ในการเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มดี นักลงทุนศึกษารายงานของบริษัทอย่างใกล้ชิด ในการตัดสินใจว่าบริษัทต่างๆ น่าสนใจสำหรับการลงทุนหรือไม่ มีการใช้ตัวคูณต่างๆ รวมถึง PEG บทความนี้มีไว้สำหรับตัวคูณนี้และวิธีใช้งาน

PEG คืออะไร?

PEG แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ของนักลงทุนในสามค่า:

  • ราคาหุ้นปัจจุบัน
  • ผลตอบแทนในสต็อก
  • การเติบโตของกำไรในอนาคต

โดยพื้นฐานแล้ว PEG เป็นอนุพันธ์จาก ตัวคูณ P/E อธิบายไว้แล้วในบทความของเรา หน้าที่ของมันคือการประเมินผู้ออกหุ้นไม่ใช่จากผลลัพธ์ในอดีต แต่จากมุมมองของผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในอนาคต

PEG คำนวณอย่างไร

PEG คำนวณโดยสูตรต่อไปนี้:

PEG = (P/E) / การเติบโตของกำไรต่อหุ้น

ที่ไหน:

  • P (ราคา) คือตัวพิมพ์ใหญ่ของบริษัท คือ ราคาตลาดทั่วไปของบริษัท ราคาคำนวณโดยการคูณราคาหุ้นหนึ่งหุ้นกับจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีมูลค่าการซื้อขาย
  • E (Earnings) คือกำไรสุทธิของบริษัทตลอดรอบระยะเวลารายงาน ส่วนใหญ่มักใช้ข้อมูลสำหรับปีปฏิทินล่าสุด
  • EPS (Earnings Per Share) การเติบโตคือการเติบโตของผลตอบแทนจากสต็อกที่คาดการณ์ไว้ โดยแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ตามกฎแล้วสำหรับการคำนวณดังกล่าวจะใช้ผลลัพธ์เฉลี่ย 3-5 ปี

ตัวคูณ P/E เป็นค่าสัมประสิทธิ์ที่เปรียบเทียบราคาหุ้นของบริษัทกับผลตอบแทนจากหุ้น ข้อเสียประการหนึ่งคือการละเลยการเติบโตของบริษัท อย่างไรก็ตาม PEG คำนึงถึงผลกำไรของบริษัทในอนาคต โดยพยายามปกปิดข้อเสียนี้

คุณสามารถคำนวณ PEG ด้วยตนเองโดยใช้สูตร ค้นหาในรายงานการวิเคราะห์ หรือใช้เว็บไซต์พิเศษ ทรัพยากรต่างประเทศจำนวนมากให้คุณค่าแก่ผู้ออกบัตรหลัก ตัวอย่างเช่น คุณสามารถค้นหา PEG สำหรับบริษัทอเมริกันได้ที่ Funviz.com:

Funviz.com

วิธีการใช้ PEG?

PEG มีประโยชน์สำหรับการประเมินบริษัทที่กำลังพัฒนาและธุรกิจอื่นๆ ที่กำลังเติบโตอย่างแข็งขัน ซึ่งรวมถึงบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น ส่วนใหญ่แล้ว หุ้นของบริษัทดังกล่าวมักถูก P/E ซื้อมากเกินไป ส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขาใช้รายได้ส่วนใหญ่ไปกับนวัตกรรมและไม่ได้นำเสนอเป็นกำไรสุทธิ

ตามกฎแล้ว PEG = 1 ถือเป็นการประเมินบริษัทอย่างยุติธรรม หาก PEG ต่ำกว่า 1 แสดงว่าหุ้นของบริษัทนั้นถูกตีราคาต่ำเกินไป และนักลงทุนสามารถทำกำไรจากการซื้อได้ในราคาปานกลาง และในทางตรงกันข้าม หาก PEG มากกว่า 1 ถือว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าสูงเกินไป ในตลาดหุ้นสหรัฐ สถานการณ์การลงทุนที่ดีคือ PEG = 0.5

ตัวอย่างการใช้ PEG ในการประเมินบริษัทจากที่เดียว

  • บริษัท A: P/E = 30 อัตราการเติบโตของกำไรที่คาดไว้ = 20% PEG = 1.5
  • บริษัท B: P/E = 20, ความเร็วที่คาดว่าจะเติบโต = 30%, PEG = 0.8
  • บริษัท C: P/E = 10, การเติบโตของกำไร = 10%, PEG = 1

จากการคำนวณ บริษัท B ดูน่าดึงดูดที่สุดสำหรับการลงทุนเนื่องจากมี PEG ต่ำที่สุด (0.8) หุ้นของมันสามารถซื้อได้โดยมีส่วนลด ตราบใดที่การเติบโตนั้นโดดเด่น บริษัท A มี PEG สูง = 1.5 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไปในปัจจุบัน สำหรับบริษัท C นั้น PEG อยู่ที่ 1 แม้ว่า P/E จะต่ำที่สุดในสามบริษัท แต่การเติบโตที่คาดหวังก็ช้าที่สุดเช่นกัน และราคาในตลาดก็ยุติธรรมแล้ว

ตราบใดที่ PEG ขึ้นอยู่กับกำไร การคาดการณ์ที่เชื่อถือได้หากการเติบโตของ PEG มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการคำนวณตัวคูณ บางบริษัทสามารถเก็บการคาดการณ์ความเร็วของการเติบโตไว้เป็นความลับ ในกรณีนี้ PEG อาจพิสูจน์ได้ว่าไม่มีประสิทธิภาพ PEG เป็นตัวคูณที่มีประโยชน์แต่ไม่ใช่ตัวคูณสากล แนะนำให้ใช้ร่วมกับตัวคูณอื่นๆ

ข้อดีและข้อเสียของ PEG

ข้อดีของ PEG คือ:

  • เช่นเดียวกับ P/E จะช่วยในการค้นหาบริษัทที่มีมูลค่าต่ำเกินไป ให้ทางเลือกในการลงทุนที่มีแนวโน้ม แต่ด้วยการเติบโตของกำไรที่คาดหวัง
  • เหมาะสำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจของบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งมี P/E เพิ่มขึ้นแล้ว ซึ่งจะทำให้เอฟเฟกต์ฐานต่ำราบรื่นขึ้น

ข้อเสียคือ:

  • ไม่สามารถใช้ PEG และ P/E ในการประเมินบริษัทที่ขาดทุนได้ สำหรับสิ่งนี้, P/S (อัตราส่วนราคา/ยอดขาย) ปกติใช้.
  • PEG สำหรับบริษัทหนึ่งแห่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาของการเติบโตที่คาดว่าจะใช้ในการคำนวณ ตัวอย่างเช่น การประเมินประจำปีและห้าปีอาจแตกต่างกัน
  • กำไรที่คาดการณ์จะได้รับการประเมินตามอัตวิสัยเสมอ จากการคาดการณ์จากผลลัพธ์ในอดีต เราเสี่ยงที่จะพลาดช่วงเวลาที่บริษัทที่พัฒนาอย่างรวดเร็วกลายเป็นบริษัทที่มั่นคงหรือถึงกับซบเซา หากเป็นเช่นนั้น การเติบโตของกำไรจะช้ากว่าที่คาดไว้

บรรทัดล่าง

PEG เป็นอนุพันธ์ของ P/E ที่มีชื่อเสียง สามารถลดข้อเสียของ P/E ได้เนื่องจากคาดการณ์ผลกำไรในอนาคต ตัวคูณ PEG ให้แนวคิดว่าหุ้นตัวใดจะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีที่สุด

อย่างไรก็ตาม อย่าพึ่ง PEG เพียงอย่างเดียวในการตัดสินใจลงทุน มันมีข้อเสียอยู่บ้าง และนักลงทุนก็ต้องการตัวคูณอื่นๆ อยู่ในมือ

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

ได้ซื้อขายในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ความรู้และประสบการณ์ที่เขาได้รับนั้นเป็นแนวทางในการวิเคราะห์สินทรัพย์ของเขาเอง ซึ่งเขายินดีที่จะแบ่งปันกับผู้ฟังของการสัมมนาผ่านเว็บของ RoboForex