ใบรับฝาก: ประเภท ลักษณะเฉพาะ และแตกต่างจากหุ้นอย่างไร

ในบทความนี้ เราจะพูดถึงเครื่องมือทางการเงินที่เป็นที่นิยม ใบเสร็จรับเงิน เราจะเรียนรู้วิธีใช้งาน DR มีกี่ประเภท และพูดคุยเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสีย

ใบรับฝากคืออะไร

ใบรับฝาก (DR) เป็นหลักทรัพย์ (ใบรับรอง) ที่แสดงถึง แชร์ หรือพันธบัตรในบริษัทต่างประเทศที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศ

อันที่จริงมันเป็นหลักทรัพย์อนุพันธ์ที่ขจัดข้อจำกัดหรือข้อจำกัดในการลงทุนใด ๆ คือหุ้นและพันธบัตรของบริษัทต่างประเทศ ใบรับรองเหล่านี้มีสิทธิ์ทั้งหมดของสินทรัพย์พื้นฐานที่เป็นหลักทรัพย์ภายในประเทศ

นักลงทุน (ผู้ถือ DR) ซื้อใบเสร็จรับเงินตามข้อตกลงการฝากเงิน ศูนย์รับฝากคือตัวแทนของผู้ออกหลักทรัพย์และทำหน้าที่เป็นตัวเชื่อมระหว่างผู้ลงทุนและผู้ออกหลักทรัพย์

การใช้ใบรับฝากเงินทำให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทต่างประเทศโดยไม่ต้องซื้อขายในตลาดต่างประเทศโดยตรง ผู้เล่นในตลาดจะได้รับใบเสร็จรับเงินในลักษณะเดียวกับหุ้น – โดยตรง หากพวกเขาเข้าถึงการแลกเปลี่ยนหุ้นหรือผ่านทาง บริษัทนายหน้า.

ใบเสร็จรับเงินของเงินฝากทำงานอย่างไร

ก่อนอธิบายความแตกต่างทั้งหมด เราจะบอกคุณว่ามีอะไรซ่อนอยู่เบื้องหลังคำว่า "เงินฝาก" และ "ธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สิน"

ศูนย์รับฝากเป็นผู้มีส่วนร่วมอย่างมืออาชีพในตลาดการรักษาความปลอดภัย และหน้าที่หลักคือการลงทะเบียนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สิน กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้รับฝากหลักทรัพย์จะรักษาหลักทรัพย์ของคุณ

ธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินดูแลและจัดการหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ของลูกค้า นอกจากนี้ยังสามารถให้บริการทางการเงินอื่นๆ เช่น การหักบัญชี การชำระธุรกรรม หรือการดำเนินการแลกเปลี่ยน

ตอนนี้ กลับมาที่วิธีการทำงานของใบรับเงินฝาก

ออกเมื่อบริษัทต่างประเทศต้องการค้าขายต่อสาธารณะในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศอื่น ในการทำเช่นนี้ บริษัทต้องมีคุณสมบัติตามเกณฑ์การจดทะเบียนทั้งหมดสำหรับประเทศที่เลือก ในการออกใบรับฝากหุ้น หุ้นของบริษัทต่างประเทศจะถูกโอนและฝากไว้ในธนาคารผู้รับฝากหลักทรัพย์

หลังจากที่ธนาคารรับฝากทรัพย์สินได้รับหุ้นแล้ว ศูนย์รับฝากจะออกใบเสร็จรับเงินสำหรับนักลงทุน ซึ่งจะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในท้องถิ่นในภายหลัง

ตัวอย่างเช่น บริษัทผู้ผลิตรถยนต์ของญี่ปุ่นต้องการดึงดูดเงินในตลาดสหรัฐฯ เพื่อจุดประสงค์นี้ จะต้องเริ่มต้นการออกใบรับเงินฝากของอเมริกาสำหรับการจดทะเบียนใน NYSE ขั้นตอนนี้จะเป็นดังนี้:

• นายหน้าจากสหรัฐอเมริกาซื้อหุ้นของบริษัทญี่ปุ่นผ่านสาขาต่างประเทศในญี่ปุ่น แล้วส่งต่อไปยังธนาคารดูแลลูกค้าในท้องถิ่น
• ธนาคารรับฝากเงิน (สหรัฐอเมริกา) ยืนยันว่าได้รับและฝากฐานหุ้นในธนาคารรับฝากทรัพย์สิน ตอนนี้ธนาคารสามารถออกใบรับรองเงินฝากได้
• จำนวนหุ้นฐานเฉพาะจะถูกรวมเข้าเป็น DR เดียว ตัวเลขนี้ถูกกำหนดหลังจากพิจารณาปัจจัยทางเศรษฐกิจต่างๆ รวมถึงอัตราแลกเปลี่ยนของ เงินเยนของญี่ปุ่น เทียบกับดอลลาร์อเมริกัน
• โบรกเกอร์ที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างบริษัทที่ออกหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ จะได้รับใบเสร็จเงินฝากของอเมริกาและแสดงรายการบน NYSE ตอนนี้นักลงทุนชาวอเมริกันสามารถลงทุนเงินของพวกเขาในหุ้นของบริษัทญี่ปุ่นได้

มีใบเสร็จรับเงินประเภทใดบ้าง

ตามกฎแล้วจะจัดประเภทตามตลาดที่มีการซื้อขาย

• ใบเสร็จรับเงินฝากทั่วโลก (GDR) มีการซื้อขายในตลาดต่างประเทศหลายแห่งพร้อมกัน ยิ่งตลาดหลักทรัพย์เสนอการรับเงินฝากทั่วโลกของบริษัทต่างประเทศหนึ่งๆ มากเท่าใด นักลงทุนก็จะมีโอกาสลงทุนในหุ้นของบริษัทมากขึ้นเท่านั้น
• ใบเสร็จรับเงินฝากอเมริกัน (ADR) มีการซื้อขายเฉพาะในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เช่น NYSE, AMEX และ NASDAQ เงินปันผล จะจ่ายเป็นดอลลาร์สหรัฐ
• ใบเสร็จรับเงินฝากของแคนาดา (CDR) เป็นอนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของแคนาดา CDR เป็นหลักทรัพย์ที่ใช้ลงคะแนนเสียงและหมายถึงการจ่ายเงินปันผล
• ใบเสร็จรับเงินฝากของบราซิล (BDR) เป็นใบรับรองหุ้นต่างประเทศที่มีอยู่ในตลาดหลักทรัพย์บราซิล พวกเขาได้รับการสนับสนุนจากหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่เก็บไว้ในธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินต่างประเทศ
• 
  นอกจากนี้ ใบเสร็จเงินฝากทั่วโลกและอเมริกันยังแบ่งออกเป็นแบบมีผู้สนับสนุนและไม่ได้รับการสนับสนุน

1. ใบเสร็จเงินฝากของผู้สนับสนุนจะออกตามความคิดริเริ่มของบริษัทที่ออกหุ้นพื้นฐาน บริษัทนี้ทำข้อตกลงกับศูนย์รับฝากซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการเปิดเผยข้อมูลทางการเงิน

ศูนย์รับฝากเป็นตัวกลางระหว่างผู้ออกและนักลงทุน หลักทรัพย์ดังกล่าวถือเป็นหลักทรัพย์ที่มีสิทธิออกเสียงเช่นเดียวกับหุ้นสามัญ

2. ใบเสร็จการฝากที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจะออกโดยผู้รับฝากหนึ่งรายหรือหลายรายโดยไม่มีข้อตกลงอย่างเป็นทางการกับบริษัทต่างประเทศ ใบสำคัญนี้ออกในหลักทรัพย์แบบลอยตัวอยู่แล้ว
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่ได้หมายความถึงการมีส่วนร่วมของบริษัท การซื้อขายส่วนใหญ่ในตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ และไม่ถือว่าเป็นหลักทรัพย์ที่มีสิทธิออกเสียง

ข้อดีของใบเสร็จรับเงินค่าฝาก

• ให้นักลงทุนเข้าถึงหลักทรัพย์ต่างประเทศ ดังนั้นจึงมีโอกาสกระจายพอร์ตการลงทุน
• บริษัทสามารถพิจารณาว่าเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติม ตัวอย่างเช่น การใช้ใบฝากเงินทั่วโลกสามารถดึงดูดเงินจากนักลงทุนต่างชาติจากทั่วทุกมุมโลก
• ระเบียบท้องถิ่น เนื่องจากซื้อขายแลกเปลี่ยนในท้องถิ่น นักลงทุนจึงไม่ต้องกังวลกับการเมืองระหว่างประเทศและกฎระเบียบระดับโลก

ข้อเสียของใบรับฝาก

• ค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมการบริหารที่สูงขึ้น ค่าคอมมิชชั่น และภาษี หากประเทศของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์และศูนย์รับฝากไม่มีข้อตกลงในการหลีกเลี่ยงการจัดเก็บภาษีซ้ำซ้อน
• ความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนได้รับใบเสร็จเงินฝากทั่วโลกจากหุ้นของบริษัทอังกฤษ พวกเขาจะได้รับอิทธิพลจากอัตราแลกเปลี่ยนของ ปอนด์สเตอร์ลิง และสกุลเงินของประเทศผู้ลงทุน
• ความพร้อมใช้งานที่จำกัด ตราสารอนุพันธ์บางตัวมีการซื้อขายในตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงใช้ได้กับนักลงทุนสถาบัน บริษัท หรือองค์กรที่ทำธุรกรรมในนามของลูกค้าเท่านั้น

สรุป

ใบเสร็จรับเงินของเงินฝากเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับความนิยมในตลาดหุ้น นักลงทุนมีโอกาสที่จะลงทุนเงินของพวกเขาในหุ้นของบริษัทต่างประเทศในการแลกเปลี่ยนในประเทศโดยไม่ต้องใช้ความพยายามเกินควร ในขณะเดียวกัน บริษัทที่ออกหลักทรัพย์มีโอกาสที่จะดึงดูดการลงทุนมากขึ้นและนำหุ้นของบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.

วัสดุจัดทำโดย

วิกเตอร์ Gryazin

ได้ซื้อขายในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ความรู้และประสบการณ์ที่เขาได้รับนั้นเป็นแนวทางในการวิเคราะห์สินทรัพย์ของเขาเอง ซึ่งเขายินดีที่จะแบ่งปันกับผู้ฟังของการสัมมนาผ่านเว็บของ RoboForex