เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ดัชนีหุ้นอเมริกาและยุโรปตัดสินใจหยุดพัก กล่าวคือ ทั้งทีมของดัชนีหลักต่างก็โกหก: Dow Jones Industrial Average, S&P 500, NASDAQ Composite, STOXX 600, DAX, CAC 40, FTSE 100 คุณต้องทึ่งกับสิ่งที่เกิดขึ้น และฉันก็เช่นกัน .

สิ่งต่าง ๆ เริ่มสงสัยมากขึ้นเมื่อฉันพูดถึงว่านักพัฒนารายใหญ่ที่สุดของจีนและเฟดต้องจัดการกับมันใช่ไหม คุณพร้อมที่จะละทิ้งงานปัจจุบันทั้งหมดของคุณและค้นหาว่าเกิดอะไรขึ้น? มาเริ่มกันเลย.

ดัชนีร่วงลงลึกแค่ไหน?

เมื่อวันที่ 20 กันยายน ต้นสัปดาห์ สิ่งต่างๆ ในตลาดหุ้นเริ่มร้อนขึ้นอย่างคุกคาม และเซสชั่นการซื้อขายปิดตัวลงโดยดัชนีหุ้นอเมริกาและยุโรปที่ร่วงลงอย่างรุนแรง

ในสหรัฐอเมริกา S&P 500 (SPX) ลดลง 1.7% สู่ 4357.73 จุด, Dow Jones Industrial Average (DJI) – 1.78% สู่ 33970.8 จุด และ NASDAQ Composite (IXIC) - 2.19% สู่ 14713.9 จุด ในระหว่างวัน จำนวนการทรุดตัวที่ลึกที่สุดแตะระดับ 4305.91, 33614.43 และ 14530.1 ตามลำดับ

ดัชนี STOXX 600 ทั่วยุโรป (STOXX) ปิดที่ 454.12 จุด สูญเสีย 1.67% DAX ของเยอรมัน (GDAXI) ตัดสินใจดำน้ำลึกและลดลง 2.31% เป็น 15132.06 จุด CAC 40 ของฝรั่งเศส (FCHI) ติดอยู่ที่ไหนสักแห่งในระหว่างที่ 6455.81 สูญเสีย 1.74% British FTSE 100 (FTSE) ดูเหมือนจะพยายามไม่มากพอ – เพียงแค่ลดลง 0.86% มาอยู่ที่ 6903.91

นักวิเคราะห์กล่าวว่าในวันจันทร์ ดัชนีโลกเก่าที่เสื่อมถอยลงลึกที่สุดในรอบสองเดือนที่ผ่านมา เพื่อทำให้สิ่งต่าง ๆ น่าทึ่งยิ่งขึ้น ฉันแสดงให้คุณเห็นจุดต่ำสุดของดัชนียุโรปในวันนั้น: STOXX 600 – 420.25, DAX – 15019.49, CAC 40 – 6389.62 และ FTSE 100 – 6828.28 จุด

ทำไมดัชนีจึงร่วง?

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ามีเหตุผลสองประการสำหรับความตึงเครียดของตลาดดังกล่าว อย่างแรกคือการล้มละลายของ Evergrande ผู้พัฒนารายใหญ่ที่สุดในจีน ประการที่สองคือโอกาสสูงที่เฟดจะเริ่มลดมาตรการกระตุ้นในอนาคตอันใกล้นี้ มาพิจารณากันทีละข้อ

ในวันที่ 23 และ 29 กันยายน Evergrande จะต้องจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 131 ปี รวมเป็นเงิน 305 ล้านดอลลาร์ ปัญหาคือ นักพัฒนามีหนี้จำนวน 305 พันล้านดอลลาร์และไม่น่าจะจ่ายดอกเบี้ย สำหรับข้อมูลของคุณ: 2 พันล้านดอลลาร์เป็น XNUMX% ของ GDP ของจีนและเป็นหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในบรรดาบริษัทมหาชนด้านอสังหาริมทรัพย์

ในสิ่งพิมพ์ล่าสุด Bloomberg เปรียบเทียบ Evergrande กับ Lehman Brothers อย่างที่คุณจำได้ การล้มละลายของคนหลังทำให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 นักวิเคราะห์คิดว่าการลดค่าเงินของนักพัฒนาชาวจีนจะไม่เพียงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจจีนเท่านั้น แต่รวมถึงเศรษฐกิจโลกด้วย

สำหรับผลการประชุมของเฟด เราจะรับฟังพวกเขาในวันที่ 22 กันยายน ไม่มีใครมีข้อสงสัยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน: จะยังคงอยู่ที่ 0-0.25% ต่อปี อย่างไรก็ตาม ยังไม่ค่อยมีความชัดเจนเกี่ยวกับข้อกำหนดและความเร็วในการลดมาตรการสนับสนุน อย่างที่คุณทราบ ขณะนี้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ กำลังกระตุ้นตลาดการเงิน ทุก ๆ เดือนทุ่มเงินจำนวน 120 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อพันธบัตร

ธนาคารขนาดใหญ่คาดการณ์วิกฤตหรือไม่?

นักวิเคราะห์ของธนาคารขนาดใหญ่มั่นใจว่าการเปรียบเทียบระหว่าง Evergrande และ Lehman Brothers เป็นข้อมูลเบื้องต้น ใน UBS พวกเขากล่าวว่าระดับการลดค่าเงินในจีนโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ เมื่อเทียบกับขนาดของเศรษฐกิจ ในบาร์เคลย์ พวกเขาไม่เห็นสถานการณ์การให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เลวร้ายลงอย่างร้ายแรง และไม่สังเกตเห็นข้อผิดพลาดร้ายแรงใดๆ ของผู้กำกับดูแลของจีน

ใน Citi พวกเขามักจะคิดว่าทางการจีนจะไม่ปล่อยให้ Evergrande ล้มละลาย JPMorgan เรียกปฏิกิริยาของตลาดในวันจันทร์ที่เฉียบคมเกินไป และกล่าวว่าตอนนี้เป็นโอกาสที่ดีที่จะซื้อหุ้นบางตัวในราคาที่น่าดึงดูด

ดัชนีหุ้นเองเริ่มฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 21 กันยายน STOXX 600 เพิ่มขึ้น 1% เป็น 458.68, DAX – เพิ่มขึ้น 1.43% เป็น 15348.53 จุด, CAC 40 – เพิ่มขึ้น 1.5% เป็น 6552.73 จุด, FTSE 100 – 1.12% เป็น 6980.98 จุด

ในบรรดาดัชนีของอเมริกา มีเพียง NASDAQ Composite ที่ขยับขึ้น เพิ่มขึ้น 0.22% และแตะ 14746.4 จุด S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average ชะลอการร่วงลงแต่ยังคงแนวโน้มโดยรวม โดยลดลง 0.08% และ 0.14% ตามลำดับ

สรุป

ความกลัวของนักลงทุนเกี่ยวกับการล้มละลายที่เป็นไปได้ของผู้พัฒนารายใหญ่ที่สุดของจีนและการสิ้นสุดโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจของเฟดได้กระตุ้นการร่วงลงของดัชนีหุ้นอเมริกาและยุโรปในวันจันทร์

แต่ไม่ว่าสื่อทางการเงินจะพยายามเพิ่มความกระวนกระวายใจเพียงใด ผู้เชี่ยวชาญของวาณิชธนกิจและหน่วยงานขนาดใหญ่กล่าวว่าสถานการณ์มีความซับซ้อนแต่ไม่สำคัญหรือขาดการควบคุม

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีบน R Blog


วัสดุจัดทำโดย

เขาเป็นกูรูในการค้นหาและแสดงให้เห็นถึงโอกาสที่ซ่อนอยู่และข้อมูลเชิงลึกของตลาด เขาเขียนเกี่ยวกับทุกสิ่งที่นักลงทุนอาจสนใจ: หุ้น สกุลเงิน ดัชนี และขอบเขตธุรกิจต่างๆ ได้รับ "ใน" ตั้งแต่ปี 2019