วิธีใช้ทฤษฎีดาวโจนส์ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

มีความเห็นว่าทันสมัย การวิเคราะห์เทคโนโลยี อิงตามทฤษฎีดาวโจนส์ และวันนี้เราจะมาพูดถึงทฤษฎีเฉพาะของชาร์ลส์ ดาว์น ซึ่งยังคงมีประสิทธิภาพค่อนข้างมาก นอกจากนี้ เราจะหารือถึงวิธีการใช้แนวทางนี้ในการซื้อขาย

ทฤษฎีดาวโจนส์คืออะไร

บทความชุดหนึ่งของ Dow ใน Wall Street Journal ช่วย William P. Hamilton, Robert Rhea และ George Schaefer ออกแบบทฤษฎีการวิจัยตลาด

ทฤษฎี Dow เป็นแนวทางในการซื้อขายตามหลักการ XNUMX ประการ จุดสนใจหลักคือราคาสูงสุดและต่ำสุดที่ช่วยตรวจจับกระแส แนวโน้ม. นอกจากนี้ ปัจจัยภายนอกแต่ละอย่าง เช่น ข่าวหรือเหตุการณ์สุ่ม ควรรวมอยู่ในราคาแล้ว ทฤษฎีดาวโจนส์ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคยังคงเป็นหัวข้อในปัจจุบันเช่นกัน

ในขั้นต้น หลักการนี้ใช้สำหรับดัชนีการรถไฟและอุตสาหกรรมเท่านั้นที่รวมอยู่ในค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ อย่างไรก็ตาม งานวิจัยบางชิ้นได้พิสูจน์ประสิทธิภาพของหลักการสำหรับตลาดหุ้นเช่นกัน

ตัวอย่างเช่น Martin Pring ในหนังสือของเขา Technical Analysis Explained เขียนว่า หุ้น จากดัชนี Dow Jones ที่ซื้อในปี 1987 ด้วยราคา 44 USD อาจให้ผลกำไรประมาณ 2,500 USD หากขายในปี 1990

หลักการทฤษฎี Charles Dow

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ทฤษฎี Dow ทั้งหมดตั้งอยู่บนหลักการ XNUMX ประการ ให้เราดูที่แต่ละส่วนในรายละเอียดเพิ่มเติม

ตลาดใส่ใจทุกอย่าง

เหตุการณ์และปัจจัยทั้งหมดได้รับการพิจารณาโดยตลาดและรวมอยู่ในราคาแล้ว เหตุการณ์ใดๆ ที่อาจเกิดขึ้น แม้แต่ภัยพิบัติหรือแผ่นดินไหวก็ถือเป็นเรื่องที่ถูกต้อง หลักการนี้เรียกอีกอย่างว่า "Market depreciated everything"

ตัวอย่างเช่น หากบริษัทพร้อมที่จะนำเสนอรายงานที่ยอดเยี่ยม ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะพิจารณารายงานก่อนที่รายงานจะปรากฏ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความต้องการหุ้นของบริษัทจะเพิ่มขึ้นล่วงหน้า และหลังจากเผยแพร่รายงาน การเติบโตอาจหยุดลง
นอกจากนี้ ราคาอาจลดลงเมื่อมีการเผยแพร่รายงานที่แข็งแกร่ง เนื่องจากรายงานอาจไม่ดีเท่าที่ควร

เทรนด์มี XNUMX แบบ

Charles Dow กำหนดแนวโน้ม แต่ไม่เคยให้ความสำคัญกับแนวโน้มขาขึ้น แนวโน้มขาลง และ แฟลต เช่นเดียวกับในการวิเคราะห์เทคโนโลยีคลาสสิก อย่างไรก็ตาม คำจำกัดความของแนวโน้มของเขายังคงมีประสิทธิภาพ มันบอกว่าในเทรนด์ขาขึ้น ค่าสูงสุดและค่าต่ำสุดถัดไปจะสูงกว่าค่าก่อนหน้า ในหลักการของทฤษฎี Dow นี้ ความยาวของแนวโน้มจะถูกประมาณการ:

• A เทรนด์หลัก กินเวลานานกว่าหนึ่งปีบางครั้งหลายปี คาดว่ากลุ่มนักลงทุนหลักในตลาดหุ้นมองหาแนวโน้มหลักเป็นส่วนใหญ่
• A เทรนด์รองหรือที่เรียกว่าแนวโน้มระดับกลางซึ่งกินเวลาตั้งแต่สามสัปดาห์ถึงสามเดือน อาจถึง 50% ของการปรับฐานของแนวโน้มหลัก
• A เทรนด์เล็กๆ กินเวลาไม่เกินสามสัปดาห์ ประกอบด้วยความผันผวนเล็กน้อยในแนวโน้มรอง ในการซื้อขายสมัยใหม่ ส่วนใหญ่จะเรียกว่าเทรนด์ระยะสั้น

เทรนด์มี XNUMX ระยะ

ในแนวโน้มหลัก ทฤษฎี Dow แยกออกเป็นสามขั้นตอนตามพื้นหลังของข้อมูลและพฤติกรรมของนักลงทุน:

• ขุม เริ่มต้นเมื่อนักลงทุนที่มีข้อมูลและประสบการณ์มากขึ้นเริ่มซื้อ ข้อมูลเชิงลบทั้งหมดได้รับการดูแลโดยตลาด แต่ความเชื่อมั่นของผู้เล่นในตลาดส่วนใหญ่ยังคงเป็นลบ
• การมีส่วนร่วม เริ่มต้นเมื่อผู้ค้าที่ใช้การวิเคราะห์เทคโนโลยีมีส่วนร่วมในการซื้อ ราคายังคงเพิ่มขึ้นและ อินดิเคเตอร์ แสดงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง พื้นหลังของข้อมูลจะกลายเป็นแง่บวกมากขึ้นและความรู้สึกทั่วไปก็ดีขึ้น
• การกระจาย เริ่มต้นเมื่อผู้เล่นในตลาดส่วนใหญ่เข้าสู่ตลาดอย่างแข็งขัน ข่าวทั้งหมดเป็นขาขึ้น การคาดการณ์ในแง่ดีเกินไป และปริมาณการค้าทำสถิติสูงสุด ในขณะนี้แจ้งนักลงทุนที่ซื้อในช่วงแรกเริ่มแจกจ่ายสินทรัพย์ของตน อย่างไรก็ตาม คนส่วนใหญ่รู้สึกอยากซื้อเท่านั้น

ดัชนีต้องพิสูจน์ซึ่งกันและกัน

ทฤษฎีดาวโจนส์เปรียบเทียบการรถไฟและดัชนีอุตสาหกรรมเพื่อดูว่าแนวโน้มในปัจจุบันมีความก้าวหน้าไปมากน้อยเพียงใด การเคลื่อนไหวของดัชนีใดดัชนีหนึ่งต้องได้รับการพิสูจน์โดยอีกดัชนีหนึ่ง ยิ่งกว่านั้น เวลาที่ผ่านระหว่างการเคลื่อนไหวเหล่านี้จะต้องน้อยที่สุด: ยิ่งมีขนาดเล็กเท่าไหร่ สัญญาณก็จะยิ่งแรงขึ้นเท่านั้น

ตัวอย่างเช่น เราอาจสงสัยว่าตลาดเป็นขาขึ้นเมื่อดัชนีทั้งสองทำจุดสูงสุดครั้งก่อน และหากดัชนีอุตสาหกรรมแตะระดับสูงสุดในขณะที่ดัชนีการรถไฟไม่ยืนยันการเคลื่อนไหว แสดงว่ายังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ตามทฤษฎีดาวโจนส์

ปริมาณการซื้อขายต้องยืนยันแนวโน้ม

ปริมาณการค้าคาดว่าจะเติบโตในทิศทางของแนวโน้มที่มีอยู่ ในแนวโน้มขาขึ้น ปริมาณการค้าต้องเติบโตควบคู่ไปกับราคาที่เพิ่มขึ้น และในแนวโน้มขาลงจะต้องลดลงในขณะที่ราคากำลังลดลง

อย่างไรก็ตาม Dow ไม่เคยถือว่าสัญญาณนี้เป็นสัญญาณหลัก: เขาดูที่พฤติกรรมกราฟราคาก่อนแล้วจึงค้นหาการยืนยันปริมาณ

แนวโน้มพัฒนาจนกลับตัวชัดเจน

ในทฤษฎี Dow การกลับตัวของตลาดถือเป็นเรื่องยาก: แนวโน้มใหม่มุ่งไปในทิศทางนี้ อย่างไรก็ตาม มีมุมมองว่าแนวโน้มขาขึ้นจะกลับตัวเมื่อราคาไม่สามารถต่ออายุระดับสูงสุดครั้งก่อนและแสดงให้เห็นระดับต่ำสุดที่ต่ำกว่าระดับก่อนหน้า นี่อาจเป็นแนวโน้มที่ชะลอตัวหรือการกลับตัวเนื่องจากลำดับของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดใหม่ได้หยุดลงแล้ว และมีความเสี่ยงที่จะไปในทิศทางตรงกันข้าม

ทฤษฎีดาวโจนส์ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ทฤษฎี Charles Dow ค่อนข้างง่ายในการปรับให้เข้ากับตลาดสมัยใหม่ เจสซี่ ลิเวอร์มอร์กล่าวว่าตลาดมีการเคลื่อนไหวโดยจิตวิทยาของผู้เล่นในตลาด แม้ว่าจะมีตลาดใหม่ปรากฏขึ้น แต่จิตวิทยาไม่เคยเปลี่ยนแปลง เพราะฉะนั้น รูปแบบ และกฎหมายที่ Charles Dow ค้นพบในชาร์ตก็จะได้ผลในอนาคตเช่นกัน

คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับทฤษฎี Dow บวกกับ Forex? อันที่จริง ทุกวันนี้มันถูกใช้ใน Forex เช่นกัน. ตัวอย่างเช่น เราแลกเปลี่ยนเทรนด์และรวมความแตกต่าง ระยะเวลา สำหรับการค้นหาสัญญาณ

การกลับตัวของเทรนด์ที่ปรากฏขึ้นเมื่อราคาไม่สามารถต่อยอดสูงสุดครั้งก่อนได้มักจะนำไปสู่การปรากฏตัวของรูปแบบเช่น หัวและไหล่ และ คู่ใหญ่.

และหากเราค้าขายในแนวโน้มขาขึ้น ผู้ค้าบางรายที่ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคคิดว่าควรซื้อเมื่อราคาทะลุระดับสูงสุดหรือใกล้ระดับต่ำสุดก่อนหน้า หากแนวโน้มแข็งแกร่ง การทะลุผ่านของระดับสูงสุดสามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นและจะไม่ปล่อยให้ราคาตกต่ำกว่าระดับต่ำสุดก่อนหน้า

อาจไม่มีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างทฤษฎี Dow กับ Forex แต่โดยส่วนใหญ่แล้ว แนวคิดเกี่ยวกับพฤติกรรมราคาที่อธิบายข้างต้นนั้นสอดคล้องกับแนวปฏิบัติในการวิเคราะห์โดยเทรดเดอร์สมัยใหม่ ด้วยรูปแบบกราฟิก การคาดการณ์โดยทฤษฎี Dow สามารถทำได้

ความคิดของการปิด

ทฤษฎีดาวโจนส์อธิบายพฤติกรรมของตลาดได้เป็นอย่างดี แม้ว่าในตอนแรกมันถูกออกแบบมาสำหรับการวิเคราะห์ดัชนี แต่วันนี้เทรดเดอร์ประสบความสำเร็จในการใช้มันในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ไม่ได้เน้นที่การเคลื่อนไหวของราคาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงพฤติกรรมของผู้เล่นในตลาดในขั้นตอนต่างๆ ของการพัฒนาแนวโน้มด้วย ทฤษฎีอาจมีส่วนทางจิตวิทยา

เห็นได้ชัดว่าหลักการบางอย่างล้าสมัย แต่ไม่มีใครกล้าปฏิเสธความสำคัญของทฤษฎี Dow สำหรับการซื้อขายสมัยใหม่

วัสดุจัดทำโดย

อันเดรย์ กอยลอฟ

นักวิเคราะห์การเงินและเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จ ในทางปฏิบัติชอบเครื่องมือที่มีความผันผวนสูง นำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บรายวันเกี่ยวกับการซื้อขายและออกแบบสื่อการสอนของ RoboForex