Де високий S & P500?

Де S & P500 High?

переглядів: переглядів 4
Час читання: 5 хвилин



Минулого тижня засідання ФРС визначило ключові короткострокові процентні ставки. Гравці ринку завжди спостерігають за цією подією, акцентуючи увагу на майбутніх коментарях щодо економічної перспективи.

Грошово-кредитна політика Дональда Трампа

Президент Трамп все для низьких ставок: це стимулює фондовий ринок, що пан Президент вважає одним із своїх головних успіхів. З цією метою він навіть замінив Джанет Єллен, старого губернатора ФРС, Джеромом Пауеллом. Останнє, однак, також стосується політики говіків, за що його кілька разів критикували Трамп.

Подорожчання курсу зазвичай призводить до стрибків долара, а курс долара вже був біля своїх максимумів проти всіх основних валют. Тарифи на деякі країни призводять до того, що ці країни знецінюють свої національні валюти у порівнянні з доларом. Таким чином, дорогий долар дуже поганий для експортованих товарів, оскільки ці товари втрачають конкуренцію проти аналогічних товарів, що надходять з інших країн. У цьому світлі великі корпорації починають відкривати фабрики далеко від США. Tesla - один з найкращих прикладів тут. Поки США і Китай ведуть свої торгові війни, Tesla вже виготовляє електричні машини в Шанхаї, щоб уникнути тарифів.

У цілому Трамп успішно контролює курси, що дозволяє подальшому зростанню фондового ринку, але наскільки довго це триватиме ще належить побачити.

З 2009 по 2015 рр. Ставка ФРС була постійно нульовою. Тим часом американська економіка різко подорожчала, як спортсмен, який вживав наркотичні засоби перед гонкою.

Тоді ФРС довелося підвищувати ставки, щоб охолодити речі, але це вниз. Іншими словами, бустер перестав працювати, і спортсмен загальмував.

Перший похід відбувся у 2016 році, але торговці мало реагували; ринок поки сповільнився, можливо, через президентські вибори. Тоді Трамп як бізнесмен почав підтримувати своїх однолітків. Це знову прискорило ринок, коли позичені готівки все ще дуже дешеві.

Однак ціни не зростали тими ж темпами, що і раніше. З 2009 по 2016 рік дешеві гроші підвищили S&P500 на 260%, тоді як у 2016-2018 роках вони зросли лише на 30%. У 2018 році підйом нарешті припинився, навіть коли ФРС припинила підвищення курсу. Тим часом інвестори негативно відреагували на останні результати засідань ФРС, хоча до 2021 року не було жодного походу та натяку на відсутність подорожей. S&P500 закінчив торгову сесію падінням. Що сталося, мабуть, наступне: спортсмен вже дійшов до фінішу і відпочиває перед новою гонкою.

Підвищення прибутку для найбільших американських компаній

Подивіться, як збільшуються прибутки найбільших компаній. Наприклад, Амазонка (NASDAQ: AMZN) отримав 34 млрд доларів у 2010 році та понад 232 долари у 2018 році. Алфавіт (NASDAQ: GOOG)тим часом має $ 29 млрд проти $ 136 млрд, і Apple (NASDAQ: AAPL), $ 76B проти $ 261B. Цей список продовжується і продовжується, в тому, що прибуток деяких компаній вже перевищує ВВП багатьох країн.

Компанії витратили рекордну суму грошей на викуп своїх акцій, що означає, що готівка є зайвою. Наприклад, Повітряні лінії Delta (NYSE: DAL) витратили 1.30 млрд доларів у 2019 році, поки Шеврон I (NYSE: CVX) планує витратити $ 4 млрд. та eBay (NASDAQ: EBAY), $ 7В. Таким чином, акції можуть збільшитися лише тому, що є менше непогашених акцій.

Компанії практично не можуть побити власні рекорди заробітку, тому їм доведеться обмежити кількість випущених акцій, щоб збільшити EPS. Коли компанія здійснює IPO, вона продає лише близько 10% або 15% від загальної кількості акцій, тож коли інвестори викуповують їх, вони отримують лише десяту частину загальної доходності компанії. Однак, коли компанія здійснює викуп, придбані цінні папери вважаються недійсними, а це означає, що дохідність для інвесторів зростає. Тож навіть якщо індекси припиняють зростати і сповільнювати компанії, основні акціонери не будуть сильно страждати.

Повернувшись до прикладу нашого спортсмена, ситуація така: спортсмен вже перетнув фінішну лінію, але вони говорять йому продовжувати бігати, тоді як прискорений препарат вже вийшов і енергії не залишилось. У цьому випадку краще залишити спортсмена в спокої, а не змусити його продовжувати змагання.

Зростаюча криза

З 1990 р. Фінансова криза виникає кожні 10 років. Ці 10 років минули вже з 2008 року, і наступного року в США знову проводяться вибори президента, що ставить на ринок додатковий тиск. Як виявилося, люди більше не приділяють стільки уваги ставкам ФРС. Навіть якби він знову впав до 0.25 відсотка, ефект був би дуже короткостроковим, після чого ринок незабаром відновиться.

З дотком-кризою в 2000 році та іпотечною у 2008 році це завжди було пов'язано з одним сектором. Спекулянти сьогодні набагато досвідченіші і не складають все в єдину нішу; а не це, вони вважають за краще надувати загальну економіку готівкою. Що з цього вийде - хороше питання. Щоразу, коли виникає криза, ніхто не готовий і не знає, як з цим боротися, або, принаймні, так кажуть. Насправді, ті, хто може контролювати ситуацію, просто не хочуть цього робити: кожна криза робить багатих ще багатшими, а бідних - біднішими, то чому б це взагалі змінювати?

Тепер давайте розглянемо графік S & P500. 2018 рік був дуже важким для головного показника. На початку 2018 року S&P500 втратила 11%, і відновилася лише в жовтні. Наступне падіння, цього разу на 21%, і ринок ще не відновився. Тим часом ми також можемо побачити, що волатильність зросла за 2018 рік, що означає, що невизначеність велика. S & P500 має певні шанси випробувати 3,000, але навіть у випадку, якщо це станеться, це був би не найкращий час.

Висновок

Хоча ставка ФРС не дорівнює нулю, регулятор навряд чи планує будь-який підйом до 2021 року. Коли сталася криза в дотком, вона становила 6.50%, тоді як під час іпотечної кризи вона зросла від 5.25% до 0.00. Наразі він становить 2.50%, і ФРС точно не збирається його знімати. Це все не означає, що вам слід просто продати свій портфель, але бути готовим до цього в якийсь момент може бути розумною ідеєю.

Навіть тоді, коли фондовий ринок готується до пориву, можна знайти невеликі компанії, які здатні добре відскочити. Якщо вас цікавить, ви можете почати з тих, у кого низький рівень P / E та PEG.

Відкрити торговий рахунок у RoboForex




Коментарі

Попередня стаття

Який ринок вибрати?

Якщо ви трейдер-початківець, ви обов'язково задаєте собі питання: який ринок вибрати для торгів? Варіантів насправді мало: ви можете вибрати на Форексі, фондовому ринку та новому криптовалюті. Кожен з перерахованих вище практично однаковий за рівнем складності, і кожен із активів, які ви можете знайти там, будь то акція, валюта, криптовалюта або ф'ючерсний контракт, діє таким же чином для створення інвестиційного портфеля . Для того, щоб вирішити, де торгувати, ви як торговець повинні бути обізнані не тільки про ринки як такі, але і про ваших партнерів чи торгових партнерів.

Наступна стаття

Як захистити свої ризики?

Хеджування ризиків є важливою здатністю як для нових, так і для просунутих інвесторів. Хеджування ризиків використовується, коли торгова система більше не працює, і ви маєте забезпечити свій капітал від нестабільних ринкових умов.