อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน: หนี้หมายถึงอะไร?
04.02.2022
4 นาทีสำหรับการอ่าน
มีเครื่องมือมากมายสำหรับการวิเคราะห์บริษัท อัตราส่วนทางการเงิน วันนี้ฉันกำลังพูดถึงหนึ่งในนั้น — อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน หรือ หนี้/ทุน
มันแสดงให้เห็นอัตราส่วนของเงินทุนที่บริษัทเป็นเจ้าของต่อส่วนที่ให้กู้ยืม พูดง่ายๆ ก็คือ หนี้สินของบริษัทหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น เช่นเดียวกับชื่อ ตัวคูณช่วยให้เข้าใจสิ่งที่ประกอบด้วยสินทรัพย์ของบริษัท ในบางกรณี D/E จะเรียกอีกอย่างว่าการเงิน การงัด.
อัตราส่วนนี้มีประโยชน์ในการตรวจสอบสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัท ว่าจะสามารถพัฒนาได้ในอนาคตหรือไม่ และจะสร้างผลกำไรได้หรือไม่
วิธีการคำนวณหนี้สินต่อทุน
สูตรสำหรับ D/E มีดังนี้
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = หนี้สิน / สินทรัพย์
- ทรัพย์สินของบริษัทคือเงินทั้งหมดที่มี
- หนี้สินคือเงินทั้งหมดที่ยืมมา (เครดิต เงินกู้ หนี้)
- หนี้สินระยะสั้นใช้สำหรับชำระช่องว่างเงินสด โดยจะต้องชำระให้หมดภายในหนึ่งปี ซึ่งจะทำให้ "ต้นทุน" สูงขึ้น
- หนี้สินระยะยาวถูกนำมาใช้เพื่อสร้างโครงการขนาดใหญ่ จะต้องชำระให้หมดภายในเวลาหลายปีซึ่งทำให้ "ต้นทุน" ลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่งการบัญชีสำหรับอัตราเงินเฟ้อยิ่งเวลาผ่านไปตั้งแต่เวลาที่ยืมเงินจนถึงเวลาที่จะคืนมากเท่าไร หนี้สินก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น
ข้อมูลเกี่ยวกับหนี้สินและทรัพย์สินสามารถพบได้ใน รายงานทางการเงิน ของบริษัทในส่วนความรับผิดในงบดุล
โปรดทราบว่าไม่ใช่ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทมีหนี้สินบางอย่างนั้นเป็นค่าลบเสมอไป เงินที่ยืมมาอำนวยความสะดวกในการปรับโครงสร้าง การพัฒนา การเรียนรู้เทคโนโลยีใหม่ และการขยายธุรกิจ ทั้งหมดนี้สามารถทำกำไรได้ กล่าวโดยย่อ แม้แต่บริษัทขนาดใหญ่และประสบความสำเร็จในบางครั้ง ก็ให้กู้ยืมเงินเพื่อพัฒนาธุรกิจ
D/E หมายถึงอะไร
- เมื่อ D/E เป็นศูนย์ บริษัทจะไม่ใช้เงินที่ยืมมา ใช้เฉพาะทรัพย์สินของตัวเองเท่านั้น นี่ไม่ใช่สัญญาณที่ดีเสมอไป สรุปได้ว่าฝ่ายบริหารระมัดระวังเรื่องการเงิน และในอนาคตบริษัทอาจทำกำไรได้น้อยกว่าที่ควรจะเป็น ตามกฎ บริษัทดังกล่าวพัฒนาช้า แต่เพลิดเพลินกับเสถียรภาพของตลาด เงินลงทุนของคุณจะนำมาซึ่งกำไรเล็กน้อยแต่สม่ำเสมอ
- เหนือศูนย์: หมายความว่าบริษัทให้กู้ยืมเงินบางส่วน ด้วย D/E ดังกล่าว บริษัทต่างๆ สามารถเพิ่มผลกำไรได้ อย่างไรก็ตาม คุณจำเป็นต้องรู้ว่าพวกเขาใช้เงินที่ยืมไปทำอะไร บริษัทอาจจะปิดบังหนี้เก่าและประสบปัญหาทางการเงินมากขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ มักจะใช้เงินกู้อย่างชาญฉลาด
- ด้านบน: บริษัท ให้กู้ยืมเงินมากกว่าที่มี หากไม่มีเงินพอที่จะชำระหนี้ก็อาจกลายเป็นบุคคลล้มละลายได้
D/E ใดที่เหมาะสมที่สุด
คำตอบขึ้นอยู่กับภาคส่วนที่บริษัททำงานอยู่ ระดับที่เหมาะสมที่สุดตามเงื่อนไขคือ 0.5-0.7 ซึ่งหมายความว่าบริษัทใช้เลเวอเรจทางการเงินอย่างถูกต้องและมีอนาคต ในกรณีพิเศษ D/E ที่เหมาะสมจะถูกนำมาเป็น 1
ข้อดีและข้อเสียของ D/E
ข้อดีคือ:
- ช่วยเปรียบเทียบบริษัทด้วยอัตราส่วนของเงินและหนี้สินของตนเอง
- แสดงให้เห็นว่าบริษัทกู้ยืมเงินอย่างมีเหตุผลหรือไม่
- แสดงให้เห็นถึงการละลายของบริษัท
- ช่วยประเมินมุมมองในการพัฒนาบริษัท
ข้อเสีย:
- ไม่อนุญาตให้เปรียบเทียบบริษัทจากภาคส่วนต่างๆ
- มีความแตกต่างกันอย่างมากสำหรับบริษัทจากภาคส่วนเดียวกันแต่คนละประเทศ
- ต้องการข้อมูลใหม่เกี่ยวกับหนี้สินและสินทรัพย์ที่ปกติจะเผยแพร่ครั้งในสี่
บรรทัดล่าง
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนหนี้สินของบริษัทต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นตัวบ่งชี้ว่ามีข้อดีและข้อเสียและต้องใช้ควบคู่ไปกับผู้อื่นในการประเมินตัวเลือกการลงทุน
โปรดทราบว่าหนี้สินที่มากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ได้แย่เสมอไป เงินกู้โดยเฉพาะอย่างยิ่งระยะยาวหากใช้อย่างชาญฉลาดช่วยให้ บริษัท พัฒนาและเพิ่มผลกำไร
