มีเครื่องมือมากมายสำหรับการวิเคราะห์บริษัท อัตราส่วนทางการเงิน วันนี้ฉันกำลังพูดถึงหนึ่งในนั้น — อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน หรือ หนี้/ทุน

มันแสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนของเงินทุนที่บริษัทเป็นเจ้าของต่อหนึ่งเงินกู้ พูดง่ายๆ คือ หนี้ของบริษัทหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น เช่นเดียวกับชื่อ ตัวคูณช่วยให้เข้าใจถึงสิ่งที่ประกอบด้วยทรัพย์สินของบริษัท ในบางกรณี D/E จะเรียกว่าเลเวอเรจทางการเงิน

อัตราส่วนนี้มีประโยชน์ในการตรวจสอบสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัท ว่าจะสามารถพัฒนาได้ในอนาคตหรือไม่ และจะสร้างผลกำไรได้หรือไม่

วิธีการคำนวณหนี้สินต่อทุน

สูตรสำหรับ D/E มีดังนี้

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = หนี้สิน / สินทรัพย์

  • ทรัพย์สินของบริษัทคือเงินทั้งหมดที่มี
  • หนี้สินคือเงินทั้งหมดที่ยืมมา (เครดิต เงินกู้ หนี้)
  • หนี้สินระยะสั้นใช้สำหรับชำระช่องว่างเงินสด โดยจะต้องชำระให้หมดภายในหนึ่งปี ซึ่งจะทำให้ "ต้นทุน" สูงขึ้น
  • หนี้สินระยะยาวถูกนำมาใช้เพื่อสร้างโครงการขนาดใหญ่ จะต้องชำระให้หมดภายในเวลาหลายปีซึ่งทำให้ "ต้นทุน" ลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่งการบัญชีสำหรับอัตราเงินเฟ้อยิ่งเวลาผ่านไปตั้งแต่เวลาที่ยืมเงินจนถึงเวลาที่จะคืนมากเท่าไร หนี้สินก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

ข้อมูลเกี่ยวกับหนี้สินและทรัพย์สินสามารถพบได้ใน รายงานทางการเงิน ของบริษัทในส่วนความรับผิดในงบดุล

โปรดทราบว่าไม่ใช่ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทมีหนี้สินบางอย่างนั้นเป็นค่าลบเสมอไป เงินที่ยืมมาอำนวยความสะดวกในการปรับโครงสร้าง การพัฒนา การเรียนรู้เทคโนโลยีใหม่ และการขยายธุรกิจ ทั้งหมดนี้สามารถทำกำไรได้ กล่าวโดยย่อ แม้แต่บริษัทขนาดใหญ่และประสบความสำเร็จในบางครั้ง ก็ให้กู้ยืมเงินเพื่อพัฒนาธุรกิจ

D/E หมายถึงอะไร

  • เมื่อ D/E เป็นศูนย์ บริษัทจะไม่ใช้เงินที่ยืมมา ใช้เฉพาะทรัพย์สินของตัวเองเท่านั้น นี่ไม่ใช่สัญญาณที่ดีเสมอไป สรุปได้ว่าฝ่ายบริหารระมัดระวังเรื่องการเงิน และในอนาคตบริษัทอาจทำกำไรได้น้อยกว่าที่ควรจะเป็น ตามกฎ บริษัทดังกล่าวพัฒนาช้า แต่เพลิดเพลินกับเสถียรภาพของตลาด เงินลงทุนของคุณจะนำมาซึ่งกำไรเล็กน้อยแต่สม่ำเสมอ
  • เหนือศูนย์: หมายความว่าบริษัทให้กู้ยืมเงินบางส่วน ด้วย D/E ดังกล่าว บริษัทต่างๆ สามารถเพิ่มผลกำไรได้ อย่างไรก็ตาม คุณจำเป็นต้องรู้ว่าพวกเขาใช้เงินที่ยืมไปทำอะไร บริษัทอาจจะปิดบังหนี้เก่าและประสบปัญหาทางการเงินมากขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ มักจะใช้เงินกู้อย่างชาญฉลาด
  • ด้านบน: บริษัท ให้กู้ยืมเงินมากกว่าที่มี หากไม่มีเงินพอที่จะชำระหนี้ก็อาจกลายเป็นบุคคลล้มละลายได้

D/E ใดที่เหมาะสมที่สุด

คำตอบขึ้นอยู่กับภาคส่วนที่บริษัททำงานอยู่ ระดับที่เหมาะสมที่สุดตามเงื่อนไขคือ 0.5-0.7 ซึ่งหมายความว่าบริษัทใช้เลเวอเรจทางการเงินอย่างถูกต้องและมีอนาคต ในกรณีพิเศษ D/E ที่เหมาะสมจะถูกนำมาเป็น 1

ข้อดีและข้อเสียของ D/E

ข้อดีคือ:

  • ช่วยเปรียบเทียบบริษัทด้วยอัตราส่วนของเงินและหนี้สินของตนเอง
  • แสดงให้เห็นว่าบริษัทกู้ยืมเงินอย่างมีเหตุผลหรือไม่
  • แสดงให้เห็นถึงการละลายของบริษัท
  • ช่วยประเมินมุมมองในการพัฒนาบริษัท

ข้อเสีย:

  • ไม่อนุญาตให้เปรียบเทียบบริษัทจากภาคส่วนต่างๆ
  • มีความแตกต่างกันอย่างมากสำหรับบริษัทจากภาคส่วนเดียวกันแต่คนละประเทศ
  • ต้องการข้อมูลใหม่เกี่ยวกับหนี้สินและสินทรัพย์ที่ปกติจะเผยแพร่ครั้งในสี่

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนหนี้สินของบริษัทต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นตัวบ่งชี้ว่ามีข้อดีและข้อเสียและต้องใช้ควบคู่ไปกับผู้อื่นในการประเมินตัวเลือกการลงทุน

โปรดทราบว่าหนี้สินที่มากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ได้แย่เสมอไป เงินกู้โดยเฉพาะอย่างยิ่งระยะยาวหากใช้อย่างชาญฉลาดช่วยให้ บริษัท พัฒนาและเพิ่มผลกำไร


วัสดุจัดทำโดย

อยู่ใน Forex มาตั้งแต่ปี 2009 และซื้อขายในตลาดหุ้นด้วย เข้าร่วมการสัมมนาผ่านเว็บของ RoboForex เป็นประจำสำหรับลูกค้าที่มีประสบการณ์ทุกระดับ