IPO ของ Clarios International Inc.: แบตเตอรี่ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม
31.08.2021
4 นาที
นับตั้งแต่ที่มนุษยชาติเริ่มใช้ไฟฟ้าอย่างแข็งขันในชีวิตประจำวันและในธุรกิจ คำถามเฉพาะคือจะเก็บและกักเก็บไฟฟ้าไว้อย่างไร แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าเซลล์จัดเก็บไฟฟ้าแห่งแรกของโลกถูกประดิษฐ์ขึ้นในต้นศตวรรษที่ XNUMX และได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง หัวข้อนี้ยังคงค่อนข้างเฉพาะเจาะจงมาจนถึงทุกวันนี้
Clarios International Inc. ผู้ผลิตแบตเตอรี่แรงดันต่ำชั้นนำของโลก ได้ยื่นคำร้องต่อคณะกรรมการ ก.ล.ต. เพื่อเสนอขายหุ้น IPO ที่ NYSE บริษัทได้รับมอบหมายให้ใช้สัญลักษณ์ “BTRY” ยังไม่ได้ประกาศวันที่เสนอขายหุ้น ในขณะที่บริษัทกำลังเตรียมการเสนอขายหุ้น IPO เรามีเวลาพิจารณาธุรกิจของบริษัทให้ละเอียดยิ่งขึ้น
ธุรกิจของ Clarios
บริษัทก่อตั้งขึ้นเมื่อกว่า 100 ปีที่แล้วในปี พ.ศ. 1885 ในช่วงเวลาที่ยาวนานเช่นนี้ บริษัทสามารถเป็นผู้นำในภาคการผลิตแบตเตอรี่สำหรับการขนส่งประเภทต่างๆ โซลูชั่นของบริษัทมีศักยภาพ 1 ใน 3 ของรถยนต์ทั่วโลก ในขณะที่พนักงานของบริษัทมีพนักงานมากกว่า 16.5 พันคน
นอกจากรถยนต์แล้ว แบตเตอรี่ของ Clarios ยังใช้ใน:
- รถจักรยานยนต์.
- การขนส่งทางทะเล
- การขนส่งกีฬาเฉพาะทาง
- อุปกรณ์การผลิตเฉพาะภาคสนาม
บริษัทยึดมั่นในมาตรฐานการผลิตด้านสิ่งแวดล้อมที่สูง และนั่นเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบหลักที่ Clarios มีเหนือคู่แข่ง เนื่องจากช่วยหลีกเลี่ยงแรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแล เมื่อพูดถึงนิเวศวิทยา ข้อดีของบริษัทคือ:
- Clarios รีไซเคิลแบตเตอรี่ 8,000 ก้อนทุกชั่วโมง
- รอยเท้าคาร์บอนของบริษัทน้อยกว่าคู่แข่ง 90%
- 99% ของวัสดุการผลิตสามารถนำมาใช้หลังจากการรีไซเคิล
มาตรฐานทั้งหมดนี้ทำให้บริษัทกลายเป็นผู้ผูกขาดในตลาดยุโรป ตะวันออกกลาง แอฟริกา อเมริกาเหนือและใต้ สำหรับภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก Clarios อยู่ใน Top-3 ของผู้นำตลาด ตอนนี้เรามาดูเรื่องนี้กันดีกว่า
ตลาดและคู่แข่งของ Clarios
บริษัทเป็นผู้นำของภาคส่วน Clarios International Inc. มีอำนาจเหนือพื้นที่ของแบตเตอรี่ตะกั่วแรงดันต่ำโดยสิ้นเชิง จากข้อมูลของ AVICENNE Energy ปริมาณของตลาดในปี 2019 นี้อยู่ที่ 38 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตลาดแบตเตอรี่ทั้งหมดอยู่ที่ 89 พันล้านดอลลาร์
แบตเตอรี่ตะกั่วแรงดันต่ำใช้กันอย่างแพร่หลายในการผลิตรถยนต์ จากข้อมูลของ IHS Markit ในปี 2020 จำนวนรถยนต์ที่ใช้งานจริงอยู่ที่ 1.3 พันล้านคัน ภายในปี 2030 ตัวเลขนี้คาดว่าจะสูงถึง 1.6 พันล้าน – การเติบโตที่สัมพันธ์กัน 23.08%
ผลประกอบการทางการเงิน
ในขณะที่เสนอขายหุ้น IPO บริษัทไม่ได้สร้างกำไรสุทธิ นั่นคือเหตุผลที่เราจะเริ่มวิเคราะห์ประสิทธิภาพทางการเงินด้วยรายได้ ตามแบบฟอร์ม S-1 ยอดขายของบริษัทในปี 2020 อยู่ที่ 7.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 115.05% เมื่อเทียบกับปี 2019 การเติบโตอย่างรวดเร็วดังกล่าวเกิดจาก “ผลกระทบจากฐานที่ต่ำ” เนื่องจากรายรับในปี 2019 ลดลง 55.81% เมื่อเทียบกับปี 2018 จาก 8.00 ดอลลาร์ เป็น 3.54 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา รายได้อยู่ที่ 8.19 พันล้านดอลลาร์
กำไรขั้นต้นในปี 2020 อยู่ที่ 1.19 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 272.89% เมื่อเทียบกับปี 2019 ในปี 2019 ตัวบ่งชี้นี้หายไป 431.78% หากเทียบกับปี 2018 ในแง่ที่แน่นอน ตัวเลขปี 2018 ยังไม่ถึงเกณฑ์ ก็กระทบต่อกำไรสุทธิเช่นกัน ผลขาดทุนสุทธิในปี 2020 อยู่ที่ 196 ล้านดอลลาร์ ลดลง 26.84% เมื่อเทียบกับปี 2019 ซึ่งเป็นแนวโน้มเชิงบวกที่อาจดำเนินต่อไปในปีนี้
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบดุลของบริษัทอยู่ที่ 550 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน เราควรให้ความสนใจกับหนี้สินของบริษัท ซึ่งค่อนข้างสูงที่ 8.65 พันล้านดอลลาร์ และก่อให้เกิดกระแสเงินสดอิสระติดลบ ทุนของบริษัทคือ 1.83 พันล้านดอลลาร์
อาจมีข้อสรุปว่า Clarios ฟื้นตัวจากการขาดทุนในปี 2019 อย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม หนี้ของบริษัทเป็นภัยคุกคามต่อความมั่นคงทางการเงินของบริษัท
ด้านที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของ Clarios
เมื่อได้ข้อมูลที่ครอบคลุมเกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจของบริษัทแล้ว เรามาเน้นถึงด้านที่แข็งแกร่งและความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นของ Clarios
ฉันเชื่อว่าด้านที่แข็งแกร่งของบริษัทคือ:
- เป็นผู้ผูกขาดในภูมิภาคเศรษฐกิจมหภาคส่วนใหญ่
- วงจรการผลิตที่สมบูรณ์: ไม่มีการพึ่งพาผู้รับเหมาที่สำคัญ
- บริษัทใช้เทคโนโลยีการผลิตที่ทันสมัยซึ่งเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม
- การเติบโตของรายได้ 100% + คือปี 2020
- บริษัทอยู่ในตลาดมานานกว่า 100 ปี
ความเสี่ยงในการลงทุนใน Clarios คือ:
- การแข่งขันที่แข็งแกร่งจากผู้ผลิตในเอเชีย
- บริษัท ขาดทุนและไม่จ่ายเงินปันผล
- ปัญหาโลจิสติกที่เกี่ยวข้องกับโรคระบาด
รายละเอียดการเสนอขายหุ้นและการประเมินมูลค่าการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของ Clarios
ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ในการเสนอขายหุ้น ได้แก่
- ธนาคารแห่งชาติของแคนาดาการเงิน Inc.
- Siebert Williams Shank & Co. , LLC.
- Santander Investment Securities Inc.
- เจพี มอร์แกน ซีเคียวริตีส์ แอลแอลซี
- บาร์เคลย์ แคปิตอล อิงค์
- BMO Capital Markets Corp.
- BofA Securities, Inc.
- บริษัทหลักทรัพย์เครดิตสวิส (สหรัฐอเมริกา) LLC.
- บริษัทหลักทรัพย์ ดอยซ์แบงก์
- Goldman Sachs & Co. LLC.
- HSBC Securities (USA) อิงค์
- ซิตี้กรุ๊ป โกลบอล มาร์เก็ต อิงค์
- RBC Capital Markets, LLC.
- Credit Agricole Securities (USA) อิงค์
- ไอเอ็นจี ไฟแนนเชียล มาร์เก็ตส์ แอลแอลซี
- สโกเทีย แคปปิตอล (สหรัฐอเมริกา) อิงค์
Clarios กำลังวางแผนที่จะขายหุ้นสามัญ 88.10 ล้านหุ้นในราคา 17-21 ดอลลาร์ต่อหุ้น หากขายหุ้นที่ราคาสูงสุดในช่วงนี้ การเสนอขายหุ้นอาจระดมทุนได้ 1,67 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าทุนของบริษัทอาจสูงถึง 9.67 พันล้านดอลลาร์
ในการประเมินศักยภาพ upside ของหุ้นของบริษัท เราใช้ตัวคูณสองตัว ราคาต่อการขาย (P/S) และ ราคาต่อเล่ม (P/B) อัตราส่วน ณ เวลาของการเสนอขายหุ้น P/S คือ 1.18 ในขณะที่ P/B เท่ากับ 3.22 เมื่อพิจารณาถึงการเติบโตของรายได้ในปีนี้ ตัวคูณแรกอาจลดลงเหลือ 1.10 ตามกฎแล้ว บริษัทต่างๆ จะสิ้นสุดระยะเวลาล็อกอัพด้วย P/S และ P/B ที่ 3 และ 5 ตามลำดับ นั่นเป็นสาเหตุที่ส่วนต่างของหุ้น Clarios อาจอยู่ที่ 55.28%% (2.41/1.89*100%) ถึง 154% ( 3/1.18*100%) ตัวเลขล่าสุดเป็นไปได้เฉพาะในสถานการณ์ตลาดที่ดีที่สุดเท่านั้น
Underwriters ยกเลิกการเสนอขายหุ้น IPO ที่กำหนดไว้สำหรับวันที่ 5 สิงหาคมและยังไม่ได้ประกาศวันที่ใหม่ เมื่อพิจารณาทุกอย่างที่กล่าวข้างต้นแล้ว ฉันขอแนะนำบริษัทนี้สำหรับการลงทุนระยะกลาง
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
