บทความนี้มีไว้สำหรับ REPO - ข้อตกลงการซื้อคืน - และทุกอย่างเกี่ยวกับพวกเขา: ลักษณะเฉพาะ ข้อดีและข้อเสีย ความเสี่ยง และวิธีหลีกเลี่ยง

REPO คืออะไร

REPO หรือที่เรียกว่าข้อตกลงซื้อคืนเป็นข้อตกลงในการขายหลักทรัพย์ที่ถือว่าการซื้อคืนตามเงื่อนไขบังคับในราคาหนึ่งหลังจากเวลาที่กำหนด ข้อตกลงดังกล่าวทำให้ผู้ขายกู้เงินได้ค่อนข้างเร็ว

REPO ประกอบด้วยสองส่วน:

  • เจ้าของหลักทรัพย์ขายให้กับผู้ซื้อเป็นระยะเวลาหนึ่งและรับผิดชอบในการซื้อคืนทันทีที่สิ้นสุดระยะเวลา เงื่อนไขและผลรวมของการซื้อคืนจะตกลงกันโดยคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายล่วงหน้า
  • เมื่อครบกำหนดระยะเวลา ผู้ซื้อจะต้องคืนหลักทรัพย์ให้กับผู้ขาย โดยรับเงินพร้อมค่าคอมมิชชั่นเป็นการแลกเปลี่ยน

เป็นผลให้ REPO มีข้อตกลงสองฉบับคือการดำเนินการกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

เงื่อนไขของ REPOs

  • ข้อตกลงระบุประเภท ประเภท จำนวนสินทรัพย์ที่ขาย
  • ราคาของสินทรัพย์ตกลงกัน
  • มีการระบุเงื่อนไขของข้อตกลงหรือการชำระเงินในส่วนที่สองของ REPO เงื่อนไขของส่วนที่สองของข้อตกลงสามารถกำหนดเป็น "ตามความต้องการ"
  • มีการกำหนดเงื่อนไขการส่งต่อหลักทรัพย์จากฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่ง

ข้อดีของ REPOs

  • ผู้ขายสามารถกู้ยืมเงินได้อย่างรวดเร็วในสภาวะตลาดโดยไม่ต้องแจ้งกับธนาคาร ยิ่งกว่านั้นการดำเนินการนั้นใช้เวลาไม่นาน
  • ผู้ซื้อสามารถทำกำไรจากการวางเงินสดฟรีในระยะสั้นโดยไม่มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเพราะได้รับหลักทรัพย์เป็นการแลกเปลี่ยน หากผู้ขายปฏิเสธที่จะซื้อทรัพย์สินคืน ผู้ซื้อสามารถขายสินทรัพย์นั้นได้อย่างอิสระในตลาดหุ้นและรับเงินคืน

ข้อเสียของ REPOs

ประการแรก REPO เป็นข้อตกลงระยะสั้น ซึ่งปกติแล้วจะจำกัดไว้หนึ่งปีหรือสองปี ในทางปฏิบัติจะมีการลงนามในระยะเวลาอันสั้น ประการที่สอง หากสถานการณ์ในตลาดเปลี่ยนแปลง ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งสามารถปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามข้อตกลงได้

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ขายสามารถปฏิเสธที่จะซื้อหลักทรัพย์คืนในราคาที่ตกลงกันได้หากราคาตลาดลดลง หรือผู้ซื้อสามารถปฏิเสธที่จะคืนหลักทรัพย์ของตนได้หากราคาตลาดของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น

มีความเสี่ยงใน REPO หรือไม่?

ความเสี่ยงประการหนึ่งคือราคาตลาดของหลักทรัพย์ที่ผู้ซื้อซื้อ ในกรณีเช่นนี้ ผู้ขายสามารถปฏิเสธที่จะดำเนินการในส่วนที่สองของข้อตกลงให้เสร็จสิ้นและจะไม่ซื้อสินทรัพย์คืน

ผู้ขายจะต้องกำจัดหลักทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าและขาดทุน หรือปล่อยไว้ในพอร์ตและรอให้ราคาเติบโต

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือการเติบโตของราคาหลักทรัพย์เพื่อให้ผู้ซื้อปฏิเสธที่จะให้คืน

นอกจากนี้ อาจเกิดขึ้นได้ว่าเมื่อ REPO หมดอายุ ผู้ซื้อจะไม่มีหลักทรัพย์ที่จำเป็น ตัวอย่างเช่น พวกเขาอาจจะขายมันในราคาที่ดีกว่า ผู้ซื้ออาจปฏิเสธที่จะคืนทรัพย์สินให้กับผู้ขายด้วยเหตุผลหลายประการรวมถึงการล้มละลาย

วิธีลดความเสี่ยง REPO

REPO นำเสนอวิธีการลดความเสี่ยงต่างๆ เช่น ส่วนลด ค่าตอบแทนและค่าธรรมเนียมหลักประกัน การประเมินค่าใหม่ และโอกาสในการส่งคืนหลักทรัพย์ในจำนวนที่ต่างกัน

  • ส่วนลดคือส่วนต่างระหว่างราคาหลักทรัพย์ปัจจุบันกับผลรวมของ REPO ส่วนลดขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของตราสาร แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดรวมของข้อตกลง และรับประกันเพิ่มเติมว่าผู้ขายจะซื้อหลักทรัพย์คืน
  • ค่าชดเชยคือเงินที่ส่งให้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์เปลี่ยนแปลง
  • การตีราคาใหม่ของภาระผูกพันเกิดขึ้นตามความต้องการของฝ่ายหนึ่งในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์เปลี่ยนแปลง
  • หากราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือลดลง ฝ่ายหนึ่งอาจเรียกร้องให้อีกฝ่ายหนึ่งชดเชยส่วนต่างที่เกิดขึ้นเป็นเงินสดหรือจำนวนหลักทรัพย์ที่ต่างกัน ซึ่งเท่ากับจำนวนหลักทรัพย์ที่ตกลงกันไว้
  • ค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มคือการให้เงินหรือหลักทรัพย์แก่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเพื่อลดความเสี่ยงที่อีกฝ่ายหนึ่งจะไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขของข้อตกลง

ผู้ที่ได้รับเงินปันผลจากหุ้นใน REPOs

รายได้ทั้งหมดจากหลักทรัพย์ — การจ่ายเงินปันผลคูปอง ฯลฯ — เป็นของผู้ขายเพราะเป็นเจ้าของหุ้น ผู้ซื้อได้รับหลักทรัพย์ค้ำประกันชั่วคราว นั่นคือเหตุผลที่ผู้ซื้อต้องส่งรายได้ทั้งหมดจากหลักทรัพย์ไปให้ผู้ขาย

นอกจากนี้ข้อตกลงสามารถมีเงื่อนไขอื่น ๆ เช่นผู้ซื้อสามารถรับเงินปันผลแทนผู้ขายได้ แต่ราคาหลักทรัพย์จะลดลงตามลำดับ

ตัวอย่าง REPO

ผู้เล่นในตลาดมี100 แชร์ ของบริษัท ครั้งละ 10 USD เมื่อถึงจุดหนึ่ง พวกเขาต้องการเงิน และพวกเขาพบผู้ซื้อที่พร้อมจะซื้อ 100 หุ้นในขณะนี้ แต่ในราคา 8 USD ต่อคน

การลงนามใน REPO ผู้ซื้อตกลงที่จะขาย (หรือคืน) 100 หุ้น ในราคาหุ้นละ 8 USD บวก 10% เมื่อสัญญาหมดอายุ ผู้ขายจะซื้อหุ้นคืนในราคาดังกล่าว เป็นผลให้พวกเขาได้รับเงินกู้ 10% ต่อปีและผู้ซื้อได้รับเงินคืนและได้รับ 10% ของจำนวนเงินทั้งหมด

ความคิดของการปิด

REPO สามารถอำนวยความสะดวกในการพัฒนาบริษัทหรือนักลงทุนเอกชนอย่างจริงจัง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของสัญญาดังกล่าวต้องไม่ละเลย ตัวอย่างเช่น ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจล้มเหลวในการปฏิบัติตามข้อตกลง

ในทางกลับกัน ทั้งสองฝ่ายของ REPO อยู่ในเงื่อนไขที่สร้างผลกำไรร่วมกันไม่มากก็น้อย การลงนามในสัญญาดังกล่าว จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเพิ่มน้ำหนักของข้อเสียและข้อดีทั้งหมดล่วงหน้า และศึกษาสถานการณ์ตลาดของสินทรัพย์ที่เป็นปัญหา

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

อยู่ใน Forex มาตั้งแต่ปี 2009 และซื้อขายในตลาดหุ้นด้วย เข้าร่วมการสัมมนาผ่านเว็บของ RoboForex เป็นประจำสำหรับลูกค้าที่มีประสบการณ์ทุกระดับ