเงิน: ยิ่งมีสมาชิกที่จ่ายเงินมากเท่าไร รายได้ของบริษัทก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ตั้งแต่ปี 2015 จำนวนสมาชิก Netflix ที่ใช้โดย 20-28 ล้านคนต่อปี สิ่งนี้กินเวลาจนถึงปี 2020

ท่ามกลางการแพร่ระบาด บริษัทสามารถเพิ่มจำนวนผู้ใช้จาก 167 เป็น 203 ล้านคน ซึ่งก็คือ 36 ล้านคน นี่คือจุดสูงสุดตลอดกาล

จำนวนผู้ใช้เพิ่มขึ้นช้าลง

ในปี 2021 จำนวนสมาชิกแบบชำระเงินเพิ่มขึ้นถึง 209 ล้านคนในช่วงครึ่งแรกของปี แต่การเพิ่มขึ้นนี้มีเพียง 6 ล้านคนเท่านั้น หากอัตราการเติบโตยังคงเป็นเช่นนี้ ณ สิ้นปีจำนวนสมาชิกใหม่จะถึง 12 ล้านคน บริษัทมีผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกันในปี 2012 เมื่อบริการสตรีมมิ่งไม่ได้รับความนิยมเหมือนตอนนี้

พูดง่ายๆ คือ การเติบโตของจำนวนสมาชิกได้ชะลอตัวลง พูดตรงๆ การชะลอตัวนั้นน่ากลัว ตัวอย่างเช่น Disney+ มีผู้ใช้ใหม่ 116 ล้านคนในช่วง 2 ปีและ 13 ล้านคนในช่วงไตรมาสที่แล้ว สำหรับ Netflix มีสมาชิกใหม่เพียง 1.5 ล้านคนในไตรมาสที่สอง

โดยรวมแล้ว เมื่อดูบริษัทในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เราจะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าทำไมหุ้นถึงไม่เติบโต บริษัทอยู่ในระดับสูง และการแข่งขันทำให้ชีวิตยากขึ้น

หุ้น Netflix มาถึงจุดสูงสุดแล้ว

ตอนนี้ให้เราดูสถิติของบริษัทในช่วงหนึ่งปี ในปี 2020 การเติบโตของผู้ใช้ใหม่ของ Netflix เพิ่มขึ้นอย่างมาก สิ่งนี้กลายเป็นที่รู้จักหลังจากมีการเผยแพร่รายงานสำหรับ Q4, 220

ข่าวดังกล่าวทำให้หุ้นเติบโตจาก 500 USD เป็น 590 USD ในชั่วข้ามคืน เป็นราคาหุ้นที่สูงเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม หลายวันต่อมา ราคาลดลงเหลือ 515 USD และอีกหนึ่งเดือนต่อมา ก็ทดสอบราคา 500 USD

เนื่องจากนักลงทุนตีความสถิติที่ดีว่าสูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และคาดว่าการเติบโตของผู้ใช้ใหม่จะชะลอตัวลงในอนาคต

รายงานรายไตรมาสที่ยอดเยี่ยมไม่ได้สร้างความประทับใจให้นักลงทุน

เมื่อวันที่ 20 เมษายน พ.ศ. 2021 Netflix ได้นำเสนอรายงานสำหรับไตรมาสที่ 1 โดยมีรายได้ 7.16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (สูงสุดตลอดกาล) ในขณะที่กำไรสุทธิสูงถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 140% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2020 โดยไม่คำนึงถึงผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมดังกล่าว ราคาหุ้นลดลง 10 % และตกอยู่เป็นเดือนๆ เหตุผลก็คือข้อมูลเกี่ยวกับการเติบโตของจำนวนผู้ใช้ใหม่ โดยในไตรมาสที่ 1 มีจำนวนผู้ใช้ถึง 207.6 ล้านคน ซึ่งหมายความว่ามีผู้ใช้เพิ่มขึ้นเพียง 3.9 ล้านคนเท่านั้น

สำหรับข้อมูลของคุณ ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว มีผู้ใช้ถึง 16 ล้านคน ในที่สุด ความกลัวของผู้ถือหุ้นก็พิสูจน์แล้วว่าถูกต้อง และจำนวนผู้ใช้ใหม่เริ่มช้าลง

รายงานหนักอีกราย ร่วงอีกราย

รายงานฉบับเดียวไม่ใช่ก แนวโน้ม ยัง. ดังนั้น เมื่อราคาตกลงไปที่ 480 USD นักลงทุนจึงเริ่มซื้อหุ้น หุ้น Netflix เริ่มเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่เริ่มถอยกลับ 2 วันก่อนที่จะเผยแพร่รายงานฉบับต่อไป มีความกลัวว่าบันทึกของไตรมาสที่ 4 ปี 2020 จะไม่ถูกทุบ แต่นักลงทุนจำเป็นต้องดูรายงานจริง

วันที่ 20 มิถุนายน มาถึงวันที่มีกำหนดส่งรายงาน ไม่มีใครสนใจว่าบริษัทมีรายได้เท่าไร (แม้ว่าผลประกอบการจะดีกว่าในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งสูงถึง 7.34 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) – สิ่งสำคัญคือจำนวนผู้ใช้ใหม่ที่ดึงดูด

มันแย่มาก: ผู้ใช้ใหม่ 1.5 ล้านคนและเป็นครั้งแรกในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา บริษัท สูญเสียสมาชิก 430 รายจากสหรัฐอเมริกาและแคนาดา หลังจากข่าวดังกล่าวไม่มีใครต้องการหุ้น Netflix และราคาก็ลดลง 5% การลดลงไม่มากนักเพียงเพราะราคาหุ้นตกลงก่อนรายงาน ซึ่งซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล 11%

การแข่งขันในตลาดสตรีมมิ่งเพิ่มขึ้น

เกิดอะไรขึ้น? เหตุใดบริษัทจึงใช้เพื่อให้ฐานสมาชิกเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 10 ล้านคนต่อไตรมาสเป็นเวลา 9 ปีติดต่อกัน – และตอนนี้ก็ล้มเหลวในการเพิ่มสมาชิกมากกว่า 5 ล้านคน คำตอบคือการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ตลาดสตรีมมิ่งได้รับการเติมเต็มโดยบริษัทต่างๆ เช่น The Walt Disney Company (NYSE: DIS) ด้วยบริการ Disney+, Hulu และ Hotstar, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) พร้อม Apple TV, AT&T Inc. ( NYSE: T) กับ HBO Max และ Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) ที่มี Amazon Prime Video แข็งแกร่งขึ้นในตลาด

คู่แข่งหลักของ Netflix คือ Amazon และ Disney

จำนวนสมาชิก Disney+ ถึง 116 ล้านคนใน 2 ปี แม้ว่าผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ผลลัพธ์ดังกล่าวในช่วง 4 ปีเท่านั้น ผู้เชี่ยวชาญสังเกตว่า Disney+ สามารถเอาชนะ Netflix ได้ในแง่ของจำนวนผู้ใช้ เนื่องจากความนิยมในอินเดียและโดยทั่วไปในเอเชีย ซึ่งแสดงโดยบริการ Hotstar

อเมซอนอยู่ใกล้ Netflix มากเกินไป จำนวนสมาชิก Amazon Prime Video สูงถึง 150 ล้านคนและเติบโตอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม Apple ยังคงนิ่งและไม่เคยเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนสมาชิก โดยสัญญาว่าจะเปิดเผยข้อมูลเมื่อมีแนวโน้มเชิงบวกปรากฏขึ้น

ด้วยการแข่งขันที่ดุเดือดมาก Netflix จึงประสบปัญหาในการชนะสมาชิกรายใหม่ด้วยตัวมันเอง และหากตัวเลขนี้ไม่เพิ่มขึ้น นักลงทุนก็จะปฏิเสธ และราคาหุ้นจะเริ่มลดลง

ดังนั้น แพลตฟอร์มจึงต้องกระจายรายได้โดยการแสดงโฆษณาในภาพยนตร์หรือให้การสมัครรับข้อมูลแบบไม่มีโฆษณา แต่มีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น Netflix

เป็นเวลาหนึ่งปีแล้วที่หุ้นของ Netflix มีการซื้อขายระหว่าง 465 ถึง 560 USD หุ้นจะขึ้นเหนือหากนักลงทุนพบเหตุผลใหม่ในการซื้อหุ้น หรือหากจำนวนผู้ใช้เริ่มเพิ่มขึ้น 10-15 ล้านคนต่อไตรมาส

สภาพหลังยากที่จะจินตนาการ ความต้านทาน ตั้งไว้ที่ 525 USD ไม่เคยถูกเอาชนะ แม้ว่าจะมีการพยายามสองครั้ง

ซึ่งหมายความว่าผู้เล่นในตลาดไม่ค่อยสนใจหุ้นของ Netflix ในกรณีดังกล่าว ใบเสนอราคาอาจลดลงไปที่ แนวรับ จาก 465 USD และหลังจากหักออกไปแล้ว พวกเขาอาจมุ่งหน้าไปที่ 400 USD

อิทธิพลของการระบาดใหญ่ใน Netflix และผลที่ตามมา

ดูเหมือนว่า Netflix จะกลายเป็นตัวประกันของการระบาดใหญ่ที่ทำให้รายได้เติบโตอย่างมาก ซึ่งค่อนข้างจะตรงกันข้ามกับสถานการณ์ของผู้ที่สูญเสียทุกอย่างในช่วงการระบาดใหญ่

ดูสายการบิน. พวกเขากำลังเพิ่มจำนวนเที่ยวบินทีละน้อย ซึ่งส่งผลดีต่อรายได้ แต่ส่วนใหญ่ยังคงทำงานโดยมีผลกำไรติดลบ การระบาดใหญ่ส่งผลให้สายการบินได้รับผลกระทบฐานที่ต่ำเนื่องจากการปิดพรมแดนและรายได้ลดลง ดังนั้นตอนนี้บริษัทต่างๆ ก็ยังมีช่องว่างให้เติบโตได้ในขณะที่มีผู้โดยสารเพิ่มขึ้นทุกวัน พรมแดนระหว่างประเทศยังคงเปิดอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น หุ้นจึงมีแนวโน้มเติบโต

ในทางกลับกัน Netflix แสดงให้เห็นถึงการเติบโตเป็นประวัติการณ์ในช่วงการระบาดใหญ่และขณะนี้กำลังดิ้นรนที่จะเติบโตในอัตราเดียวกัน ส่งผลให้รายได้ยังคงสูงแต่สิ่งต่างๆ อาจเปลี่ยนแปลงได้ เราค่อนข้างมั่นใจว่าหลังการระบาดใหญ่ ส่วนแบ่งของ Netflix มีแนวโน้มลดลง

การจัดการ Netflix นั้นมองโลกในแง่ดี

อย่างไรก็ตามสิ่งต่าง ๆ ไม่ได้เลวร้ายอย่างที่ฉันได้เขียนไว้ การจัดการ Netflix ยังคงมองโลกในแง่ดี โดยสัญญาว่าการเติบโตของฐานสมาชิกที่ลดลงนั้นจะเกิดขึ้นชั่วคราว และในไตรมาสที่ 3 ตัวเลขจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.8 ล้านคน

นี่ไม่ใช่ 10 ล้านหรือ 16 ล้านเหมือนเมื่อก่อน แต่บริษัทต้องการจำนวนสมาชิกใหม่เพื่อไม่ให้ล้ม สิ่งนี้จะเกิดขึ้นจริงหรือไม่?

ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานของบริษัทยังคงอยู่ในการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ ไตรมาสที่ 3 อาจมีความสำคัญสำหรับ Netflix หากบริษัทล้มเหลวในการรับผู้ใช้ใหม่ 4.8 ล้านคน หุ้นอาจตกลงไปที่ 400 USD ไม่ว่าผู้บริหารจะมองโลกในแง่ดีแค่ไหน นักลงทุนก็ไม่มีอารมณ์ร่วม และหุ้นก็ลดลงเรื่อยๆ

ความคิดของการปิด

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา การแข่งขันในตลาดสตรีมมิ่งเพิ่มขึ้น และในขณะที่ Netflix เคยเป็นผู้นำที่ไม่สามารถโต้แย้งได้ บัลลังก์ของมันก็สั่นคลอน

บริษัทมีปัญหาในการรับสมาชิกใหม่แบบชำระเงิน ในขณะที่ผู้ใช้ที่มีอยู่เริ่มออกจากคู่แข่ง ดังนั้นการลงทุนใน Netflix ในทุกวันนี้จึงค่อนข้างเสี่ยง

อย่างไรก็ตาม การขายในสถานการณ์เช่นนี้ก็มีอันตรายไม่แพ้กัน บริษัทอาจรักษารายได้ให้อยู่ในระดับสูง จากนั้นจึงอาจพบเหตุผลในการเติบโต ผมแนะนำให้ทุกท่านรอดู

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.

วัสดุจัดทำโดย

ยูจีน ซาวิตสกี้

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex