วิธีใช้ EPS ในการประเมินหุ้น
09.12.2021
4 นาที
ให้เลือกที่น่าสนใจ หุ้น สำหรับการลงทุน ผู้เล่นในตลาดจะประเมินดัชนีและสถิติทางเศรษฐกิจต่างๆ อย่างรอบคอบ ภาพรวมนี้มีไว้สำหรับดัชนีเดียวที่เรียกว่า Earning per Share หรือ EPS
EPS คืออะไร?
ดัชนีรายได้ต่อหุ้นนี้จะประเมินว่าบริษัทหนึ่งๆ สามารถทำกำไรได้อย่างไรในแง่ของหนึ่งหุ้น ตัวคูณนี้แสดงความสัมพันธ์ของกำไรสุทธิในช่วงเวลาหนึ่งปีและจำนวนหุ้นสามัญในการหมุนเวียน ให้แนวคิดว่ากำไรแต่ละหุ้นที่ซื้อจะนำมาสู่นักลงทุนได้อย่างไร
ในสาระสำคัญผู้ถือหุ้นแต่ละรายถือหุ้นในทุนจดทะเบียนของ บริษัท ที่เท่ากับจำนวนหุ้นที่ออก กำไรที่ได้จะได้รับตามสัดส่วนของผู้ถือหุ้นแต่ละราย ดังนั้น ตัวคูณ EPS จะเผยให้เห็นว่าเงินลงทุนจะคืนให้กับนักลงทุนเป็นจำนวนเท่าใด ยิ่งกำไรต่อหุ้นสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งมีกำไรมากขึ้นในการลงทุนในบริษัท
กำไรของบริษัทสามารถมอบให้ผู้ถือหุ้นทั้งหมดหรือบางส่วนได้ดังนี้ การจ่ายเงินปันผล. ที่นี่สิ่งต่าง ๆ ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของคณะกรรมการ ผู้ถือหุ้นผ่านทางตัวแทนของพวกเขาในคณะกรรมการสามารถมีอิทธิพลต่อประเด็นนี้ เปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งของกำไรที่จะให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล
EPS คำนวณอย่างไร?
ในการคำนวณ EPS เราใช้กำไรสุทธิลบด้วยเงินปันผลของหุ้นที่มีสิทธิพิเศษ สูตรมีดังนี้:
EPS = (P – Div) / ไม่มี
ที่ไหน:
- P คือกำไรสุทธิของบริษัทในรอบระยะเวลารายงาน (หลังหักภาษี)
- Div คือเงินปันผลของหุ้นเอกสิทธิ์
- N คือจำนวนหุ้นสามัญหมุนเวียนในรอบระยะเวลารายงาน
ตัวอย่างการคำนวณ:
ยกตัวอย่างให้เราใช้ Netflix (แนสแด็ก: NFLX). ในปีงบการเงินที่แล้ว บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2,761,395,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่จำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดที่มีมูลค่าการซื้อขาย 440,922,000 หุ้น
รายงานยอดดุลระบุว่า Netflix ไม่ได้ออกหุ้นที่มีสิทธิพิเศษ ดังนั้นในสูตรการคำนวณ เราไม่หักอะไรเลย
หารกำไรสุทธิ 2,761,395,000 USD ด้วย 440,922,000 หุ้น เราได้กำไรต่อหุ้น 6.26 USD ต่อหุ้น
จะใช้ EPS ได้อย่างไร?
ใช้ EPS ให้ความสนใจกับสองประเด็นสำคัญ:
1. EPS ไม่นับราคาตลาดของหุ้น
ตัวคูณคำนวณกำไรจากหุ้น แต่สูตรนี้ไม่รวมราคาตลาด ดังนั้นผลลัพธ์ของการลงทุนจึงอาจแตกต่างกันเล็กน้อยขึ้นอยู่กับระยะหลัง ในการหากำไรที่แต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนนำมา ให้หาร EPS ด้วยราคาที่คุณซื้อหุ้น
ให้เราเปรียบเทียบสองบริษัท:
- บริษัท A มีกำไรต่อหุ้น $10 และหุ้นในตลาดราคา $200 ต่อหุ้น ดังนั้นกำไรที่เป็นไปได้คือ (10 / 200) * 100 = 5%
- อย่างไรก็ตาม บริษัท แต่มีกำไรต่อหุ้น $ 5 ในขณะที่หุ้นมีการซื้อขายในราคา $ 50 ต่อหุ้น กำไรของคุณจะทำให้ (5 / 50) * 100 = 10%
เป็นผลให้แม้ว่า บริษัท A จะมีกำไรต่อหุ้นที่ใหญ่กว่า แต่ดูน่าดึงดูดสำหรับการลงทุนมากกว่าเพราะหุ้นมีการซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าและนำรายได้ที่ดีกว่ามาให้
2. ใช้พลวัตของ EPS สำหรับการประเมิน
เพื่อตรวจสอบว่าบริษัทน่าสนใจสำหรับการลงทุนหรือไม่ ผู้เชี่ยวชาญไม่ได้พิจารณา EPS ปัจจุบันอย่างใกล้ชิดเท่ากับการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาหนึ่งปี สิ่งที่นักลงทุนอยากเห็นคือการเติบโต ยิ่งกำไรต่อหุ้นเติบโตเร็วเท่าไร บริษัทก็ยิ่งน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้นเท่านั้น
การเปลี่ยนแปลง EPS ของบริษัทอาจแตกต่างกันไปตามกำไร จำนวนหุ้นในตลาด หรือปัจจัยทั้งสอง บริษัทสามารถเพิ่ม EPS โดยการเพิ่มกำไรหรือลดจำนวนหุ้นในตลาดผ่านทาง ซื้อคืนหุ้น. หรือในทางกลับกัน หากบริษัทเพิ่มจำนวนหุ้นหมุนเวียนเร็วกว่าผลกำไรที่เติบโต EPS ของบริษัทก็จะลดลง
ตามกฎแล้ว นักลงทุนจะประเมิน EPS ควบคู่ไปกับดัชนีเศรษฐกิจอื่นๆ เช่น P/E หากดัชนีอื่นๆ เท่ากันมากหรือน้อยกว่า กำไรต่อหุ้นที่ดีขึ้นในรอบระยะเวลารายงานจะทำให้บริษัทหนึ่งมีความน่าสนใจมากกว่าบริษัทอื่น
คุณสามารถตรวจสอบ EPS ได้ในรายงานทางเศรษฐกิจหรือบนเว็บไซต์ ตัวอย่างเช่น สำหรับ EPS หรือบริษัทอเมริกัน ไปที่ Finviz.com:
ข้อดีและข้อเสียของ EPS
ข้อดีคือ:
- ความพร้อมใช้งานและความนิยม
- แนวทางที่ครอบคลุม: คุณสามารถประเมินความสามารถของ บริษัท ในการสร้างผลกำไรต่อหุ้นในครั้งเดียว
- สูตรการคำนวณอย่างง่ายและแหล่งข้อมูลเปิดมากมายที่คุณสามารถตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลได้
ข้อเสียบางประการ:
- บริษัทที่มีอายุขัยสั้นประเมินได้ยาก เนื่องจากโดยปกติ EPS จะได้รับการประเมินเป็นพลวัตในช่วงเวลาหลายปี ดังนั้น โปรดใช้อย่างระมัดระวังหากบริษัทอยู่ในตลาดมาน้อยกว่าสองปี
- ค่า EPS เป็นค่าสัมบูรณ์และจำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับราคาตลาดของหุ้นเพื่อความถูกต้อง เพื่อผลลัพธ์ที่ดีกว่า ใช้ควบคู่ไปกับ ตัวคูณ P/E.
- ตัวคูณไม่คำนึงถึงอิทธิพลของหุ้นที่มีสิทธิพิเศษหากมี
ความคิดของการปิด
EPS ให้โอกาสในการประเมินผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากหุ้นของบริษัทที่คุณวางแผนจะลงทุน ตัวคูณมีข้อดีและข้อเสียเท่าเทียมกัน ดังนั้นจึงแนะนำให้ใช้ควบคู่ไปกับตัวคูณอื่นๆ โดย P/E จะใช้บ่อยที่สุด หนึ่ง.
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
