เศรษฐกิจถดถอยมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของนักลงทุนอย่างไร

ภาพรวมนี้อธิบายว่าเศรษฐกิจถดถอยคืออะไรและเหตุใดจึงเกิดขึ้น เราจะวิเคราะห์กรณีของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกและดูคำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการปฏิบัติตนในช่วงวิกฤต

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยคืออะไร

ภาวะถดถอยเป็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างรุนแรงและยาวนาน โดยมีสาเหตุมาจากการผลิตและการจ้างงานที่ลดลงซึ่งส่งผลให้รายได้และการใช้จ่ายของครัวเรือนลดลง ปรากฏการณ์นี้อาจใช้เวลาหลายเดือนและมักจะตามมาด้วยการลดลงของ จีดีพี.

ผู้เชี่ยวชาญจากสำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติของสหรัฐอเมริกา (NBER) ได้ให้คำจำกัดความของตนเอง พวกเขาระบุว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นการลดลงทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งเริ่มต้นที่จุดสูงสุดของการเติบโตก่อนหน้าและสิ้นสุดที่ระดับต่ำสุดของการลดลงในภายหลัง

การเสื่อมถอยของกิจกรรมทางเศรษฐกิจต้องค่อนข้างลึกและยาวนานถึงจะมีสิทธิเรียกได้ว่าถดถอย อาจใช้เวลาเพียงไม่กี่เดือน แต่จะใช้เวลาหลายปีของเศรษฐกิจเพื่อกลับไปสู่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้

สาเหตุและสัญญาณของภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์หลายทฤษฎีพยายามอธิบายว่าทำไมและวิธีที่เศรษฐกิจหลุดพ้นจากแนวโน้มขาขึ้นที่ยืดเยื้อและเริ่มตกต่ำ ตัวอย่างเช่น การเติบโตของราคาน้ำมันอย่างกะทันหันและมีเสถียรภาพอันเนื่องมาจากวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์อาจนำไปสู่การเติบโตของการใช้จ่ายในตลาดโลกและกระตุ้นให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก

จากข้อสรุปของคณะกรรมาธิการพิเศษของรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2008-2009 ถูกกระตุ้นโดยปัจจัยต่างๆ เช่น ความผิดพลาดในกฎระเบียบทางการเงินและในการบริหารองค์กร หนี้ครัวเรือนที่สูงเกินไป การใช้อนุพันธ์ที่มีความเสี่ยงสูงในวงกว้าง และการเติบโตของ ธนาคารเงาที่ไม่ได้ควบคุม

กระจาย ของ COVID-19 ในปี 2020 และข้อจำกัดในการกักกันยังเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของภาวะช็อกทางเศรษฐกิจที่อาจกระตุ้นให้เกิดภาวะถดถอย อาจเป็นเพียงการเร่งกระบวนการที่อาจหลีกเลี่ยงไม่ได้เนื่องจากปัจจัยอื่น ๆ

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นสัญญาณหลักสองประการของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่กำลังใกล้เข้ามา:

• จีดีพีของประเทศค่อยๆ ลดลงในช่วงสองไตรมาสติดต่อกัน
• เส้นโค้งคว่ำของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดยปกติพันธบัตรระยะยาวให้ผลตอบแทนดีกว่าพันธบัตรระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในกรณีดังกล่าว ผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสั้นจะมากกว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว

ช่องว่างภาวะถดถอยคืออะไร

ถดถอย ช่องว่าง เป็นช่องว่างระหว่างปริมาณสินค้าและบริการที่ผลิตระหว่างการจ้างงานเต็มที่กับภาวะเศรษฐกิจถดถอย กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่คือความแตกต่างระหว่างสถิติการผลิตที่เป็นข้อเท็จจริงและศักยภาพของเศรษฐกิจของประเทศ ซึ่งผลลัพธ์ที่เป็นข้อเท็จจริงนั้นแย่กว่าสถิติที่เป็นไปได้

ช่องว่างนี้เป็นตัวบ่งชี้ที่นักเศรษฐศาสตร์วัดศักยภาพที่สูญเสียไปของเศรษฐกิจที่ทำงานในภาวะถดถอย พวกเขาวัดว่าเศรษฐกิจจะผลิตอะไรได้บ้างหากมันทำงานเต็มกำลัง และพวกมันจะลดทอนสิ่งที่มันผลิตออกมาจริง ๆ เพื่อดูการขาดดุล

ภาวะถดถอยของสหรัฐในปี 2008 ส่งผลต่อตลาดทุนโลกอย่างไร

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยและวิกฤตการณ์ในปี 2008 ตามมาเป็นเวลานานของการเติบโตของราคาบ้านและการจำนองในสหรัฐอเมริกา จุดสูงสุดทางเศรษฐกิจโดยรวมเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2007 และ NBER ถือว่าเดือนนี้เป็นจุดเริ่มต้นของภาวะถดถอย ในช่วงเริ่มต้น กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงเพียงเล็กน้อย แต่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันในฤดูใบไม้ร่วงปี 2008 เมื่อความเครียดในตลาดการเงินมาถึงจุดสูงสุด GDP ของสหรัฐฯ ลดลงจาก +2% เป็น -2.6% และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 5% เป็น 10%

มกราคม 2007 ถึงกันยายน 2009 ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกาและยุโรปสูญเสียมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์จากสินทรัพย์ที่เป็นพิษและสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน การขาดความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความสามารถในการชำระเงินของธนาคารควบคู่ไปกับการปล่อยสินเชื่อที่มีราคาไม่แพงทำให้ราคาสินค้าและบริการลดลงอย่างกะทันหัน วิกฤตการณ์ดังกล่าวได้เปลี่ยนไปสู่ความตื่นตระหนกของเศรษฐกิจโลกอย่างรวดเร็ว ทำให้ธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งล้มละลาย เศรษฐกิจทั่วโลกชะลอตัวเนื่องจากการให้เครดิตกลายเป็นเรื่องยากและการค้าโลกอ่อนแอ

ภาวะถดถอยในสหรัฐอเมริกาครั้งนี้ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2 และกินเวลา 18 เดือน ดิ S&P 500 ดัชนีเริ่มลดลงเมื่อปลายปี 2007 และสูญเสียมากกว่า 50% เริ่มฟื้นตัวในช่วงกลางปี ​​2009 เท่านั้น

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก 2022

ทุกวันนี้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวลงอย่างกะทันหัน สงครามในยูเครน การเติบโตของราคาสำหรับผู้ให้บริการพลังงานและอาหารควบคู่ไปกับความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์สำหรับพวกเขาและอุปทานกระตุ้นการเติบโตของโลก เงินเฟ้อ. ตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ความสามารถในการซื้อของภาคครัวเรือนที่ลดลงและนโยบายสินเชื่อและการเงินที่เข้มงวดขึ้นจะทำให้การเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ลดลงถึง 2.3% ในปีนี้ และสูงถึง 1% ในปีหน้า

ในประเทศจีน การชะลอตัวของการพัฒนาเศรษฐกิจกลับแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ อันเนื่องมาจากการระบาดของโควิด-19 และกำหนดมาตรการกักกัน ในยูโรโซนการเติบโตลดลงเหลือ 2.6% ในปีนี้และจะถึง 1.2% ในปีหน้า ตามการคาดการณ์ของไอเอ็มเอฟ อัตราเงินเฟ้อและวิกฤตการณ์ทางการเมืองได้ทำให้เศรษฐกิจโลกใกล้จะเข้าสู่ภาวะถดถอยแล้ว

เศรษฐกิจถดถอย VS ภาวะซึมเศร้า

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นการลดลงชั่วคราวของกิจกรรมทางธุรกิจ โดยมีสาเหตุมาจากการลดลงของการผลิตและการจ้างงาน

อาการซึมเศร้าเป็นความเครียดที่ลึกและยาวนานขึ้นสำหรับเศรษฐกิจ มันมีลักษณะเฉพาะโดยการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงอย่างกะทันหัน อัตราการว่างงานสูง การลดลงอย่างร้ายแรงหรือการหยุดสร้างทั้งหมด และการลดลงอย่างมากของการค้าระหว่างประเทศและกระแสเงิน

กล่าวอีกนัยหนึ่งภาวะซึมเศร้าเป็นภาวะถดถอยที่ลึกและยาวนานโดยเฉพาะอย่างยิ่งแม้ว่าจะยังไม่มีสูตรที่อธิบายถึงมันที่คิดค้นขึ้น ตัวอย่างที่ชัดเจนคือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ 1930 ซึ่งทำให้การผลิตในสหรัฐฯ ลดลง 33% หุ้น — 80% ในขณะที่อัตราการว่างงานแตะ 25%

จะทำอย่างไรในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ

ควรตระหนักว่าเศรษฐกิจตกต่ำเกิดขึ้น ดังนั้น เราต้องเตรียมพร้อม ไม่ควรตื่นตระหนกไม่รีบตัดสินใจ วิกฤตการณ์ดังกล่าวเป็นเพียงชั่วคราว และเรียกร้องให้นักลงทุนระมัดระวังและมองหามุมมองใหม่ๆ

นี่คือคำแนะนำบางส่วนจากที่ปรึกษาทางการเงินเกี่ยวกับวิธีการปฏิบัติของนักลงทุนในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย

• สะสมเงินสดฟรีเพื่อไม่ให้เสียโอกาสในการลงทุน เช่น การซื้อสินทรัพย์ในราคาที่น่ารับประทานหรือการเข้าหลักทรัพย์ที่จุดต่ำสุด เงินควรเก็บไว้ในเงินฝากจากที่คุณสามารถถอนได้โดยไม่สูญเสียดอกเบี้ยหรือในตั๋วเงินคลังระยะสั้นหรือพันธบัตรของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ที่น่าเชื่อถือที่สุด
• สร้างสำรองทางการเงิน ทางที่ดีควรมีเงินสำรองเท่ากับการใช้จ่ายประจำปีของคุณ สำหรับธุรกิจหมายถึงการรักษาอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนที่สูงกว่า 1
• ชำระคืนเงินกู้ที่มีราคาแพงก่อน การชำระหนี้ไม่ควรเกิน 30% ของรายได้ต่อเดือน นี้ช่วยลดความเสี่ยงของการค้างชำระเงินกู้และการไม่ชำระเงิน
• ชอบหุ้นกู้ระยะสั้นเพื่อการลงทุน ก่อนที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเริ่มต้น ควรเพิ่มจำนวนพันธบัตรระยะสั้นของผู้ออกตราสารที่เชื่อถือได้ในพอร์ตโฟลิโอ ในขณะเดียวกัน ตำแหน่งใน หุ้น ส่วนใหญ่ควรปิด ยกเว้นสต็อคของกิ่งป้องกันหลายตัวที่มีของดี การจ่ายเงินปันผล.

ความคิดของการปิด

ภาวะถดถอยเป็นปรากฏการณ์วิกฤตตามมาด้วยการลดลงอย่างรุนแรงในเศรษฐกิจของประเทศ ตลาดหุ้นมักจะตกกระทันหันในช่วงหลายเดือน ในช่วงเวลาดังกล่าว นักลงทุนจะต้องระมัดระวังให้มาก โดยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในทรัพย์สินที่ปลอดภัยเพื่อปกป้องเงินทุนของตน

อย่างไรก็ตาม วิกฤตการณ์ดังกล่าวเปิดโอกาสใหม่ ๆ เนื่องจากโดยปกติแล้วการลดลงจะตามมาด้วยการฟื้นตัวที่ยาวนานและการเติบโตของเศรษฐกิจและตลาดหุ้น

วัสดุจัดทำโดย

วิกเตอร์ Gryazin

ได้ซื้อขายในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ความรู้และประสบการณ์ที่เขาได้รับนั้นเป็นแนวทางในการวิเคราะห์สินทรัพย์ของเขาเอง ซึ่งเขายินดีที่จะแบ่งปันกับผู้ฟังของการสัมมนาผ่านเว็บของ RoboForex