อัตราส่วน PEG: วิธีการคำนวณและใช้สำหรับการประเมินหุ้น
18.11.2021
3 นาที
ในการเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มดี นักลงทุนศึกษารายงานของบริษัทอย่างใกล้ชิด ในการตัดสินใจว่าบริษัทต่างๆ น่าสนใจสำหรับการลงทุนหรือไม่ มีการใช้ตัวคูณต่างๆ รวมถึง PEG บทความนี้มีไว้สำหรับตัวคูณนี้และวิธีใช้งาน
PEG คืออะไร?
PEG แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ของนักลงทุนในสามค่า:
- ราคาหุ้นปัจจุบัน
- ผลตอบแทนในสต็อก
- การเติบโตของกำไรในอนาคต
โดยพื้นฐานแล้ว PEG เป็นอนุพันธ์จาก อัตราส่วน P / E อธิบายไว้แล้วในบทความของเรา หน้าที่ของมันคือการประเมินผู้ออกหุ้นไม่ใช่จากผลลัพธ์ในอดีต แต่จากมุมมองของผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในอนาคต
PEG คำนวณอย่างไร
PEG คำนวณโดยสูตรต่อไปนี้:
PEG = (P/E) / การเติบโตของกำไรต่อหุ้น
ที่ไหน:
- P (ราคา) เป็นตัวพิมพ์ใหญ่ของบริษัท กล่าวคือ ราคาตลาดทั่วไปของบริษัท ราคาคำนวณโดยการคูณราคาหุ้นหนึ่งหุ้นกับจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีมูลค่าการซื้อขาย
- E (Earnings) คือ กำไรสุทธิของบริษัทในรอบระยะเวลารายงาน ส่วนใหญ่มักใช้ข้อมูลสำหรับปีปฏิทินล่าสุด
- EPS (กำไรต่อหุ้น) การเติบโตคือการเติบโตของผลตอบแทนจากสต็อกที่คาดการณ์ไว้โดยแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ตามกฎแล้วสำหรับการคำนวณดังกล่าวจะใช้ผลลัพธ์เฉลี่ย 3-5 ปี
อัตราส่วน P/E เป็นค่าสัมประสิทธิ์ที่เปรียบเทียบราคาหุ้นของบริษัทกับผลตอบแทนจากหุ้น ข้อเสียประการหนึ่งคือการละเลยการเติบโตของบริษัท อย่างไรก็ตาม PEG คำนึงถึงผลกำไรของบริษัทในอนาคต โดยพยายามปกปิดข้อเสียนี้
คุณสามารถคำนวณ PEG ด้วยตนเองโดยใช้สูตร ค้นหาในรายงานการวิเคราะห์ หรือใช้เว็บไซต์พิเศษ ทรัพยากรต่างประเทศจำนวนมากให้คุณค่าแก่ผู้ออกบัตรหลัก ตัวอย่างเช่น คุณสามารถค้นหา PEG สำหรับบริษัทอเมริกันได้ที่ Finviz.com:
วิธีการใช้ PEG?
PEG มีประโยชน์สำหรับการประเมินบริษัทที่กำลังพัฒนาและธุรกิจอื่นๆ ที่กำลังเติบโตอย่างแข็งขัน ซึ่งรวมถึงบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น ส่วนใหญ่แล้ว หุ้นของบริษัทดังกล่าวมักถูก P/E ซื้อมากเกินไป ส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขาใช้รายได้ส่วนใหญ่ไปกับนวัตกรรมและไม่ได้นำเสนอเป็นกำไรสุทธิ
ตามกฎแล้ว PEG = 1 ถือเป็นการประเมินบริษัทอย่างยุติธรรม หาก PEG ต่ำกว่า 1 แสดงว่าหุ้นของบริษัทนั้นถูกตีราคาต่ำเกินไป และนักลงทุนสามารถทำกำไรจากการซื้อได้ในราคาปานกลาง และในทางตรงกันข้าม หาก PEG มากกว่า 1 ถือว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าสูงเกินไป ในตลาดหุ้นสหรัฐ สถานการณ์การลงทุนที่ดีคือ PEG = 0.5
ตัวอย่างการใช้ PEG ในการประเมินบริษัทจากที่เดียว
- บริษัท A: P/E = 30 อัตราการเติบโตของกำไรที่คาดไว้ = 20% PEG = 1.5
- บริษัท B: P/E = 20, ความเร็วที่คาดว่าจะเติบโต = 30%, PEG = 0.8
- บริษัท C: P/E = 10, การเติบโตของกำไร = 10%, PEG = 1
จากการคำนวณ บริษัท B ดูน่าดึงดูดที่สุดสำหรับการลงทุนเนื่องจากมี PEG ต่ำที่สุด (0.8) หุ้นของมันสามารถซื้อได้โดยมีส่วนลด ตราบใดที่การเติบโตนั้นโดดเด่น บริษัท A มี PEG สูง = 1.5 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไปในปัจจุบัน สำหรับบริษัท C นั้น PEG อยู่ที่ 1 แม้ว่า P/E จะต่ำที่สุดในสามบริษัท แต่การเติบโตที่คาดหวังก็ช้าที่สุดเช่นกัน และราคาในตลาดก็ยุติธรรมแล้ว
ตราบใดที่ PEG ขึ้นอยู่กับกำไร การคาดการณ์ที่เชื่อถือได้หากการเติบโตของ PEG มีความสำคัญอย่างยิ่งในการคำนวณอัตราส่วน บางบริษัทสามารถเก็บการคาดการณ์ความเร็วของการเติบโตไว้เป็นความลับ ในกรณีนี้ PEG อาจพิสูจน์ได้ว่าไม่มีประสิทธิภาพ PEG เป็นอัตราส่วนที่มีประโยชน์แต่ไม่ใช่อัตราส่วนสากล แนะนำให้ใช้ร่วมกับตัวคูณอื่นๆ
ข้อดีและข้อเสียของ PEG
ข้อดีของ PEG คือ:
- เช่นเดียวกับ P/E จะช่วยในการค้นหาบริษัทที่มีมูลค่าต่ำเกินไป ให้ทางเลือกในการลงทุนที่มีแนวโน้ม แต่ด้วยการเติบโตของกำไรที่คาดหวัง
- เหมาะสำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจของบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งมี P/E เพิ่มขึ้นแล้ว ซึ่งจะทำให้เอฟเฟกต์ฐานต่ำราบรื่นขึ้น
ข้อเสียคือ:
- ไม่สามารถใช้ PEG และ P/E ในการประเมินบริษัทที่ขาดทุนได้ สำหรับสิ่งนี้, P/S (อัตราส่วนราคา/ยอดขาย) ปกติใช้.
- PEG สำหรับบริษัทหนึ่งแห่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาของการเติบโตที่คาดว่าจะใช้ในการคำนวณ ตัวอย่างเช่น การประเมินประจำปีและห้าปีอาจแตกต่างกัน
- กำไรที่คาดการณ์จะได้รับการประเมินตามอัตวิสัยเสมอ จากการคาดการณ์จากผลลัพธ์ในอดีต เราเสี่ยงที่จะพลาดช่วงเวลาที่บริษัทที่พัฒนาอย่างรวดเร็วกลายเป็นบริษัทที่มั่นคงหรือถึงกับซบเซา หากเป็นเช่นนั้น การเติบโตของกำไรจะช้ากว่าที่คาดไว้
บรรทัดล่าง
PEG เป็นอนุพันธ์ของ P/E ที่มีชื่อเสียง สามารถลดข้อเสียของ P/E ได้เนื่องจากคาดการณ์ผลกำไรในอนาคต อัตราส่วน PEG ให้แนวคิดว่าหุ้นตัวใดจะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีที่สุด
อย่างไรก็ตาม อย่าพึ่ง PEG เพียงอย่างเดียวในการตัดสินใจลงทุน มันมีข้อเสียอยู่บ้าง และนักลงทุนก็ต้องการตัวคูณอื่นๆ อยู่ในมือ
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
