อะไรที่น่าสนใจมากเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นของ TOAST? รีวิวสั้นๆ
07.09.2021
4 นาที
สำหรับสถานที่จำหน่ายอาหารและเครื่องดื่มหลายแห่ง ไม่ว่าจะเป็นร้านกาแฟหรือร้านอาหาร ปัญหาสำคัญประการหนึ่งคือความผิดพลาดของบุคลากร บางครั้ง ปัจจัยมนุษย์อาจทำให้ร้านอาหารเสียหายทั้งด้านการเงินและชื่อเสียง การระบาดใหญ่ของโควิด-19 ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่ออุตสาหกรรมร้านอาหาร – มีเพียงผู้ที่ใช้เทคโนโลยีขั้นสูงและการวิเคราะห์ในกิจกรรมการดำเนินงานเท่านั้นที่จะอยู่รอดได้
Toast, Inc. ได้พัฒนาแพลตฟอร์ม Saas เดียวสำหรับร้านอาหาร มีไว้สำหรับการจัดการบุคลากร การประมวลผลคำสั่ง และรับชำระเงิน บริษัทได้ยื่นคำร้องต่อสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่อขอ การเสนอขายหุ้น ที่ NYSE บริษัทได้รับมอบหมายให้ใช้สัญลักษณ์ “TOST” ยังไม่มีการประกาศวันเสนอขายหุ้น IPO ดังนั้นเราจึงมีเวลาอีกมากที่จะพิจารณาธุรกิจของมันให้ละเอียดยิ่งขึ้น
ธุรกิจของ Toast, Inc.
Toast, Inc. ก่อตั้งขึ้นในปี 2011 โดยมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองบอสตัน ประเทศสหรัฐอเมริกา บุคลากรของบริษัทมีพนักงาน 2,200 คน นักลงทุนหลักบางราย ได้แก่ Generation Investment Management, Bessemer Venture Partners, G Squared และ Genentech
Toast, Inc. ได้พัฒนาแพลตฟอร์มเดียวสำหรับร้านอาหาร ซึ่งช่วยให้พวกเขาดำเนินธุรกิจ รับคำสั่งซื้อ ติดตามการจัดส่ง ควบคุมกิจกรรมทางการตลาด และจัดการบุคลากร โซลูชันของบริษัทเปิดโอกาสให้วิเคราะห์กระบวนการทางธุรกิจและเชื่อมต่อผู้ให้บริการรายอื่นภายในระบบนิเวศเดียวกันผ่าน API
ผลิตภัณฑ์ของ Toast, Inc. สามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ประเภท คือ
ซอฟต์แวร์:
- Toast POS ช่วยให้ประมวลผลการชำระเงินได้อย่างรวดเร็ว
- Toast Order & Pay มีไว้สำหรับผู้เข้าชมและอนุญาตให้พวกเขาชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อโดยใช้สมาร์ทโฟน
ฮาร์ดแวร์:
- Toast Go เป็นเครื่อง POS แบบพกพาสำหรับรับชำระเงิน
- Toast Tap เป็นเครื่องอ่านบัตรสำหรับรับชำระเงินผ่าน EMV, NFC และ MSR
- Toast Flex อนุญาตให้สั่งอาหารในร้านอาหารที่ให้บริการแบบสบายๆ และทำหน้าที่เป็นสถานีเซิร์ฟเวอร์
โมดูลแยกต่างหากที่เรียกว่า Toast Capital ช่วยให้ลูกค้าของบริษัทสามารถกู้ยืมเงินระยะสั้นจากธนาคารพันธมิตรและชำระคืนเป็นงวด ข้อได้เปรียบที่สำคัญคือความเร็วและความเรียบง่าย
ไม่น่าแปลกใจที่ต้องขอบคุณโซลูชันที่ครอบคลุมสำหรับผู้ชมเป้าหมาย ฐานลูกค้าของบริษัทจึงเติบโตแบบทวีคูณ ณ วันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2021 มีร้านอาหาร 48,000 แห่งที่เป็นลูกค้าของ Toast ปริมาณการชำระเงินที่ดำเนินการแล้วเกิน 38 ล้านดอลลาร์ และบริษัทดำเนินการกับคำสั่งซื้อ 5.5 ล้านรายการต่อวัน
ตลาดและคู่แข่งของ Toast, Inc.
ทีนี้มาพูดถึงโอกาสที่ตลาดเป้าหมายของ Toast นำเสนอกัน จากการวิจัยของบริษัท ตลาดเงินกู้สำหรับ Toast Capital อยู่ที่ 29.5 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2019 ร้านอาหารอเมริกันใช้จ่าย 3% ของรายได้หรือ 25 ล้านดอลลาร์ในการซื้อโซลูชันทางเทคโนโลยี ผลรวมนี้คาดว่าจะสูงถึง 55 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ณ ตอนนี้ บริษัทมี 6% ของตลาดร้านอาหารในสหรัฐฯ มากกว่า 860,000
คู่แข่งที่สำคัญของ บริษัท ได้แก่ :
- สแควร์อิงค์
- ทัชบิสโทร อิงค์
- ไลท์สปีด POS อิงค์
- ออราเคิลคอร์ปอเรชั่น
- บริษัท พาร์ เทคโนโลยี คอร์ปอเรชั่น
- ระบบการชำระเงินของ Heartland, Inc.
- ฟรีดอมเพย์ อิงค์
ผลประกอบการทางการเงิน
ในขณะที่เสนอขายหุ้น IPO บริษัทไม่ได้สร้างกำไรสุทธิ นั่นคือเหตุผลที่เราจะเน้นที่การวิเคราะห์รายได้ของบริษัท ตามแบบฟอร์ม S-1 ยอดขายของ Toast ในปี 2020 อยู่ที่ 823.13 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23.77% เมื่อเทียบกับปี 2019
ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2021 บริษัทมีรายได้ 703.75 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 104.67% หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2020 ในช่วงเวลา 12 เดือนที่ผ่านมา มีมูลค่า 1.18 พันล้านดอลลาร์ หากบริษัทสามารถรักษาอัตราการเติบโตในปัจจุบันได้ รายได้ในปี 2021 จะสูงถึง 1.68 พันล้านดอลลาร์ เป็นผลลัพธ์ที่ค่อนข้างดี
การสูญเสียสุทธิของ Toast มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ณ สิ้นปี 2020 มีมูลค่า 248.2 ล้านดอลลาร์และเพิ่มขึ้น 18.5% เมื่อเทียบกับปี 2019 ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2021 มีมูลค่าถึง 234.65 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 88.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2020 ด้านนี้เป็น จุดอ่อนที่อาจคุกคามความมั่นคงทางการเงินของบริษัท ในทางกลับกัน มันมักจะเกิดขึ้นกับบริษัทเทคโนโลยีในช่วงที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
หนี้สินรวมของบริษัทเท่ากับ 462.41 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบดุลอยู่ที่ 376.15 ล้านดอลลาร์ อย่างที่เราเห็น มันมีสถานะเงินสดติดลบ
ด้านที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของ Toast, Inc.
มาพูดถึงข้อดีและข้อเสียของการลงทุนใน Aspire ในบรรดาจุดแข็งของมัน ฉันจะตั้งชื่อว่า:
- การเติบโตของรายได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ในปี 2021
- การจัดการเสียง
- ตลาดในอนาคตของ Toast คาดว่าจะสูงถึง 55 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024
- บริษัทเป็นผู้นำอุตสาหกรรมอยู่แล้วด้วยส่วนแบ่งการตลาด 8%
- ผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาโดย Toast นำเสนอโซลูชันที่ครอบคลุมแก่กลุ่มเป้าหมายและมีความหลากหลายในตลาดต่างๆ
ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นของบริษัทนี้คือ:
- ขาดทุนสุทธิและไม่มีเงินปันผล
- อุตสาหกรรมที่มีการแข่งขันสูง
- เสียหายจากการระบาดของไวรัสโควิด-19
รายละเอียดการเสนอขายหุ้นและการประมาณการของ Toast, Inc. ตัวพิมพ์ใหญ่
ระหว่างการจัดหาเงินทุนรอบล่าสุด บริษัทได้ระดมทุน 250 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Toast ได้รับเงินลงทุนทั้งหมด 501.95 ล้านดอลลาร์ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ IPO ได้แก่ Needham & Company, LLC, R. Seelaus & Co., LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, KeyBanc Capital Markets Inc, William Blair & Company, LLC, Piper Sandler & Co. , Canaccord Genuity LLC และ Goldman Sachs & Co. LLC ยังไม่ประกาศช่วงราคา IPO
ในการประเมินมูลค่าตัวพิมพ์ใหญ่ของบริษัท เราใช้ อัตราส่วนราคาขาย (P/S Ratio). สำหรับบริษัทเทคโนโลยี ในช่วงระยะเวลากักตัว อัตราส่วน P/S เฉลี่ยอาจอยู่ที่ 15-20
ด้วยเหตุนี้ การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ที่เป็นไปได้ของ Toast อาจอยู่ที่ 25.2-33.6 พันล้านดอลลาร์ (1.68 พันล้านดอลลาร์*15-1.68 พันล้านดอลลาร์*20) จากอัตราการเติบโตในปัจจุบัน ยอดขายของบริษัท ณ สิ้นปี 2024 อาจสูงถึง 4.4 พันล้านดอลลาร์ ในกรณีนี้ บริษัทอาจมีราคาประมาณ 41.8 พันล้านดอลลาร์
จากทั้งหมดที่กล่าวมา ฉันเชื่อว่าบริษัทนี้ควรได้รับการพิจารณาสำหรับการลงทุนระยะกลาง/ระยะยาว
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
