ฤดูกาลการรายงานรายไตรมาสเริ่มต้นในเดือนตุลาคม โดยธนาคารสหรัฐฯ เป็นกลุ่มแรกที่เผยแพร่ผลงาน สถิติสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

ซึ่งไม่น่าแปลกใจเลย เพราะดูเหมือนว่ามีเหตุผลสำหรับธนาคารที่จะเพิ่มรายได้เมื่อต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หุ้นของ Bank of America Corporation (NYSE: BAC), JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) และ Citigroup Inc. (NYSE: C) เริ่มแข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดท่ามกลางสถิติทางการเงินที่แข็งแกร่ง

ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไม่ได้ให้สัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยสูงจะยังคงอยู่เป็นระยะเวลาหนึ่ง แม้ว่านี่จะไม่ใช่ข่าวดีสำหรับธุรกิจ แต่ก็เป็นข้อได้เปรียบของภาคการธนาคาร

ในบทความนี้ เราจะดึงความสนใจของคุณไปที่ผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อรายได้ของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาและของพวกเขา สต็อก ราคา แต่ก่อนอื่นมาดูช่วงเวลาก่อนหน้าของ นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น.

เมื่อนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นในสหรัฐอเมริกา

ตั้งแต่ปี 2002 มีสองช่วงเวลาที่ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในช่วงรอบแรกซึ่งเริ่มในปี 2003 และสิ้นสุดในปี 2006 อัตราดังกล่าวได้เพิ่มจาก 1% เป็น 5.25% ช่วงที่สองกินเวลาตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2019 ในช่วงเวลานั้นอัตราเพิ่มขึ้นจาก 0.25% เป็น 2.5%

กราฟมูลค่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ
กราฟมูลค่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ

เชส JPMorgan

JPMorgan Chase & Co เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา สินทรัพย์รวมของบริษัทอยู่ที่ 3.95 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ธนาคารได้เผยแพร่รายงานประจำไตรมาสที่สามของปีนี้ กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.12 USD ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ 6.4% รายรับสูงถึง 32.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ 1.8% และสูงกว่าสถิติในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 17%

รายได้ดอกเบี้ยของธนาคารเพิ่มขึ้น 34% เป็น 17.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น หุ้น JPMorgan Chase & Co เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็วในวันก่อนการเปิดเผยรายงาน และหลังจากที่ข้อมูลยังคงเคลื่อนไหวต่อไป หุ้นก็เพิ่มขึ้น 17% ในสี่วัน

มาดูกันว่าหุ้นของบริษัทมีพฤติกรรมอย่างไรในช่วงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อน ในช่วงปี 2003-2006 หุ้น JPMorgan Chase & Co เพิ่มขึ้น 56% โดยการเปรียบเทียบ ดัชนี S&P 500 (500 ดอลลาร์สหรัฐ) ได้รับ 37% ในเวลาเดียวกัน

JPMorgan Chase & Co สต็อก แผนภูมิ

ในช่วงปี 2015-2019 มูลค่าหุ้นพุ่งขึ้น 104% ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียง 43%

JPMorgan Chase & Co ชาร์ทหุ้น
JPMorgan Chase & Co สต็อก แผนภูมิ

เราสามารถดูผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อรายได้ของธนาคารตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2019

JPMorgan Chase & Co รายได้
JPMorgan Chase & Co รายได้

ในแผนภูมิ เราจะเห็นว่ารายรับของ JPMorgan Chase เริ่มเติบโตในปี 2016 และทะลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2019

ธนาคารแห่งอเมริกา

Bank of America Corporation เป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา สินทรัพย์มีมูลค่า 3.11 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ รายงานประจำไตรมาสฉบับล่าสุดเผยแพร่เมื่อวันที่ 17 ตุลาคม พ.ศ. 2022 รายได้ของธนาคารอยู่ที่ 24.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์โดยฉันทามติเกือบ 1 พันล้าน กำไรต่อหุ้นยังเกินความคาดหมายของผู้เชี่ยวชาญและสูงถึง 0.81 USD รายได้ดอกเบี้ยซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟด เพิ่มขึ้น 24% เป็น 13.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

หุ้นของ Bank of America Corporation ซึ่งได้รับอิทธิพลจากคำแถลงที่ชัดเจนของ JPMorgan Chase & Co ซึ่งให้ไว้เมื่อสามวันก่อนหน้านั้น เริ่มเพิ่มขึ้นก่อนการเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทและเพิ่มขึ้น 15% ภายในวันที่ 17 ตุลาคม หลังจากเปิดเผยสถิติ ตัวบ่งชี้นี้เติบโตขึ้น 4%

ตอนนี้เรามาดูความเคลื่อนไหวของหุ้น Bank of America Corporation ระหว่างการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อน ในช่วงปี 2003-2006 ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 150%

กราฟหุ้น Bank of America Corporation
ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ปอเรชั่น สต็อก แผนภูมิ

ในช่วงปี 2015-2019 หุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 108%

กราฟหุ้น Bank of America Corporation
ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ปอเรชั่น สต็อก แผนภูมิ

ดูกราฟรายได้ของ Bank of America Corporation ตั้งแต่ปี 2010 ถึงปี 2022

รายได้ของ Bank of America Corporation
รายได้ของ Bank of America Corporation

อย่างที่เราเห็น รายได้ของธนาคารเริ่มเพิ่มขึ้นในปี 2015 แต่ยังไม่ถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์กับอัตราเฟดเป็นที่สังเกตได้

ข้อสังเกตอีกอย่างหนึ่งเป็นสิ่งสำคัญ: จากปี 2009 ถึงปี 2015 อัตราอยู่ที่ระดับต่ำสุดและรายรับของ Bank of America Corporation ค่อยๆ ลดลงในช่วงเวลานี้ สิ่งนี้ยังยืนยันถึงการพึ่งพาผลประกอบการทางการเงินของบริษัทตามอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ซิตี้กรุ๊ป

ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสามในสหรัฐอเมริกาคือ Citigroup Inc. สินทรัพย์ของบริษัทสูงถึง 2.26 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ รายงานประจำไตรมาสที่ 14 ออกมาเมื่อวันที่ XNUMX ตุลาคม และผลตอบรับที่ดีของนักลงทุน

รายรับอยู่ที่ 18.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ 150 ล้านเหรียญสหรัฐ กำไรต่อหุ้นยังเกินความคาดหมายของผู้เชี่ยวชาญ โดยถึงระดับ 1.50 USD ในรายงาน ธนาคารเน้นว่ารายได้ได้รับผลกระทบเชิงบวกจากการขายธุรกิจผู้บริโภคในฟิลิปปินส์ หากไม่มีธุรกรรมนี้ ผลลัพธ์จะดูเรียบง่ายขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

รายได้ดอกเบี้ยซึ่งได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยของเฟด เพิ่มขึ้น 18% แม้ว่าจะไม่ถึงระดับนี้หากไม่มีการขายธุรกิจก็ตาม

ธนาคารมีแผนที่จะออกจากตลาดในรัสเซีย บาห์เรน มาเลเซีย และไทยในอนาคต และการเตรียมการต่างๆ ได้เริ่มยุติธุรกิจในสหราชอาณาจักรแล้ว เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ รายได้ของซิตี้กรุ๊ปอาจเพิ่มขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้ เนื่องจากการขายธุรกิจจะนำมาพิจารณาเป็นรายได้ สิ่งที่ส่งผลกระทบต่อการขายสินทรัพย์ที่จะมีผลกับธนาคารในระยะกลางนั้นยากที่จะพูด สมมติว่า Citigroup Inc. มีแนวโน้มที่จะกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่ทำกำไร การกระทำดังกล่าวจะส่งผลดีต่อบริษัท

ตอนนี้ ให้เราหันความสนใจไปที่ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับราคาหุ้นของบริษัท ตั้งแต่ปี 2003 ถึง 2006 หุ้นของซิตี้กรุ๊ปเพิ่มขึ้น 34%

Citigroup Inc. ชาร์ทหุ้น
อิงค์กรุ๊ป สต็อก แผนภูมิ

ในช่วงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 57%

Citigroup Inc. ชาร์ทหุ้น
อิงค์กรุ๊ป สต็อก แผนภูมิ

มาดูผลประกอบการของ Citigroup กัน: ตั้งแต่ปี 2016 ค่อยๆ เพิ่มขึ้น

รายได้ของ Citigroup Inc.
รายได้ของ Citigroup Inc.

สรุป

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้เงินกู้มีราคาแพงขึ้น ซึ่งดีต่อรายได้ของธนาคาร แต่อาจทำให้ฐานลูกค้าลดลงได้ ในขณะเดียวกัน ความน่าดึงดูดใจของเงินฝากธนาคารก็เพิ่มมากขึ้น

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ สถาบันการเงินสามารถนำเงินสาธารณะไปเป็นเงินกู้เพื่อธุรกิจหรือซื้อพันธบัตรได้กำไรมากกว่า ผลตอบแทนจากพันธบัตรสูงกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ฝากเงิน

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex