นักลงทุนทำอะไรในตลาดหุ้นทุกวัน? โดยพื้นฐานแล้วพวกเขาพยายามทำนายอนาคตโดยใช้ เทคโนโลยี และ การวิเคราะห์พื้นฐาน เป็นเครื่องมือ อย่างไรก็ตาม เราสามารถทำได้โดยปราศจากสิ่งนี้ หากพวกเขาพบคนที่แม่นยำกว่าในการคาดการณ์และคัดลอกการซื้อขายของพวกเขา

Warren Buffett หรือที่รู้จักในชื่อ Omaha Oracle ควรจะเป็นหมอดูในตลาดหุ้นที่ประสบความสำเร็จมากที่สุด เราได้บอกคุณแล้วเกี่ยวกับ การค้าของเขา.

และวันนี้เราจะมาพูดถึงสถานการณ์เร่งด่วนที่สุด การคาดการณ์ของผู้เล่นในตลาดคืออะไร? ชุมชนการลงทุนจับตาดูใครอย่างใกล้ชิด? ให้เราพูดถึงเรื่องนี้

ประวัติศาสตร์ซ้ำรอย

มีบางสิ่งที่คาดเดาได้ง่าย ลองนึกภาพบริษัทขนาดใหญ่เซ็นสัญญากับบริษัทขนาดเล็กเพื่อจัดหาอุปกรณ์เสริม เป็นไปได้มากว่าหุ้นของบริษัทขนาดเล็กจะเติบโตเนื่องจากคำสั่งนี้อาจให้ผลกำไรสูงเป็นประวัติการณ์

แต่สิ่งที่มีการคาดการณ์ทั่วโลกมากขึ้น? จะทราบได้อย่างไรว่าตลาดส่วนใดจะได้รับการลงทุนมากที่สุด? เพื่อจุดประสงค์นี้ เราสามารถใช้ประวัติศาสตร์: เราดูว่านักลงทุนมีพฤติกรรมอย่างไรในอดีตและทำการคาดการณ์ใหม่โดยอิงจากข้อมูลนั้น

ตัวอย่างเช่น ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 น้ำมัน ราคาตกลงมาอยู่ที่ 60 เหรียญสหรัฐ หลังจากที่รัฐบาลได้ประกาศมาตรการสนับสนุนทางเศรษฐกิจบางอย่าง บริษัทเหล่านั้นที่รอดจากวิกฤตได้เริ่มเพิ่มกำลังการผลิต ความต้องการใช้น้ำมันเพิ่มขึ้น และราคาก็พุ่งสูงขึ้น

กราฟราคาน้ำมันดิบ
กราฟราคาน้ำมันดิบ

เรื่องราวซ้ำรอย: รายละเอียดแตกต่างกัน แต่ภาพรวมยังคงอยู่โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลง การระบาดใหญ่ของไวรัสโควิด-19 กระตุ้นให้บริษัทปิดตัวลง ความต้องการใช้น้ำมันลดลง และราคาน้ำมันกลับกลายเป็นลบในบางจุด

จากนั้นรัฐบาลสหรัฐฯ เช่นในปี 2008 ได้ประกาศโครงการ QE ใหม่ และเริ่มจ่ายเงินช่วยเหลือทางการเงินให้กับประชาชน ความต้องการสินค้าเพิ่มขึ้น ปริมาณงานในโรงงานเริ่มเติบโตขึ้นตามลำดับ ความต้องการใช้น้ำมันเริ่มฟื้นตัวและผลักดันราคาให้สูงขึ้น

เมื่อพูดในรายละเอียด ราคาน้ำมันก็ได้รับอิทธิพลเช่นกันจากการลดลงของการลงทุนในสาขา และข้อผิดพลาดด้านลอจิสติกส์ และภาวะสงครามในยูเครน แต่สำหรับราคาทองคำสีดำทั้งหมดมีพฤติกรรมคล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากฟองสบู่ดอทคอมแตกหรือเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน

ทำไมนักลงทุนถึงรอความคิดเห็นของพาวเวลล์

แนวคิดเรื่องน้ำมันต้องใกล้จะจบลงแล้ว เนื่องจากราคาได้พุ่งขึ้นเหนือระดับก่อนระบาด และตอนนี้นักลงทุนจำนวนมากสงสัยว่าจะหาแนวคิดใหม่ได้ที่ไหน

ตอนนี้ความสนใจของสังคมการลงทุนมุ่งเน้นไปที่การดำเนินการของระบบธนาคารกลางสหรัฐ โดยเฉพาะวิธีที่มันพยายามจะเอาชนะ เงินเฟ้อ ในประเทศ.

ผู้เชี่ยวชาญกำลังพยายามคาดการณ์ว่าหัวหน้าเฟดเจอโรมพาวเวลล์จะทำอะไร เขาจะจำกัดนโยบายการเงินต่อไปหรือจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับการชะลอตัวของอัตราการเติบโตของอัตรา หรือจะบอกว่าถึงเวลาต้องกลับไป QE?

บางคนถึงกับบอกว่าพาวเวลล์ไม่ค่อยเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น และสถานการณ์ก็ควบคุมไม่ได้ อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นในตลาดยังไม่นับในสถานการณ์ดังกล่าว สิ่งนี้สามารถสังเกตได้จากผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ XNUMX ปีที่เริ่มลดลงในเดือนมิถุนายน

กราฟผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ
กราฟผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

เราควรให้เครดิตกับหัวหน้าของเฟด: เขาคอยบอกเป็นนัย ๆ ว่าตัวบ่งชี้ใดที่ควรให้ความสนใจสำหรับการวิเคราะห์และเงื่อนไขใดที่เขาจะตัดสินใจเหล่านี้หรือเหล่านั้น

ตั้งแต่ปี 2008 โครงการ QE ทำให้หนี้สหรัฐเพิ่มขึ้นจาก 87% เป็น 137% ของ จีดีพี. การลดหนี้ต้องเริ่มเติบโตช้ากว่าจีดีพี และการเติบโตของส่วนหลังนั้นจำเป็นต่อการชำระหนี้

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อทั่วประเทศในปัจจุบันอยู่ที่ระดับสูงสุดในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา และเฟดก็เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อเอาชนะ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้ทำให้หนี้มีค่าบริการที่แพงขึ้น การเติบโตของ GDP ชะลอตัวลง และเศรษฐกิจก็เช่นกัน ดังนั้นการชำระภาษีน้อยลง แล้วจะหาเงินไปชำระหนี้ได้ที่ไหน?

ในปี 1970 อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาก็สูงเช่นกัน แต่ภาระหนี้ต่ำกว่า 30% ในที่สุดก็ถึงเวลาที่จะคิดค้นสิ่งใหม่ ๆ (เช่นที่ญี่ปุ่นคิดเกี่ยวกับ QE) หรือหาทางออกในประวัติศาสตร์ของประเทศอื่น (หนี้ของญี่ปุ่นในปี 2020 สูงถึง 266% ของ GDP)

การคำนวณอัตราเงินเฟ้อไม่มีข้อผิดพลาด

สำหรับตอนนี้ เจอโรม พาวเวลล์ยึดติดกับแผนการที่คิดค้นขึ้นหลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน ในขณะนั้น อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงถึง 6% จากนั้นลดลงเหลือ -2%

ที่นี่เราเห็นความผิดพลาดครั้งแรกของเขา และความคิดที่ว่าเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์ชั่วคราว แม้แต่ในปี 2021 เขายืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นเพียงชั่วคราว ซึ่งหมายความว่าไม่จำเป็นต้องเพิ่มอัตราเร็วเกินไป และปีนี้เขายอมรับว่าเขาคิดผิด

ทำให้นักลงทุนงง เฟดจะทำอะไรตอนนี้? อัตราดอกเบี้ยจะเติบโตต่อไปหรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้นสูงเท่าไหร่? หรือวัฏจักรของการเติบโตจะสิ้นสุดในปี 2022 และภาวะถดถอยจะทำให้รัฐบาลคิดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินมาตรการเพื่อรองรับเศรษฐกิจหรือไม่?

การตัดสินใจของประธานเฟด พฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดหุ้นขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของประธานเฟด จนกระทั่งเมื่อไม่นานนี้ เมื่อพิจารณาจากสิ่งที่พาวเวลล์เคยกล่าว ผู้เล่นในตลาดคาดว่าการเติบโตของอัตราดอกเบี้ยจะสิ้นสุดในปี 2022 และอัตราลดลงจนถึงปี 2023 ด้วยความคาดหวังเหล่านี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หยุดเติบโตในเดือนมิถุนายน ขณะที่ S&P 500 และ NASDAQ 100 ดัชนีหุ้นพุ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ทุกวันนี้ มันเกิดขึ้นบ่อยขึ้นเรื่อยๆ กับนักลงทุนที่หัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลได้ประเมินขนาดของปัญหาต่ำเกินไป ในปี 2022 อัตราเงินเฟ้อจะไม่ลดลงเหลือ 2% ที่วางแผนไว้ และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นต่ำเกินไปที่จะเอาชนะได้

หากพาวเวลล์ยอมรับความจริงข้อนี้ เขาจะต้องนับรอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนานขึ้น นี่ไม่ได้หมายความถึงการลดลงของดัชนีหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเติบโตของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลซื้อคืนอีกด้วย ทำให้พันธบัตรมีทางเลือกการลงทุนที่น่าดึงดูดมากกว่า หุ้น.

Jackson Hole Symposium เป็นอย่างไร?

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีการประชุมสัมมนาทางเศรษฐกิจที่ Jackson Hole ซึ่งรวบรวมหัวหน้าธนาคารกลางของประเทศที่พัฒนาแล้ว Jerome Powell ก็พูดที่นั่นเช่นกัน นักลงทุนต่างคาดหวังคำปราศรัยของเขา: พวกเขาจำเป็นต้องรู้ว่าเฟดจะทำอะไรต่อไป

การกล่าวสุนทรพจน์ใช้เวลาเพียง 8 นาที แต่ก็เพียงพอแล้วที่คนที่รวยที่สุดในสหรัฐอเมริกาจะสูญเสีย 78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

พาวเวลล์พูดอะไร

สาระสำคัญของคำปราศรัยคือเฟดจะใช้ความพยายามทุกวิถีทางในการเอาชนะเงินเฟ้อและอาจส่งผลให้รายได้ของผู้บริโภคลดลง การเติบโตของการว่างงาน และการชะลอตัวของเศรษฐกิจ น่าเสียดายที่นี่คือความจริง

กล่าวอีกนัยหนึ่งพาวเวลล์ทำให้ชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยจะเติบโตต่อไป เมื่อได้ยินข้อมูลนี้ นักลงทุนก็เริ่มเปลี่ยนความคาดหวัง และความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงในปี 2023 ก็ลดลงทันที ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และดัชนีหุ้น S&P 500 และ NASDAQ 100 เริ่มลดลง

กราฟราคาดัชนีหุ้น S&P 500 และ NASDAQ 100
กราฟราคาดัชนีหุ้น S&P 500 และ NASDAQ 100

ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยกำลังเติบโต พันธบัตรก็กลายเป็นตัวเลือกการลงทุนที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้น ดังนั้นเงินจึงไหลมาจากหุ้น นี้กล่าวว่าเราอาจแนะนำว่า ดัชนีหุ้น จะมุ่งสู่จุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายน

ความคิดของการปิด

ถ้าเรามีความรู้เพียงพอและตรวจสอบ ดัชนีเศรษฐกิจ เป็นประจำ เราสามารถคาดการณ์ได้ค่อนข้างแน่ชัดว่าจะเกิดอะไรขึ้นในระบบเศรษฐกิจและตัดสินใจลงทุนตามนั้น

การคาดการณ์นี้จำเป็นต้องรวมการดำเนินการของเฟดด้วย และสิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการศึกษาชีวประวัติของหัวหน้าเพื่อทำความเข้าใจว่าพวกเขาพร้อมสำหรับความเสี่ยงหรือไม่ สามารถยอมรับความผิดพลาดของพวกเขา และสามารถเปลี่ยนแปลงหลักสูตรได้เมื่อจำเป็น

สุนทรพจน์ของพาวเวลล์ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ อย่างไรก็ตาม สุนทรพจน์ล่าสุดของเขาแสดงให้เห็นว่ายังไม่ถึงเวลาสำหรับการมองโลกในแง่ดี

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex