วิกฤตพลังงานในสหภาพยุโรปทำให้บางบริษัทหยุดการผลิต ในขณะที่บริษัทอื่นๆ ล้มละลาย สถานประกอบการที่ดำเนินกิจการอยู่ต้องเผชิญกับราคาผลผลิตที่สูง ซึ่งส่งผลให้ความสามารถในการแข่งขันลดลง ตัวอย่างเช่น การผลิตอะลูมิเนียม 1 ตันในเยอรมนีตอนนี้ต้องใช้พลังงาน 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ราคาตลาดสำหรับโลหะนี้อยู่ที่ 2,300 ดอลลาร์สหรัฐ เห็นได้ชัดว่าการซื้ออะลูมิเนียมในสหภาพยุโรปนั้นถูกกว่าการผลิตถึงสองเท่า ในการตรวจสอบนี้ เราจะพูดถึงหัวข้อของการผลิตอะลูมิเนียม: บริษัทใดบ้างที่ทำงานในตลาดนี้ และบริษัทใดจะได้รับประโยชน์จากบริษัทในยุโรปที่ออกจากตลาด

พฤติกรรมราคาอลูมิเนียมระหว่างและหลังวิกฤต

ตลาดอะลูมิเนียมก็เหมือนกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ที่ประสบกับช่วงเวลาแห่งการเติบโตและลดลง ตอนนี้ราคาอะลูมิเนียมกำลังลดลง: ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ราคาลดลง 44% หากเราดูแผนภูมิในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา เราจะเห็นว่าตอนนี้ไม่มีอะไรพิเศษเกิดขึ้น

กราฟราคาอลูมิเนียม
กราฟราคาอลูมิเนียม

หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ราคาอะลูมิเนียมก็สูงขึ้นเช่นกัน การเติบโตหยุดลงเมื่อแตะ 2,772 USD และราคากลับตัว เป็นเพียงขนาดของการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกัน 2009 ถึง 2011 ราคาอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 1,450 USD ในขณะที่ปี 2020 ถึงปี 2022 ราคาเพิ่มขึ้น 1,996 USD ในท้ายที่สุด ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงไปทั่วโลก แต่มีการเปลี่ยนแปลงในท้องถิ่น

การผลิตอะลูมิเนียมในสหภาพยุโรป

สงครามในยูเครนทำให้สหภาพยุโรปพิจารณาจำกัดการนำเข้าอะลูมิเนียมจากรัสเซีย อย่างไรก็ตาม ยุโรปไม่สามารถปกปิดปริมาณตลาดที่สูญเสียไปได้ด้วยตัวมันเอง

จากสถิติในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา ยุโรปนำเข้าอะลูมิเนียมมาโดยตลอด ในขณะที่การผลิตในประเทศยังคงอยู่ในระดับเดียวกันที่ 3 ล้านตัน

ความต้องการอลูมิเนียมในสหภาพยุโรปนั้นสูงกว่าอุปทานในประเทศมาโดยตลอด ในปี 2007 มีจำนวนถึง 14 ล้านตัน หลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน โรงงานหลายแห่งปิดตัวลง และปริมาณการผลิตในประเทศลดลงเหลือ 2 ล้านตัน ในขณะที่ความต้องการอะลูมิเนียมในปี 2019 สูงถึง 13 ล้านตัน

การผลิตและการบริโภคอะลูมิเนียมในสหภาพยุโรป
การผลิตและการบริโภคอะลูมิเนียมในสหภาพยุโรป

เพื่อสนับสนุนการผลิตในประเทศ สหภาพยุโรปได้แนะนำการเก็บภาษีสำหรับการนำเข้าอะลูมิเนียม แต่ตอนนี้แทบจะไม่มีขีดจำกัด และภาษีจะต้องเพิ่มขึ้นหลายครั้ง

ผู้นำเข้าอลูมิเนียมไปยัง EU

ซัพพลายเออร์หลักของอะลูมิเนียมไปยังสหภาพยุโรป ได้แก่ จีน (37%) ตุรกี (24%) สวิตเซอร์แลนด์ (7%) และรัสเซีย (7%) รัสเซียยังคงส่งออกอะลูมิเนียมไปยังสหภาพยุโรป และผู้บริโภคก็เพิ่มการซื้อโลหะดังกล่าว เนื่องจากพวกเขากลัวการคว่ำบาตรจากอุปทานอะลูมิเนียมจากรัสเซีย การนำเข้าอะลูมิเนียมจากสหรัฐอเมริกาในปี 2019 นั้นไม่สูงกว่า 2%

ยังคงเป็นไปได้ที่รัสเซียจะถูกละทิ้งจากห่วงโซ่อุปทานและแทนที่โดยผู้ผลิตรายอื่น สิ่งเหล่านี้จะได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ที่ใช้ผู้ให้บริการพลังงานที่ถูกกว่าและไม่มีปัญหากับการจัดหาให้พร้อม

เนื่องจากคลื่นความร้อนที่ไม่ปกติ จีนจึงประสบปัญหาการขาดแคลนไฟฟ้า และโรงงานต่างๆ เริ่มปิดในเสฉวน อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ปัญหาหลัก ด้วยมาตรการคว่ำบาตรที่บังคับใช้กับรัสเซีย สหภาพยุโรปจึงพึ่งพาผลิตภัณฑ์ของจีนที่ชนะการแข่งขันกับผู้ผลิตในท้องถิ่นในแง่ของราคามากขึ้น สิ่งนี้ทำให้บริษัทในยุโรปมีความสมดุลกับประสิทธิภาพ ดังนั้นเพื่อช่วยเหลือบริษัทของตน สหภาพยุโรปอาจเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมสำหรับสินค้าจีน

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้ช่วยแก้ปัญหาการขาดแคลนอะลูมิเนียม ตุรกีมาถึงที่เกิดเหตุ: สกุลเงินของประเทศสูญเสีย 120% ในหนึ่งปี ทำให้ผลผลิตสามารถแข่งขันในตลาดโลกได้มากขึ้น

"โชคดี" (หลังจากเกิดอุบัติเหตุที่โรงงาน Freeport LNG) สหรัฐฯ ลดการส่งออกก๊าซธรรมชาติและปล่อยให้ราคาในประเทศสำหรับผู้ให้บริการพลังงานในระดับที่ยอมรับได้ ดังนั้นสหรัฐอเมริกาจึงสามารถส่งออกอลูมิเนียมไปยังสหภาพยุโรปได้มากขึ้น การพึ่งพาสหรัฐแทบจะไม่ทำให้ใครเดือดร้อนในยุโรป

บริษัทในตลาดอะลูมิเนียม

ในการแลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกา มีเพียงห้าบริษัทที่ทำงานเกี่ยวกับอะลูมิเนียมโดยตรง ได้แก่ Alcoa Corporation (NYSE: AA), Aluminium Corporation of China Limited (NYSE: ACH), Century Aluminium Company (NASDAQ: CENX), Constellium SE (NYSE: CSTM) และ Kaiser Aluminium Corporation (NASDAQ: KALU)

อลูมิเนียมคอร์ปอเรชั่นของจีน จำกัด

นี่คือบริษัทจีน และตามที่เขียนไว้ข้างต้น ขณะนี้สหภาพยุโรปกำลังพยายามลดการพึ่งพาอะลูมิเนียมของจีน ส่งผลให้อุปทานของบริษัทจีนนี้ไปยังสหภาพยุโรปอาจลดลงตามเวลา

Constellium SE และ Kaiser Aluminium Corporation

Constellium SE เป็นบริษัทของฝรั่งเศส แต่กลั่นอะลูมิเนียมเท่านั้น ไม่ได้ทำเหมือง หมายความว่า บริษัทซื้ออะลูมิเนียมก่อนแล้วจึงขายสินค้าที่มีมูลค่าเพิ่ม American Kaiser Aluminium Corporation ทำงานบนหลักการเดียวกัน

เหลือสองบริษัท: Alcoa Corporation และ Century Aluminium Company

อัลโคคอร์ปอเรชั่น

Alcoa Corporation เป็น บริษัท อเมริกันที่ทำเหมืองบอกไซต์และผลิตเป็นอลูมินาซึ่งจะทำการผลิตอลูมิเนียมในภายหลัง บริษัทจำหน่ายทั้งอลูมินาและอะลูมิเนียมเป็นผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย

ธุรกิจของบริษัทมีความหลากหลาย และมีโรงงานตั้งอยู่ในออสเตรเลีย บราซิล แคนาดา ฮังการี ไอซ์แลนด์ เนเธอร์แลนด์ นอร์เวย์ สเปน และสหรัฐอเมริกา การผลิตที่ลดลงในยุโรปสามารถชดเชยได้โดยประเทศอื่น

ถ้าเราดูที่ แชร์ กราฟราคาเราจะสังเกตเห็นความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นและราคาอลูมิเนียม

กราฟราคาหุ้นของ Alcoa Corporation and aluminium
กราฟราคาหุ้นของ Alcoa Corporation and aluminium

อย่างไรก็ตาม ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ สถานการณ์เปลี่ยนไปเล็กน้อย: ราคาอะลูมิเนียมลดลง ในขณะที่หุ้นของ Alcoa Corporation เพิ่มขึ้น 22% ในทางตรงกันข้าม

Century Aluminium Corporation

ต่างจาก Alcoa Corporation บริษัท Century Aluminium ไม่ได้ทำเหมืองบอกไซต์แต่ผลิตอะลูมิเนียมจากอลูมินาที่ซื้อจากบริษัทต่างๆ เช่น Alcoa Corporation โรงงานของบริษัทตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาและไอซ์แลนด์ ซึ่งบริษัทขายสินค้าพร้อมสำหรับการผลิต รวมทั้งไปยังสหภาพยุโรป

ในยุโรป บริษัทที่มีโครงสร้างธุรกิจคล้ายคลึงกันประสบปัญหาเรื่องต้นทุนอลูมินาที่สูงจนเกินราคาผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย ดังนั้นความต้องการใช้ Century Aluminium ก็อาจเพิ่มขึ้นเช่นกัน

ความเสี่ยง

OPEC+ ได้ประกาศแผนลดการผลิตน้ำมันตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 เหตุผลก็คือการทำให้ราคาน้ำมันมีเสถียรภาพ สหรัฐฯ เพิ่งจะยืนกรานที่จะเพิ่มค่าขึ้น น้ำมัน ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพื่อระงับราคา แต่ตอนนี้ OPEC+ พูดถึงการลดการผลิต ข้อสรุปมีเพียงหนึ่งเดียวเท่านั้น: ความต้องการใช้น้ำมันลดลง และสิ่งนี้ย่อมนำไปสู่การลดลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

สิ่งที่คล้ายกันอาจเกิดขึ้นกับอลูมิเนียม ประเทศกำลังพัฒนากำลังเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อหยุด เงินเฟ้อ. สหรัฐอเมริกา, สหภาพยุโรป, บริเตนใหญ่, ออสเตรเลีย, แคนาดา, ฯลฯ ทั้งหมดกำลังเพิ่มอัตรา ดังนั้น การพัฒนาเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวลง ประการแรกสิ่งนี้จะนำไปสู่ความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลงเนื่องจากสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงจะมีราคาแพงกว่า ประการที่สอง สิ่งนี้จะทำให้ปริมาณการผลิตลดลง และความต้องการโลหะก็จะลดลงเช่นกัน ดังนั้นราคาอะลูมิเนียมอาจลดลงอย่างต่อเนื่อง และผลประกอบการของบริษัทอะลูมิเนียมจะตามมา ในกรณีนี้ จะเป็นการยากที่จะนับการเติบโตของราคาหุ้นของบริษัทอะลูมิเนียม

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งสำหรับผู้ผลิตอลูมิเนียมคือโลหะรัสเซียจะยังคงอยู่ในตลาดสหภาพยุโรป แม้ว่าเงินรูเบิลรัสเซียจะมีราคาแพง แต่บริษัทสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น MMC Norilsk Nickel หรือ Rusal ต้องแข่งขันในตลาดยุโรปกับตุรกี จีน และสหรัฐอเมริกา หากรูเบิลร่วง บริษัทรัสเซียในตลาดโลกจะแข็งแกร่งขึ้น พึงระลึกไว้เสมอว่าแม้ในสถานการณ์ปัจจุบัน รัสเซียสามารถเพิ่มการส่งออกในสหภาพยุโรปได้ถึง 21% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

บรรทัดล่าง

อลูมิเนียมมีความสำคัญต่อการพัฒนาของมนุษยชาติ โควิด-19 และสงครามในยูเครนเปลี่ยนสถานการณ์ปกติในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้นเราจึงจับตาดูอุปสงค์และอุปทานที่พยายามหาสมดุล ราคาอลูมิเนียมอาจลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่บริษัทข้างต้นมีโอกาสที่จะชดเชยความสูญเสียเหล่านี้โดยการเพิ่มยอดขายในตลาดสหภาพยุโรป

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex