ในตลาดหุ้นก็มีบริษัทที่จ่ายเงินแล้ว การจ่ายเงินปันผล มานานหลายทศวรรษ สิ่งนี้ดีหรือไม่ดีสำหรับนักลงทุน? ให้เราลองค้นหา

ลองนึกภาพเราพบบริษัทที่จ่าย 1 USD ต่อ แชร์ ของเงินปันผลซึ่งให้ผลตอบแทน 2% ต่อปี ด้วยอัตราเงินเฟ้อ 6% ในปัจจุบัน การลงทุนนี้ดูเหมือนขาดทุน ความหวังเดียวคือหุ้นจะเติบโต และถ้าเป็นเช่นนั้นเราจะรับเงินปันผลที่สูงขึ้นได้อย่างไรโดยที่บริษัทไม่ได้วางแผนที่จะเพิ่มผลรวมของเงินปันผล?

ความจริงแล้ว สิ่งต่าง ๆ นั้นเรียบง่าย คุณต้องจับจังหวะเวลาที่ราคาหุ้นตกลง ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะเพิ่มขึ้น

นี่คือตัวอย่าง หุ้นของบริษัทที่เราสนใจในราคา 100 เหรียญสหรัฐ เงินปันผลรายปีคือ 5 USD ต่อหุ้น ซึ่งทำกำไรได้ 5% ต่อปี ราคาหุ้นยังคงเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง เพิ่มขึ้นหรือลดลง ขึ้นอยู่กับสถานการณ์โดยรวมของตลาดและสิ่งต่างๆ ในตัวบริษัทเอง

ลองนึกภาพผู้ออกรายงานเผยแพร่รายงานรายไตรมาสซึ่งดูด้อยกว่าการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ (ซึ่งเป็นสิ่งที่มักเกิดขึ้น) หุ้นตกลงอย่างกะทันหัน o 80 USD และหากคุณซื้อในราคานี้และรับเงินปันผล 5 USD ผลตอบแทนของคุณจะเท่ากับ 6.25%

มีหุ้นดังกล่าวในตลาดหรือไม่? อันที่จริง มีบริษัทหนึ่งที่ฉันอยากจะดึงความสนใจของคุณไป

บริษัทนี้คือ AT&T Inc. (NYSE: T)

ประวัติการจ่ายเงินปันผลของ AT&T

AT&T จ่ายเงินปันผลมาตั้งแต่ปี 1989 ทำให้ยอดรวมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ในปี พ.ศ. 1898 พวกเขาจ่าย 13 เซนต์ต่อหุ้น ตอนนี้ขนาดการชำระเงินถึง 2.02 USD ด้วยราคาหุ้น 23 เหรียญสหรัฐ อัตราผลตอบแทนถึง 9% ต่อปี

สำหรับบริษัทขนาดใหญ่และน่าเชื่อถือเช่นนี้ ให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ ในการเปรียบเทียบ บริษัทคู่แข่งอย่าง Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) ของ AT&T ซึ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์มากกว่า AT&T ถึง 40 หมื่นล้านดอลลาร์ จ่ายเงินปันผล 2.56 ดอลลาร์สหรัฐต่อปี ซึ่งให้ผลตอบแทน 5.1% ต่อปี นอกจากนี้ T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์น้อยกว่าจะไม่จ่ายเงินปันผลเลย

ทำไมอัตราเงินปันผลตอบแทนของ AT&T ถึงสูงจัง?

ตั้งแต่ปี 2009 อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 5.5% (โดยอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่า 2%) ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้นก็เพิ่มขึ้นสามเท่าในช่วงทศวรรษ

ตั้งแต่ปี 2020 ความสามารถในการทำกำไรได้เติบโตขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในที่สุดก็ถึง 9% ในปัจจุบัน เพื่อรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับนี้ บริษัทจำเป็นต้องทำเงิน ดูแผนภูมิรายได้ของ AT&T เพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทไปได้ดี:

การเติบโตของรายได้ใน AT&T
การเติบโตของรายได้ใน AT&T

การเติบโตที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดเริ่มต้นในปี 2015 ในขณะนั้น AT&T ซื้อ DirecTV ในราคา 49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คลื่นลูกต่อไปของการเติบโตของรายได้เกิดขึ้นในปี 2018 เมื่อบริษัทซื้อ Time Warner ด้วยมูลค่า 85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การควบรวมกิจการทั้งสองนั้นเล่นตลกกับ AT&T เมื่อถึงจุดหนึ่ง รายได้ก็เพิ่มขึ้น และบริษัทก็เริ่มก้าวหน้าสู่ตลาดสตรีมมิ่ง อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน ธุรกิจหลักของบริษัทซึ่งก็คือโทรคมนาคม ก็ประสบปัญหา แม้ว่า AT&T จะเกี่ยวข้องกับสิ่งนั้นเป็นส่วนใหญ่

สรุปแล้ว บริษัทเข้าสู่ตลาดใหม่แต่เต็มไปด้วยหนี้สินของบริษัทที่ควบรวมกิจการด้วย สิ่งนี้ยังมองเห็นได้ชัดเจนบนแผนภูมิ: ในปี 2015 หนี้ระยะยาวของบริษัทเติบโตขึ้น 60% และในปี 2018 – เพิ่มขึ้น 30%

หนี้ของ AT&T ที่เพิ่มขึ้น
หนี้ของ AT&T ที่เพิ่มขึ้น

เมื่อเกิดวิกฤตการณ์ COVID-19 ราคาหุ้นของบริษัทตกลงจาก 34 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 24 ดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ก็ตามมา อย่างไรก็ตาม ด้วยหนี้ที่ค่อนข้างมาก นักลงทุนจึงไม่ค่อยกระตือรือร้นในการซื้อหุ้นเหมือนเมื่อก่อน ส่งผลให้หุ้นไม่ถึงระดับก่อนวิกฤต

หุ้น AT&T ร่วงกระทันหันในเดือนมกราคม 2020
หุ้น AT&T ร่วงกระทันหันในเดือนมกราคม 2020

หุ้นอาจมีการทดสอบ 34 USD หลายเดือนต่อมา แต่มีบางอย่างเกิดขึ้นที่ทำให้สิ่งนี้ไม่กลายเป็นจริง

ในเดือนพฤษภาคม 2021 เราได้ยินมาว่า Warner Media (แผนกมัลติมีเดียของ AT&T) กลายเป็นธุรกิจที่แยกจากกันในภายหลังรวมกับ Discovery AT&T เริ่มขายสินทรัพย์

หุ้นตอบสนองด้วยการลดลงอย่างกะทันหัน พวกเขาสูญเสีย 15% ในสองวันและล้มลง ส่งผลให้ราคาหุ้นหดตัวแต่ผลตอบแทนจากเงินปันผล (สำหรับผู้ที่ซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า) เพิ่มขึ้น

หุ้นของ AT&T สามารถตกได้ลึกแค่ไหน?

ในปี 2015 ก่อนที่ AT&T จะซื้อ DirecTV คุณสามารถซื้อหุ้นของ AT&T ได้ในราคาประมาณ 22 USD หลังจากซื้อ Time Warner ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 34 USD ดังนั้นหาก AT&T ออกจากตลาดสื่อ ราคาหุ้นจะต้องกลับสู่ระดับก่อนหน้านั้น

อย่างไรก็ตาม การสร้างบริษัทย่อย AT&T รับ 70% ของบริษัทร่วมใหม่ กล่าวคือ จะยังคงได้รับรายได้บางส่วนเฉพาะในรูปของเงินปันผลเท่านั้น ดังนั้นหากราคาหุ้น 22 USD ก็จะได้ค่า Oversold.

เมื่อดูจากแผนภูมิ คุณจะเห็นว่าขณะนี้ราคาเสนออยู่ที่ระดับปี 2015 ดังนั้นราคาปัจจุบันจึงเหมาะสมที่สุดสำหรับการลงทุนใน AT&T การซื้อหุ้นในระดับเหล่านี้ เราจะได้ผลตอบแทน 9% แม้จะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อก็ตาม

ความเสี่ยงในการลงทุนใน AT&T

ออกจากตลาดสื่อ บริษัทสูญเสียรายได้ส่วนหนึ่ง อาจทำให้เงินปันผลลดลงได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม พึงระลึกไว้เสมอว่ารายจ่ายของบริษัทจะลดลงด้วย การควบรวมกิจการของ Warner Media และ Discovery จะทำให้ AT&T มีกำไร 43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมีแผนจะจัดสรรเพื่อปลดหนี้

อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นในตลาดมักจะพยายามรวมเหตุการณ์ที่คาดหวังไว้ในราคา และเหตุการณ์ดังกล่าวในวันนี้คือรายรับของ AT&T ที่ลดลง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการว่าหุ้นของบริษัทจะร่วงเมื่อใด ความเสี่ยงทั้งหมดอาจอยู่ในราคาแล้ว แต่ยังไม่สามารถแยกการตกลงมาเพิ่มเติมได้ทั้งหมด

ข่าวดีสำหรับบริษัท

AT&T ยอมรับข้อผิดพลาดและกำลังกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักอย่างแข็งขัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ทาง Warner Media ได้ยุติการจำหน่าย Warner Media และก่อนหน้านี้ได้ขายบริษัทดาวเทียมในลาตินอเมริกา Vrio ผู้พัฒนาเกม Playdemic เว็บไซต์ TMZ และแพลตฟอร์มแอนิเมชั่น Crunchyroll ในขณะเดียวกัน บริษัทก็ได้กำจัดอสังหาริมทรัพย์บางส่วนออกไป ทั้งหมดนี้ทำขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจ มุ่งเน้นที่การพัฒนา 5G และบริการโทรคมนาคม

มาตรการเหล่านี้ร่วมกันจะช่วยลดหนี้ระยะยาวได้อย่างมาก และสร้างเงินสดฟรีบางส่วนเพื่อใช้ในการพัฒนาธุรกิจหลัก

บริษัทระดับโลกเพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจของพวกเขา

ที่นี่คุณสามารถเปรียบเทียบสถานการณ์กับสิ่งนั้นได้ที่ บริษัท เจนเนอรัลมอเตอร์ส (NYSE: GM). ในปี 2019 บริษัทเริ่มปิดโรงงานทั่วโลก โดยใช้ความพยายามทั้งหมดในการผลิตรถยนต์ไฟฟ้า หลังจากนั้นหุ้นก็เริ่มเติบโตอย่างแข็งขัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทปรับธุรกิจให้เหมาะสม และ AT&T ก็ทำเช่นเดียวกัน

บริษัทขนาดใหญ่อื่นๆ หลายแห่งได้กำจัดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักไปแล้ว

บริษัท เจเนอรัลอิเล็กทริก (NYSE: GE) ประกาศว่าจะเลิกกิจการทางการแพทย์และสายการบิน โดยมุ่งเน้นที่โครงการพลังงาน

จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน (NYSE: JNJ) อ้างว่าจะหยุดผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคและมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจยา

ดังนั้นการกระทำของ AT&T จึงดูสมเหตุสมผล และบริษัทมีโอกาสที่จะไล่ตามในตลาดโทรคมนาคม

ความคิดของการปิด

หุ้นปันผลมีความน่าสนใจสำหรับกองทุนเพราะพวกเขาจัดการเงินหลายพันล้านดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 9% นั้นค่อนข้างเป็นผลรวมที่ค่อนข้างจริงจัง AT&T ยังได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนเอกชน แต่ราคาหุ้นก็เติบโตช้ามากเมื่อเทียบกับการพูด แอปเปิล (NASDAQ: AAPL)ซึ่งหมายความว่านักลงทุนมองหาการจ่ายเงินปันผล หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น ก็ถือเป็นโบนัสที่ดี

เพื่อยืนยันสิ่งที่ฉันได้กล่าวข้างต้น ฉันจะแสดงให้คุณเห็นการซื้อขายกองทุนป้องกันความเสี่ยงในไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ตามรายงาน 13F, BlackRock Inc., MILLENNIUM MANAGEMENT LLC และ STATE STREET CORP ร่วมกันซื้อหุ้น AT&T จำนวน 31 ล้านหุ้น และ 200 หุ้น กองทุนเพิ่มเติมเข้าร่วมพวกเขา

ข้อสรุปคือ หากคุณสนใจในการลงทุนระยะยาวในบริษัทที่เชื่อถือได้พร้อมการจ่ายเงินปันผล AT&T จะเป็นผู้ออกเพื่อให้มีที่ว่างในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex