อัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งผลต่อผลกำไรของธนาคารขนาดใหญ่อย่างไร

ฤดูกาลการรายงานรายไตรมาสเริ่มต้นในเดือนตุลาคม โดยธนาคารสหรัฐฯ เป็นกลุ่มแรกที่เผยแพร่ผลงาน สถิติสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

ซึ่งไม่น่าแปลกใจเลย เพราะดูเหมือนว่ามีเหตุผลสำหรับธนาคารที่จะเพิ่มรายได้เมื่อต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หุ้นของ Bank of America Corporation (NYSE: BAC), JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) และ Citigroup Inc. (NYSE: C) เริ่มแข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดท่ามกลางสถิติทางการเงินที่แข็งแกร่ง

ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไม่ได้ให้สัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยสูงจะยังคงอยู่เป็นระยะเวลาหนึ่ง แม้ว่านี่จะไม่ใช่ข่าวดีสำหรับธุรกิจ แต่ก็เป็นข้อได้เปรียบของภาคการธนาคาร

ในบทความนี้ เราจะดึงความสนใจของคุณไปที่ผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อรายได้ของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาและของพวกเขา สต็อก ราคา แต่ก่อนอื่นมาดูช่วงเวลาก่อนหน้าของ นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น.

เมื่อนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นในสหรัฐอเมริกา

ตั้งแต่ปี 2002 มีสองช่วงเวลาที่ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในช่วงรอบแรกซึ่งเริ่มในปี 2003 และสิ้นสุดในปี 2006 อัตราดังกล่าวได้เพิ่มจาก 1% เป็น 5.25% ช่วงที่สองกินเวลาตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2019 ในช่วงเวลานั้นอัตราเพิ่มขึ้นจาก 0.25% เป็น 2.5%

เชส JPMorgan

JPMorgan Chase & Co เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา สินทรัพย์รวมของบริษัทอยู่ที่ 3.95 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ธนาคารได้เผยแพร่รายงานประจำไตรมาสที่สามของปีนี้ กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.12 USD ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ 6.4% รายรับสูงถึง 32.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ 1.8% และสูงกว่าสถิติในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 17%

รายได้ดอกเบี้ยของธนาคารเพิ่มขึ้น 34% เป็น 17.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น หุ้น JPMorgan Chase & Co เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็วในวันก่อนการเปิดเผยรายงาน และหลังจากที่ข้อมูลยังคงเคลื่อนไหวต่อไป หุ้นก็เพิ่มขึ้น 17% ในสี่วัน

มาดูกันว่าหุ้นของบริษัทมีพฤติกรรมอย่างไรในช่วงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อน ในช่วงปี 2003-2006 หุ้น JPMorgan Chase & Co เพิ่มขึ้น 56% โดยการเปรียบเทียบ ดัชนี S&P 500 (500 ดอลลาร์สหรัฐ) ได้รับ 37% ในเวลาเดียวกัน

ในช่วงปี 2015-2019 มูลค่าหุ้นพุ่งขึ้น 104% ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียง 43%

เราสามารถดูผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อรายได้ของธนาคารตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2019

ในแผนภูมิ เราจะเห็นว่ารายรับของ JPMorgan Chase เริ่มเติบโตในปี 2016 และทะลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2019

ธนาคารแห่งอเมริกา

Bank of America Corporation เป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา สินทรัพย์มีมูลค่า 3.11 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ รายงานประจำไตรมาสฉบับล่าสุดเผยแพร่เมื่อวันที่ 17 ตุลาคม พ.ศ. 2022 รายได้ของธนาคารอยู่ที่ 24.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์โดยฉันทามติเกือบ 1 พันล้าน กำไรต่อหุ้นยังเกินความคาดหมายของผู้เชี่ยวชาญและสูงถึง 0.81 USD รายได้ดอกเบี้ยซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟด เพิ่มขึ้น 24% เป็น 13.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

หุ้นของ Bank of America Corporation ซึ่งได้รับอิทธิพลจากคำแถลงที่ชัดเจนของ JPMorgan Chase & Co ซึ่งให้ไว้เมื่อสามวันก่อนหน้านั้น เริ่มเพิ่มขึ้นก่อนการเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทและเพิ่มขึ้น 15% ภายในวันที่ 17 ตุลาคม หลังจากเปิดเผยสถิติ ตัวบ่งชี้นี้เติบโตขึ้น 4%

ตอนนี้เรามาดูความเคลื่อนไหวของหุ้น Bank of America Corporation ระหว่างการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อน ในช่วงปี 2003-2006 ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 150%

ในช่วงปี 2015-2019 หุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 108%

ดูกราฟรายได้ของ Bank of America Corporation ตั้งแต่ปี 2010 ถึงปี 2022

อย่างที่เราเห็น รายได้ของธนาคารเริ่มเพิ่มขึ้นในปี 2015 แต่ยังไม่ถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์กับอัตราเฟดเป็นที่สังเกตได้

ข้อสังเกตอีกอย่างหนึ่งเป็นสิ่งสำคัญ: จากปี 2009 ถึงปี 2015 อัตราอยู่ที่ระดับต่ำสุดและรายรับของ Bank of America Corporation ค่อยๆ ลดลงในช่วงเวลานี้ สิ่งนี้ยังยืนยันถึงการพึ่งพาผลประกอบการทางการเงินของบริษัทตามอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ซิตี้กรุ๊ป

ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสามในสหรัฐอเมริกาคือ Citigroup Inc. สินทรัพย์ของบริษัทสูงถึง 2.26 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ รายงานประจำไตรมาสที่ 14 ออกมาเมื่อวันที่ XNUMX ตุลาคม และผลตอบรับที่ดีของนักลงทุน

รายรับอยู่ที่ 18.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ 150 ล้านเหรียญสหรัฐ กำไรต่อหุ้นยังเกินความคาดหมายของผู้เชี่ยวชาญ โดยถึงระดับ 1.50 USD ในรายงาน ธนาคารเน้นว่ารายได้ได้รับผลกระทบเชิงบวกจากการขายธุรกิจผู้บริโภคในฟิลิปปินส์ หากไม่มีธุรกรรมนี้ ผลลัพธ์จะดูเรียบง่ายขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

รายได้ดอกเบี้ยซึ่งได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยของเฟด เพิ่มขึ้น 18% แม้ว่าจะไม่ถึงระดับนี้หากไม่มีการขายธุรกิจก็ตาม

ธนาคารมีแผนที่จะออกจากตลาดในรัสเซีย บาห์เรน มาเลเซีย และไทยในอนาคต และการเตรียมการต่างๆ ได้เริ่มยุติธุรกิจในสหราชอาณาจักรแล้ว เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ รายได้ของซิตี้กรุ๊ปอาจเพิ่มขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้ เนื่องจากการขายธุรกิจจะนำมาพิจารณาเป็นรายได้ สิ่งที่ส่งผลกระทบต่อการขายสินทรัพย์ที่จะมีผลกับธนาคารในระยะกลางนั้นยากที่จะพูด สมมติว่า Citigroup Inc. มีแนวโน้มที่จะกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่ทำกำไร การกระทำดังกล่าวจะส่งผลดีต่อบริษัท

ตอนนี้ ให้เราหันความสนใจไปที่ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับราคาหุ้นของบริษัท ตั้งแต่ปี 2003 ถึง 2006 หุ้นของซิตี้กรุ๊ปเพิ่มขึ้น 34%

ในช่วงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 57%

มาดูผลประกอบการของ Citigroup กัน: ตั้งแต่ปี 2016 ค่อยๆ เพิ่มขึ้น

สรุป

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้เงินกู้มีราคาแพงขึ้น ซึ่งดีต่อรายได้ของธนาคาร แต่อาจทำให้ฐานลูกค้าลดลงได้ ในขณะเดียวกัน ความน่าดึงดูดใจของเงินฝากธนาคารก็เพิ่มมากขึ้น

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ สถาบันการเงินสามารถนำเงินสาธารณะไปเป็นเงินกู้เพื่อธุรกิจหรือซื้อพันธบัตรได้กำไรมากกว่า ผลตอบแทนจากพันธบัตรสูงกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ฝากเงิน

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.

วัสดุจัดทำโดย

ยูจีน ซาวิตสกี้

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex